10年前，滬深兩市市值第一的中國石油，雄踞5萬億。

如今股價創下6年新低的中石油，雖然市值仍在萬億之上，但距當時的“高光時刻”已大幅縮水，儼然也是股民心中的一道傷疤。

問君能有幾多愁，恰似十年滿倉中石油，這仍是股民悲情時刻留下的“名句”。

股價創6年新低

從6124點的瘋狂，到巨無霸魔咒，中石油的痛依然沒有散去。股民一度用“深不見底”來形容這隻國企股。

上市十餘年，中石油股價從48.62元/股的峰位跌落神壇，如今股價僅剩6.60元/股，累計跌幅約86％。

股價連年走低，套在山頂的投資者也逐漸逃離。2008年，中國石油曾有213萬股東“抄底”進去，如今仍有53萬戶選擇堅守，約160萬股東選擇“割肉離場”。

股民重“抄底”？

不難發現，2018年三季度中石油股東數探底後，近期又有回升趨勢。

有股民表示，中石油已經跌不動了，而且每年2％左右的分紅股息率與銀行1年定存利息差不多，因此，選擇此時抄底或能有可觀收益。

白酒上天了，石油還在地上

作為A股總市值排名第六的中國石油，悄悄地，悄悄地，股價就創下了歷史新低。與之相比，白酒龍頭貴州茅臺的股價不斷新高，最近已經奪下總市值第四的寶座。

一個賣油，一個賣酒，股價走勢卻有天淵之別。貴州茅臺的股東在天堂享福，中國石油的股東卻在煉獄煎熬。

對比了國際油價、華寶油氣和中國石油的走勢，我們可以發現：

①在2016年，沙特帶頭減產的時候，油價上漲，華寶油氣大漲，中國石油就沒跟漲。

②到了2018年，中美爆發衝突，油價上漲，華寶油氣滯漲，中國石油也沒漲。

③如今2019年，中國爆發二次衝突，油價反彈，華寶油氣跟漲但繼續滯漲，中國石油依然不跟漲，還創新低了。

目前中國石油股價創新低並破淨，或是機構逐漸降低配置的結果。近年來，中國平安、招商銀行、貴州茅臺等大市值藍籌，成為機構有計劃、長時間買入的標的，護盤功效已明顯大於“兩桶油”的作用。不過，“兩桶油”或迎來轉型機遇，A股下一輪牛市，“兩桶油”有望脫穎而出嗎？

在交易的世界裡，有多少屬於你的行情

一、新手完全是靠衝動和情緒交易

剛剛進入股票市場的朋友都會被其巨大的財富效應所震懾：還有這樣賺錢的？而且機會比比皆是，一夜暴富不是神話呀。他們依靠自己的欣喜、陶醉、衝動進行著情緒主導的交易，衝啊、殺呀，沒有幾天就爆倉出局了；然後籌措資金再戰。就這樣屢戰屢敗之後，終於有一天沒有籌措到資金。慢慢的、逐步的才變得冷靜。才學會翻看技術分析書籍。

在新手看來，市場機會比比皆是。每一段行情都可以把握，每一段行情都屬於自己，其實不然。市場上靠情緒化交易的大有人在，被情緒主宰的剛剛入市的交易者之特點就是認為，自己可以、有能力把握每一段、幾乎所有的市場行情。而真正的高手往往對於大多數行情是望而卻步、退避三舍的。

二、技術分析教我們學會對行情的判斷

要想看清楚行情，捷徑和方法就是學會技術分析。對於市場而言，指導交易最好的方法肯定不是技術分析，然而除了技術分析我們還沒有，也不可能有更好的方法。我們也只有這樣退而求其次了。技術分析看市場行情，不過是管窺蠡測：以管窺天，以蠡測海，以莛撞鐘，豈能通其條貫，考其文理，發其音聲哉。然而，畢竟有了一個觀察、衡量、分析市場的管徑、尺規、標準、方法，儘管未必好，而這一方法得到最大的普及時，市場的參與者都瞭解、認可、遵循時，就會變得莫名其妙的有效和可以信賴。如果我們學會了技術分析中的價格形態學，學會這門看透市場行情的“影像”、文字的學問，我們就學會了對行情的判斷了。知道了價格的支撐、阻力，也知道了趨勢、雜波，懂得了對行情的取捨和放棄。

三、有了太多看不懂的行情

學技術的交易者普遍有這樣的一個困惑：越做交易行情越看不懂了。情況確實如此，交易高手從來不諱言，自己大多數時候看不懂行情。反而是不懂交易的，在他看來行情無處不在，沒有他看不懂的。每一個經過技術分析嚴格訓練，又有大量實盤操作經驗的交易者，對行情的判斷是非常嚴格的。對於不同的合格交易者而言行情也是“各花入各眼”，只有不懂技術分析的交易者才是“各花皆入眼”的滿眼昏花。

四、為什麼屬於你的行情會少之又少

我經常問年輕的交易者：你能把握多少行情。有些人以為我輕視他，認為他低能。反過來問你：你有多少行情能把握呀？我從事虛盤交易，只有不足10%的行情是屬於我的，我能看得懂的，90%多的行情是不敢覬覦和沒有能力把握的，是要心甘情願去放棄的。

當你學會了技術分析，有了自己能看懂、會把握的行情研判標準，就像你要購買一件心怡的物品，在林林總總、五花八門的商品中，你會把它挑選出來。又像是擇偶的男女青年，儘管世上除了男人就是女人，當你有了自己的擇偶標準，符合要求的可能只是唯一了。對於我們從事股票交易的交易者，如果能夠把握一段行情已經是非常優異和出色了。

我們學習技術分析的交易者會在逐步的積累、提高中形成自己的交易風格，學習和實踐的過程就是為了學會和尋找到屬於自己的交易行情。

主力與散戶是股市中的兩大基本陣營。主力與散戶之間的博弈，既驚險激烈，又不乏智慧的較量。散戶以戰勝主力為驕傲，而主力則把賺散戶的錢當成自己的最終目標。正是他們之間日日精彩的“博弈”，才構成了股市上永不停息的話題。而主力是股市中當之無愧的領頭人，因為他們有最高的專業水準、最快的信息、最雄厚的資金。因此，主力的一舉一動都會牽動股市的神經，更牽動著千萬股民的心。

炒股實踐中，很多散戶投資者挖空心思想賺錢，然而卻屢屢走入歧途，被大盤所累，被技術分析所累，被基本面所累，被市場上各類股評諮詢所累，十幾年下來，真正能賺到錢的，少之又少。而反觀那些動輒投入上億資金的主力們，如果沒有什麼意外，則一夜之間可以賺得盆滿缽滿。不可否認，在股市博弈中，最終的勝利者往往是主力，絕大多數散戶都成為被巨鯨吞噬的小魚，只有極少數股市高手才能成功戰勝主力，獲得豐厚利潤。因此，作為資金量很小的散戶投資者，要想使自己的財富快速飆升，最冒險也最省事的就是敢於跟莊善於抓住龍頭股。散戶只要充分利用自己“船小好調頭”的優勢，看準時機，果斷出擊，同樣也能擊中對手的要害，甚至戰勝主力。在一場股市搏鬥中，不僅散戶，主力同樣也會犯錯!所以，誰先發現對方的錯誤，並勇於搏鬥，就能最大限度地增加勝算，獲取利潤。

股票投資者要判斷主力進駐，需注意以下信號：

(1)股價大幅下跌後，進入橫向整理的同時，股價間斷地出現寬幅振盪。當股價處於低位區域時，如多次出現大手筆買單，而股價並未出現明顯上漲。

(2)雖然近階段股價既衝不過箱頂，又跌不破箱底，委買、委賣價格差距非常大，給人一種飄忽不定的感覺。

(3)委託賣出筆數大於成交筆數，大於委託買進筆數，且價格在上漲。

(4)近期每筆成交數己經達到或超過市場平均每筆成交股數的1倍以上。如：目前市場上個股平均每筆成交為600股左右，而該股近期每筆成交股數超過了1200股。

(5)小盤股中，經常出現100手以上買盤;中盤股中，經常出現300手以上買盤;大盤股中，經常出現500手以上買盤;超大盤股中，經常出現1000手以上買盤。

(6)在3～5個月內，換手率累計超過200%。近期的“換手率”高於前一階段換手率80%以上，且這種“換手率”呈增加趨勢。

(7)在原先成交極度萎縮的情況下，從某天起，成交量出現“量中平”或“量大平”的現象。股價在低位整理時出現“逐漸放量”。

(8)股價尾盤跳水，但第二天出現低開高走。股價在低位盤整時，經常出現小“十字線”或類似小十字線的K線。

(9)在5分鐘走勢圖下經常出現一連串小陽線。日K線走勢形成縮量上升走勢。

(10)雖遇利空打擊，但股價不跌反漲，或雖有小幅無量回調，但第二天便收出大陽線。

(11)大盤急跌它盤跌，大盤下跌它橫盤，大盤橫盤它微升。在大盤反彈時，該股的反彈力度明顯超過大盤，且它的成交量出現明顯增加。

(12)大盤二、三次探底，一個底比一個底低，該股卻一個底比一個底高。股價每次回落的幅度明顯小於大盤。

(13)當大盤創新高，出現價量背離情況時，該股卻沒有出現價量背離。股價比同類股的價格要堅挺。

散戶和莊家如何博弈

1.散戶與莊家觀念上的區別

（1）莊家用幾億元、十幾億元做一隻股票，散戶用十萬元、幾十萬元做十幾只股票。

（2）莊家做一隻股票要用上一年甚至幾年，散戶做一隻股票只做幾周甚至幾天。

（3）莊家一年做一兩隻股就大功告成，散戶一年做幾十只股、上百隻股還心有不甘。

（4）莊家喜歡集中資金打殲滅戰，做一個，成一個；散戶喜歡買多隻個股做分散投資，有的賺，有的賠，最終沒賺多少。

（5）莊家在炒做一隻股票前，對該股的基本面、技術面要做長時間的詳細調查、分析，制訂了周密的計劃後才敢慢慢行動；散戶看著電腦屏幕，三五分鐘即可決定買賣。

（6）莊家特別喜歡一些較冷門的個股，將其由冷炒熱賺錢；散戶總喜歡一些當前最熱門的個股，由熱握冷而賠錢。

（7）莊家雖然有資金、信息等眾多優勢，但仍然不敢對技術理論掉以輕心，道瓊斯理論、趨勢理論、江恩法則等基礎理論早已爛熟於胸；散戶連線理論都沒能很好地掌握，就開始宣揚技術無用論。

（8）莊家總是非常重視散戶，經常到散戶中去傾聽他們的心聲，瞭解他們的動向，做到知己知彼，並謙虛地說：現在的散戶越來越聰明瞭；散戶總是對莊家的行動和變化不屑一顧，並說：這個莊真傻，拉這麼高看他怎麼出貨。

（9）莊家做完一隻股票後就休假去了，說：忙了這麼長時間了，也該讓錢休息休息了；散戶做完一隻股票說：又沒賺多少，還得做，絕不休息。

（10）莊家年復一年地做個股賺錢；散戶年復一年地看著指數上漲，卻賠錢。

因此，我們說莊家和散戶最大的區別，在於觀念上的不同。事實上，莊家的資金優勢、信息優勢、人力資源優勢、政治優勢是我們不可改變的，而恰恰觀念的改變是可以做到的。因此，希望上面十點能對你有所啟發，能讓你領悟到其中深層次的意義。

2.觀察莊家持倉量

（1）成交量。莊家的建倉，從散戶這邊講，就是籌碼的沉澱過程。如果莊家始終在增加持倉量，則成交量是不會放大的，往往是漲時持平，跌時明顯萎縮。如果不符合這個規律，每輪上漲都明顯放量，下跌時逐漸縮量，則莊家的持倉量不大，而且有可能在減少。

（2） 走勢形態。小振幅緩慢上漲，莊家的持倉量必然是在增加。帶狀上升通道，一般也是在增加。而能看出明顯週期的大振幅上漲，則不好說了。每一個明確的短期頭 部，都是一次減倉的過程。即便下一次上升超過了前一個頭部，莊家的持倉量可不一定有上次多。整體看減速上漲，短期頭部一個接一個，那就是莊家要出逃了。

（3）橫盤時間。只要股價能夠盤住，就說明莊家在運作。而如果股價盤的時間比較長，則說明莊家已經拿走了不少籌碼。

在股價達到最大的密集區之前，即便莊家不斷建倉，其持倉量也很難達到大幅拉昇的標準。所以，歷史密集區是必須過的一個關坎。股價短期超過歷史密集區，並不能 說明莊家已經拿到了大部分籌碼。因為作為歷史套牢的人，等了這麼長時間，“多少得掙點錢再走吧”，這是共性的觀點。所以，必須要有充分的回檔、整理，才能 讓他們賣出來。如果一隻股票在密集區上方整理的很充分，那麼它的莊家持倉量已經非常高了，具備大幅上漲的條件了。但是莊家的持倉量還可以更高，那就需要靠 漲幅和時間了。如果一隻股票不斷地上臺階、橫盤，則會不斷地有人賣出（至於買盤，莊家自己清楚，不賣給他就是），直到最後只剩下“意外籌碼沉澱”了。

需要說明的是，莊家的持倉量與股價的漲跌並沒有必然的聯繫。莊家的炒做是一個連續的過程，吃貨就應該連續的吃，一直吃到拉高為止。如果中途出現明確的出貨形態，則表明莊家“變心”了，即便以後繼續往上做，也說不定哪天突然翻臉。連續暴跌的股票，在暴跌之前都有明確的跡象。

3.散戶識別股價運行軌跡

莊家控制股票漲跌是通過莊家對敲來完成的。

莊家對敲主要是利用成交量製造有利於莊家的股票價位，吸引散戶跟進或賣出，莊家經常在建倉、震倉、拉高、出貨、反彈行情中運用對敲。

對敲的方式：

（1） 建倉時通過對敲的手法來打壓股票價格，以便在低價位買到更多更便宜的籌碼。在個股的線圖上表現為股票處於低位時，股價往往以小陰小陽沿10日均線持續上 揚，這說明有莊家在拉高建倉，然後出現成交量放大並且股價連續下跌，而股價下跌就是莊家利用大手筆對敲來打壓股價。這期間線圖的主要特徵是：股票價格基本 上處於低位橫盤（也有拉漲停的）狀態，但成交量明顯增加，從盤口看，股票下跌時的每筆成交量明顯大於上漲或者橫盤時的每筆成交量，這時的每筆成交量會維持 在相對較高的水平（因為在低位進行對敲時散戶尚未大舉跟進）。

另外，在低位時莊家更多地運用夾板的手法，上下都有大的買賣單，中間相差幾分錢，同時不斷有小買單吃貨，其目的就是讓股民覺得該股拋壓沉重上漲乏力，而拋出手中的股票。

（2） 拉昇時利用對敲的手法來大幅度拉抬股價。莊家利用較大的手筆大量對敲，製造該股票被市場看好的假象，提高股民的期望值，減少日後該股票在高位盤整時的拋盤 壓力（散戶也會跟著搶先出貨）。這個時期散戶投資者往往會有買不到的感覺，需要高報許多價位才能成交。從盤口看，小手筆的買單往往不容易成交，每筆成交量 明顯有節奏地放大。強勢股的買賣盤均在三位數以上，股價上漲很輕快，不會有向下掉的感覺，下邊的買盤跟進很快，這時每筆成交量會有所減少（因為對敲拉抬股 價，不可能像吸籌時再投入更多的資金，加上散戶跟風者眾多，所以雖然出現價量齊升，但每筆成交量會有所減少）。

（3）震倉洗盤時因為跟風盤獲利比較豐厚，莊家一般會採用大幅度對敲震倉的手法使一些不夠堅定的投資者出局。從盤口看，在盤中震盪時，高點和低點的成交量明顯放大，這是莊家為了控制股價漲跌幅度，而用相當大的對敲手筆控制股票價格造成的。

（4）經過高位的對敲震倉之後，一些股評家也會長線看好，股價再次以巨量上攻。這時莊家開始出貨，從盤口看，往往在盤面上出現賣二、賣三上成交的較大手筆，而我們並沒有看到賣二、賣三上有非常大的賣單。

成交之後，原來買一，或者是買二，甚至是買三上的買單已經不見了，或者減少了。這往往是莊家運用微妙的時間差報單的方法對一些經驗不足的投資者佈下的陷阱，散戶吃進的往往是莊家事先掛好的賣單，而接莊家賣出籌碼的往往是跟風的散戶。

（5） 莊家出貨之後，股票價格下跌，不少跟風買進的中小散戶已經套牢，成交量明顯萎縮，莊家會找機會用較大的手筆連續對敲，拉抬股價（此時莊家不會再像以前那樣 賣力了），較大的買賣盤會突然出現，又突然消失，因為莊家此時對敲拉抬的目的只是適當拉高股價，以便能夠把手中最後的籌碼也賣個好價錢。

尋找低位放量牛股

很多遊資股票都是靠闆闆換手前進的。一般起來時有充分換手的，後面走的遠。人氣也足。量能都達到15-30%區間（小盤股更高，中大盤的小些），而且不縮量。操作中只要量能不縮，但最好不要放暴量，一般可看成趨勢繼續。一隻龍頭股，從來不會像我們想象的那樣，低買高賣，一口通吃的，而是接力上去的。有些一字板介入是機會，但有些你買到了未必是好的買點。有些換手充足的牛股，換手板換手成功後會接下來進行上攻，總之換手決定高度。

帶量突破就跟進

我們拿中興通訊舉例，股價在前期以放量的陽線突破前期箱體的壓力，籌碼峰低位集中，說明股價主升浪的空間被打開，隨後我們可以看到股價一路的飆升，所以接下來大家看到有個股是以放量陽線突破平臺壓力的話記得多關注可能會有意想不到的收穫。同樣我們可以看到案例衛星石化不就是這樣選出來的麼，這就是技術分析的作用。

低位放量就要跟，跟錯也要跟

低位放量是好事，通常是資金介入吸籌，主力試盤的跡象，看拋壓的大小，後期上漲概率大，拿最近的隆華節能舉例，我們可以看到當時關注到這票就是因為股價已經從11塊跌倒5塊錢，在5塊錢附近成交量開始一路放大，在這個低位是很典型的主力資金開始介入，要不然散戶是沒有能力有這麼大的成交量，所以我們看到股價在最近重心不斷上移波段收益也是非常不錯。

成交量變化的根本規律量價應用法則

1)在空頭市場中，出現一波量價均能突破前一波高點的反彈時，往往表示空頭市場的結束;在多頭市場中，價創新高後若量再創新高時，常常表示多頭市場的結束，空頭市場即將開始。

2)量價築底的時間愈久，則反彈上升的力度高度愈大，所謂：橫有多長豎有多高。

3)量價分析對小盤袖珍全控盤莊股短線分析不適宜，但中長線還是無法脫離量價分析系統的。

4)觀察量的變化一定要和K線趨勢和形態相結合。

5)成交量是股票市場的溫度計，許多股票的狂漲並非是基本面出現實質的變化，而是短期籌碼市場供求關係造成的。

6)上升趨勢中出現的相對地量，股價回落至重要均線(5日，10日，30日)處，往往是極佳的短線買點。

7)成交量的大小決定個股除權前是否搶權，初期後是否填貼權：除權後若成交量放大拉陽線有填權行情;無量或減量往往出現的是貼權。

8)黑馬股的成交量變化在底部時一般有兩種特徵：一種是成交量在低位底部從某天起突然放大，然後保持一定的幅度，幾乎每天都維持在這個水平，在日線圖上股價小幅上漲，下跌時常常出現十字星狀;另一種是成交量從某一天起逐步放大，並維持這種放大趨勢，股價常常表現為小幅持續上漲，說明主力已沒有耐心或時間來慢慢進貨，不得不將股價一路推高邊拉邊吸。

9)在股價底部盤整的末端，股價波動幅度逐漸縮小;成交量萎縮到極點後出現量增，股價以中陽突破盤局，並站在10日均線之上;成交量持續放大股價續收陽線，以離開底價三天為原則;突破之後疊合的均線轉為多頭排列。此為最佳的短中線買入點，也是量價均線配合的完美樣本。

投機是自大者的墳墓，也是自謙者的天堂。

交易的味道是苦的，苦在所有有道理的規則一定是反人性的，當人都習慣固守在自己心理舒適區的時候，就看誰能甘願頂風冒雨走出自己的舒適區，誰走出來了，誰就有資格去競逐名額不多的交易盈利者，自然也會獲得市場的獎賞，變成位數不多的強者。

既然人性是與生俱來的，那麼站在這個角度上來看，投機交易盈利的邏輯，一定是假設絕大多數的交易者一定會犯跟以前一樣的錯誤，這樣自己才有可能賺取這大部分交易者的錢，才有可能獲得幾倍於本金的投資收益，這裡需要找明白的一個前提就是，哪些錯誤是絕大多數的交易者一定會犯的？

真要列舉的話，我們可以輕鬆的列舉出很多，但是，實際上任何交易過程基本上都是仰仗交易者自己主觀上的判斷，作為一個普通人，實際上我們的想法基本是往往代表了市場 大部分人的想法，即我們其實就在絕大多數交易者這個群體裡面，只要我們有想法，這個想法基本上就是絕大數交易者的想法，同時這個想法基本上也是錯的，那麼怎麼樣才能跳出絕大部分交易者這個群體？最管用的方法就是不要有什麼想法，即無我。

想的越多，做的越多，錯的越多，所以我們從來沒有聽說哪個交易者僅僅是因為做的足夠多，在股市裡面是靠自己的勤勞致富的。

在投機市場，你也許不會因為自謙而賺錢，但是一定會因為自大而虧錢，之所以股市是很多社會精英的墳墓，原因就在這裡，自大的人，一定有自大的心態，也許在美術領域，你是一個德高望重的教授，但是在投機領域你還是得從小韭菜開始做起，你還是得站在絕大多數的交易者群體裡面。

誰都想做趨勢，但是市場幾乎殺死了所有的趨勢交易者，所有爆倉的悲劇都發生在了把順勢做成了逆勢？

原因在哪?大概原因還是不瞭解什麼是趨勢吧，即使瞭解了什麼是趨勢，死在執行上的交易者就更加慘烈。

關於什麼是趨勢，道氏理論已經說得足夠經典，足夠清晰了，畫兩條直線就可以告訴你什麼是方向，這難不住人，難得是趨勢在上和下之間還有個震盪，震盪區間往往也是趨勢交易者虧錢最密集的地方。

或者是方向，或者是震盪，都有其形成的必然原因，一個最根本的原因是，當絕大多數的交易者都想到一塊去的時候，哪裡再去找抬轎子的人？

既然當我們主動去尋找市場方向的時候，基本上都是錯的，那麼索性不如等待忍不住寂寞的絕大多數交易者做出交易選擇，等待市場自己給出方向之後，自己做一個簡單的跟隨者。

從這來說，弱者，往往都有一個自以為是的強大的內心，而強者的內心，往往都是戰戰兢兢如履薄冰，這還是一對很有意思的矛盾結合體。

善戰者，必善等待，反映在交易上來說，無我和忍耐才是交易者最高的能力，而這又是一個值得深思的主觀層面的問題。

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