'南京銀行定增一波三折：二股東紫金投資退出，擬募資額降至116.2億'

南京銀行定增計劃生變。8月1日晚間，南京銀行發佈公告稱，因南京紫金投資集團有限責任公司（下稱“紫金投資”）不再作為認購對象，該行董事會對發行方案進行了調整。

根據調整後的方案，定增發行對象由此前的法國巴黎銀行、江蘇交通控股、紫金投資和江蘇菸草，調整為法巴銀行、江蘇交通控股和江蘇菸草；與此同時，發行數量上限由16.96億股調減至15.25億股，募資總額上限由140億元調減至116.2億元。

具體認購數量方面，法巴銀行（含QFII）擬認購數量由1.21億股增至1.31億股，發行後的持股比例由原來的15.01%降至14.04%，繼續位列第一大股東；江蘇交通控股擬認購數量由10.18億股降至不超過10億股，發行後持股比例接約9.99%，位列第三大股東；江蘇菸草擬認購數量由3.63億股增至3.93億股，發行後的持股佔比約3.93%，躋身第五大股東；而紫金投資退出認購後，持股比例將由12.41%下降至10.52%。

調整前認購比例

南京銀行定增計劃生變。8月1日晚間，南京銀行發佈公告稱，因南京紫金投資集團有限責任公司（下稱“紫金投資”）不再作為認購對象，該行董事會對發行方案進行了調整。

根據調整後的方案，定增發行對象由此前的法國巴黎銀行、江蘇交通控股、紫金投資和江蘇菸草，調整為法巴銀行、江蘇交通控股和江蘇菸草；與此同時，發行數量上限由16.96億股調減至15.25億股，募資總額上限由140億元調減至116.2億元。

具體認購數量方面，法巴銀行（含QFII）擬認購數量由1.21億股增至1.31億股，發行後的持股比例由原來的15.01%降至14.04%，繼續位列第一大股東；江蘇交通控股擬認購數量由10.18億股降至不超過10億股，發行後持股比例接約9.99%，位列第三大股東；江蘇菸草擬認購數量由3.63億股增至3.93億股，發行後的持股佔比約3.93%，躋身第五大股東；而紫金投資退出認購後，持股比例將由12.41%下降至10.52%。

調整前認購比例

調整後認購比例

南京銀行定增計劃生變。8月1日晚間，南京銀行發佈公告稱，因南京紫金投資集團有限責任公司（下稱“紫金投資”）不再作為認購對象，該行董事會對發行方案進行了調整。

根據調整後的方案，定增發行對象由此前的法國巴黎銀行、江蘇交通控股、紫金投資和江蘇菸草，調整為法巴銀行、江蘇交通控股和江蘇菸草；與此同時，發行數量上限由16.96億股調減至15.25億股，募資總額上限由140億元調減至116.2億元。

具體認購數量方面，法巴銀行（含QFII）擬認購數量由1.21億股增至1.31億股，發行後的持股比例由原來的15.01%降至14.04%，繼續位列第一大股東；江蘇交通控股擬認購數量由10.18億股降至不超過10億股，發行後持股比例接約9.99%，位列第三大股東；江蘇菸草擬認購數量由3.63億股增至3.93億股，發行後的持股佔比約3.93%，躋身第五大股東；而紫金投資退出認購後，持股比例將由12.41%下降至10.52%。

調整前認購比例

調整後認購比例

對於紫金投資的退出，申萬宏源證券銀行業研究團隊分析稱，儘管紫金投資退出，但南京銀行總募集金額並未超額下調，預計其退出與境內非金融機構作為商業銀行法人機構發起人的投資比例要求有關。

根據2018年最新《中國銀保監會中資商業銀行行政許可事項實施辦法》規定，“境內非金融機構作為商業銀行法人機構的發起人，其權益性投資約原則上不超過本企業淨資產的50%（合併報表口徑），國務院規定的投資公司和控股公司除外”。

數據顯示，2018年底紫金投資淨資產為341億元，其除了持有12.41%南京銀行股權（最新收盤價計算市值為87.7億元）外，還持有南京證券27.14%、紫金農商行8.96%等共計20家公司的股權，預計再次定增可能使得權益投資餘額超出171億元。

事實上，南京銀行的定增計開始於2017年。2017年8月，南京銀行首次發佈140億元非公開發行股票預案，但在2018年7月30日，南京銀行的非公開發行股票申請未獲得核准通過，引起市場熱議。

到了2019年，南京銀行謀劃新的定增計劃，於5月21日發佈了定增方案，該份定增方案發行對象較2017年的定增方案也有變化。2017年版定增方案發行對象除了有紫金投資、交通控股外，還包括南京高科、太平人壽和鳳凰集團；但今年5月披露的方案中，南京高科、太平人壽和鳳凰集團退出，而法巴銀行、江蘇省菸草公司加入。

另外，根據發行預案，南京銀行此次定增募集資金將全部用於補充該行核心一級資本。這對該行來說，非常有必要性。在該行5月業績說明會上，南京銀行董事長鬍昇榮曾表示，對銀行的發展而言，資本制約是一項很重要的因素，儘管南京銀行的資本充足水平不降反升，但還是相對較低。必須要解決資本補充的問題，否則對全行現在和未來的發展都不利。

數據顯示，截至2019年3月31日，南京銀行合併口徑下的核心一級資本充足率、一級資本充足率和資本充足率分別為8.52%、9.70%和12.78%。其中核心一級資本充足率離監管紅線7.5%，只差1.02個百分點。