集邦諮詢：合約價穩健，行動式內存第一季淡季產值僅季減1.7%

根據集邦諮詢半導體研究中心（DRAMeXchange）調查顯示，儘管智能手機傳統淡季，生產數量較去年第四季衰退23%，但受到行動式內存合約價格仍呈現上揚的帶動，第一季度行動式內存總產值僅較上一季微幅衰退1.7%。

DRAMeXchange指出，觀察三大DRAM廠商的行動式內存營收市佔，韓系廠三星半導體及SK海力士在第一季雖然皆呈現小幅衰退，然而，以整體產值來看，仍囊括八成以上的市佔；而美光半導體則於第一季表現不俗，營收成長22.3%。三大主要DRAM廠合計市佔約97.7%。

展望第二季營收狀況，DRAMeXchange預估，在市場需求略為回溫及第二季合約價格仍呈現微幅上漲的帶動下，DRAM廠商將持續受惠，且行動式內存佔總營收仍將呈現擴大的趨勢。

新制程轉進速度與普及率，牽動各家行動式內存獲利表現

就個別供貨商的競爭力而言，三星在製程轉進上一向不遺餘力，除了能降低成本提升獲利外，也能強化產品在市佔上的表現。

目前三星已於第一季率先推出18nm製程產品，並著手調整舊制程20nm比重，預計在今年第三季開始18nm製程的比重將過半。

受中國智能手機大廠如OPPO、vivo等需求不如預期及新制程轉進的影響，三星第一季的營收相較於去年第四季呈現小幅衰退，來到31.6億美元，產值市佔率為58.4%。

SK海力士今年的重點則在於提升21nm製程的良率及比重，而該製程同時也有助於提升LPDDR4(X)產品普及率；產能規劃上，SK海力士計劃擴大韓國M14廠的產能至80K/月。

在良率、產能雙雙提升下，將有助SK海力士今年的營收表現。新制程方面，SK海力士也將朝1x nm邁進，此製程會先應用於PC產品，而智能手機上的應用則要等到年底才有機會拿到樣品驗證，DRAMeXchange預估，其量產時間最快落在2018年第一季。

美光集團方面則與SK海力士的狀態相似，處於20nm製程良率提升及增加比重的關鍵時刻，美光集團目前仍以25nm、20nm製程為交貨主力。

受惠主力客戶如蘋果、華為等在第一季的表現不弱及第一季合約價格上揚，美光集團第一季整體營收約8.3億美元，成長22.3%。

觀察臺廠DRAM動態，南亞科營收成長幅度已較去年第四季呈趨緩態勢，但在入門款智能手機及物聯網周邊商品等搭載容量提升帶動下，第二季營收仍可望持續成長；華邦經營策略上仍以利基型內存與行動式內存為優先，以第一季營收來看，其市佔率持續成長5%~10%。

平均搭載容量將持續提升，帶動三大主流供貨商獲利表現

從市場需求面來看，行動式內存搭載容量的提升仍是既定的趨勢，但合約價格連續幾季的攀升也確實抑制容量成長的力道，有需求才能創造獲利，如何在這兩者間取得平衡，要看市場機制決定。

DRAMeXchange預估，今年智能手機內存的平均搭載容量仍有30%以上的成長空間，三大主流供貨商的獲利將持續擴大。

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