補件趨勢：移民局收緊EB-5審批｜IIUSA大會快訊

從23日起，IIUSA（EB-5行業協會）將在邁阿密舉辦，為期2天半的行業會議。

在飄搖不定的當下，EB-5行業一邊得應對外界壓力，有如媒體渲染和國會阻力，一邊得面臨內部困擾，有如移民局黑箱和SEC執法。大會第一天的兩場小組討論，就涉及了當前EB-5面臨的兩大內部困擾：1. 移民局的審案政策走向 2. SEC的執法和項目接管。

SEC執法部分，EB5Sir尚未收到相關資料。今天就來看看，23日下午3-4點的小組討論：從補件走向看移民局的審案政策重點。

RFE Trends: What is USCIS Focused on in EB-5 Investor & Project Adjudications

Robert Divine, Baker Donelson Bearman, Caldwell & Berkowitz, PC

Scott Barnhart, Barnhart Economic Services

Michele Franchett, SGG Immigration LLP

Dan Lundy, Klasko Immigration LLP

感謝業內朋友Vanessa Hu和Leo Zhou提供的現場照片和解讀，讓我們能看到移民局收緊審案尺度的趨勢，下面就先看下本場小組討論的大致內容，最後再做總結。

1. 市場分析

移民局會要求商業計劃書中提供市場分析數據，以證明項目可行。本例中，項目方提供了對照數據，但是項目類型差別大時間久，對照數據無法作為參考。

2. 時間表

商業計劃中的項目進度表，需要符合實際。案例中，項目計劃表中預計在2017年完工，但是項目網站卻沒有任何項目接近完工的消息，公共信息中也找不到該項目相關信息。

3. 互聯網信息搜索

移民局會通過互聯網搜索任何與項目招募、宣傳的相關信息，並且如果發現與遞交的項目材料有出入的話，據此發出RFE。

4. 贖回（Redemption）條款

贖回條款，是EB-5項目文件中的致命問題，如果一旦被移民局認定在項目方給了EB-5投資者不當擔保或還款承諾，致使並非所有投資款都“at risk”，那麼I-526申請將會被拒。

但是，在這一節的第四張圖片中，驚訝地發現，對於NCE（新商業企業）的擔保盡然也成為被拒的原因！這麼多年EB-5的從業經驗告訴我，各種擔保還款都是可以的，只要你是給NCE擔保，而不是投資者個人擔保。現在給NCE的擔保，盡然成為補件理由，實在令人詫異。

5. 過橋貸款

過橋貸款，要注意兩點：

a. EB-5貸款進去替換過橋貸款的時候，要先進JCE再還貸款方，而不能跳過JCE給貸款方直接還款；

b. 過橋貸款本身，必須是短期的貸款，原則上應該短於一年；

6. 單個項目多期募集

單個項目多期募集的情況比較常見，但是得區分清楚，別讓移民局抓小辮子。

7. 數據出錯

數據出錯或者多個文件中的數據不匹配，這是非常常見的低級錯誤，道理很簡單，一套項目文件由多個人或機構在不同時期準備的，所採用的基本數據不一致，商業計劃書和經濟分析報告中的數據不一樣，致使移民局發出補件信。

最後，就以上移民局的補件動向，做個簡單總結：

1. 移民局對於項目整體的商業計劃審核更嚴，對市場分析對項目週期對互聯網信息，來佐證項目的真實和可行程度，這點對於EB-5投資者是好事。

2. 贖回條款，向來是項目被拒的主要因素之一，但是在過去幾年行業內也基本摸清了移民局的政策尺度，故而不再是個大問題，但是，此次盡然認為給NCE的擔保涉及贖回問題，突破了之前所有尺度！

3. 過橋貸款，EB-5資金不能不進JCE就還款給過橋貸款方，貸款週期原則不能超過一年，也更為抓細節。

24日，國務院簽證辦公司主任，Charles Oppenheim同學將登場下午4點關於簽證的小組討論，將會發布一年內的排期預測，明天再見。