'中國廣核：台山2號機組即將具備商業運營條件 未來有“現金牛”資產屬性'

中國廣核(003816)8日晚間公告，台山核電2號機組預計將於2019年9月7日完成所有調試工作，具備商業運營條件，開始進行上網電量的統計。台山2號機組具備商業運營條件，標誌著台山核電兩臺EPR核電機組全部投產，總裝機容量為2×1,750兆瓦。台山核電還將根據相關要求辦理電力業務許可證等文件。通常情況下，相關手續完成後，上述時間將被認定為機組投入商業運營的時間。

券商研報顯示，公司為國內核電龍頭，公司核電裝機為全國第一、世界第三，截至2019年7月底擁有在運核電機組23臺，管理核電裝機2539萬千瓦，在全國核電佔比達56%。公司核電資產管理能力突出，2018年在運核電機組79%的業績指標進入世界前25%，73%的業績指標達到世界前10%。伴隨三門核電等相繼投運，我國三代核電成型，在能源安全+能源結構轉型雙約束之下，十四五期間核電推進力度有望加碼，利好公司業績表現。

財務數據方面，2011-18年公司ROE穩定在11%-15%區間。2016-18年公司分紅比例不足40%，主要是因為在建裝機規模較大。華泰證券預計，公司2019~21年有望實現營收627/665/671億元，2019年~21年有望實現歸母淨利潤94.9/103.3/106.8億元。未來數年公司資本開支高達200億元左右，可以預期，在產能投放高峰後公司有望演繹現金牛資產屬性。

普洛藥業：鹽酸安非他酮緩釋片獲得美國FDA批准 治療抑鬱症及情感障礙

普洛藥業(000739)9月8日晚間公告，全資子公司巨泰藥業向美國FDA(美國食藥監局)申報的鹽酸安非他酮緩釋片的新藥簡略申請(ANDA，即美國仿製藥申請)已獲得批准，標誌著公司該產品具備了在美國市場銷售的資格。

公告顯示，鹽酸安非他酮緩釋片適用於治療中重度抑鬱症以及季節性情感障礙。該藥物由VALEANT INTERNATIONAL BARBADOS SRL研發，於2003年8月28日在美國上市。目前，鹽酸安非他酮緩釋片在美國境內的主要生產廠商有PAR，TEVA等;國內目前未有該劑型的產品上市。根據相關市場銷售數據，2018年該產品300mg劑型美國仿製藥市場銷售額約為1.2億美元。

值得注意的是，該產品為普洛藥業與美國Tulex Pharmaceutical Co. Ltd.公司合作開發，截至目前，公司在鹽酸安非他酮緩釋片項目上累計已投入研發費用約150萬美元。普洛藥業表示，鹽酸安非他酮緩釋片是公司獲得美國FDA批准的第一個仿製藥，本次獲得美國FDA批准文號標誌著公司該產品具備了在美國市場銷售的資格，對公司拓展仿製藥海外市場具有積極推動作用，也符合公司製劑業務國際國內協同發展的戰略目標，對公司未來經營業績具有一定積極的影響。公司後續也將積極推進該產品的上市準備。

公開信息顯示，普洛藥業主營業務包括原料藥中間體、合同研發生產(CDMO)、製劑業務和進出口貿易業務等。其中，原料藥中間體主要涵蓋口服頭孢系列、口服青黴素系列、獸藥原料藥中間體系列、精神類系列和心腦血管類系列，合同研發生產(CDMO)包括臨床前和臨床期的產品、專利期內的商業化產品、專利過期的商業化產品，製劑產品包括抗感染類、心腦血管類和抗腫瘤類等。

東軟載波：實控人等擬向順德國資企業轉讓公司不超20%股份

東軟載波(300183)8日晚間公告，公司實際控制人崔健、胡亞軍、王銳與順德控股簽訂了《股權轉讓框架意向協議》，順德控股方面擬受讓東軟載波不超過20%的股份，順德控股系受佛山市順德區國有資產監督管理局監管的國有獨資公司。具體價格以正式股權轉讓協議約定為準。

公司表示，此次股權轉讓後，通過引入國資，有利於優化公司股權結構，有助於為公司引入更多政府、產業等戰略及業務資源，加快公司戰略佈局，為公司集成電路、智能化、綜合能源管理、微電網系統等業務提供較大市場機會，同時有利於提升公司綜合治理和可持續發展能力。

公司表示，合作將為東軟載波集成電路業務和智能業務提供理想化應用場景和市場未來空間。資料顯示，順德擁有“中國家電之都”之稱，形成了一整條全國乃至全球規模最大品類最齊全的家電配件產業鏈，但目前順德村級工業園普遍存在低產能、高能耗特徵。順德提出製造智能化、創新全球化、發展綠色化的戰略發展目標，未來3年，將建設20個3000畝以上的連片現代化產業集聚區，圍繞數字裝備、智能化、新材料，軍民融合等領域打造30個現代化主題產業園。

東軟載波以集成電路設計為基礎，佈局“芯片、軟件、終端、系統、信息服務”產業鏈，積極投入安全芯片、MCU、載波芯片、射頻芯片、觸控芯片等領域的芯片設計研發，構建了國內領先的SMART芯片產品線體系，形成了以“電力線載波+無線(Wi-Fi、BLE、Sub-1G微功率無線等)”多種通信方式相結合的融合通信解決方案，並在能源互聯網、智慧家庭和工業物聯網領域形成了產業優勢。

保利地產：1-8月簽約金額3099.59億元 同比增長16%

保利地產(600048)9月8日晚公告，2019年8月，公司實現簽約面積197.93萬平方米，同比增長19.48%;實現簽約金額302.98億元，同比增長9.90%。2019年1-8月，公司實現簽約面積2021.87萬平方米，同比增長13.11%;實現簽約金額3099.59億元，同比增長16.19%。

資料顯示，公司長期保持了順週期的發展策略，2019上半年土地投資明顯收縮，新開工維持較高增長，資源更多用於存量變現，供給驅動銷售延續較快增長。光大證券估算公司2019年可售資源接近 6300億元，同比增長30%。考慮到公司城市佈局受益於行業銷售結構轉換，去化率具備一定韌性，公司未來或可保持15%的銷售額增長，隱含去化率約74%(上輪小週期低點2014年為72%)。

據分析，當前股價對應公司2019-2021年預測PE分別為7.0、5.8、5.3倍，略低於萬科，較招商蛇口折讓近兩成。行業資金面趨緊，公司仍可保障充足的融資頭寸，維持行業低位的融資成本，開發業務中期市佔率提升前景較為明朗。此外，物業板塊擬赴港上市，資本助力下規模擴張提速。