光大控股和保險資管協會聯合舉辦新形勢下海外資產配置專題論壇

近日，光大控股和中國保險資產管理業協會共同舉辦“新形勢下海外資產配置的新機遇和新挑戰”專題論壇。來自保險公司、資產管理公司和基金公司等專業機就保險資金的海外資產配置進行了深入探討。

中國保險資產管理業協會執行副會長兼祕書長曹德雲，全國社保基金理事會副理事長王忠民，光大控股執行董事兼首席執行官陳爽，光大控股首席投資官殷連臣，泰康保險集團助理總裁、泰康資產首席戰略官張敬國，中國飛機租賃集團控股有限公司執行董事、副行政總裁兼首席商務官劉晚亭，中國人壽保險股份有限公司投資管理部副總經理張滌，中國平安保險海外（控股）有限公司董事總經理孫福源，泰康資產管理有限責任公司投資總監王軼等嘉賓共話保險資金的跨境投資策略及境外資產配置所面臨的機遇和挑戰。

王忠民：險資應主動探索貨幣管理盈利模式

會上，王忠民分享了當前形勢下短端資產管理提升資產收益的重要性。

他指出，在目前“去套利”、“去槓桿”的背景下，短端資金價格迅猛增長，反映在市場上，表現為銀行間利率的大幅調升和民間高利貸市場的興起。在短端資產價格波動中，通過短端資產配置，就有可能實現比長端資產配置更有效的收益。對於保險資金，應該主動探索貨幣管理的盈利模式，從資產負債管理的角度，對短端和長端資產進行匹配。將“現金”作為大類資產進行配置，在實現較高流動性的同時，獲取更好的收益。而在全球的資產配置中，現金管理規模龐大，投資者在產品、盈利模式、投資方式等方面進行主動積極的資產管理，對流動性風險進行管控，從而在特殊的流動性風險時期，實現較高的回報率和有效的資產管理配置。

陳爽：另類資產應實現多元化投資

陳爽從全球量化寬鬆、資產價格泡沫以及人民幣貶值壓力三個方面分析了跨境另類資產配置的發展趨勢，介紹了光大控股捕捉跨境投資的能力，多元化資產配置的優勢以及進入新興行業支持實體經濟發展的優秀“投資+管理”能力。

此外，他還介紹了光大在海外併購、產業投資、房地產基金、夾層基金、資產證券化的佈局，強調堅實的後臺支持業務以及完善的風險流程控制和跟投機制。光大控股通過一系列的海外資產佈局和有效的風險控制，更好地滿足保險公司的跨境資產、另類資產配置以及長中短期資金配置的需求。

張敬國：保險資金的境外投資定位是“穩健的資產配置”

泰康資產首席戰略官張敬國在會上表示，目前，保險資產規模達15萬億，大部分是長期的儲蓄資金。這部分資金保值增值的要求產生較大的權益投資和海外投資需求。保險資金適當進行海外配置有利於大類資產品種的豐富，資產收益曲線的連續。同時，他將保險資金的境外投資定位成穩健的資產配置。保險資金在進行海外投資時，應關注發達成熟市場上具有穩定現金回報、中等風險和中等收益的可靠性資產，即以類固收資產（基礎設施債權、私募債）、不動產（包括REITs）為主，適當配置部分高收益、高風險資產。

投資進度方面，他指出保險資金根據資產負債匹配要求及投資能力，遵循簡單到複雜、由低風險到高風險的基本原則，在投資地區上，以美、歐、日發達國家為主，未來可適當擴展至新興市場；在投資方式上，以委託、產品、自投相結合的方式，加大對外委託力度，同時培育自投能力。

曹德雲：險資海外投資應注重長遠

曹德雲會做總結性發言表示，保險資金進行境外投資要著眼長遠，注重提升專業能力以及專業團隊的國際化和專業化，形成未來的核心競爭力。同時，要注重風險的防範，要有科學的投資組合策略、操作策略和實施策略，特別是在境外投資的初級階段尋找良好的合作伙伴，借船出海。最後，他強調了多元化的投資產品、投資區域和投資方式，注重高科技手段的應用，注重大數據對市場的分析，提升對市場的認知。（顧哲瑞）