'用倉位控制最大化收益，科技股這一次調整，又是抄底機會？'

我的第一部5G手機次新股金融通信投資軟件私募技術雲計算操作系統投行大師兄 2019-09-12

科技股終於跌了！

上午一開盤，中國軟件就開始帶動科技股投井。雖然指數沒跌多少，但是大部分科技股卻下跌慘重。

那麼，一個扎心的問題來了，科技股行情到頂了嗎？

我們先來回顧下這輪科技股行情的由來——

2018年12月的中央經濟工作會議提到了2019年的兩個工作重點，一個是推進5G商用，一個是推出科創板。

科創板已經在7月22日在上交所平穩推出。與此同時，5G商用，一直在熱火朝天地推進中。成了這兩年科技界最大的話題。

要知道，5G不僅僅是一個通信技術，更有著龐大的產業鏈，包括基站側（PCB，光模塊，天線等），手機側（消費電子），上游的半導體以及5G下游應用（雲計算、雲通訊，雲遊戲，邊緣計算等）。

上游的基站側（PCB）等業績已經爆發，而終端的消費電子，應用等，行業景氣正在逐步恢復中。

這就意味著，5G帶來的科技股業績爆發大概率會持續2年甚至更長時間，所以科技股行情不會在一年內結束。

在我看來，科技股行情遠遠還沒到“頭”，最多才到胸部。

而且，據我觀察，一旦某種風格形成，一般會持續3年時間。

2007年以後，出現過4次非常著名的資金“抱團”，並形成了不同的市場風格：

2007Q1-2010Q1 抱團金融；

2009Q3-2012Q3 抱團消費；

2013Q1-2016Q1 抱團信息科技；

2016Q1-2019Q1 抱團消費；

所以，每一種風格形成的原因都是，在這段時間相關板塊業績表現最好，機構逐漸發現買入並集中持股。

那麼，一種風格何時會結束呢？

最關鍵的是：要出現業績更好的板塊。否則，風格會一直持續。

縱覽全A，科技股明後年的業績確定性仍然在全市場有絕對優勢，資金並沒有更好的選擇。

所以，科技股行情遠遠沒有到頭。目前只是成長的“煩惱”而已。還是那句話，每一次調整都是上車機會，每一次回眸都令人心動。

不過，未來的科技股一定很難再出現普漲行情了，更多是結構性機會。

你可以重點關注以下兩個方向：

1、5G下游應用：資金已經從5G設備炒到5G應用了。比如今天漲停的夢網集團，就是雲通信領域，5G應用還包括電力行業的泛在電力物聯網；遊戲行業的雲遊戲；汽車行業的車聯網；工業互聯網；超高清視頻等。

2、同行業不同細分方向補漲：比如芯片裡面的設計股都在高位了，但是芯片封測股相對位置還不高；國產軟件裡面操作系統，數據庫等在高位了，電力，教育，地理信息軟件等相對還不高。

我只提供思路，相關標的我就不說了，大家可以沿著這兩個方向找機會。

……

今天科技股調整後，資金開始迴流醫藥、軍工等板塊。

此外，受昨晚“加強對重要金融基礎設施的統籌監管”的利好刺激，金融科技成為今天最強風口。

如果科技股繼續調整，創新藥，醫療器械，生物藥，醫療服務等龍頭可能會繼續表現。

另外，最近有條暗線——國聯股份，值得買，三隻松鼠等同批次次新股都在悄悄走強。未來幾天，板塊很可能擴散，注意近端其他次新股。