近期銀行在售理財產品的預期年化收益率平均升至4.4%的水平,創下年內新高。
業內人士指出,受貨幣政策邊際趨緊影響,上半年我國市場利率持續走升,近期在去槓桿、強監管背景下,銀行系統內流動性出現緊張狀況,預計6月銀行理財產品收益率仍保持上行趨勢。
普益標準監測數據顯示,6月2日當週188家銀行共發行了1182款銀行理財產品(包括封閉式預期收益型、開放式預期收益型、淨值型產品)。其中,封閉式預期收益型人民幣產品平均收益率為4.43%,較上期上升0.01個百分點,再次創下年內新高。
一家大型商業銀行理財產品銷售人員說:“銀行理財產品的平均收益率從去年9月後就一路上漲,目前已經達到4.4%的水平,回升了1個百分點,這個上升幅度算是很快了。”
普益標準研究員宋楚文介紹說,銀行理財收益率上行的趨勢預料在6月的幾周內還將延續。在5日當週發行的銀行理財產品中,預計會有184款產品的預期收益率在5.00%及以上,佔比為11.34%;1081款產品(佔比為66.61%)的收益率集中在4.00%至5.00%區間;預期收益率達到6.00%及以上的產品目前還不存在。
同樣作為保本高收益的理財渠道,互聯網貨幣基金的收益率也一路走高。以阿里旗下的餘額寶為例,截至6月2日,其7日年化收益率已經達到了4.0610%,再度創下了年內新高。而在去年9月中旬時,其收益率曾一度跌至2.3%,之後逐漸回升。
此前,銀行業理財登記託管中心發佈了《中國銀行業理財市場年度報告(2016)》。報告顯示,從資產配置情況來看,債券、存款、貨幣市場工具是銀行理財產品主要配置的三大類資產,其中債券資產配置比例為43.76%。
在專家看來,上述三大類資產收益率的高低決定了銀行理財產品收益率的高低,而最終都取決於市場利率的高低。作為觀察市場利率的重要指標,截至6月2日,一年期Shibor(上海銀行間同業拆借利率)報4.3773%,在今年初時為3.38%的水平,而去年11月初時也就在3.03%的水平左右。由此可見,短短7個月間市場利率上升速度很快。
反映銀行系統內流動性緊張的情況還有一個現象,即當下一年期的Shibor利率已經超過同期的貸款基礎利率(商業銀行對其最優質客戶執行的貸款利率),也超過了央行規定的1年期貸款基準利率4.35%。在業內人士看來,銀行負債端成本超過資產端成本,倒逼著銀行系統內加速去槓桿,壓縮同業、理財和委外業務。
復旦大學金融學院教授孫立堅認為,6月也是銀行系統內流動性緊張的傳統時點,隨著MPA季度考核、美元加息時點的到來,金融去槓桿和強監管仍將持續,貨幣政策難鬆。但出於維穩金融市場的需要,央行也不會讓其大幅上升,仍料保持穩中小升態勢,銀行理財收益率也會是這種走勢。6月過後,銀行系統內流動性情況會出現好轉,不排除全年市場利率的高點就出現在6月。記者 王旺旺