投資安全，有沒有一個量化的具體的數字呢？

有。巴菲特神奇的15%法則，就給出一個很好的參考數據。

巴菲特認為，在購買一家公司的股票之前，一定要確保該股長期內可以獲得至少“15%”的年複合收益率，如此才能保證自己的投資安全。也就是說，只要確保15%的年複合收益率，就能給予自己該項投資最大的安全係數。這就是巴菲特神奇的15%法則。

這個15%的法則，聽起來有一點難。但如果你找到正確的股票，並且以一個最合理的價格買下它，這個收益率是非常有可能實現的。但如果你選擇了錯誤的購買時點，也就是說你購買的價格過高了，即使股票業績很好，也有可能獲得比較差的年複合收益率。投資價格和投資收益是相互關聯的，價格越高，潛在的收益率就越低。

巴菲特是通過如下做法來確保15%的年複合收益率的。

他在選擇一隻股票時，儘可能地對該股票10年後的交易價格進行估計和預測，在測算不無市盈率和公司贏利增長率的基礎上，和當前的價格進行比較。它的測算過程，涉及到如下幾個數據變量：

1. 每股收益水平。

你可以選擇一個最近時段（一般是連續12個月）的該股票的每股收益。為了該數據更為可信，也可以2年內的每股平均收益作為判定的參考數據。

2. 利潤增長率。

可以依據該股過去幾年的利潤增長率來推算它未來的利潤增長率。也可以運用分析師們給出的較為一致的增長率作為一個參考數。

3. 平均市盈率。

必須對經濟過熱和低迷階段的不同市盈率進行通盤考量，由於無法預測今後10年內的市場情況，所以要選擇該股長期以為來的平均市盈率。

4.紅利分派率。

由於紅利的分派會增加投資收益，所以你必須對公司將來可能分派的紅利進行估算。例如，該公司過去曾有將50%的年收益作為紅利分派，那麼你就可預期在下一個10年內會有這個比例的年收益返還給投資者。

掌握了上述基本面的情況，你就可以對你將要投資的公司股票未來有多大的收效率進行“模糊但卻是正確”的估算。這看起來，有點麻煩，但要想獲得穩定的投資收益，花費一點精力來做個測算是完全值得的。

巴菲特之所以能馳騁股市數十年，穩健地獲取鉅額財富，其中一個不敗原則就是嚴格執行“15%法則”。他說：“如果將來的價格加上可以預期有紅利，無法實現15%的年複合收益率，那麼我建議將它放棄。”

【現學現用要點】

人的道德品質是做人的根本，只要保住人品，一切都會有希望。

同樣的，本金是投資的根本，只要保住本金，盈利是遲早的事。

中國A股2008年的大幅下跌，讓投資者深刻地體現到了巴菲特的“第一，儘量避免風險，保住本金；第二，儘量避免風險，保住本金；第三，堅決牢記前兩條”的投資成功祕訣的重要性，才發現原本“保住本金”是多麼重要。2008年的股市一跌再跌，絕大多數投資者的賬戶虧損程度達60%以上。就像巴菲特說的那樣，“只有當潮水退去的時候才會發現誰是在裸泳”。

一、樹立強烈的保本意識。

比照巴菲特，我們會看到很多投資者其實是在不清楚風險或自身是否有足夠的風險控制能力下投資，甚至在貪婪心理的作祟下失去了風險控制意識。所以，在做任何投資之前，我們都應把“儘量避免風險，保住本金”放在第一位，並考慮一旦出現本金損失時有多強的承受能力。只有在保障投資本金安全保值的前提下，再參與股市上漲帶來的獲利，這對於廣大中小投資者而言是最適當的選擇。

二、投資之前，就首先考慮保本。

在投資之前，第一個要考慮的問題是“我如何保本”，而非“我如何賺大錢”。因為，世間任何一項投資，如果“本金都保不住”，又如何談獲利。只有將保住本金作為乎要考慮的問題，才能做到穩健投資，才不會投資一項“損失的概率大於獲利的概率”的賠本生意。

三、保住本金，要設置好止損點。

任何一項投資都不要保賺不賠，即便是像巴菲特這樣的投資大師，在投資是地要承擔相應的風險，因為投資與風險是如影隨行的關係。所以，每個投資者都要根據自己的投資目標和風險承受能力，設置止損點，一旦本金損失達到止損點就堅決終止投資，防止損失繼續擴大。這樣做就能達到“在買的時候，就知道何時賣”的良好風險防控狀態。

四、要正確對待長期投資中暫時的本金損失。

長期投資中，難免市場會出現波動。而在市場波動中，投資者的本金和收益也會隨之波動，這其中就有可能出現本金暫時損失的情況。這個時候，投資者就要判斷所投資的企業，是因為市場的系統性風險而被市場錯殺，還是因為企業本身的經營狀況在發生實質性的下降。如果，是被錯殺，尋防禦能力盡管出現了本金損失的情況，但那是暫時的，只要市場一出現好轉，優秀企業的股票價格馬上會回升並創出新高。但如果是企業經營出現了惡化，達到自己事先確定的退出投資的條件成立時，那就要堅決“認賠出場”了。

做短線堅持“二不碰”

一、錯陰斬殺

1、形態認識

錯陰斬殺，由兩根大陰線組成。第二根大陰線為大幅高開又大幅低走，收盤價比第一根大陰線的收盤價還要低。如此形成兩根錯綜連接的大陰線，K線形態如圖所示。

2、技術含義

錯陰斬殺，顧名思義，錯綜連接的兩根大陰線斬殺投資者，這是股價將繼續下跌的標誌。很多投資者以為第一根大陰線預示著空方力量衰減，股價將見底.

在第二天股價高開，並有小幅上衝的動作後，空方馬上展開了無情的進攻，將多頭的上漲夢擊碎，股價大幅下挫，將當天高開搶貨的投資者套住，收盤股價更是較上一個交易日還要低。如果這樣的K線組合伴隨著較大的成交量，則表明主力趁反抽已堅決出貨，股價還會繼續下跌。

點睛：

1、錯陰斬殺K線組合由兩根大陰線組成，第二根大陰線高開低走。

2、錯陰斬殺K線組合的出現，是股價將下跌的標誌，投資者應當賣出。

3、如果第二根陰線成交量較大，下跌信號更明確。

4、無論該K線組合出現在股價運行的什麼區域，都是明顯的賣出信號。

二、死亡墓碑

1、形態認識

死亡墓碑，由兩根K線組成，第一根為大幅震盪的高開低走陰線，一般為錘頭線或T字線，第二根為一根長陰線，高位連續的兩根陰線，如同主力為散戶豎起的一座墓碑，K線組合如下圖所示。

2、技術含義

死亡墓碑，聽名字就讓人有些毛骨悚然。自然，這樣的K線出現後，我們應該保持高度的警惕，因為這是一組股價見頂的K線組合。通過前面的學習，我們知道，長下影的錘頭線和T字線都是股價轉勢的信號，而再加上死亡墓碑的確認，下跌的信號就得到了加強。因此，凡是在高位見到死亡墓碑，我們都應該先行賣出，以規避風險。

這兩根K先就形成了一組高位的死亡墓碑。前面這把“錘子”用力地(放量)刻出後面這座高高的墓碑，這是主力向散戶索命的標誌。如果投資者不學習基本知識，此時追進去，就如同自告奮勇跳入刀山火海，最後死無葬身之地!

點睛：

1、死亡墓碑K線組合由錘頭線和陰線組成，陰線為中陰線或大陰線。

2、死亡墓碑K線組合的第二根陰線如果低開，見頂信號更強。

3、死亡墓碑K線組合變異為T+陰線時是見頂信號，部分個股短期殺跌後略有反彈。

4、如果第一根為長實體的錘頭，且為高開低走的假陰線，則為墓碑在前，也是明顯的見頂信號，投資者要高度警惕。

除了以上兩種見頂下跌形態外，還有幾種下跌形態也值得我們去注意!

一、高位吊頸線

吊頸線的意思，之前的文章我們有詳細說過，在這裡小編就簡單講一下：股價在經過一輪拉昇後，在高位出現一條長下影線、小實體的圖線(不分陰陽)，就稱之為吊頸線。大家看看下圖估計會比較好理解：

這種K線是明顯的看空形態，一般出現在連續漲停之後。這時主力會利用一切騙人的手段，花樣百出，努力讓K線看上去完美，但無論如何都掩蓋不了主力出逃這一事實。

二、高位陰十字星

出現這樣的形態，一般都說明個股在持續的拉昇後，上攻力度和資金不足。主力通過拉昇進行出貨，直接收割，例如：

該股在一波行情的最高位出現了一個“高位十字星”，預示主力開始出逃，當主力走的差不多了，又出了一個十字星，隨後就是連續大跌，很多人還沒有反應過來，股票價格已經牢牢封死跌停板。

三、高位方巨量收長陰

當股價已有了較長時間和較大幅度的上漲後，買方力量已經顯示不足，此時成交量忽然放巨量，而當日K線為長陰線，通常表示主力已完成拉高出貨(無消息面利空)。此時如不能及時清倉出局，必被高位套牢。

四、空方炮

所謂的空方炮就是指兩陰夾一陽的K線形態，它由兩根比較長的陰線和一根比較短的陽線組成，當股價在高位區域出現了空方炮，就說明空方已經取得支配地位，短期下跌的可能性極大，又稱空方開炮。

例如這樣：

散戶在操作股票過程中試盤的實戰案例:

1、強勢中的試盤

【主力意圖】

主力在市場的底部進行了吸籌後，K線走勢圖中一般會出現陰線和陽線交錯出現的形態，而且整個態勢基本上是向上運行的。當主力完成建倉任務後，通常會小幅度地將價格的升到一個較高的位置，此時成交量也伴隨著出現一定程度的增長，股價給人的感覺是有脫離底部的特點。

這時主力會不參與市場交易，既不拉昇股票也不打壓股票，聽任股價自由波動。也就是說股價在拉昇到一個明顯脫離底部的位置時，交易者會根據自身的情況來選擇買賣股票。這時主力已經退出股票交易，冷眼旁觀，決不干預股價的走勢。主力通過這種方式可以觀察到中小投資者的交易水平，如果多方大於空方的力量，則股價就會逐步上升。反之，如果空方力量大於多方力量，則股價就會還下跌。如果多空雙方期貨相當，則股價就會在一個橫盤的範圍內運行。

【個股分析】

如圖4.1所示為西藏礦業的K線圖。主力吧股價拉昇到一定高度後，所有交易者都已經看出，股價遠遠脫離了底部。這時主力離場觀望，散戶們自主交易。於是成交量較小，盤面上沒有大的單子出現。股價在一個較窄的範圍內自由波動。當主力通過試盤看到多空力量的對比後，開始進場拉昇股價，成交量也出現了放量的特點。

2、震盪行情中的試盤

【主力意圖】

當主力在市場底部完成建倉後，往往選擇在一定幅度內向上拉昇，或者鄉下在一定程度上打壓股價，通過這種方式主力可以及時地瞭解到市場上跟進買入或者邁出的力量情況。

【個股分析】

如圖4.2所示為中國銀行的日K線圖。主力在拉昇前，要進行一次試盤活動。於是在某個交易日，大幅打壓並拉昇股價，一次來觀察散戶對價格變化的態度。於是在當天的K線圖上，出現了一個帶有長長上影線的陽K線。實盤後不久，主力便開始了快速的拉昇。

如圖所示為中色股份的日K線圖。主力在初次小幅度的拉昇後，進行了一個向下打壓的操作。此後，主力為了大幅度的拉昇，在拉昇前進行了一次試盤。在K線圖中出現了一個類似於十字線的K線。說明當天股價波動十分劇烈。經過了試盤的過程，主力摸清了盤中散戶的情況，於是不久出現了又一次的小幅拉昇。

如圖1-6所示是看江股份(600162)2014年10月至2015年5月的K線圖，從圖中可看出該股經過一輪震盪後，股價開始逐步上漲，經過一段時間的橫盤，主力準備拉昇股價之前，先向上拉昇股價測試上方壓力盤。試盤時的K線如最右側的K線所示，收出一根帶較長上影線的陽線，說明上方壓力盤不重，可以拉昇股價。

圖1-6 香江股份(600162)2014年10月14日至2015年5月27日K線圖

再看看試盤這天該股的分時走勢圖，如圖1-7所示。從分時走勢圖可看出，看江股份股價當天平開，半小時後突然被拉高到7%以上，然後主力就任由股價自然運行，之後股價逐步回落，但最終收盤時仍上漲4%左右，這表示上方拋壓不重。

把簡單做到了極致，就成了成功者。

所以在我看來：一個成熟的交易員，最終必需迴歸到最簡單、最原始的幾項技術。但剛起步的人不可以追求簡單，新手一定得經歷一個修煉過程，這是成長的基礎。就像學武功，基本功和套路一個也不能少，只有把基本功歷練到了一定的厚度，你才有資格期望無招勝有招的高妙境界。

市場能夠存在並且總是交投活躍的根本原因正是價格的無法預測性，如果價格可以科學地被預測，根本就無法達成交易。既然行情基本無法預測，投機者就得注重一致性的交易規則，它會讓投機者站在這場概率遊戲的大數一邊。

交易的目的不是預判行情，而是實現價差，價差的來源主要依賴“做錯了少虧，做對了多賺”這個最基本的原則，同時還得注意自控風險。

這就是交易員和分析師的最大差別。

當然，後天的學習和鍛鍊也有可能建立自己的盈利模式。有那麼一個群體，也許先天並不吻合以上所說的十六個字，也許無法建立起大師們所說的優勢，但他們有定力，能守紀律，在操盤上堅持使用機械化交易，用海龜交易，用程序化交易來實現贏利，當然這樣做未必能成為偉大的操盤手，但至少也可以在市場上混上一混，或許會有個小成。

我的理解，投資無祕密，全在執行力。執行力達到了高妙的境界，一個投機者就擁有了自己的優勢。

當一個投機者明確了自己的能力範圍和初步風格之後，我們就可以在接下來的文章裡，開始探討交易的細節了。

交易獲勝的終極核心——耐心！

股市裡充滿著貪婪、恐懼和急躁，炒股的人心態一定要平和，不要因為某天股市的暴漲或暴跌，心情就急劇波動，不要這山望到那山高，心猿意馬，遊離不定。

只要股票運動正常，就必須按兵不動。這是指兩個方面：股市運行在下跌趨勢時，應保持空倉，決不能輕舉妄動。熊市亂動，動手斬手，動腳斬腳。股市運行在上升趨勢時，應保持滿倉好股不能動，誰賣出，誰吃虧。除非做波段換股才能動。手裡個股的上升趨勢未改變前，就不要輕易亂換股。特別是一輪大級別的行情中，熱點會輪動。

即使是老股民，也會出現賣掉的個股最好，手裡持有的股票最差的一種錯覺。你不賣，它就不漲，一旦賣掉，立即漲。莊家好像就是缺了你手裡的這幾股似的。其實，只要手裡個股的基本面很好，早點，晚點都會輪到漲。炒股考驗的就是你的耐心，當然還有技術面的熟練。

一路走來風風雨雨，坎坎坷坷，漫漫人生路，從小到大、從大到老、從老到終實屬不易。

經過時間的洗禮，慢慢懂得了許多道理，懂得了捨得與淡定，走過的是人生，看過的是雲煙，嘗過的是苦辣，回味的是甘甜，經歷的是滄桑，成就的是遵嚴。

多少回迷茫不知道該去何方，多少次迷失了自我找不到前行的方向，有驚喜、有憂傷、有遺憾、更經過迷茫和痛苦，經歷了滄桑與磨難，走了許多彎路，獲得了許多教訓和經驗，在許多方面發生了不同的變化和改變，過去的追求的太多，只要是好的，什麼都想要，什麼都喜歡，思想膨脹、貪得無厭。看看現在，想想過去，望望未來，經過了起落和坎坷，才會有淡定和從容，經歷了滄桑與磨難才會有大氣和豁達。

朋友們好，感謝你的閱讀，本文內容僅供參考，不構成投資建議。如自行操作，請注意倉位控制，風險自負。更多股票技巧分析和操作方法，可關注公眾號 越聲財經價值 （ysw88839）獲取