唐朝的時候，汴州西面有一家小客店。店主名叫三娘子，她很有錢，家裡驢子特別多，常常以很低的價錢賣給過路人。
一天，有個叫趙季和的客人到洛陽去，從這兒路過，就住在三娘子的客店裡。
店裡只有一張大床，上面睡了六七個客人。半夜裡，別人都呼呼大睡了，只有趙季和睡不著。
突然，他聽見隔壁三娘子房裡有聲音，好像是什麼動物叫。趙季和就坐起來從牆縫裡偷看。他看見三娘子點亮了蠟燭，然後，從木箱裡拿出一副小木犁，一隻木牛和一個小木人。她把小木人放在床前的泥土地上，朝它們噴了一口水.
啊，小木人動起來了，小木人把犁套在牛身上，開始趕牛耕地了。
不一會兒，地上的泥土翻鬆了，三娘子又交給小木人一包麥種，小木人把麥種撒到地裡，麥子很快長起來，花開了，麥子熟了，小木人把麥子收割下來，有滿滿一盆呢。
三娘子重新把小木放進箱子，藏在床底下，她又用小石磨把麥子磨成麵粉，用麵粉做了十幾個燒餅。然後，上床睡覺去了。
趙季和又奇怪又害怕，過了一會兒，公雞喔喔叫了，客人們都起床了。
“客人，請吃燒餅，吃了好趕路。”三娘子拿出晚上做好的燒餅來。
趙季和推說肚子疼，不想吃，便悄悄溜到門外面，朝屋子裡偷看。
只見客人們吃完燒餅，哎呀一聲，一個個倒在地上不動了，天哪，他們全都變成了驢子！
三娘子把驢子趕到院子裡關起來，又把客人留下的錢財都收藏起來。
趙季和看到這些嚇壞了，騎上馬就逃，一直逃到洛陽城。
一個月過去了，趙季和辦好事情回家，這次他想了一個辦法，要對付三娘子。
快到小客店的時候，他讓人做了幾個麵餅帶在身上。
趙季和走進三娘子店裡，三娘子特別熱情。半夜裡，趙季和爬起來，偷偷朝隔壁看，啊，和上次一樣！三娘子還在做那個事情呀。
早晨，三娘子端來一盤面餅，說：“客人，請吃點心。”
趙季和趁三娘子去裡面倒茶水時，用自己的麵餅換了桌上的一個，藏在衣服裡。
過了一會兒，三娘子給趙季和送來茶水，趙季和一面吃著自己的餅，一面對三娘子說：我的餅可好吃了，請你嘗一個。“趙季和說著從衣服裡拿出一個餅來。三娘子不知道這就是她做的餅，她接過來咬了一口。啊哈，三娘子一下子倒在地上，打了個滾，變成了驢子，趙季和便騎著三娘子變的驢子走了。
四年以後，趙季和騎驢子來到華山腳下，碰見一個老頭兒，他看了看驢子，哈哈大笑，說：“這不是三娘子嗎？”老頭兒又對趙季和說，“三娘子雖然做過壞事，可是已經吃夠了苦頭，請你放了她吧。”
老頭說著，就用手扒開驢子的嘴巴，三娘子一下子從驢皮裡跳了出來，變成原來的樣子了。她向老頭拜了一拜，慚愧地低著頭走了。