西班牙政局動盪，創新加密貨幣監管法案恐受影響

5 月 30 日，西班牙國會一致表態支持一項有利於監管區塊鏈技術和加密貨幣的立法草案。儘管這一舉措代表著當地政治家支持加密貨幣的傾向，但現在這項改革可能遇到了一些麻煩，也就是歐盟的合規法律，以及最近西班牙首相 Mariano Rajoy 遭彈劾下臺。

「監管沙盒」概念

目前，西班牙並無加密貨幣監管框架。比特幣因此在該國也不被視為合法貨幣。然而，據國會圖書館（Library of Congress）資料顯示，比特幣可能會被視為一種「數字黃金」，因此可以遵守西班牙民法典中的易貨規則。

由於缺乏監管框架，草案要求對比特幣和其他加密貨幣以及區塊鏈的監管進行審查，並提議通過“受控測試環境”將這項技術引入西班牙市場，我們通常稱之為「監管沙盒」。

據稱這些沙盒有助於培育金融科技初創企業，這也是上週三國會討論的主要領域之一。捍衛金融行業創新公司需求的當地組織 Foro Fintech 總裁 Marta Plana 解釋稱：

公司不能花上好幾年的時間等法律來監管其新活動，但同時，公司又必須確保這種創新活動不會受到制裁，即使當下這種創新活動到底會發展成什麼狀態還是未知的。

英國在以科技為導向的測試領域中取得了成功，而西班牙似乎從英國的成功獲得了靈感。今年 3 月，英國金融行為監管局（FCA）宣佈，繼 2016 年成功推出英國沙盒後，再推出全球金融科技監管沙盒。在過去的三年時間裡，英國已經批准了大約 80 個新牌照，同時超過 250 家公司在金融科技促進區測試了他們的業務。最近，白俄羅斯通過建立所謂的高科技園區（HTP）也顯示出類似的趨勢，提供諸多好處吸引世界各地的金融科技專業人士。

西班牙金融科技與保險協會主席 Rodrigo García de la Cruz 證實，他們受到了國際慣例的啟發，並在 La Vanguardia 發表評論稱：

這是一次取得非常積極成果的經歷，很多國家都開始研究其實施。如果在西班牙我們能夠加快這一進程，那麼，我們就可能成為金融創新的一大吸引力。

而此次聽證會的結果是，國會同意將區塊鏈作為一種提升支付與轉賬成本效率以及非中介化系統進行推廣。鑑於最近西班牙支持區塊鏈的傾向，這種結果並不令人意外。一週前，巴塞羅那透露將在該市的科技中心推出一個專門的區塊鏈空間，以促進當地數字生態系統的增長和創新；而在今年 4 月，西班牙畢爾巴鄂銀行（BBVA）成為首家使用區塊鏈發放貸款的全球銀行。此外，西班牙央行行長也在 3 月份站出來對區塊鏈所帶來的可能性表示了支持，但他也指出，這項技術目前發展尚不成熟。

歐盟監管

此外，立法草案提出需要「適當的機制」來確保參與加密貨幣的各方遵守向西班牙財政部披露信息的義務並正式提交納稅申報表。它還強調了與高風險金融資產相關的潛在風險，並認為充分披露信息對保護投資者免受不良行為者欺騙至關重要。

為此，該草案提議政府與全國證券市場委員會（CNMV）和西班牙銀行合作，在歐洲範圍內協調加密貨幣監管方面的共同立場。

然而，儘管歐盟在區塊鏈領域團結一致，但對加密貨幣的監管態度迄今仍較為保守。5 月 14 日，歐盟通過了新的反洗錢（AML）立法，其中一部分內容則是特別針對加密貨幣市場的匿名行為而設的。

據 4 月份通過的一組立法建議內容顯示，一旦生效，包括加密貨幣交易所在內的參與者將不得不遵守反洗錢規則，其中就可能包括對客戶進行充分驗證。據報道，新規將在官方歐盟公報上發佈，歐盟成員國將有 18 個月的時間將其轉化為國家立法。但值得注意的是，歐洲監管機構尤為注意加密貨幣使用時的匿名性問題。

政局動盪

西班牙這項旨在創新的加密貨幣監管相關新聞淹沒於現任首相 Mariano Rajoy 下臺的新聞之中。6 月 1 日，社會黨（Socialist）領袖 Pedro Sanchez 取代 Rajoy 成為新任首相，此項動議由一起涉及中右翼人民黨（People’s Party）成員的腐敗案所引發。

正如 CNBC 所指，Rajoy 的離開可能會引發南歐的有一場政治危機，這會讓金融市場更加的方寸大亂，因為意大利在全國大選的三個月後，試圖組建一個政府，但失敗了。

此外，La Vanguardia 還提到，Pedro Sanchez 發起的不信任投票可能會推遲加密貨幣領域的改革。據當地媒體報道，該草案將在 6 月 7 日之前公開徵詢公眾意見，而最終文本將在 7 月 7 日左右進行審查。然而，既然現在 Rajoy 已經被趕下臺了，那麼如果 Sanchez 未能組建政府，便可能進行新的選舉。

反過來，召集選舉也可能會使這個項目推遲超過半年，導致感興趣的歐洲國家轉而採取其他選擇，例如英國。La Vanguardia 認為，其中一名主要的創新者 Luis de Guindos 於 3 月 8 日的離開已經給“沙盒”項目帶來了重大打擊。

與此同時，馬耳他也可能會阻礙西班牙的這一雄心壯志。3 月 28 日，馬耳他博彩管理局（MGA）發佈了一份諮詢文件，為使用分佈式賬本技術提供了指導，並通過實施沙箱環境來接受虛擬貨幣。儘管該提議針對的是博彩行業，但如果被證明是有效的，該計劃可能會進一步擴展到金融科技領域，正如全球金融科技公司諮詢服務機構 Hogan Lovells 合夥人 Jaime Bofill 所說的那樣：

據報道，在馬耳他，對於法律的審批並不像西班牙這樣拖延。因此，他們可以吸引那些原本打算進入西班牙的企業。

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原文作者：Stephen O'Neal
鏈聞編譯：GDP
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