來源：投資時報
賽象科技三家子公司的11起未決訴訟給公司帶來的潛在風險，深交所在年報問詢函亦予以了重點關注
《投資時報》研究員 李浥塵
如果沒有超過千萬元的政府補助資金，2018年度淨利潤將報虧損——已頗為窘迫的天津賽象科技股份有限公司（下稱賽象科技，股票代碼002337）在2019年6月10日收到深交所對其2018年年報的問詢函，按照年報問詢函要求，賽象科技要補充披露或說明2018年業績大幅下滑、政府補助、出口銷售下滑、匯率變動對經營業績的影響、營業成本變動幅度與營業收入變動幅度不一致、多項計提資產減值準備是否充分等多個事項。
連續四年扣非後淨利潤報虧損
賽象科技2018年報顯示，報告期內，實現營業收入4.50億元，同比下降20.62%；歸屬於上市公司股東的淨利潤（下稱淨利潤）740.92萬元，同比下降48.89%。
數據顯示，最近四年，賽象科技實現的歸屬於上市公司股東的扣除非經常性損益的淨利潤（下稱扣非後淨利潤）分別為-10665.29萬元、-1521.54萬元、-2491.37萬元和-343.63萬元，連續四年扣非後淨利潤均報虧損。
針對這些不樂觀經營數據，深交所要求賽象科技結合行業背景、你公司發展戰略、產品類型、銷售情況、資產減值情況等，補充說明公司業績大幅下滑的原因及合理性；結合收入和成本構成、毛利率、期間費用等因素，詳細說明最近四年扣非後淨利潤持續為負的原因以及擬採取的改善經營業績的具體措施。
《投資時報》研究員注意到，2018年度，賽象科技計入當期損益的政府補助金額為1018.65萬元，佔淨利潤的137.48%。對比740.92萬元淨利潤數據，如果無政府補助進項，去年度賽象科技淨利潤將報虧損277.73萬元。
對於賽象科技2018年淨利潤影響巨大的大額政府補助事項，深交所要求說明賽象科技主要政府補助收到的時間、發放主體、發放原因、相關政府補助是否附生效條件、計入當期損益的合規性，並說明對於單筆大額政府補助是否履行了信息披露義務。
2018年，賽象科技實現出口銷售收入2.60億元，佔營業收入的57.69%，同比下降26.36%；另外，財務費用本期發生額為-1580.14萬元，較去年的1549.10萬元下降202.00%。賽象科技在年報中表示，財務費用發生如此鉅變主要系匯率變化致匯兌收益增加所致。
對於賽象科技出口銷售下滑以及財務費用鉅變等情形，深交所要求補充披露公司分區域的出口銷售情況，並說明目前宏觀經濟政策和國際商業環境對公司出口銷售產生的現時和潛在影響，根據具體情況進行必要的風險提示；補充說明匯率變動對公司經營業績的具體影響、公司為消除匯率波動影響而採取的應對措施，並對匯率變動對公司未來經營業績產生的影響進行敏感性分析。
在2018年報中，賽象科技表示，受鋼材價格波動、環保政策以及人工成本提升等因素影響，近兩年原材料價格呈上漲趨勢，導致公司產品成本提高，毛利率下降。有趣的是，年報數據顯示，2018年賽象科技主營業務成本為2.56億元，同比下降30.25%；通用橡膠機械設備毛利率為41.70%，同比上升8.40個百分點，專用橡膠機械設備毛利率為47.36%，同比上升10.80個百分點。
引人留意的是，該公司表述與數據透露出成本下降、毛利率上升的信息之間的矛盾之處，受到深交所關注。深交所要求其補充披露營業成本的具體構成及變動情況，並結合行業環境、原材料價格、人工成本、產品價格等詳細說明公司主要產品單位成本變動情況，以及營業成本變動幅度與營業收入變動幅度不一致的原因及合理性。
對毛利率情況，深交所則要求結合同行業可比公司情況及行業平均毛利率水平等，賽象科技分析說明其通用橡膠機械設備、專用橡膠機械設備毛利率大幅上升的原因及合理性。
2018年，賽象科技行政人員較去年減少26人，管理費用—工資本期發生額為2667.09萬元，同比增長64.99%。對這一矛盾的數據變化，深交所要求賽象科技補充說明員工人數減少而管理費用—工資大幅增長的原因及合理性。
多項計提是否充分受關注
尤為引起投資者留心的消息是，賽象科技三家子公司的11起未決訴訟給公司帶來的潛在風險，深交所在年報問詢函均提及關注。
年報顯示，賽象科技全資子公司天津賽象商業保理有限公司尚存未決訴訟6起，涉及金額3880.80萬元，上述案件已於2017年5月作出判決，截至報告期末均在執行中；賽象科技控股子公司天津賽象融通小額貸款有限公司尚存未決訴訟3起，涉及金額3326.67萬元，上述案件已於2016年11月作出判決，截至2018年末尚在執行中；賽象科技控股子公司賽象信誠國際融資租賃有限公司尚存未決訴訟2起，涉及金額7783.02萬元，上述案件已於2017年12月作出判決，截至2018年底尚在執行中。
對於上述案件，深交所要求賽象科技補充披露涉及事項的會計處理；補充說明上述案件是否存在執行困難，相關款項是否存在回收風險，是否應當計提資產減值準備，並要求年審會計師針對會計處理髮表意見。
2018年末，賽象科技應收賬款賬面餘額5.21億元，壞賬準備餘額1.68億元，應收賬款賬面價值3.52億元，佔期末資產總額的23.09%。其中，單項金額重大並單獨計提壞賬準備的應收賬款為3806.17萬元，壞賬準備計提比例為82.12%。對於此筆計提比例超過80%的應收賬款，深交所要求補充披露此筆應收賬款的發生時間、交易對象、交易內容、賽象科技預計此筆賬款收回困難的判斷依據及已採取的回款措施。
報告期末，賽象科技其他應收款賬面餘額為1134.28萬元，較期初增長11.01%，壞賬準備計提比例為11.87%，較期初下降12.95個百分點。結合其他應收款的形成原因、回款情況補充說明公司其他應收款賬面餘額增長而壞賬準備計提比例下降的原因及合理性，本期其他應收款壞賬準備計提是否充分、謹慎。
報告期末，賽象科技存貨賬面餘額為3.21億元，較期初增長15.05%，存貨跌價準備賬面餘額為74.35萬元，較期初下降43.14%。
結合存貨成新率、可變現淨值、同行業公司存貨跌價準備計提比例，補充說明公司存貨期末賬面餘額增長但跌價準備大幅下降的原因及合理性，存貨跌價準備計提是否充分、謹慎。
2015年，賽象科技確認融資租賃款4016.01萬元，當期計提壞賬準備3212.81萬元，2016—2018年未再計提壞賬準備，長期應收款連續四年賬面價值均為803.20萬元。對於此項會計處理，深交所要求補充披露上述融資租賃款的形成原因、壞賬準備計提依據、最新回款進展，並說明壞賬準備計提是否充分、謹慎。
年報數據顯示，賽象科技全資子公司天津賽象機械製造有限公司2018年末淨資產為-23.96萬元，實現淨利潤-139.80萬元。
對於這一家子公司淨資產已經為負，面臨著將要破產的局面，深交所要求賽象科技結合這一家子公司的業務開展情況、業務模式、功能定位以及歷史經營業績等情況，說明其報告期內虧損的具體原因、未來發展戰略和經營計劃及對公司業績可能產生的影響；並結合其主要財務狀況、現金流、負債情況說明淨資產為負值的原因以及是否存在償債風險及破產清算風險。
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