'6年首次承保盈利，排名升49位！一家中小財險公司的求變圖存之路'

中國內地保險市場已經擁有80多家財險法人公司，但過去，他們當中的絕大多數都擠在一個賽道里，是時候改變了。

『慧保天下』在最近的《財險舊模式已死:一個時代的結束》和《財險新模式當立:一個時代的開始》文章中也在反覆闡述：躺著賺錢的財險舊時光已經過去了，“靠大、靠天、靠爹”的粗放發展模式已不再奏效。這是新一代財險職業經理人必須要面對的“新常態”：分析判斷宏觀環境走勢和市場邏輯演化，結合股東獨特資源稟賦，輔之以高管團隊的專業經營能力，最終培育構建出公司的核心發展能力。

雖然在一片唱衰財險業的論調中，『慧保天下』也注意到了某幾家公司一些值得關注的變化，並且這些公司都有一些共性：幾輪股權更迭之後，股東關係得以理順，控股股東發展思路也更明確，再引入專業的職業經理人團隊，確立新的戰略定位和策略手段，具體成效就交給時間來驗證了。

當然，必須要承認的是，他們的這些探索也並不是完全創新的模式，正如有句話：中國所有的生意，都值得重新做一遍。

對於中國財險業而言，用專業的經營團隊，結合股東資源和公司現實，精耕細作重新做一遍。這對絕大多數中小財險公司而言應該都適用。本期『慧保天下』將全方位介紹、聚焦分析一家中小財險公司，如實呈現他們近一年的思考實踐，以期對其他公司有些鏡鑑啟發。

從大盤面數據看，永誠保險上半年規模保費波瀾不驚，並無亮點，但“內有乾坤”，業務結構極大優化，6年來首度實現承保盈利

8月30日，新三板上市公司永誠保險（股票代碼：834223）發佈半年報，數據顯示，該公司2019 年上半年實現原保費收入35.03億元，同比增加0.19%，保費規模在83家財產險公司中排名第17位，市場份額0.52%，排名及市場份額與上年末比均無變化。

車險方面，永誠保險上半年實現保費收入12.04億元，同比負增長近四成，達36.96%。

不過即便如此，車險依然是永誠保險第一大險種，只不過業務佔比進一步下滑，只剩34%。非車險則成為公司最主要的增長動力，上半年實現保費收入22.99億元，同比增長44.96%，業務佔比由2018年上半年的45%上升至66%。

具體到不同的非車險種來看，企財險以24.07%的同比增速增長最快，意健險保費收入2.73億元，同比正增長近11.0%，除此之外，排名靠前的責任保險、工程保險也遭遇一定程度縮減。整體來看，2019年上半年，其財產險排名全國前十，國際業務更是排名全國第五。

對於這種車險業務和非車險業務收入的變化，永誠保險解釋稱，由於近幾年來機動車輛保險虧損較高，2019年初以來，公司主動清理虧損業務3.13億元，其中，車險業務減少1.83億元，非車險業務減少1.3億元；與此同時，公司推進理賠打假減損，上半年打假減損1.18億元，車險手續費和佣金支出也從2018年上半年的3.2億元降至1.66億元，有效控制支出和賠付成本。

2019年前6月

永誠保險保費收入最高的五大險種及其保費增速

業務結構調整之下，得益於承保虧損減少，永誠保險上半年保險業務盈利4101萬元，為六年來首次承保盈利——不要小看這4000多萬元的承保盈利，僅憑這一點，永誠保險就足以抗衡國內大多數險企，2019年上半年，永誠保險的承保盈利在全國產險公司中排名第14位，較2018年底上升49位。

在此助推之下，該公司上半年實現利潤0.89億元，較2018年上半年-0.27億元增長1.16億元，其中投資收益1.08億元，半年財務收益率4.22%，均創近三年新高。

雖然保費規模波瀾不驚，但保費收入結構卻有了顯著變化，得益於公司的電力能源背景優勢，更加自主可控的財產險業務佔比大幅提高，可以說是“內有乾坤”。

15年徘徊不前，2019年開啟轉型，永誠保險確立三條主軸：聚焦核心業務打造專業能力，深耕傳統業務改善盈利能力，佈局戰略業務培育競爭能力

永誠是誰？

縱觀國內財險市場，永誠保險並不是一家沒有“背景”的險企，其13家股東中，多為國有電力能源公司，其中，國有重要骨幹企業華能集團旗下華能資本服務有限公司為大股東，深圳能源集團股份有限公司、北方聯合電力有限責任公司、中國大唐集團資本控股有限公司、中國華電集團資本控股有限公司、國電資本控股有限公司、國家電投集團資本控股有限公司、國華能源投資有限公司、南方電網資本控股有限公司等知名電力能源企業也赫然在列。

永誠保險股權結構

這些電力能源類企業合計持有永誠保險高達72%的股權，可以說，永誠保險就是國內最早成立的一家紮根於電力能源行業的保險公司，其後，同樣由電力能源企業主導發起設立的鼎和財險、英大財險等才相繼成立。

雄厚的股東背景資源構成了永誠保險的業務核心，2019年4月，其有關負責人在接受媒體採訪時候曾透露，目前，永誠保險承保各類發電保險項目超過2400家，佔國內發電保險市場承保份額已近1/3，獨家、首席承保的發電項目佔比達2/3。

但就是這樣一家看起來資源稟賦有著相當突出優勢的保險公司卻一直徘徊不前。回顧過去15年的歷程，其發展表現或許也正是過去國內中小財險公司命運的一個縮影。

永誠保險成立於2004年，迄今已經成立15年時間，目前註冊資本21.78億元，分支機構遍佈全國主要地區，包含34家分公司、270餘家中心支公司及營銷服務部。

從近9年的財務數據來看，總資產、總負債、淨資產、保險業務收入等指標，都在跨上一個平臺之後，多年保持在同一個水平，幾乎沒有成長性可言。

就總資產而言，在2014年突破百億關口之後，此後數年規模就一直停留在百億出頭水平，連103億元都未能突破。

總負債在2014年跨上70億元平臺之後，一直到2018年，基本陷入停滯狀態，始終未能突破80億元大關。

淨資產早在2012年就已經達到了26.56億元，但到2018年卻只有21.64億元，不升反降。

至於保險業務收入，2010-2014年間，一直維持在50-60億元的水平，到2015年，終於跨上60億元平臺，達到67.53億元，但此後未能再有突破，2018年，這一數字只有62.48億元，同樣是有所下降。

從淨利潤的表現來看，永誠保險也一直在微盈利與虧損之間徘徊。

股東資源優勢沒把握住，既沒做出專業特色，也沒做出規模效應；車險及其他高風險業務，沒體現出專業經營水平，虧損嚴重；意健險、信用保證保險等互聯網業務，沒有培育出“第二曲線”競爭能力……可以說，永誠保險過去面臨的這些問題，也正是其他中小財險公司困境的通病。

2018年7月，永誠保險迎來新一任董事長——許堅，其開出了三大藥方：

其一，聚焦核心業務。作為電力能源企業發起設立的保險公司，電力能源行業保險業務的優勢對於永誠保險而言必須保持，努力建立行業領導者地位，堅持電力能源承保技術能力領先於同業，電力能源市場份額領先於同業。

事實上，依託於股東在電力領域的行業優勢，永誠保險一直加大推進電力能源保險業務。2019年半年報顯示，永誠保險向關聯交易方的銷售保險保費收入為8.55億元，在總保費收入佔比24.43%，較2018年的15.07%增加9.36個百分點（2017年為13.05%），連續三年來比重不斷增加。同比增速達到19.5%，發電行業保險市場份額超30%，行業排名穩居第一，獨家、首席承保的發電項目佔比達2/3，堅定成為電力能源行業風險管理領導者。

其二，深耕基礎業務。車險市場雖然競爭激烈，但龐大的業務規模決定了其對於大多數險企而言始終是“吃飯業務”，有規模才能有費用，才能養活諸多分支機構，依然不可或缺。因此，永誠保險將車險業務視為基礎業務之一，並努力提高車險精細化管理水平，保持車險可持續、有價值的發展，與此同時，支持大型非車財險業務發展，趕追市場平均水平，鑄就保費基石。

可以看到，上半年無論是車險還是非車險都明顯減虧，基礎性業務正朝著更加良性的方向發展。

其三，佈局戰略業務。永誠保險核心業務、基礎業務之餘，積極進入健康險、保證保險領域，加快發展創新業務，探索國際業務，同時積極嘗試互聯網保險，構建線上銷售服務平臺，加快建立第三方互聯網平臺合作。

數據顯示，上半年，永誠保險創新業務實現保費收入5.83億元，較2018年底正增181.4%，正迅速成長為永誠保險的另一重要保費收入來源。

永誠保險的改革在於深刻覺醒，保險宿將許堅推動“3668”戰略，專業人員治司成為中小公司突圍的當然選項

許堅是誰？

最早供職於中國人民保險公司，後加盟平安產險15年，先後擔任江蘇分公司副總經理兼蘇州分公司總經理，江蘇分公司總經理等職。2008年受江蘇政府邀請，成為首家地方法人險企紫金保險創始人，擔任黨委書記、法人代表、總經理，直到2018年轉戰永誠保險。

近30年的財險從業經歷，感知過的各個市場階段的發展特徵，及履職過的不同大、小型財險公司，都不同程度塑造了其經營理念和市場認知，而這正是他主導的永誠保險這場改革轉型的價值觀和方法論所在。

保險業的發展要承認一個前提：我國經濟增長在“十三五”期間仍將保持中高速增長，但經濟已經步入新常態，加快推進經濟結構戰略性調整，實現增長動力轉變是大勢。

基於此，監管部門也開展了一個長週期的車險費改。車險費改，就是針對車險市場競爭混亂、無序、低效率的一場改革。一個較為顯著的結果就是，保費向人太平三家靠攏，前十名以外的中小保險公司只能去激烈爭奪剩餘不到15%的市場份額。人太平三家的絕對實力導致其市場佔有率呈現提高的趨勢，阻止了新的保險公司挑戰的可能性。在此情況下，中小保險公司無法與人太平等正面競爭，需要建立在細分市場的專業能力，形成差異化的核心競爭力。

與此同時，行業的高速發展往往都是通過費用驅動來實現的，這導致保費上升的同時費用率居高不下，一直在30%-40%之間波動。費用驅動模式下，保險公司的利潤會被各種代理渠道、粗放經營等蠶食，面對愈演愈烈的競爭，要實現有效益的規模增長具有很大挑戰。

在這樣的環境趨勢下，對照觀察永誠保險所做的種種探索，其實正是從市場現實出發、基於自身優勢的一種轉變：揚長補短，同時做大價值，努力創新。

出任董事長半年後，許堅提出他的調研思考結果——“3668”戰略：

其中“3”是指永誠保險、永鑫銷售、永誠資管三大經營法人協同發展。

第一個“6”是指六大發展理念，包括以人才為基礎的人本理念、以成本為中心的價值理念、以客戶為導向的服務理念、以效益為前提的銷售理念、以科技為驅動的創新理念、以合規為底限的風險理念。

第二個“6”是指六大經營戰略，包括菁英化人才戰略、渠道化客戶戰略、專業化營銷戰略、特色化產品戰略、精細化成本戰略、數字化創新戰略。

最後“8”是指永誠保險將八大業務領域（跑道）作為重點發展，包括電力能源業務、重客/經紀/銀保業務、國際業務、保證險業務、微營銷業務、專兼代業務、電商平臺以及健康險業務。

永誠保險的改革經驗有亮點，但比較難於複製，其股東背景和業務結構允許其進行大刀闊斧的調整，所謂能提煉出自己的核心競爭力並揚長補短。

中小保險公司要想財務報表好看，日子過得舒坦，如何擺佈好車險業務是個大問題，轉型的時間不多了，轉型任務極重。從永誠保險的經驗來看，除了背景要過硬，給轉型一個緩衝期，關鍵還在於人才，真正的內行人才有機會窺得生機，才能有一個波谷走上波峰的可能。

財險行業混日子的時代不存在了，供給側改革就是能力博弈。市場博弈必須出現能力強者，否則，則會被市場大潮所淘汰。一場由市場主導的優勝劣汰，才是最好的進化選擇。

< END >