關於止盈，前面的實戰課程已經花很大篇幅講過。但是，在定投的過程中，依然有很多人都會遇到這樣的問題：為什麼定投兩三年了還沒達到止盈點？這個時候我該怎麼辦？是繼續定投，還是先“離場”？
別急，我們先來診斷下原因，然後再給出建議，這樣才能做到有的放矢。
診斷1：定投標的波動太小？
如果定投兩三年後，還沒有達到目標收益率，有可能是定投標的波動太小。比如：債券基金、貨幣基金等。波動太小，意味著風險低、收益也低，即使目標收益率設為15%，兩三年內也可能達不到。
這時一般會建議結束這筆定投。小賺當然更好，小虧也要出去，因為波動小的標的是不適合做定投的，攤平成本的效果較弱，而且你越往後投，隨著平均持倉成本的鈍化，就越難獲利。建議結束掉這筆定投之後，選擇波動較大的標的，重新開始定投。
診斷2：市場因素？
1）熊市
如果不幸定投在了市場高位，經歷了一波熊市，儘管定投分批買入，攤低了平均成本，但兩三年內仍較難達到止盈點，除非市場有較大級別的反彈。
圖1：上證指數
數據來源：Wind、好買基金研究中心
表1：定投上證指數
數據來源：Wind、好買基金研究中心
如：在2007.7（點1）、2007.10（點2）開始定投，到2009.7（反彈1）定投收益率分別為16.36%和23%，按照15%止盈，則達到了止盈點；若2015.3（點3）、2015.5（點4）開始定投，到2015.12（反彈2）定投收益率分別為-3.61%和-1.28%，到2017.9定投收益率為3.18%和4.62%，至今2年多了依然未達到止盈點。
可以看出：經歷一波熊市後，如果沒有較大級別的反彈，定投兩三年是較難獲利的。因為A股“牛短熊長”，在底部待的時間一般比較長。
這時，建議千萬不要停止定投，一定要堅持，等待市場拐頭向上，開始走“微笑曲線”的右端，待市場反彈時獲利了結。
2）弱市
如果定投後市場一直處於低位震盪，即使平均成本很低，定投兩三年也可能達不到止盈點。弱市一般處於“慢熊”階段，通常持續的時間較長。
這時，建議千萬不要停止定投計劃，相反如果你的閒置資金充足，應該加大一些定投的力度，等待市場反彈時獲利了結。
比如：假設從2011年6月開始定投，定投3年都沒回本。如果繼續定投，3個月後（歷時39個月）就能達到15%的止盈點。當然，還可以採取控制最大回撤、市盈率、均線偏離度等方法止盈，獲得相對較高的收益。但要提醒的是：一定要記得止盈！否則熊市到來後，收益會大幅縮水，甚至可能全部虧掉。
圖2：定投上證指數
數據來源：Wind、好買基金研究中心
診斷3：基金基本面“惡化”，沒有及時剔除？
如果不是因為市場下跌，而是基金的基本面，如基金經理、投研團隊或基金公司風險控制能力的問題導致基金業績不及預期，但沒有及時轉換或贖回該基金，定投兩三年後也可能達不到止盈點。
換句話說，這隻基金已經出現了問題，業績下滑，但你還抱著這隻“壞”基金，想要達到目標收益率就難了。這時候的建議，還和最初一樣，即堅決贖回，把基本面惡化的基金“剔除”掉；再重新選一隻長期業績較好、波動大的基金定投，定期檢視、去蕪存菁。另外，相比於指數基金，主動管理型基金尤其需要關注這一點。
說到這裡啊，如果有些小夥伴不知道選擇什麼基金做定投，教你個簡單方法：下載“掌上基金”APP，進入定投專區，裡面既有適合普通定投的各類主動、被動管理型基金，還有好買推出的“智定投”，根據市盈率水平來靈活調整每期定投金額，進一步優化收益，大家可以去體驗。
診斷4：人為因素，止盈點設置的太高了？
“目標收益率15%太低了，我風險承受能力和預期收益比較高，最低止盈點都要到60%！”......
殊不知，除了投資者的風險承受能力、收益預期外，止盈目標還根據所處的市場環境、定投標的的淨值走勢、波動性而定。
因此，不能只根據自己的心理預期人為設定目標收益率，還要綜合多方面因素。60%的目標收益率大概率上只有經歷一波牛市才能達到，如果市場表現一般，兩三年達到止盈點是較難的。
對這種投資者，我們建議，如果看好中長期市場，可以繼續定投；如果無法判斷市場，就適當降低目標收益率止盈。
總結：
定投兩三年還沒達到止盈點，我們主要診斷出4個可能的原因：定投標的波動太小，市場因素（熊市、弱市），基金基本面“惡化”、沒有及時剔除，止盈點設置的太高。投資者應根據不同的原因，再決定是繼續定投，還是先“離場”。
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