碧水源：PPP訂單聚集效應顯著持續利好龍頭公司
截至2016年底財政部PPP庫中進入執行階段項目達2.2萬億，比同年6月大幅增長120%。作為環保PPP龍頭，公司顯著受益於PPP項目整體落地加速，2016年新增PPP訂單約196億元，相較2015年約140億元，同比大幅增長約40%。2017年1季度公司新增訂單約69億元，佔去年全年新增訂單29%，保持訂單高增長態勢，印證了PPP持續加速落地；1季度扣非業績同比增長130%。我們預計2017年公司在手訂單、業績仍將保持快速增長。
蘭花科創：一季度盈利好轉，關注低估值優質無煙煤企業
業績持續好轉，值得期待。公司2017年計劃實現煤炭產量848萬噸，尿素109萬噸，二甲醚22.5萬噸，實現銷售收入75億元，利潤6.5億元。17Q1公司已實現產煤168萬噸，完成全年計劃約20%，尿素產量28萬噸，已完成25%，二甲醚產量7萬噸，已完成32%。由於一季度僅完成產煤計劃20%，因此，未來產量有望持續增加，疊加17年均價好於16年，公司業績持續好轉，值得期待。
通化東寶：業績符合預期，深耕糖尿病市場大有可為
公司公佈2016年年報，報告期內公司實現營收20.4億元，同比增長22.23%；實現歸母淨利潤6.41億元，同比增長30.02%；實現扣非歸母淨利潤6.23億元，同比增長34.93%，業績增長符合預期。
公司是國內胰島素領域龍頭企業，預計公司2017-2019年EPS為0.59/0.75/0.94元，當前股價對應PE分別為35/28/22倍，維持“買入”評級。
雅化集團（002497）：氫氧化鋰巨頭理清產權關係，享受由0到1的高彈性成長
公司是綜合性民爆公司，也是國內氫氧化鋰產品主要供應商。2016年營業收入15.79億元，同比增長17.57%，淨利潤1.34億元，同比增長12.89%。傳統民爆業務海內外併購拓展市場、鋰產品進一步完善發展、軍工業務逐步展開，收入結構更加多元，公司業績前景可期。
預計17~19年的淨利潤分別為5.10/6.99/8.19億元，EPS分別為0.53/0.73/0.85，PE分別為20/15/13倍。可比公司17年的平均PE達到30倍，且市值更大，所以保守給予公司30倍估值，則目標價16塊，有50%的上升空間，給予“買入”評級。
隆基股份（601012）：單晶供需偏緊，產銷放量帶動業績持續高增長
隆基股份發佈一季報業績預告，預計一季度實現歸屬母公司淨利潤4-4.5億元，同比增長50%-70%。
高效化路徑明確，單晶優勢顯現，未來增長趨勢確定。降成本是光伏行業發展的必然方向，而隨著組件、建造等直接成本下降速度趨緩，通過高效化，變相降低光伏成本成為必然選擇，效率更高的單晶將更為受益，佔比有望持續提高。公司作為全球單晶產業鏈龍頭企業，在單晶替代多晶過程中，必將率先受益，帶動公司產銷規模與利潤水平持續維持高增長。
華工科技（000988）：激光成長大週期，預期成長超預期
公司12月28日定增方案已經獲批，本次非公開發行股票的發行底價由不低於每股15.83元。非公開發行不超過1.2億股，募集資金不超過18.07億元用於激光精密微納加工智能裝備產業化項目、基於激光機器人系統的智能工廠建設項目、物聯網用新型傳感器產業化項目、智能終端產業基地項目。公司PWM控制系統和薄膜型NTC溫度傳感器模組類產品已經通過高理公司進入國際新能源汽車龍頭公司，預計目前單車價值量3000元左右。根據公司投資者關係公告，圍繞公司發展戰略，有望在壓力傳感器、氣體傳感器、車身電子控制系統方面，尋找並鎖定1-2家標的公司，達成初步收購意向，實現業務橫向擴張。
龍洲股份（002682）：京津冀一體化、雄安新區直接受益標的
樂觀預計下，雄安新區建設及京津冀一體化，為公司年均新增16-27億瀝青收入。參考長三角，假設京津冀年均修建高速公路1000km，瀝青路面覆蓋率90%，1km瀝青消耗1900噸，年均消耗171萬噸，加上防水材料、小區路面、水利年均消耗10萬噸，每年消耗共181萬噸。重交瀝青和SBS改性瀝青目前單價2650和3600元/噸，（基質瀝青2000+）均價按3000元/噸計算，市場容量54.3億，市佔率按30%-50%計算，年均業績增量16-27億。
相關推薦
