公司被罰，董祕被罰，主辦券商被罰，持續督導人被罰，族興新材被股轉系統出具史上最嚴厲罰單。股票暫停轉讓業務違規、重大信息披露違規成被罰主因。罰單讓公司IPO蒙上陰影，讓董祕職業生涯面臨“三年之癢”，也給那些IPO集郵黨敲響了警鐘。
2017年6月16日，長沙族興新材料股份有限公司（證券代碼：830854.OC，證券簡稱：族興新材）出具股轉系統《關於給予長沙族興新材料股份有限公司、樑曉斌通報批評，給予樑生涯認定其三年內不適合擔任掛牌公司董事、監事、高級管理人員的紀律處分的決定》的公告，因公司存在股票暫停轉讓業務辦理違規、重大信息披露不及時等兩大違規行為，股轉系統對族興新材給予通報批評的紀律處分，對董事長兼總經理給予通報批評的紀律處分，對公司董事、財務總監、董祕兼副總經理樑生涯給予認定其三年內不適合擔任掛牌公司董監高的紀律處分。
同時股轉系統對主辦券商華林證券及持續督導人員賀小波出具《關於給予華林證券股份有限公司暫停從事部分推薦業務的紀律處分的決定》和《關於對賀小波採取自律監管措施的決定》的處罰決定書，對賀小波採取暫不受理其出具的文件三個月的自律監管措施。
掛牌公司與主辦券商一同受罰，董祕被取消董監高任職資格，主辦券商及持續督導人被關“小黑屋”，這種處罰力度堪稱史上最嚴厲。
股轉系統因何原因大發雷霆，對族興新材違規行為下此痛手？
視規定如兒戲 股票烏龍交易狀態持續近一年
股轉系統認定族興新材在股票暫停轉讓業務辦理存在違規：
事實上族興新材股票停牌但可交易的狀態是今年3月27日由第一財經記者發現的。
資料顯示，當天族興新材股票竟然有五檔買價，有投資者以2元價格掛出3萬股買單。這公司在停牌狀態下也能成交，好在當天該只股票沒有出現成交。
族興新材在此後長達一年的時間裡，二級市場沒有成交一筆。
雖然沒有成交，但這種烏龍交易狀態顯然是違規的，股轉系統也按照《業務規則》和《業務指南》等相關規定，對族興新材出具了罰單。
重大信披違規被處罰 董祕職業生涯面臨“終結”
此次股轉系統除了對族興新材及公司董事長進行處罰外，還對公司身兼多職的樑生涯出具了“給予認定其三年內不適合擔任掛牌公司董事、監事、高級管理人員”的罰單。
樑生涯的職業生涯面臨終結，而被罰的起因是重大事項信披不及時：
對於此項錯誤，族興新材曾有過辯解，認為應對公司從輕處罰，但被股轉系統拒絕了。
相關資料顯示，2017年5月24日，股轉在收到族興新材及相關責任主體的申辯意見後，紀律處分委員會進行了重新審議。
族興新材、樑曉斌、樑生涯的申辯意見主要包括：
公司在召開董事會和股東大會後將相關決策文件發送給了主辦券商，且公司向主辦券商電話溝通過要求其辦理股票暫停轉讓手續和相關公告披露事宜；
公司向證監會提交IPO中止審查和恢復審查且均獲同意的信息不屬於“重大信息”；
公司符合從輕處理的情形。
但是，股轉紀律處分委員會認為：公司的申辯意見無法證明其在辦理申請股票暫停轉讓時曾依據相關規則向主辦券商提交了《暫停轉讓申請表》及相關決策文件；公司向證監會提交IPO中止審查和恢復審查申請且均獲同意的信息均屬於對公司股票轉讓價格可能產生較大影響的信息，為“重大信息”。
因此，股轉不採納族興新材的意見，並對其開出了這份號稱新三板史上最嚴厲的罰單。
特別要說明的是，此次族興新材被處罰，擔任董祕職務的樑生涯估計是最鬱悶的一個了。
資料顯示，樑生涯2007年加入族興新材至今，曾擔任公司董事、副總經理等多個重要職務，並持有公司145.81萬股股份，佔公司總股本的1.5%。
此次被股轉系統處罰，樑生涯未來三年的職業生涯也不會好過；即便三年之癢已過，但此次的懲罰記錄均進入了股轉系統誠信檔案，未來的職業生涯肯定多多少少受影響了。
IPO主動撤銷 又遭股轉系統嚴厲處罰 族興新材事件敲響“IPO集郵”警鐘
2017年5月4日，就在創業板發審委會議前一天，族興新材臨時申請撤回IPO申報材料，成為繼邁奇化學之後又一家在IPO排隊期間撤回申報材料的新三板公司。
族興新材此舉也是去年10月恢復審查後的二度“撤單”。
儘管沒有解釋撤材料的原因，但在5月2日臨時股東大會決議上，股東大會否決了公司把主辦券商華林證券更換為天風證券的議案，另外通過了議案延長在創業板上市決議的有效期一年。
但是筆者看來，在IPO排隊期間尋求更換主辦券商華林證券，估計是與此次重大信披違規事件有關。事實上此次族興新材被罰，也與華林證券沒有盡到督導義務有很大的關係。
福建華興創投投資副總監林彥鋮就此次族興新材被罰事件表示：事件說明公司本身對新三板掛牌很不重視，對投資人和主管機構都不是很負責任。
很多公司掛三板是第一次接觸資本市場，建議和主辦券商督導人員做好溝通，避免出現紕漏，否則計入誠信檔案將對企業的後續資本市場發展和相關個人的發展都有較大的影響。
不得不說，此次被罰事件對族興新材IPO會帶來一定的阻礙作用。
還有更重要的一點是，此次族興新材事件也給IPO集郵黨敲響了警鐘。
雖然族興新材只是步了邁奇化學的後塵，撤回IPO的申請，但IPO集郵的邏輯在當前市場環境下顯然受到了極大地挑戰。
除了各種處罰外，新三板制度紅利預期的落空，新三板與創業板估值的趨同，以及IPO通過率的降低等各類不利因素，都有可能成為美好的IPO之路前進中的絆腳石。
總而言之，IPO集郵黨面臨著很大的考驗。
文／ZSH
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