利弗莫爾：“盈利最多的交易，往往一開頭賬戶就有利潤”

被稱為華爾街“投機之王”的利弗莫爾說過：“盈利最多的交易，往往一開頭賬戶就有利潤”，如何正確理解他的意思？

他想告訴我們的是趨勢的重要性，投機需要順勢而為，注意我用的是投機不是投資。如果開了一個單，馬上就盈利了，說明判斷和實際走向是一致的，那麼更應該順著這個趨勢去做（可能是做多，也可能是空，不一定是漲）。而如果開了一個單，馬上就虧錢了，說明看錯了並且做錯了，這個時候還一意孤行去做，那隻會越虧越慘。

具體到股市中來看，如果一隻股票，你預測它要向上突破，然後買入，結果真的放量突破了，這時說明你判斷對了，應該繼續加碼買入，在上升趨勢中賺更多的錢。假如你預測它要上漲，買進去之後沒有上漲反而大跌，套住了，說明看錯了，需要止損，但很多人這個時候不甘心，不但不止損，還不斷加倉，結果越買越套，最後被套牢。

為了投機成功，我們必須預判某隻股票的下一步走向，所謂投機，其實就是預判下一步的市場動作，建立一個堅實的基礎。如果從市場角度判斷，某些外在因素會影響市場漲跌，那麼千萬不要草率的認定自己的看法，而要等市場變化已經驗證之羊的看法後，才能確認自己的判判斷，一個是“怎麼樣”，另一個是“應該怎樣”。

利弗莫爾說，真正從投機買賣得到的利潤，都來自於那些從一開始就一直盈利的頭寸。當前市場運動的力度如此強大，它將一直向前衝，這隻股票之所以繼續向前衝，並不是因為他的操作，而是因為它背後的力量非常強大，它不得不向前衝。

比如說在30元買進一隻股票，第二天，它急速拉昇到32元或32.5元，在盈利面前，你卻變得充滿恐懼，擔心利潤又失去，於是，你會馬上賣出，選擇落袋為安，而此時，恰恰正是你該享受希望的時候，既然這兩個點的利潤昨天還不存在，為什麼現在卻擔心它會失去呢？如果能在一天的時間裡獲得兩從個點的利潤，那麼下一天你可能再賺到2個點或3個點的利潤，下週你可能還會賺到5個點的利潤，只要這隻股票的表現對頭、市場對頭，就不要急於套現，必須要相信自己是正確的，因為如果不是，你就不會有利潤。

所以，應該讓利潤奔跑，駕馭著利潤 一起奔跑！它最終會成為很可觀的收益，只要市場表現正常，就要堅定信念，堅持到底。這就是利弗莫爾本人的論證，當然，最終要賺錢，肯定是需要平倉的，利弗莫爾做的是投機，他這一說法是建立在“市場對頭”的情況下，一旦市場不對頭，那就需要馬上平倉離場，毫不猶豫！

當然，利弗莫爾所處的年代和現在不一樣，他的風格主要雖捕捉趨勢，對於現在的股市裡的大部分投資者來說，未必他的方法是適合自己的，我們只是學習他的投資思想，吸收對自己有用的部分就行，而不是簡單的模仿。通過不斷實踐，找到真正適合自己的方法，才是可取的。

趨勢的原理

趨勢主要用來捕捉拐點的，以犧牲一部分空間，節約未知的持股煎熬時間。

趨勢的原理在於，股價走出下降通道，開始步入穩定通道或者步入上升通道時，趨勢指標必然會好轉，這是一條必經之路，具備高確定性。此處的高確定性，並非指股價未來一定上漲，而是說股價若向好，必然會引發趨勢好轉。

這裡面的邏輯差別在哪呢？趨勢是必要非充分條件，所以趨勢是用來排除操作的依據，而不是決定操作的依據。

比如一家心愛的公司，你認為股價已經跌出了安全邊際，價投總會忍不住要出手。但是趨勢指標會告訴你，不用著急。股市經常是底部下面還有底部，你可以繼續等待，直到趨勢指標也發出買入信號為止。

這樣的操作會冒什麼風險呢？

唯一的風險就是犧牲一部分空間，並不存在大幅踏空的風險。因為在股價上漲過程中必然會發出趨勢買入信號。

假如你說等到趨勢發出買入信號時，股價已經不便宜了，那隻能說明之前低估的不算離譜，並沒有太大的安全邊際，這樣的機會就是雞肋，可以捨棄。

與之對應的的，當股價漲出泡沫，是否需要止盈時，也一樣面臨趨勢的問題。在股價頂部拐點之後，趨勢必然會走壞，等趨勢指標意味著犧牲一部分頂部空間，博取市場瘋狂的收益。

堅持這個指標，是因為股市總是在持續發生矯枉過正的事情。否則以價值的理念，是騎不住大牛股的。

假如說趨勢指標走壞後，股價已經沒有泡沫了，那也沒必要賣了。優秀公司適當高估一點點，時間會慢慢將泡沫填實的。

如何捕捉大行情？

1、投資者要明白任何一種投資方法都有其缺點和風險，只有明白這一點，才能使自己的投資方法發揮出正常的使用效果。而且更要明白，任何試圖消除這種投資方法的缺點的努力都將削弱該方法的效果。

2、真正的大行情既要經得起幅度的考驗，又要經得起時間的考驗。大行情肯定不會在短時間結束，投資者進場的時機也決不能僅限於突破的那一、二天，不要產生“沒有在第一天突破時跟進就再也沒有機會了”的想法，這是如何捕捉大行情的要點之一。

3、在完整的一輪大行情中無論回檔多麼劇烈，在周線上都不會出現破位或反轉”的K線形態和組合。如果發現周線錯位，就要果斷出場。

4、大行情中間往往夾雜著短暫的劇烈回檔。當順勢的單子被這種劇烈回檔打出來，投資者在發現“平錯了”的時候要果斷地將單子重新追回來，而不要念念不忘之前是在什麼價位出手的，這是如何捕捉大行情要特別注意的一點。

5、大行情在沒有走出來之前誰也無法肯定地判斷。投資組合非常重要，中等以上規模的資金可對兩個以上有走入大行情趨勢跡象的品種同時進行投資。經過一段時間持倉後，哪個品種盈利大、振盪少，就在哪個品種上加倉，同時減掉沒有獲利或出現虧損的頭寸，盈利多少是判斷趨勢是否強烈的硬指標。

6、強者恆強，弱者恆弱。越是高位強勢橫盤的品種，越有可能出現超級規模的上漲行情；越是價位低的品種，越有可能進一步走跌。不要因為價高而不敢做多，也不要因為價低而不敢做空，這是如何捕捉大行情的重點。

股票的三種趨勢

股價變動有一定趨勢，在上漲或下跌的趨勢中，會有短暫的盤旋調整，我們需要把握個股運動的長期趨勢，不要被暫時的回調和反彈所幹擾，同時也應該從形態的轉折處，及時把握趨勢的反轉。

趨勢是指股票價格的波動方向。

主要內容

1、上圖為上升勢圖。

如果圖形中每個後面的高點和低點都高於前面的高點和低點，則趨勢就是上升方向。這就是常說的底部抬高。這樣的圖形我們稱之為升勢圖。

升勢圖中，請注意交易量的變化。

上升趨勢中，交易量往往會增加，回調階段，交易量會減少。

2、下降趨勢。如果圖形中每個後面的高點和低點都低於前面的高點和低點，則趨勢就是下降方向。這就是常說的頂部降低。這樣的圖形我們稱之為跌勢圖。

在下跌趨勢中，交易量不會有明顯的變化。

3 、水平方向(無趨勢方向)。如果圖形中後面的高點和低點與前面的高點和低點相比，沒有明顯的高低之分，幾乎呈水平延伸，這時的趨勢就是水平方向。圖形被我們稱為無勢圖。

特別注意

1、水平方向趨勢是被大多數人忽視的一種方向，這種方向在市場上出現的機會是相當多的。大多數的股民手中的持股實際上都是無勢圖。

2、大多數的技術分析方法，盈利模式，技術指標，在對處於水平方向的股票進行分析時，都容易出錯，或者說作用不大。

這是因為這時的市場正處在多空雙方平衡的狀態，股價下一步朝哪個方向走是沒有規律可循的，可以向上也可以向下，而對這樣的對象去預測它朝何方運動是極為困難的，也是不明智的。我們很難判斷這種個股的大方向是什麼，交易量也沒有特色。

3、無勢股一般不適合操作。而大多數人感覺自己做到假股票的原因，就是因為做的事沒有趨勢的股票！

課程小結

1、趨勢指的是價格的波動方向。趨勢一旦形成，個股往往會沿著趨勢的方向繼續運動，要善於把握個股的趨勢，利用趨勢。

2、在實戰操作中:

儘量做個股走出上升趨勢的股票

不做下跌趨勢中的個股

無勢圖由於後市不明朗，通常不適合參與，不與主力磨洋工.

炒股經驗談 滿時、滿利、滿倉、自滿四大忌

炒股最忌滿時，所謂滿時，指的是投資者一年四季，都始終不停地操作。炒股最重要的：是研判大勢。當大勢向好時，要積極做多;大勢轉弱時，要空倉休息。有的投資者卻不是這樣做，他們不管股市冷暖，都不停地勞作，象勤勞的蜜蜂一樣，為了蠅頭小利而忙忙碌碌。他們這樣做，不僅會勞而無功，而且還會因此遭遇到更多的風險。投資者在股市中，要學會審時度勢，根據趨勢變化，適時休息，這樣才能在股市中準確地把握，應該參與的機會。會休息，才會賺錢，否則到手的利潤也地最終交出去。就算是止損之後也要休息一段時間，因為需要用到止損這一招，就證明自己當時的頭腦已亂，這時必須要休息，否則只會越止越損。

炒股的另一大忌是滿利。滿利是指投資者總想買在最低價和賣在最高價，一味地追求利潤最大化。有的投資者喜歡追求暴利，總想把一隻股票的所有利潤全部拿下，結果是經常來來回回的做電梯。從去年10月以來，大盤曾經出現過三次衝擊1700點的波段行情，很多投資者卻不贏反虧，原因就在於：他們為了想賺取更多的利潤而沒有及時的獲利了結，結果將到手的利潤蝕回去。投資者要保持長期穩定獲利的根本原則是：不要爭取最大化的利潤，而要爭取最有可能實現的利潤。穩步增長，才是賺錢之正道。

炒股的第三大忌是滿倉。中國股市中的第一代大戶中，其中大部分是因為過度滿倉(透支)而被打穿的，最終落個被交易所強制平倉出局的下場。炒股和做人一樣，凡事要留有迴旋餘地，方能進退自如。對於散戶而言，投入股市的錢，如果都是養家餬口的養命錢，一旦滿倉被套，巨大的心理壓力下造成的憂慮情緒，必將影響對後市行情的分析判斷，最後結果不言而喻。即使行軍打仗也要有預備隊，股市上也要有後備的資金。其實，滿倉做多，就是貪心的一種具體表現。不放過任何機會和利潤的操作意圖，結果，往往是被迫放棄的機會更加多。

炒股第四大忌是自滿。有的投資者在剛進入股市的時候，還常常能有所斬獲，等到變成老股民以後，因為賺了些錢，學了些指標，讀了幾本書，就漸漸的盲目自信起來，追漲殺跌，快速進出，結果，反而輸多贏少，虧損嚴重。驕傲自滿會阻礙投資者提高操作水平，會使投資者對股市的認識出現偏差。股市的發展是日新月異的，任何人如果驕傲自滿，就會停滯不前，最終必將被股市所淘汰。

做交易，難在看懂，停在情緒，斷在行動，懶在依賴，快在獨立，亂在拉人，盈在跟對，苦在單幹，巧在借力，虧在自私，錯在指責，勝在檢討，差在不改，累在盲目，貴在付出，賠在自大，輸在少學，敗在放棄，成在堅持。投資其實是一個自我經營的漫長過程。

要記住市場古老通則：虧損部位要儘快終止，獲利部位能持有多久就放多久。另一重要守則是不要讓虧損發生在原已獲利的部位上，面對市場突如其來的反轉走勢，與其平倉於沒有獲利的情形也不要讓原已獲利的倉位變成虧損的情形。

面對虧損的情形，切記勿急於開立反向的新倉位欲圖翻身，這往往只會使情況變的更糟。只有在你認為原來的預測及決定完全錯誤的情況之下，可以儘快了結虧損的倉位再開一個反向的新倉位。不要跟市場變化玩猜一猜的遊戲，錯失交易機會，總比產生虧損來的好。

股市有句名言：“最好的顧問是自己”。作為中小投資者,應當堅信自己每一次作出的投資決定都是正確的。唯有這樣,才能不產生任何無益無用的沮喪或懊悔。在如此良好心態的基礎上,如果再輔以“多頭行市不做多”,“空頭行市不做空”的逆向運作,同時在指數與股價上設定上限與下限,到上限再好也要拋,在下限再跌也要買,不拘泥一時的漲漲跌跌,相信還有什麼能妨礙你成為駕馭市場的強者呢?

炒股絕非運氣，沒有技術和方法很容易套牢；如果你喜歡我的文章，不妨關注筆者公眾號：捕捉漲停板（ag000231），每天分享有價值的熱門個股總彙、牛股思路方法！