劍指千億銷售規模的榮盛發展正陷入短期負債佔比過高危機。
榮盛房地產發展股份有限公司（以下簡稱“榮盛發展（002146，SZ)）2018年年報顯示，公司2018年流動負債餘額為1,542.54億元，佔負債總額的比重為80.59%。其中短期借款佔比4.80%，一年內到期的非流動負債佔比9.14%，以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債佔比0.06%，短期有息負債佔負債總額的比重為14.00%。對此，深交所要求其說明短期債務規模佔比較大的原因及合理性。
於6月13日晚間，榮盛房地產發展股份有限公司（以下簡稱“榮盛發展”）回覆了深圳交易所關於其2018年年報問詢函。針對短期債務規模、短期和長期償債能力、現金流量狀況等問題，榮盛集團表示，公司現金流處於健康水平，有足夠償債能力，至5月底公司已償還114億短期有息債務，短期償債能力未發生重大變化。
5月31日，榮盛發展收到深圳證券交易所《關於對榮盛房地產發展股份有限公司2018年年報的問詢函》，問詢函涉及短期債務規模、短期和長期償債能力、現金流量狀況、毛利率、資產權利受限等10個方面的問題。
榮盛發展回覆稱，公司短期有息負債佔負債總額的比重為14.00%，處於行業中等水平。截至2018年12月31日，公司貨幣資金303.67億元，可以覆蓋短期有息負債267.93億元，公司無短期償債壓力。而導致短期債務規模佔比較大的主要原因是在融資過程中，公司為了降低資金壓力，合理安排借款償還時間，對同一筆借款業務採取分期還款模式，其中一年內還款的金額按照企業會計準則要求計入短期借款或一年內到期的非流動負債。
對於公司短期負債的償還情況，榮盛集團表示截至2019年5月31日，公司2018年末短期借款及一年內到期的非流動負債已按照合同約定按時償還114.61億元，佔2018年末短期有息債務總額的42.77%，無逾期事項；應付票據償還9.86億元，均為到期承兌，無逾期未承兌事項；應付賬款償還149.90億元，均按約定及時償還。
2018年年報也顯示，榮盛發展近三年流動比率和速動比率持續下降，深交所要求其說明公司短期和長期償債能力是否存在重大變化。深交所還要求榮盛發展說明公司短期和長期償債能力是否存在重大變化。
榮盛發展回覆稱，公司短期償債能力未發生重大變化。截至2018年12月31日，公司貨幣資金303.67億元，短期有息負債為267.93億元，貨幣資金完全可以覆蓋短期有息負債。截至2019年5月31日，公司2018年末短期借款及一年內到期的非流動負債已償還114.61億元，剩餘短期有息負債在2019年6月至12月的償還金額佔剩餘短期有息負債的比例分別為13.97%、13.05%、11.76%、20.30%、9.09%、13.77%、18.05%，償還節奏比較均勻。
對於長期償債能力，榮盛回覆，公司2018年度經營活動產生的現金流量淨額175.12億元。整體而言，榮盛目前的現金流處於健康水平，有足夠的償債能力，可以保證公司正常償債和生產運營，有較強的抵禦風險能力。
此外，榮盛發展也就深交所提出的毛利率、應付票據餘額大幅提升、開發成本和開發產品出現減值、存貨跌價準備計提以及應收賬款餘額等問題逐一作了迴應。
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