【巨豐觀點】
上週市場繼續上漲，滬指衝破短期上升通道上軌後回落，周線三連漲。創業板指數也創下3個月新高。
週五，兩市走勢分化，早盤滬指創反彈新高，創業板回調；午後滬指回落，創業板接力上漲，創反彈新高。盤面上，煤炭、園林、鋼鐵、有色、化工、軟件、航天航空、電力漲幅居前，區塊鏈、人工智能、稀土永磁等題材股表現強勢。銀行、保險出現調整。
煤炭股在中國神華復牌漲停刺激下大漲：陝西黑貓、安泰集團、山西焦化、西山煤電漲停。鋼鐵股盤中拉昇5%：凌鋼股份、武進不鏽、安陽鋼鐵、酒鋼宏興漲停。有色板塊漲3%：盛屯礦業、翔鷺鎢業、華鈺礦業衝板。
午後，銀行、保險跌幅加深，帶動滬指回落。新華保險、中國人壽、中國太保、江陰銀行、農業銀行、工商銀行、交通銀行、光大銀行、建設銀行等跌幅超1%。尾盤券商股抬頭：國金證券、興業證券、國盛金控漲幅居前。
午後，軟件板塊大漲，帶動創業板指數強勢拉昇：漢王科技、用友網絡、中科信息、中服信息、恆泰實達、長亮科技、恆生電子、朗新科技、四維圖新漲停。
外圍方面，歐美股市繼續上漲，黃金創下年內新高；人民幣加速升值；總體利好A股。
巨豐投顧認為近期推動行情上漲的主要動力源自於大金融、強週期股、次新股，但走勢並不同步，顯示出大盤上方壓力山大，存在調整需求。市場成交量已恢復至5000億以上，有利於場外資金迴流並推動行情向縱深發展。週五滬指創新高後回落，創業板、中小創接力上漲，市場有望全面走強。操作上，建議投資者借盤中調整逐步加倉，重點關注高成長中小創及低估值大藍籌，短線不宜追漲。
【消息面】
1、消費貸款維持高增長 8月新增信貸或達1萬億
延續此前實體經濟融資需求，以及表外融資轉回表內對信貸的拉動，市場普遍預計8月份新增貸款將環比7月份小幅上升。從結構上看，新增貸款仍以居民按揭貸款和企業中長期貸款為主，此外，消費貸款繼續保持年初以來的高速增長。而這一結構在上半年上市銀行報表中也有明顯體現。
2、上半年投行收入“打七折” 上市券商調整業務等待時機
上半年，投行條線的最大亮點是IPO提速，發行數量為237家，總融資規模1166.46億元，分別是去年同期的2.5倍和2.6倍。但受再融資和減持新規影響，再融資市場規模大幅萎縮，券商投行業務未受IPO拉動，累計收入141.05億元，同比下降29%。
3、公募基金流動性風險管理規定發佈 逾九成受影響
上週五例行新聞發佈會上，證監會正式發佈《公開募集開放式證券投資基金流動性風險管理規定》。業內人士認為，《管理規定》首次針對開放式公募基金流動性風險管理，包括產品的設立、投資、申贖、估值及信息披露等各方面提出系統性要求，將對公募基金系統規範運作帶來深遠影響，也有助於公募基金將流動性風險防患於未然。
（來源：巨豐財經 作者：巨豐投顧丁臻宇 執業證書號：A0680613040001）
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