第三方支付公司的財報究竟有什麼祕密？數據背後，市場正在悄然重塑這個行業，在C端用戶近乎被壟斷情況下，尋找出路對第三方支付公司來講變得愈發迫切。

撰文 | 陳大柴

編輯 | 陳大柴

出品 | 支付百科

近期，國內第三方支付上市公司紛紛發佈2019年中期財報，通過財報可以發現，在支付寶、微信佔據多頭的格局下，匯付天下、拉卡拉、嘉聯支付、國通星驛、聯動優勢等第三方支付公司主動尋求突破，以求在支付紅海中站穩腳跟。

財報數據證實了他們這半年來收穫與成長，有高光時刻，也有轉型陣痛，一方面立足持牌優勢築牢支付主業，另一方面拓展業務邊界、深耕垂直場景、發力市場，多管齊下打造業績護城河。

那國內第三方支付公司這半年究竟過得怎麼樣？支付行業又將產生什麼趨勢與變革？

暖冬裡的支付五虎將

作為國內首家在港股獨立上市的第三方支付公司，匯付天下2019年中期財報亮點頗多。

財報顯示，匯付天下於2019年上半年實現支付量交易額1.06萬億元，同比增長25%；綜合商戶收單的交易量為7765億元，同比增長36%；綜合商戶收單收入15.14億元，同比增長32%，佔公司總營收的81%。

而今年剛登陸A股上市的拉卡拉，支付業務市場策略發生調整，主攻小微商戶收單業務，雖交易金額下降，但交易量漲勢強勁。

財報顯示，2019年上半年，拉卡拉服務的有效商戶超過2100萬家，累計交易筆數達36.7億筆，同比增長67%，實現營收22.94億元，同比減少9.36%，但拉卡拉基於小微商戶端的掃碼交易增長尤為顯著，交易金額和交易筆數同比分別增長82%和84%。

同樣，上市母公司旗下的第三方支付公司國通星驛、聯動優勢和嘉聯支付，支付業務均同比上漲。

國通星驛母公司新大陸財報顯示，支付類服務收入達到11.73億元，同比增長27.52%。

據聯動優勢主體公司海聯金匯發佈的2019年中期財報，公司第三方支付業務整體實現營業收入4.94億元，同比增長37.34%。

嘉聯支付母公司新國都財報顯示，公司收單服務收入實現 7.57 億元，同比增長 191.76%。

在斷直連、備付金交付等一系列監管政策出臺後，第三方支付公司的支付業務利潤空間被壓縮，整體業績出現階段性萎靡，近一年時間，第三方支付公司著眼支付市場寡頭現狀，充分發揮靈活專注的優勢，對零售、餐飲、交通、物流等領域加碼佈局，支付業務才得以回暖。

線上流量見頂後，第三方支付公司轉移陣地，盤活線下小微商戶收單流量，這也為其突圍提供了新的方向，國通星驛的掃碼支付交易量同比增長323.62%，截至2019年6月，在公司單月發生的交易次數中，掃碼支付的佔比已超過78%。

押注B端轉型，SaaS當紅

在百度、京東、美團等互聯網大佬將目光轉向B端的背景下，國內第三方支付公司早已明白，走一條獨立自主的特色B端路線才是王道。

財報顯示，各家第三方支付公司B端市場策略已顯現出賺錢效應，特別是依靠大數據、雲計算的SaaS服務，給商戶提供支付系統和解決方案，這為日後獲客和增值業務的提升打牢基礎。

據IDC的報告，2021年中國SaaS市場規模有望突破323億元，2018-2021年年複合增長率預期將超過30%。

報告期內，拉卡拉服務的有效商戶數進一步增長，2019年上半年超過2100萬家，比2018年末多200萬家，在商戶端策略上，拉卡拉大力進軍SaaS，收購國內專業做SaaS電商系統的千米，利用其零售領域垂直SaaS服務商的優勢進行獲客和服務商戶，主要為商戶賦能消費和支付場景。

匯付天下更是在服務商戶端已形成較大規模效益，其在報告期內SaaS服務收入增長最快，收入達1.99億元，較去年同期增長了超過15倍。據悉，匯付天下憑藉其在B端的數據、場景和技術優勢，推出了專門服務中小微商戶的數字化支付服務系統Adapay。

國通星驛重點打造商戶一站式服務平臺“星POS”，正式發佈ALL IN ONE商戶解決方案，以智能通用型收銀終端CPOS、智能POS、新型掃碼POS等多種終端為載體，在底層連接支付、ERP、營銷、金融等各類商戶服務，截至2019年6月，公司SaaS平臺服務商戶數量超過85萬家，較2018末增加約35萬家。

聯動優勢深耕B端產業互聯網市場，“海金鍊”系統採用“定製化支付服務+銀行合作”模式，為客戶提供支付、資金處理及金融增值服務。目前，已應用於快消、醫藥、汽車、教育、冷鏈、三農等多個行業，助力垂直行業產業互聯網平臺提升效率、實現產業服務升級。

嘉聯支付則基於收單業務為商戶提供“支付+場景服務+營銷管理+客戶轉化”的 SaaS 服務體系，成功為超過 36 個行業及不同應用場景的商戶提供綜合解決方案。

紮根下沉市場、著重打造金融科技服務平臺成為第三方支付機構的業務增長點，特別是以增值服務為中樞帶動賬戶側和收單側共同升級創新，走出一條可持續的變現盈利道路。

除了爭搶中小微商戶商戶，第三方支付公司還通過擴展海外業務來形成業務生態。

尋求海外突破

國內的支付市場已成定局，並且伴隨監管趨嚴，很難再有像當初移動支付崛起時的現象級市場機遇與紅利，而國外一些國家的監管政策和市場仍留空白，這就為進軍海外的中國第三方支付公司的願景注入了業務國際化的想象。

在各家財報中，都少不了對海外業務的描述，這也是第三方支付公司做強做大的一條主線。

聯動優勢形成了“線上+線下+跨境”的支付業務模式，其搭建了進出口跨境電商綜合服務平臺，可實現業務觸及200多個國家和地區，進口跨境電商合作的客戶有波羅蜜、寺庫等，跨境出口方面則推出了“聯動匯融通”跨境收付款供應鏈金融一體化解決方案。

跨境及國際業務是匯付天下四大業務之一，2019年上半年仍然保持高增長，交易量達到208億元，同比增長210%，其業務模式主要是為合作伙伴提供支付系統等金融科技服務。

財報顯示拉卡拉跨境支付及海外聚合支付交易金額已過百億，拉卡拉先把主陣地放在日本，將眾多日本本地錢包聚合在一起，以聚合支付的模式幫助商家收款，與此同時，拉卡拉還與VISA、MasterCard、美國運通、Discover簽署協議，與國際卡組織全面合作。

國通星驛母公司新大陸在巴西設立子公司，進一步深耕海外市場，子公司已經完成Visa PIN認證與首批電子支付設備訂單生產出貨，報告期內，海外出貨量超32萬臺，實現銷售數量翻番，銷售收入同比增長超150%。

藉助嘉聯支付的支付技術，新國都落地海外子公司，加大力度佈局海外銷售渠道，為海外客戶提供綜合性的電子支付服務，報告期內實現收入 10,752.08 萬元，同比增長 24.62%。

最近幾年，無論是傳統支付巨頭，還是新興支付機構，都在加速制定跨境業務路線圖，其中具有代表性的是連連支付，連連支付相關負責人曾公開透露，其集團已經獲得數十張境外金融支付牌照，是目前擁有海外牌照最多的獨立第三方支付機構。

據悉，僅在美國，從今年年初至八月份，連連連續拿到了26個州的牌照，所獲美國牌照數量已經增加到30張，隨後不久，其旗下“連連泰國公司”又拿下泰國央行(BOT)頒發的“銀行卡支付”和“授權支付”牌照，這讓連連成泰國曆史上首家以純外資公司身份申請到支付牌照的中國企業。

但海外市場對第三方支付公司來講，也面臨著著巨頭們的爭搶，只有打出差異化，更專注B端賦能，才能真正做大做強。