行情回顧

文華商品指數增倉逾56萬手，上漲1.0%報151.92點。夜盤低位增倉走高，早盤拉漲之後回落，在夜盤震盪平臺企穩之後走升，回踩之後再創日內新高，原油的突發事件大漲帶動商品走強，近三日是多空對壘階段，行情在震盪平臺位置還是企穩，不繼續下破的話商品指數震盪偏強。日內農產品表現強勁，雙粕棉花糖走升之際，水果類強勢飆升，天氣炒作因素延續。有色增倉下挫之後回升，不過還是要留意20日均線帶來的指數壓力，滬鎳利多提振顯著。化工板塊增倉先抑後揚，甲醇堅挺，瀝青低迷。黑色增倉震盪持堅，守在20日均線之上表現較好，不過從盤面情況來看焦煤和螺紋還是相對低迷。油脂鏈飆升主要是來自菜粕和豆二，油脂整體還是略顯低迷。貴金屬先抑後揚漲勢出現乏力，但風險事件又起偏多為主。

指數沉澱資金1095.67億（+32.15億）元，黑色流入13.3億元，化工流入4.75億元，有色流入4.47億元。PTA和焦煤減倉居首，甲醇增倉逾10萬手。領漲品種紅棗（漲停）、蘋果和菜粕，領跌品種瀝青、燃油和焦煤。

股債方面：週四（6月13日），A股縮量盤整，上證綜指收盤漲0.05%報2910.74點；深證成指跌0.03%報8951.61點；創業板指漲0.4%報1479.83點。兩市成交4498億元，較上日同期略有縮減。北向資金連續8日淨流入。行業板塊方面，燃料電池王者歸來，部分基建股依舊活躍，農業股表現分化。

【原油專題】

截止下午15:00收盤，INE原油SC1907合約減倉940手，上漲4.7元或1.11%，報427.7元/桶，夜盤低開增倉走升之後震盪運行，隨後減倉震盪疲軟，早盤增倉進一步下探至413.1的位置後止跌，午後隨著國際油價的拉漲而走升，最高至435.9的位置，有消息稱兩艘油輪遇襲，打破了目前的弱勢運行態勢，不過還是未能衝擊站上近期高點437附近位置，技術上也是在我們給出的433附近壓力之下，不過在420企穩之後短線趨弱格局發生變化，還是留意震盪區間的博弈情況。指數沉澱資金27.78億（+1.16億）元，持倉量64902（+2082）手，成交45.4萬手，投機度7.0。

【黑色板塊】

對衝研投訊，據Mysteel庫存數據，截至6月13日，本週螺紋社會庫存551.24萬噸，周環比增加12.23萬噸。線材社會庫存129.54萬噸，周環比增加7.28萬噸。螺紋鋼廠庫存224.76萬噸，周環比增加10.86萬噸。線材鋼廠庫存62.98萬噸，周環比增加4.9萬噸。熱卷社會庫存218.38萬噸，周環比增加9.56噸。產量方面，螺紋周產量382.21萬噸，較上週增加4.09萬噸。線材周產量161.34萬噸，較上週減少2.9萬噸，熱卷周產量326.95萬噸，較上週減少6.39萬噸。

山東臨沂焦炭：據瞭解，焦企接到通知，因空氣質量倒數，15日起要求停產一個月，部分已著手執行，目前臨沂地區冶金焦總產能400萬。

螺紋（RB1910）：今日減倉1.3萬手，收盤上漲16元或0.42%，報3792元/噸。全天震盪運行為主，夜盤低開3768之後走升盤整在日內均線附近，早盤增倉最高至3800的位置，午後增倉下行至3744之後尾盤減倉走升，日內受到20日均線壓制沒有進一步企穩的話，還是面臨一定壓力，從本週產量和庫存來看，螺紋增產增庫顯著，庫存拐點出現之後的壓力還是要密切留意的。下方留意3760附近下破之後繼續沽空操作，反彈強勢的話留意3840附近阻力位。

熱卷（HC1910）：今日減倉0.9萬手，收盤上漲17元或0.47%，報3637元/噸。夜盤增倉震盪為主，早盤重心略有上移，午後衝高3649之後減倉下挫，增倉最低至3602的位置後減倉走升，全天整體是震盪運行為主，不過在守住3600整數位支撐之後，技術性反彈行情還是存在一定希望的，上方留意3645平臺能否再度站穩，否則還是相對承壓。本週產量小幅下降，鋼廠和社會庫存雙增加，冷軋庫存壓力不大，不過從目前汽車產銷不佳來看，留意均線爭奪的同時還是注意布空為主。

鐵礦（I1909）：今日增倉9.8萬手，收盤上漲17.5元或2.29%，報781.5元/噸。全天增倉表現持堅為主，盤中最低至758之後走升，沒有過多的進行低位停留，尾盤拉漲在770附近再度突破跳漲，最高至782的位置，多頭行情再度拉開序幕，主要是從鋼廠產量來看，還是處在較高位置，技術性支撐平臺上移至770的位置，盤中虛破760支撐後整體沒有引發進一步下挫，整體上行趨勢性還在，庫存的持續性回落，供給端的炒作不斷，尾盤原油拉昇，均是提供了積極信號，留意780能否真的企穩衝擊800大關。

焦炭（J1909）：今日增倉1.0萬手，收盤上漲37元或1.75%，報2152元/噸。夜盤減倉在2113.5附近企穩震盪走升，早盤增倉上行之後在2144附近承壓調整，不過在夜盤盤整區間內企穩之後再度走升，午後最高至2156.5的位置。在週三大跌之後，30分鐘線的支撐點守住，進一步夯實2150之後我們建議多單可適量跟進，上方留意2200附近整數位壓力情況。鐵礦石大漲之後留意提振作用，此外鋼材也是震盪止跌，留意反彈持續性帶動情況。當前焦點還是留意港口庫存壓力，和焦化企業的開工受環保影響。

焦煤（JM1909）：今日減倉2.4萬手，收盤上漲6元或0.43%，報1405元/噸。夜盤減倉下探至1395之後走升盤整運行，最高至1406.5的位置，全天波動整體較窄，低位在20日均線止跌回升，上方能否進一步企穩我們建議還是留意1410的位置爭奪，站上之後建議嘗試多單跟進，在震盪走升的趨勢中，低吸的風險相對不大，同時留意鋼材和焦炭的帶動作用。不過週三的大陰線還是存在較大壓制力，不能企穩壓力位還是偏弱一些，支撐1380附近。

鄭煤（ZC1909）：今日增倉0.2萬手，收盤下跌4.4元或0.74%，報589.2元/噸。夜盤增倉施壓下行之後企穩震盪運行，早盤減倉回落之後再度下破590的位置，觸發我們多空離場信號，空頭增倉施壓至586.2之後減倉震盪走升，尾盤還是未能繼續企穩590關口，結束連續上漲走勢之後，存在下行調整壓力，不過收盤價在5日均線上方，進一步震盪夯實的話還是存在上漲動力，操作上還是謹慎參與拋空，高位留意40日均線594-595附近爭奪。煤化工拉漲之後留意有無提振表現。

玻璃（FG1909）：今日增倉2.0萬手，收盤上漲15元或1.04%，報1463元/噸。夜盤在1448附近增倉走升震盪於1454附近，早盤格局未變，在一波主動增倉之後出現拉漲局面最高升至1469的位置，高位盤整之後整體是減倉位置，在1460附近暫獲支撐，早盤提示中我們也提到，在1444附近的支撐有效的情況下，進一步夯實1460的話還是建議多單跟進，從震盪上漲的行情來看，沽空的風險還是相對較大的，趨勢性尚未形成轉折。

【農產品板塊】

豆粕（M1909）：今日增倉1.8萬手，收盤上漲54元或1.89%，報2917元/噸。豆粕週三受美盤上漲，期價再次增倉大幅上漲。隔夜美豆升至逾一週最高，因降雨可能導致本已落後於計劃的種植任務進一步延誤。國內基本面並不好，大豆大量到港，國內工廠維持高開機率，而需求則受非洲豬瘟持續困擾，飼料需求總體預期不如同期，豆粕庫存壓力也漸增，上漲的持續性有待觀察，技術上依託2868附近的支撐回調買入為主，不建議追買。

菜粕（RM1909）：今日增倉2.7萬手，收盤上漲63元或2.56%，報2523元/噸。菜粕週四夜盤開盤之後受到資金強勢進場的影響，期價開始大幅上漲。菜粕現貨受國內豆粕大漲帶動而再度走高。進口油菜籽短期增量有限，且當前市場已經進入水產養殖旺季階段，菜粕需求繼續增加，加之菜粕與豆粕相比其性價比提高，豆粕對菜粕的替代下降，這些都將推動菜粕價格近期依舊以豆粕價格為主線，建議投資者依託2480附近的趨勢線支撐繼續低吸做多為主。

豆油（Y1909）：今日增倉0.2萬手，收盤上漲52元或0.96%，報5460元/噸。豆油週四出現止跌反彈行情，目前期價依舊在區間內震盪為主。雙粕的大幅反彈還是對油脂板塊起到了一定的關聯作用，豆油也觸及到趨勢線附近的支撐沒有再次下破，企穩回升。目前豆油依舊沒有趨勢性行情，區間內高頻低吸為主。

棕櫚油（P1909）：今日減倉0.6萬手，收盤上漲26元或0.60%，報4370元/噸。棕櫚油週四減倉出現小幅反彈的行情，不過日線來看依舊處於空頭趨勢，也是目前油脂板塊中最弱的品種。週三佈局的空單繼續持有，在期價沒有突破4400附近的壓力位之前沒有空單的投資者依舊可以參與反彈拋空的策略。

鄭油（OI1909）：今日增倉1.4萬手，收盤上漲45元或0.64%，報7105元/噸。鄭油週四延續橫盤震盪的走勢，依舊橫盤近2周的時間。建議投資者留意下7036附近的平臺支撐，若跌破此平臺的支撐期價還有回調的空間。若支撐有效那麼期價還在區間內震盪為主。目前來看這個支撐起到了作用，接下來留意下期價能否突破7140平臺壓力位。

蘋果（AP1910）：今日增倉0.7萬手，收盤上漲244元或2.70%，報9280元/噸。蘋果週四開盤資金大幅進場的情況下直接推動價格大幅走升，蘋果最近的節奏變化超出了我們的預期。基本面來看並沒有出現明顯的利多影響盤面，今日的大幅上漲主要還是資金的撬動。持續性如何還是要留意下資金能否繼續保持增持推動價格繼續走升。建議投資者留意下10均線的壓力位，突破之後期價將挑戰9425附近的平臺壓力位。

白糖（SR1909）：今日增倉0.7萬手，收盤上漲95元或1.88%，報5156元/噸。白糖週四出現增倉大幅上漲的行情，期價突破了5057平臺壓力位之後還是有資金持續介入，週三也提及只有資金持續進場才能保證期價上漲的持續性。目前白糖突破了60日線的壓力位接下來將調整5194附近的平臺壓力位。建議投資者依託5116附近的支撐繼續試多。期價一但突破平臺壓力位有望再次走出一波強勢上漲行情。

【化工板塊】

恆力石化公佈PTA現貨主港現款自提報價5600元/噸。

恆力石化公佈美金PTA現貨主港自提報價為730美元/噸

山東明泉甲醇對外報價2200元/噸，60萬噸/年煤制甲醇裝置當前運行基本正常。

兩湖地區：甲醇市場窄幅震盪，湖北地區主流商談2200-2300元/噸，低端主要工廠出廠價，高端部分武漢貿易商報價；湖南地區部分商談在2400元/噸左右

瀝青（BU1912）：今日增倉4.7萬手，收盤下跌10元或0.33%，報3006元/噸。瀝青週四出現先抑後揚的走勢，期價先是跟隨外盤原油走弱增持持續性下跌，期價創近3個交易日新低。不過受到外盤原油原油下午大幅上漲的帶動，期價減倉開始持續走升。日線來看期價依舊在底部震盪為主，日內短線交易為主。同時重點留意下外盤原油的走向對化工板塊的影響。

甲醇（MA909）：今日增倉10.9萬手，收盤上漲62元或2.70%，報2358元/噸。甲醇週四的振幅非常大，早盤出現快速拉漲的行情，期價觸及2361附近的平臺壓力位受阻之後持續回落，期價止跌於2320之後受到外盤原油大漲帶動增持再次走升。不過收盤期價還是沒有成功突破2361平臺壓力位，接下來建議投資者重點留意下平臺附近多空的博弈。突破成功那麼甲醇擺脫底部震盪的行情震盪走升為主，順勢跟多單。如果突破失敗的話底部繼續震盪為主。

PP（PP1909）：今日減倉0.5萬手，收盤上漲94元或1.18%，報8045元/噸。PP週四延續底部震盪的走勢，昨日報收大陰線的情況下今日再次收陽。不過收盤期價依舊沒有突破10均線的壓力位，接下來留意下資金流入流出情況，如果沒有資金持續增持的情況下PP反彈的持續性依舊難保持。建議投資者留意下8058附近的壓力位，採取上多下空的操作策略。

PTA（TA909）：今日減倉2.5萬手，收盤上漲66元或1.28%，報5224元/噸。TA週四同樣出現了探底大幅反彈的行情，期價尾盤減倉跡象明顯.Ta的下跌節奏也發生了變化，接下來留意下5242附近的壓力位，如果突破此壓力期價延續反彈的概率較大。如果突破失敗那麼日內繼續嘗試空單抓回調的行情。

橡膠（RU1909）:今日減倉0.7萬手，收盤上漲70元或0.57%，報12260元/噸。橡膠週四延續區間內震盪行情，目前來看期價在12100附近的支撐是有效的，建議投資者日內以此支撐輕倉試多為主。橡膠保持震盪走升的形態，接下來留意期價能否突破5均線壓力位繼續走強，嘗試突破12525附近的平臺壓力位。

燃油（RU1909）:今日增倉0.9萬手，收盤上漲6元或0.24%，報2535.0元/噸。燃油週四受到外盤原油盤中大幅反彈的帶動下，期價探底之後大幅反彈。雖然日線級別還是處於空頭趨勢，但是下跌節奏依舊發生變化。日內的振幅非常大，接下來留意下5均線附近的壓力位，突破失敗如果原油再次回落那麼反彈即是很好的再次做空的機會。

【有色板塊】

滬鎳（NI1907）：今日增倉0.9萬手，收盤上漲2560元或2.63%，報99950元/噸。滬鎳週四出現增倉大幅反彈行情，期價突破了趨勢線98000整數關口之後開始加速上行。盤中突破99110之後繼續走強，擺脫了震盪區間，開始強勢走升。建議投資者依託99110開始低吸建倉多單。

滬鋅（ZN1907）：今日減倉1.8萬手，收盤上漲60元或0.29%，報20675元/噸。滬鋅週四橫盤震盪為主，嘗試突破平臺阻力位再次失敗，期價跌回區間之內。建議投資者圍繞20710附近的平臺採取上多下空操作策略。

滬鋁（AL1907）：今日減倉1.1萬手，收盤上漲15元或0.11%，報13995元/噸。滬鋁週四橫盤震盪為主，持續減倉為主，建議投資者留意下13905附近的平臺支撐出現破位的做空機會。日內也留意下14040附近的壓力位，如果突破失敗可以日內短空，期價跌至13905附近有支撐逢低離場。