編者按
本週上證指數站上3330點,創18個月新高,大有牛市來臨的感覺!如果看銀行股的表現,絕對是牛市,毫無疑問!工行已經創9年新高,招商銀行也是!工行今年漲幅40%,招行今年漲56%,這絕對只有牛市的時候才有這樣的表現!招行年度漲幅超過50%的年份有2006年,2007年,2014年,都是牛市啊!那問題來了,牛市來了,但是股市行情是否快到頂了呢?現在還能買銀行股嗎?下面我就簡單分析下。
正文
一週總結:工商銀行9年新高
這週上證指數漲近2%,創了新高,上證50漲3.5%,銀行股表現居功至偉。
工商銀行創2008年5月來的新高,下圖是走勢圖
我在想一個問題,如果你2008年5月6.16元買了工行,拿到現在是什麼結果?
我們先看下工行2008年來的分紅情況。
2008年至2017年,總計分紅每股2.078元,當前股價6元出頭,意味著即便買在金融危機時的最高點,如今股價已經收回,分紅實現的收益是2.078/6=34.6%,9年接近35%,差不多每年是4%的收益,這就是工行的股息率。
情況一:
如果僅僅是死套不動,現在看起來僅僅是解套,其實不然,這期間分紅每股2塊出頭,股息率36%左右,基本上每年4%的股息率。算下來9年也賺了35%,股價不變的情況下。
情況二:
越跌越買,最低跌到3塊1毛3,這期間隨著本金不斷加大,成本是無限接近於3塊多的,然後拿到現在,1倍左右,加上分紅35%,大概130%左右的總收益。按9年算,年化複合收益率大概9.5%左右,也還算不錯的。
不過2008年,工行每股收益3毛3,股價6元多,市盈率接近20倍了,太高。2016年每股收益7毛7,淨利潤翻了1倍多,市盈率也到了10倍以下。
所以,2008年買工行,明顯有點高估了嘛,如果不買的這麼貴,我們的收益還會大幅提高啊!
這就是投資,你有感覺了嗎?
只要不買高估值股票,長期看都可以賺錢
以上通過工商銀行的舉例,得出的簡單的結論就是,如果不買高估值股票,大概率很難賠錢。但是,如果08年買中石油,15年買暴風,全通教育,那可能就很難回本了,因為估值太高了。
我們要明白像騰訊這樣的高估值股票,最終能夠獲得成功,是極少數的,是需要超出常人的眼光才能把握的,而一般人並沒有這樣的判斷能力。如果能及早認清自己,不要冒太大的風險,遵循低估值策略,我相信也是可以賺得平均收益的。
當然,低估值策略裡也有陷阱,比如週期股,比如一些靠賣資產變身低估值的個股,都不能給太高的估值的。
最簡單的可以買指數基金,比如滬深300指數基金,紅利指數基金等。
早點認清自己,就不會走很多彎路。