加拿大自從樓市泡沫破裂以來，經濟上的麻煩就源源不斷，在最大非銀行房貸機構HCG(Home Capital Group)擠兌風暴爆發兩週後的5月10日，穆迪宣佈下調加拿大六大主要銀行及附屬子公司的全部相關評級，至此加拿大的樓市危機大火已然蔓延到銀行業，那麼此次加拿大銀行業危機能否安然度過呢?
六大銀行被下調評級
被下調評級的六家銀行分別為道明銀行、蒙特利爾銀行、加拿大豐業銀行、加拿大帝國商業銀行、加拿大國民銀行和加拿大皇家銀行，這六家銀行的總資產約佔加拿大銀行業總資產的90%。
穆迪主要下調了這六大銀行的基礎信用評定、長期負債存款評級和交易對手風險評估這三方面的評級。除了道明銀行的交易對手風險評估評級在此次報告中是重申評級，其他所有銀行及附屬子公司的相關評級均被下調一個級別，評級展望均為負面。
穆迪高級副總裁貝蒂(David Beattie)表示，對加拿大銀行的評級下調反映了穆迪對加拿大不斷增加的私人部門債務水平的擔憂，這可能會削弱資產質量。消費者負債水平高，房價的持續增長，使得加拿大消費者和銀行比以往更容易受經濟下行風險的影響。
穆迪指出，2016年年底，加拿大私營部門債務率上升至185.0%，而2015年年底為179.3%。穆迪指出，這顯示加拿大銀行業資產質量和盈利能力的風險都在上升。
家庭債務主導了上述債務率的上升，在去年四季度已經達到了紀錄新高的167.3%。穆迪稱，儘管此前加拿大決策層控制房價增速的努力取得了一定成果，但房價和消費者負債水平依然處在歷史高位。
穆迪表示如果加拿大的宏觀經濟環境得到改善，銀行業能夠保持穩定的財務水平的話，這些銀行的評級也將得到再度調整。當然，如果這幾家銀行經營狀況的基本面再度削弱，穆迪不排除再次下調評級的可能性。
加拿大樓市泡沫破裂是導火索
4月末，加拿大最大的的非銀行房貸供應商Home Capital Group遭遇流動性危機，股價暴跌，疑似引發了一場“加拿大版的次貸危機”。引發這場危機的原因在於樓市泡沫背景下，儲戶們對該公司的前景失去信心。從3月28日至4月24日，資金從該公司的高利儲蓄賬戶存款賬戶中持續流出，總共減少了5.91億美元。
加拿大金融問題研究專家表示，HCG公司破產概率大幅上升，此次房地產按揭貸款公司股價大幅回落，或許標誌著加拿大房地產市場的泡沫開始破裂，但這更多是市場的理性回調，不宜過度恐慌。
在危機爆發之前，加拿大房地產價格已持續多月大幅上漲。加拿大央行行長波洛茲曾表示，多倫多的房價上漲與收入增長和人口統計等需求指標“脫節”，而這種情況是不可持續的。加拿大皇家銀行近期的研究報告則向人們發出警告，大多倫多地區在去年第四季度的住房負擔能力已處於上世紀80年代中期以來第二差的水平。
最為可怕的是，取得住房抵押貸款的人群中有不少低收入者。在加拿大，發放給低收入人群的高風險抵押貸款佔到總量的18%，兩年來增長了38%。多倫多同期增長53%，達到49%。其次是溫哥華，過去兩年增長了25%，達到39%。這兩個城市的移動速度遠遠高於全國平均水平，目前這些城市正處於高風險水平。
所以樓市的大火終於還是蔓延到銀行業，這在當下加拿大可以說只是時間問題。
又一個美國的“次貸危機”
事實上，這次危機就和十年前的美國次貸危機一樣，都是因為金融監管太寬鬆，給大量不具備貸款能力的人提供了鉅額房屋貸款，埋下了隱患，在房地產市場行情下行的時候突然爆發。
但不同於美國次貸危機的是，加拿大有美國在前面做出了榜樣，有充足的經驗來應對此次的危機，避免危機擴大到整個金融系統。現在就看加拿大政府能否出臺有利的政策引導、調控此次危機的走向了。
美加貿易戰：
此外，加拿大已成為美國政府貿易打擊的第一個目標，市場擔心加拿大會無力招架。日前，美國商務部長羅斯宣佈，初步計劃向加拿大軟木材進口徵收20%關稅，與此同時，向加拿大5家大型木材生產商額外徵收3%至24%的關稅。彼得森國際經濟研究所貿易專家加里·克萊德赫夫鮑表示，“這簡直是扇了加拿大一個大巴掌。這是對加拿大木材生產商的懲罰。”
總的來說加拿大目前的經濟可以用禍不單行來形容，房地產業，銀行業，進出口貿易業都面臨著巨大挑戰，眼下樓市泡沫破裂，銀行評級備降，進木材出口成本大增，投資者對加元的看空情緒愈發高漲，而第一黃金網認為，如果加拿大的經濟危機進一步擴大下去，還將擴散到其他行業，屆時很有可能會引發民眾的恐慌情緒，對於一些避險資產來說也具有投資的意義。
若想長久平抑房價，避免金融危機，更有效的方法：一是大幅提高房貸利率;二是對空置房徵收重稅;三是增加土地供應。
據《證券時報》5月2日報道，近日，加拿大最大的非銀行房貸供應商Home Capital Group宣佈將舉債約合15億美元作為緊急流動性貸款，因為其高利儲蓄賬戶存款1個月內急速減少了5.91億美元;此消息導致公司股價暴跌61%，創下公司股價史上單日最大跌幅。
事實上，自2007年美國爆發金融海嘯，加拿大的房價並沒有跟隨美國房價下跌，反而不斷上升，十年來漲幅巨大，均價遠超美國二倍。國際權威金融機構曾不斷預警房價出現泡沫，甚至明確指出溫哥華和多倫多是全球房價最高的地區之一。
當然，溫哥華和多倫多房價的泡沫除了超低利率，政府控制土地供應等原因外，最大的原因是由於海外投資者的瘋狂炒房。
去年8月，溫哥華所在的卑詩省為了抑制房價，推出了15%的財產轉讓稅，一套200萬加元的房子，外國買家將多付高達30萬加元(約合160萬人民幣)的轉讓稅。接著，由於溫哥華更有15%的房子長期空置，隨即溫哥華又開徵1%房屋空置稅，連續上漲多年的溫哥華房價終於開始掉頭向下。
然而，多倫多和溫哥華就好似蹺蹺板，隨著溫哥華房價的止漲下跌，熱錢隨著炒房客的到來湧入了多倫多，使多倫多這一年來，平均房價在原本已近高企的基礎上，再超漲35%。今年3月，多倫多新房平均價格甚至飆升至178萬加元(合人民幣超過925萬)，一年內猛漲超過67%。
至此，出臺抑制房價的措施勢在必行，否則泡沫一旦破滅，後果不堪設想。這次，安省政府除了開徵15%非居民投機者稅，其他措施包括：
首先，加強租金管理。新政規定房租年漲幅不得高於通脹率1.5%，以確保房源。
其次，鼓勵開發商建造出租屋。為了增加房屋市場供給，政府將騰出更多省府所屬土地，用於建設經濟適用房，或出售或出租。為鼓勵建設更多的租住房屋，返還針對開發商所收的開發費，省府將為此支出1.25億加元。因為如果租金合適，一部分人將選擇租房而不是買房，此項政策作為輔助平抑火爆的樓市，會起到一定幫助。
此外，禁止樓花炒作，限制售前轉讓。所謂“樓花”，是指尚未竣工的商品房在施工階段就推向市場銷售。這項政策是為了針對某些投機者，防止他們利用少量定金，以樓花價格去獲取多套單元，再在樓花建好後將產權賣出賺取利潤。
尤其重要的是，新規定還將進行身份及居住情況的追蹤調查。安省地區的房屋買家在土地登記文件上，必須填報其公民或居民身份等細節。如果買家是一間公司，則必須提供公司的擁有人或實際控股人身份，還要求買家的信託人或指定人，披露實際受益業主的信息。
此次政府抑制房價的新政目標很明確，就是要打擊真正的房市投機者。不過，除了以上新措施，若想長久平抑房價，避免金融危機，更有效的方法：一是大幅提高房貸利率;二是對空置房徵收重稅;三是增加土地供應。正如1997年，香港行政長官董建華提出八萬五建屋計劃，5年10個月中，香港樓價下跌70%。加拿大地廣人稀，香港都能辦到，加拿大又如何辦不到呢?當然，不僅加拿大，這對於其他地區同樣具有借鑑意義。
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