每經記者 王海慜 每經編輯 何建川
自從7月中下旬半年報開始披露以來，“國家隊”證金公司的持倉動向就成為市場關注的焦點。7月底證金公司新進入三家創業板公司在相當程度上改變了市場對創業板的預期，並觸發了近期創業板市場的反彈；最近證金公司大幅增持券商股也獲得了市場的積極響應，券商板塊成為指數攻城拔寨的主力。
目前，A股所有半年報已披露完畢，《每日經濟新聞》記者梳理髮現，除創業板、券商股之外，二季度證金公司還對建築類央企上市公司青睞有加。
證金公司積極增持建築央企
昨日晚間，A股總共9家建築央企的最後兩家中國中鐵和葛洲壩發佈了2017年半年報。《每日經濟新聞》記者梳理髮現，在總共9家建築類央企上市公司中，除了中國化學，其餘8家在二季度均獲得了證金公司的增持，增持家數佔比高達88.9%。
東方財富Choice數據顯示，截止8月31日，A股券商板塊33家公司中有20家公司在二季度獲得了證金公司的增持，佔券商股總數的60.6%。由此可見，證金公司二季度增持建築央企家數的比例要遠大於券商股。
經《每日經濟新聞》記者梳理，從證金公司增持的力度來看，建築央企也不落券商股下風。就增持金額來看，如果以今年第二季度個股的成交均價計算，二季度證金公司增持建築央企斥資最多的為中國建築，耗資近65億元，而據媒體日前報道，二季度獲得證金公司增持金額最高的券商股為國泰君安，耗資達63.21億元，略少於中國建築。
除了中國建築外，二季度證金公司增持建築央企金額較多的還有中國中鐵、中國鐵建、中國電建、中國中冶，增持金額分別為41.4億元、35.74億元、24.55億元、22.33億元。二季度被證金公司增持超過20億元的A股建築央企數量有5家，佔所有建築央企的55.6%，而二季度被證金公司增持超過20億元的A股券商有6家，只佔所有券商的18.2%，佔被證金公司增持的券商的30%。
值得注意的是，在這8家被證金增持的建築央企中有7家的二季度十大流通股東中同樣出現了另一路“國家隊”中央匯金。另外，二季度證金公司還大幅增持了地方建築龍頭企業，如隧道股份、上海建工，其中二季度證金公司大舉建倉隧道股份，當季證金公司新進隧道股份1.46億股，持股比例達4.64%，一躍成為第三大股東。
基金減倉建築央企
相對於同樣獲得“國家隊”增持的創業板和券商股，近期建築央企的市場表現相對平淡。
《每日經濟新聞》記者注意到，雖然以證金公司為代表的“國家隊”在二季度積極增持建築類央企上市公司，不過公募基金在二季度卻削減了部分建築央企的倉位。
據東興證券此前統計，在今年二季度，建築板塊的69只基金重倉股中，有46只被基金減倉，21只獲得基金加倉，其中被基金減倉幅度排名前十的公司中有中國鐵建、中國化學、葛洲壩、中國交建共四家建築央企，只有中國建築一家建築央企位列被基金增倉幅度排名前十。
據東興證券統計數據，今年二季度，基金重倉股中建築板塊的市值佔比也環比一季度有所下降，從一季度的4.76%（近幾年來的高點）下降到二季度的3.86%，而這一佔比從2015年三季度的低點1.86%至今年一季度持續上升。
據披露，今年上半年多數建築央企新簽訂單金額同比均呈現大幅增長，其中，中國交建新簽訂單4312億元，同比增長52%；中國鐵建新簽訂單5517億元，同比增長46.85%；中國中鐵新簽訂單5617億元，同比增長34.5%；中國建築新簽訂單11955億元，同比增長33.7%。不過今年上半年建築央企的業績增速就顯得乏力，9家建築央企中，上半年業績增速達兩位數的只有中國中鐵、葛洲壩、中國建築、中國鐵建、中國中冶，其餘均是個位數的低速增長，而中國建築、中國鐵建、中國中冶的業績增速也只有10%左右。
有主流券商建築行業分析師向《每日經濟新聞》記者指出，建築央企表現乏力的根本因素還在於業績，今年週期股板塊中表現好的鋼鐵、煤炭、有色、工程機械、化工等行業的主要公司今年上半年的業績大多呈現同比大幅增長，而建築央企今年的業績表現就相形見絀。
不過，海通證券本週初指出，目前建築央企較之以往發生了較大變化，從基本面角度來說，最大的變化是“業績增長的持續性和確定性在增強”，這主要得益於行業集中度的提升，而集中度的觸發因素包括融資能力差異、項目對產業鏈整合能力要求提高等；在行業集中度提升的大趨勢下，建築央企相對以往有了“長期發展邏輯”支撐，這是其估值獲得更強支撐的重要因素。