'薛廣講期貨（53）：波動特徵與波動特性對操作效果的影響'

大家好，今天我給大家講解期貨交易理論的第53講：波動特徵與波動特性對操作效果的影響

首先跟大家講一下波動特徵和波動特性的區別，因為這兩個名詞不是大家常見的名詞。

只是行情它有不同的特性和特徵，所以採用波動特徵與波動特性來定義行情不同的走勢狀況，對行情走勢有一個明確和深入的瞭解，對於操作每一種波動，每一種變化都可以做到心裡有底。

那麼什麼是波動特徵呢？波動特徵可以說，就是形態特徵，簡單來講就是行情，是走出單邊行情還是走出反覆的行情，當然這種反覆行情有盤整也有一些震盪。

但主要的還是我們所說的前高和低點是不是重複。

舉個例子來講，當上漲行情通常是一波高點比前一高點高，低點也比前一點高。

而反覆的行情指的就是最近得一個低點，如果低於前一個高點，那麼，這種行情它就是反覆的行情。

那什麼是單邊行情？一個方面它的走勢上是幾乎沒有回調的，第二個如果出現回調，它的回調的幅度比較小一些，並且有可能比前一個高點要高，這樣的走勢就是明顯的單邊行情。

從形態上大家可以看到單邊行情基本上都是走出，要麼是很單純的一波單邊行情幾乎沒有回調或者即便是有回調，回調幅度也是比較小。

而對於一些反覆的行情來回震盪，所以不同的形態特徵對操作是有不同的要求的，對於止損也是有不同的要求。

如果是單邊的行情，在操作的時候相對要容易一些，第一獲利比較迅速，第二，很難被套，基本上輕微被套之後就有可能展開新的一波行情，就變成獲利。

而對於反覆的行情，即便是賺錢一個比較大的反覆，也把盈利都給吃掉。

所以在反覆的行情這種形態特徵下，操作是不太容易的，但是對於一些高拋低吸的方法當是有一定的作用。

下面講解波動特性，波動特徵和波動特性一字之差。那波動特性的目的是什麼，它指向的是哪一種行情的情況呢？

主要的還是行情波動的幅度的大小，就是一波行情，是走出多大的幅度，有些行情走的就是有些品種它的每一波行情幅度就相對小一些，但是有的行情幅度就相對大一些。

這是一個方面，另外還有一個方面就是出現了盤整與單邊行情的幅度比例，其實這個和剛才所說的波動特徵有一定的相似之處，它是波動特徵的一部分。

就是單邊行情，但是有所不同的，就是這裡所說的波動特性是有些品種，它就是經常出現大的單邊，並且回撤幅度比較小一些。

比如焦炭這個品種，它的波動特性就是幅度比較大，回撤相對小一點。

走勢的幅度就是每一波的幅度也是比較大的，所以進行操作，對於短線甚至中線的操作都是比較有利的。

再一個方面波動特性就是它的第三個方面，就是單邊波動與盤整的比例。

不管它的特性是幅度大也好，幅度小也好，但是有些品種，它的行情當中，單邊的行情相對少而震盪的行情，盤整的行情相對多一些。

有些品種，它的單邊相對多一些，盤整相對少一些。盤整的時間持續不長，就會出現單邊行情。

所以說從這三個方面可以區分不同的品種的波動特性，可以分為一些波動特性就是說比較小的這些品種。

比如像農產品當中的菜粕，比如像玻璃走勢，波動特性就是幅度比較小一些。

而大多數的品種都是屬於一般性的活動幅度，它的波動性屬於一般性的範圍。

但是有一些品種，它的波動性就相對好一些，比如焦炭滬鎳還有螺紋鋼這些品種它的波動特性就比較好一些。

當然波動特性它的這些具體的表現上可以說是形態特徵的不同，所以說，波動特性與波動特徵在這一點上是連接在一起的。

當然波動特性也會有一些變化，即便是波動特性比較好的品種，比如焦炭、螺紋鋼。

它也有波動特性比較小的時候，一般是在大幅的盤整區當中，但從歷史統計上看，大多數情況下它的波動特性都是比較好的。

而有一些品種雖然它的波動性屬於一般情況甚至是波動特性不太大，但是出現大的單邊行情之後，它的波動特性就大幅的放開。

3比如今年的鐵礦石。鐵礦石期貨在今年出現巴西尾礦潰壩事件之前，它的不同特性是表現一般甚至偏小一些，因為它的價位，比著它的整體價格相對要大一些，所以波動特性不是很好。

但是出現巴西尾礦潰壩事件以後，資金關注度比較大，波動幅度也比較大，所以整體波動特性就相對好一些。

那我們掌握波動特徵與波動特性它的內容，在進行操作的時候，包括選擇品種的時候，就可以預期它的波動特性和波動特徵是什麼樣的？

如果這個品種波動特性比較好，那麼，它在突破之後出現了大幅行情的機會就比較大一些。

並且要根據行情的順勢和逆勢來判斷它的波動特徵是什麼，是單邊的，還是反覆的，這點是我們在下一講要專門還要講到。

那麼不同的波動特性的品種，它有可能最大的這一波機會的波動特徵是什麼，如果屬於大的單邊的行情，那這個時候比如突破交易的技術在突破的時候，你就要馬上入市因為很有可能沒有第二次機會了。

但是如果你預測它的波動特徵是比較容易反覆的，幅度又不太大而這個時候呢，有可能會放棄第一波，因為它很有可能是一個假的突破或者是一個毛刺，那麼再次再出現機會再入市。

並且因為它的波動特徵是容易反覆，那這個時候呢，有所獲利就有可能就需要平倉了。

所以，對於波動特徵以及波動特性它的共同作用所預期的未來行情的走勢狀態與你的操作的技巧的應用和你的幅度的判斷都是緊密相連的。

那這樣就可以拋棄那些概率上的不確定性，而能夠做到相對確定的入市操作以及平倉和止損操作

另外一點波動特徵和波動特性，它還要與你關注的K線週期有關聯，有些波動特性比較好的品種。

那你關注的K線週期就相對小一些，比如說做短線交易一般關注5分鐘或者15分鐘的K線，而大多數呢，是關注15分鐘的或者5分鐘的K線上比較多一些。

如果這個品種的波動特性比較好，或者是突破之後它有很強的單邊性的波動特徵那這個時候呢，你就要看5分鐘，3分鐘甚至1分鐘的K線。

更多的關注細節上的變化，因為這個細節上的變化也能夠形成很好的盈利。

而對於一些波動特性不太好，有可能出現反覆的這種波動特徵，但是我們操作一般來講是需要進行單邊的行情的操作，就是說這個行情儘可能是單邊的。

那這個時候呢，可以通過放大K線週期，比如在30分鐘60分鐘甚至日線圖上，那麼這個品種有可能就表現它不同的活動特徵。

可能在短線上比方5分鐘，15分鐘，它是一種經常出現反覆的行情，而在於比較長的K線週期上，特別是在日線週期上有可能表現為是一種單邊的走勢。

好了，我們基本上對波動特徵與波動特性，它的定義，它的內容都作為一個比較清晰和全面的瞭解。

那麼下一步就是我們的這一次講座所說的波動特徵與波動特性它與交易成績有什麼關係呢？

因為大家所採用的操作技術可以說都是根式的操作技術，大家所希望的這種操作技術它的入市點，在入市之後，大多數情況下都希望出現單邊的行情這樣不會被套。

也不同意引發止損，相對的操作效率也比較高一些，這是大家對於交易技術的基本要求和對交易技術以及入市點位這種技巧的篩選。

所以說，那你採用這一類的操作技術，一定是要選擇相對波動特性比較好的品種或者是在出行情之後它的波動特徵以及波動特性都是比較大的，比較好的。

出現大的幅度和單邊的走勢，這樣才會產生比較好的盈利。如果預期行情波動特性不是很大，浮動不是很大，浮動特徵的容易出現反覆。

那這個時候操作上難度要大一些，獲利就相對難一些，而且經常會出現反覆就是似乎獲利了，但是在出現反覆的時候產生虧損，甚至引發止損，那這個時候操作的效果就不是很好了。

那這個這樣的情況一般來講，要麼放棄操作，要麼是小量的操作，並且還要進行降低你的幅度預期這樣才與走勢形態相適應。

說到這裡，大家對波動特徵與波動特性對你的操作成績是有很大關係的這一點我想大家和我一樣有一種共識。

我們從實盤大賽的統計結果來看，也是這種情況，通常哪個品種出現單邊的行情，並且它的波動上也是單邊的。

它的波動特性比較好，波動幅度比較大，經常出現單邊就是出現一波大行情的時候，單邊的行情比較比較多一些，盤整比較好一些，也就是前面我們所講的行情的有效行情和盤整行情它的比例的問題。

那麼在這一類品種，它的操作效果就比較好，比如在實盤大賽剛開始的階段，假如鐵礦石行情比較大，那麼大家會發現鐵礦石的盈利，整體盈利的人數就比較多，整體盈利在鐵礦石上表現就比較好。

如果股票出現單邊那麼在股指上面的也是盈利比較多一些，而對於一些散戶比較多的品種波動特徵上表現為震盪或者是經常出現轉向，那麼這些品種上就比較容易出現虧損。

掌握波動特徵與波動特性，它與行情的關係與操作的關係以及在操作中需要注意的，對風險的把控，對單量的選擇，對於目標幅度的判定都是有非常大的幫助的。

所以研究期貨交易技術不僅僅是技術的本身，而且你要對你技術所對行情的這種適應性以及在行情各種行情的不同表現，要做一個心裡非常有底的這種把握才能做出更好更準確的判斷和操作。

今天的交易理論講座就到這裡，謝謝大家。

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