各方就標的資產估值分歧較大 新華錦跨界重組顯風險

導報訊（記者 韓祖亦）重組多次遇挫的新華錦（600735），此番在對新三板企業愛淘城（839594）的收購一事上，亦橫生波折。

15日晚間，新華錦公告稱，因籌劃重大事項，公司股票自2016年12月19日起停牌，並於2016年12月31日進入重大資產重組程序。目前，本次重組中介機構對標的公司愛淘城的財務核查、法律盡調、資產評估已經基本結束。2017年4月24日愛淘城公佈2016年度報告後，公司已經就標的資產估值與愛淘城主要股東進行了多輪溝通，但各方分歧較大，截至目前尚未達成一致。

因溝通結果存在不確定性，為此新華錦做出風險提示，標的資產估值的溝通結果將對本次重大資產重組產生重要影響，具有不確定性，“公司正與標的公司股東積極協商，待溝通結果確定後公司將及時公告。”

就在1個月前，新華錦與愛淘城實際控制人簽署《重大資產重組框架協議》，新華錦擬通過非公開發行股份或支付現金的方式收購愛淘城全部或部分股權；愛淘城實際控制人將促使公司股東向新華錦轉讓該等股權。

公開資料顯示，愛淘城成立於2010年7月，主要業務從國內採購商品，經過物流、報關、倉儲等一系列跨境流程後，通過eBay、Amazon等海外第三方網絡零售平臺，將產品銷售給終端消費者，以賺取銷售收入與採購成本的差價。

2016年11月15日，愛淘城在新三板掛牌。根據彼時披露的公開轉讓說明書，2014年、2015年、2016年1至3月，其分別實現營業收入1.22億元、1..64億元及5712.14萬元，淨利潤分別為836.79萬元、1310.94萬元及39.76萬元。

經濟導報記者注意到，彼時，在最為關鍵的交易價格上，《框架協議》約定，本次交易的最終交易價格，以具有證券期貨相關業務為資格的評估機構對愛淘城截至交易基準日出具的評估報告所確認的評估值為基礎，由甲、乙雙方根據交易架構進一步協商調整。不過，由此看來，近月來雙方的溝通協商並不順利。