雷帝網 雷建平 6月9日報道
“插座一哥”公牛集團日前更新招股書，招股書顯示，公司存在作為被告人的專利訴訟。
其中與江蘇通領科技有限公司有關的訴訟涉及一項發明專利和一項實用新型專利，該案的訴訟請求金額合計為9.99億元。
公牛集團稱，經公司檢索、比對分析，公司產品與涉訴專利有多個技術特徵不一致；同時，原告主張的涉案專利所指的技術存在被無效的可能性，公司已向專利複審部提起涉訴專利的無效宣告請求。
公牛集團本次擬向社會公開發行人民幣普通股不超過6,000萬股，佔發行後總股本不低於10%，擬募集資金總額為48.87億元。
扣除發行費用後，全部用於公司主營業務相關的募集資金投資項目，其中，12億用於年產4.1億套牆壁開關插座生產基地建設，10億用於年產4億套轉換器自動化升級建設項目，7.4億用於年產1.8億套LED等生產基地。
不過，公牛集團其實並不差錢，招股書顯示，2016-2017年，公牛集團分配現金股利的金額分別為5.85億元、22.55億元（含同一控制下子公司合併前的現金分紅），一共分紅總金額為28.4億元。
此外，2016年末、2017年末和2018年末，公司其他流動資產金額分別為187,020.45萬元、132,628.54萬元和223,117.17萬元，主要系公司為提高資金使用效益而使用自有資金購買的銀行理財產品和其他投資。
招股書顯示，截至2018年12月31日，公牛集團的銀行理財產品的價值就高達22.16億元。
年營收超90億 毛利率呈下降趨勢
公牛集團主要產品為轉換器、牆壁開關插座、LED照明和數碼配件等電源連接和用電延伸性產品，廣泛應用於家庭、辦公等用電場合。
公牛集團生產所需要原材料主要為銅材、塑料、組件、五金件、包材、電子件等，原材料採購價格與銅材、塑料等大宗商品價格存在一定相關性。
公牛集團2016年、2017年、2018年的營收分別為53.66億元、72.4億元、90.6億元。
公司報告期內直接材料佔主營業務成本比重分別為85.78%、85.07%和82.79%。
公司2016年、2017年和2018年主營業務毛利率分別為45.21%、37.79%和36.62%，呈現逐步下降的趨勢。
公司報告期內毛利率的波動，尤其是2017年以來明顯下降，主要原因包括原材料採購價格總體上升、低毛利率的LED照明和數碼配件等新產品銷售佔比上升，以及轉換器產品2017年新國標升級導致生產成本上升而公司未同比例提價以策略性降低成熟產品毛利率等。
公司2016年、2017年和2018年歸屬於母公司股東的淨利潤分別為14億元、12.85億元及16.768億元。
扣除非經常性損益的歸屬於母公司股東淨利分別為12億、12億及15.56億，公司淨利潤2017年較2016年出現下滑，主要受毛利率下降的影響。
阮立平兄弟為實控人 高瓴資本為小股東
2017年12月底，高瓴資本通過斥資8億人民幣成為公牛集團股東，持有2.235%股權，以此計算，當時的估值為357.9億元。
報告期內，發行人為減少關聯交易，收購了星羅貿易、秋美貿易100%股權，以及收購了關聯公司犇磊電器、超潤電器和超誠電器三家公司部分生產設備，一共耗資3420萬元。
其中，星羅貿易由實際控制人阮立平、阮學平實際出資、控制及享有股東權益，由潘敏峰（阮立平妻弟）、虞嵐（阮立平姐姐之女）作為名義股東代持股權，收購價格為746萬元。
秋美貿易由實際控制人阮立平、阮學平實際出資、控制及享有股東權益，由徐奕蓉（阮立平妻弟潘敏峰之配偶），蔡夢淑（系阮立平妻姐之女）作為名義股東代持股權，收購價格為768.06萬元。
犇磊電器部分生產設備為阮亞平（發行人實際控制人阮立平及阮學平的姐妹）曾控制的企業，收購價格為629.83萬元。
超潤電器部分生產設備為阮小平（發行人實際控制人阮立平及阮學平的姐妹）曾控制的企業，收購價格為1145萬元。
截至本招股說明書籤署日，阮立平、阮學平兄弟二人為發行人共同實際控制人，兩人合計控制發行人96.961%的表決權。
其中，阮立平、阮學平通過直接持股的方式合計控制發行人35.876%表決權，通過良機實業合計控制發行人60%表決權；
通過凝暉投資合計控制發行人0.754%的表決權，通過穗元投資合計控制發行人0.331%的表決權，兩人持股數量與持股比例相同。
發行完成後，阮立平、阮學平直接和間接合計控制公司表決權的比例下降為87.265%，仍是實際控制人，具有直接影響公司重大經營決策的能力。
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