'操盤手直言股市：極少人知道出現這種形態都是莊家即將拉昇的牛股'

抓住莊股拉昇段的技法

莊家的拉昇過程在坐莊過程中是一個十分重要的階段。不經過拉昇，就不可能獲利。莊家操縱一隻股票，前期經歷了建倉、試盤、洗盤等過程，最終的目的就是拉高股價，然後在高價位出局，以此獲得鉅額的利潤。莊家把股價從建倉時期的低位推高到派發時期的高位，這個過程就叫作拉昇。對於散戶來說，如果能夠在莊家開始拉昇股價時跟進，就能夠在其逐步拉昇中獲取豐厚的利潤。

一、拉昇的時間和空間

（一）拉昇的時間

拉昇的時間相對於建倉階段和出貨階段來說是最短的。拉昇的空間和時間的長短最能體現莊家實力與操盤風格，拉昇是莊家獲利的關鍵，在莊家的操作中具有決定性意義。一般短線行情在1～2周，中級行情在1個月左右，長莊股在3個月左右，個別大牛股的升勢可能超過1年。

拉昇時間通常與拉昇性質、拉昇方式及上漲速度有關。一般底部橫盤結束以後的拉昇時間在10～30天，以震盪方式上行的個股拉昇的時間在2個月左右。為出貨而快速拉昇，中途沒有震盪或震盪幅度小、時間較短的，需要20天左右，而中途有震盪且幅度大、時間長的，則需要2個月左右。

（二）拉昇的空間

拉昇是指股價經過底部的充分換手並洗盤，脫離底部莊家成本區域，又進行過多次充分整理，股價向頂部區域的快速挺進。拉昇是股票上漲最為瘋狂的階段，拉昇空間是指莊家拉昇股價所達到的幅度。

股票拉昇的空間取決於目標股的炒作題材、市場人氣、股價定位、技術形態、莊家成本、籌碼分佈、股本大小及莊家獲利目標等多種因素。而莊家的意志和實力最具有決定性。股價拉昇的幅度最少也要達到30％，否則莊家就沒有獲利空間，一般情況下是50％以上，超過100％的也較常見。流通盤較大的、基本面較差又無看好理由的，幅度相對小一些。莊家拉昇空間與其出貨階段的計劃密切相關，有時候莊家在拉昇階段還需要拉昇出一定的出貨空間。

二、拉昇的時機

由於莊家拉昇階段操作的好壞關係到出貨階段的難易，所以其都會選擇合適的時機來拉昇，如果能選擇一個適當的時機，就可使拉昇工作達到事半功倍的效果。如果拉昇的時機沒有把握好，則拉昇效果必將受到一定的影響。明智的莊家會借勢而為，以四兩撥千斤。一般來說，莊家會在具備以下一些條件時拉昇股價。

（一）大勢向好時

莊家在大勢向好時拉昇股價，就是“順勢而為”。這是大多數莊家都非常喜歡的一個時機，大勢向好還是走熊，莊家在拉昇股價時特別注重。在大勢向好的情況下，市場人氣旺盛，場外資金進場比較積極。莊家在這個時候採取拉昇股價的動作，就會引起場外資金的高度關注，很多場外資金就會被吸引進來，幫莊家把股價推高。如果逆大勢而行，則拉昇成功的概率較小，其過程也會非常艱難。對於實力雄厚的莊家，由於他鎖定個股流通籌碼50％以上，所以拉昇容易，難的是如何派發這麼多的籌碼。因此，莊家一般喜歡選擇大勢即將飆升之前拉昇。

（二）大勢加速上升時

大勢加速上升的時候，市場人氣高昂，場外資金會不斷介入，這時莊家的拉昇可以達到事半功倍的效果，拉昇操作也十分輕鬆，可以用較低的成本達到成功拉昇股價的目的。

（三）重大利好消息發佈時

利用重大利好消息出臺的時機拉昇股價，是莊家慣用的伎倆，這也是政策市、消息市的重要特徵。利好消息包括個股業績、分紅時間、收購兼併、經營方針、國內外大事及國家有關政策等，包括市場面和公司基本面兩方面的利好。莊家在拉昇股價時，一般會借發佈利好消息來刺激股價攀升，同時也促使散戶積極買進，以便和莊家一起把股價拉起來。對於收購題材的炒作，幾乎全靠“消息”配合。所以，利好消息發佈的時候，就是莊家瘋狂拉昇的最佳也是最後的時機，哪怕大勢在狂瀉，也會不惜一切地拉昇。為此，莊家就會想方設法把消息分成幾個部分，分幾次發佈，一個題材反覆炒作，從而使股價多次上下震盪。這也就是說，莊家要刻意創造多次拉昇的機會。

（四）熱點板塊形成時

大盤處於強勢時，一般也是熱門股板塊表現的黃金時刻。我國的股票市場，一直以來都有板塊聯動的規律。如果莊家操盤的個股是跟市場熱點相關的股票時，那麼莊家的拉昇動作就具有很好的隱蔽性，也就能取得花小錢辦大事的效果。更多資金流入這個板塊中，市場人氣旺盛，便於莊家把股價拉高。

（五）構築有利圖形時

為了引起市場的關注，並引誘散戶的積極參與，每個莊家一般都會繪製出一幅股價走勢漂亮的圖形。有的時候，莊家會把個股走勢圖形以及各項指標做得非常漂亮，於是市場上一大批“痴迷”技術分析的“股痴”也會適時給予利好點評。當莊家把這些圖形和技術指標構造完畢啟動拉昇程序時，往往會吸引技術派散戶瘋狂跟風，而這些跟風者能夠幫助莊家把股價推高。因此，在拉昇股價之前構築有利的圖形，對莊家而言具有很好的市場效果。

（六）含權和除權時

利用含權和除權拉昇股價，也是莊家拉昇出貨最常見、最基本，同時也是最有效的方法之一，很多散戶的虧損就是“栽”在其設計的這個陷阱上。以含權和除權拉昇股價，莊家主要是利用了散戶“貪婪”的心理。上市公司送股後，散戶手中的股票數量會增多，股票除權後，股價會變低。對散戶來說，送配股和除權，只是把錢從一個口袋裝進另一個口袋。莊家經常利用股票除權的缺日效應和低價效應，讓市場散戶貪便宜，與股價走高填權想法聯繫起來，使散戶產生想象空間，成功激活市場的跟風熱潮，以達到莊家炒作的目的。

（七）大市低迷時

在低迷市、微跌市或牛皮市時，人氣散淡、成交萎縮，多數人持幣觀望。若哪隻個股莊家敢脫穎而出，使股價拔地而起，甚至逆勢放量上揚，市場往往稱之為“黑馬股”或“強莊股”，跟風資金最容易衝動追漲。這種時機比較少見，散戶還是要審慎對待。

三、拉昇前的徵兆

莊家在拉昇之前，散戶可以從盤面觀察到一些蛛絲馬跡，並以此為根據來跟進獲利。具體的徵兆如下：

1．較大的賣單被打掉

市場的交易儘管清淡，但總會有一些較大的賣單出現。如果這些賣單的價位一旦離成交價比較近就會被主動性的買單打掉，這可能就是一種莊家拉昇前的徵兆。一旦股價拉昇起來以後，莊家最害怕的就是前面被市場承接的相對低位的獲利盤形成集中賣壓，因此只要其資金狀況允許，一般都會在拉昇前儘可能地承接一些稍大的賣單。散戶要是觀察到這樣的情況，就可以入場了。

2．盤中經常出現一些非市場性的大單子

這些掛單的價位通常距離成交價較遠，往往在第三價位以上，有時候還會撤單，有一種若隱若現的感覺。這種較大數量的單子由於遠離成交價，實際成交的可能性很小，因此可能是莊家故意掛出來的單子，其用意可能是告訴市場“莊家已經在注意這隻股票了”。莊家既然要讓市場知道，那麼股價的結局就是上漲或下跌，而不會是盤整，此時散戶就需要觀察其他細節來確認究竟會上漲還是會下跌。散戶還應注意一點，莊家在大量出貨前是有可能做一波上升行情的。

3．盤中多次出現脈衝式上升行情

脈衝式上升行情就是股價在較短的時間內突然脫離大盤走勢而上衝，然後又很快地回落到原來的位置附近，伴隨著這波行情的成交量有一些放大但並沒有明顯的對倒痕跡。由於啟動前成交量會比較清淡，所以莊家也肯定在一段時間內沒有參與交易，對市場也沒有什麼感覺。莊家在正式拉昇股價前通常會做個試盤，看看市場的反應，另外就是希望一些想離場的賣單儘量在股價拉昇前出場，以減輕拉昇時的賣壓。

4．盤中走勢穩定，但個股盤中出現壓迫式下探走勢，而尾市往往回穩

這種走勢比較折磨人，盤中常出現較大的賣壓，股價步步下探，但尾市卻又往往回升，通常都會有部分場內籌碼受不了這種折磨而選擇離場。但若無外力的干擾，這種脫離大盤的走勢在成交清淡的行情中很難出現，因此判斷一般是有莊家在其中活動，否則尾市的股價是很難回升的。莊家通過誘空將場內不堅定的籌碼吸引出來，無非是想加大建立短期倉位的力度，買到更多的低價籌碼，然後他再做一波行情。而在股價的回升過程中，莊家則可能將前面買進的籌碼再倒給市場，從而達到控制原有倉位數量的同時攤薄持倉成本的目的。

散戶在觀察到以上幾種情形時，不要一味地高興，還要注意一些細節，多方確認莊家將要進入拉昇階段後，才能穩健地入場。

四、拉昇的步驟

莊家拉昇股價是有一定目標的，而這個目標點位一般是根據股市對該股所能夠接受的價位預期來制訂的。目標過低，莊家贏利有限；目標過高，不被市場認同，莊家無法順利出局，最後只能自拉自唱，苦苦支撐。莊股從行情啟動到高點的漲幅往往在50％以上，大多可達100％，甚至更高。聰明的莊家不會等自己將股價拉到最高點再出貨，而是在上漲過程的2/3處就開始出貨了，這也正是散戶瘋狂追進的時候。此時，莊家既能出貨還能讓股價繼續保持上漲勢頭。

在整個拉昇過程中，莊家每天都密切關注散戶跟進量的增減變化情況，通過覆盤計算出來並記錄在案。由於趨勢的作用，股價的連續拉昇本身就可以激勵市場，吸引散戶跟進。開始拉昇時莊家吃進量佔的比例大，可佔70％，後來到40％，再後來到10％，達到“四兩撥千斤”的效果。然後，莊家就可以反手出貨了。開始也是小量，保持趨勢，然後逐漸增大，最後拼命往外拋。如果這一切都是在大行情的掩護下進行的，莊家的成功就更有保證了。莊家在拉高過程中每天還必須做另一項工作，就是計算散戶跟進時的成交量扣除其自有部分後的價位重心（即散戶的平均成本）。有時候為了修復圖形，莊家還會在大量出貨後再拉高一下，以矇騙散戶。但一定是算好了點位，剛好漲到重心線附近就停住了，絕不會讓這個重心線所代表的大部分散戶有賺錢出來的機會。

莊家拉昇股價很少一步到位，而是一步一步慢慢拉昇。具體來說莊家拉昇分以下四個步驟。

1．拉離建倉成本區

這是第一次拉昇，在K線圖上表現是股價從長期潛伏的底部突起，在周K線上形成旗杆，呈現價升量增之勢。周成交量一般可以達到前5周平均成交量的5倍以上，形成股價上升的第一波。

由於莊家對第一波的目標高度往往是根據市場實時情況隨機而定的，所以此階段拉昇的準確高度很難預料。此外在拉昇最初的幾個小時內往往跟風盤較少，反而會引出不少的拋盤，莊家會連續買入，吃掉所有的拋盤。有時為了放大成交量、吸引市場的注意或顯示實力，莊家經常會進行大手筆的對敲。

當股價漲幅達到20％左右時，各種有關該股的利好消息便紛紛登臺亮相。消息是莊家的一個重要籌碼，合理地利用消息能夠減輕自己的操盤壓力。儘管這種由莊家有意培育的“跟莊賺錢”的示範效應是一個很明顯的圈套，但如果散戶能夠有辨別地把握這種機會，也不失為一種夾縫中求生存的方法。

此段跟莊過程中還要根據莊家組成的不同，分別加以區分。獨莊很簡單，計劃怎麼做就怎麼做，只要沒有意外情況一般都能達到目標，常常還超額完成任務。脫離成本區的目標價位是從底部上升25％～35％，此時莊家的持倉量增加了，最多時可能是流通股數的60％以上。多莊股的情況相對複雜一些，各莊家輪番炒作，但短期升幅一般不大，並有莊家變盤的可能。

2．洗盤震倉

第一波的拉昇後，一些跟風的散戶嚐到了甜頭，隨時有拋出的可能。為了防止跟風的人利潤太大，以至於在關鍵價位向下拋，使莊家處於被動，莊家就必須把短線散戶洗掉。另外，莊家還會進行震倉，震倉與洗盤是兩回事，洗盤是洗獲利盤，震倉是把不堅定的散戶震出去。所以，洗盤常在剛擺脫底部之後進行，而震倉則常在股價上漲一段時間之後進行。

圖6-1　洗盤震倉後拉昇

拉昇過程中的洗盤震倉主要特點是在跌的時候速度快，讓想撤出的散戶只能在低位時撤出。震倉的量常常比較大，有的圖形還很難看，一般市場上的分析多半是莊家要出貨，但如果散戶真正掌握了莊家的成本，分析其利潤，就可以清楚其意圖。

3．再次拉抬

經過第一波的拉昇及震倉，莊家的籌碼也吸足了。大勢看漲之時，是莊家再次啟動拉昇股價的最佳時機，此時莊家會根據持倉情況選擇一個合適的拉昇速度。一般來說，倉位重的拉昇速度較大、走勢陡；倉位輕則較為平坦，此段拉昇莊家均會留出以後出貨的空間。

這時莊家掌握著大量的股份，再加上莊家同上市公司之間往往還會有許多內在的連帶利益關係，所以此時兩者之間關係空前的緊密。上市公司公佈利好公告之時，也往往是莊家出貨前最後的一輪炒作。當股價越炒越高，欲罷不能時，莊家就開始準備悄悄出逃了。

在再次拉抬股價這一階段，莊家的操作一般較為輕鬆。因為隨著股價的再次啟動，成千上萬的資金像流水一樣進入了莊家的口袋，但如果此時基本面發生突變或出現更具吸引力的股票，容易使跟風者的資金流動發生轉向，從而導致莊股失寵而成為冷門股。

4．最後拉高

最後拉高的目的是為了出貨，這次拉高最主要的特點是漲幅不大。如果漲幅過大，出貨的人會比較多。即便此時漲幅比較大，它的成交量一定是非常小的，顯示籌碼鎖定在莊家手中，拉高成本不大。漲幅大了之後，向下的殺跌空間比較大，容易出貨。所以，漲幅不大，或者漲幅大但成交量少，這都是拉高末期的主要特徵。判斷莊家是在最後拉高還只是在中期的再次拉高，關鍵看漲幅，再就是看成交量，如果在高位拉高但沒有成交量，散戶則可以基本放心，如果拉高的幅度很小且成交量大，這就是出貨的徵兆，散戶就要準備好逃跑。

五、拉昇常用的方式

拉昇階段莊家成功的關鍵有兩點：一是時間上要快，使市場無法及時反應；二是空間上要大，要為以後的出貨或計算市值保留儘量大的股價差距。在拉昇手法上既要凶狠，又要靈活。凶狠是指利用大成交量大幅拉高股價；靈活是指利用開市和收市機會，特別是收市前短時間拉昇股價，使散戶無法追漲，次日開市封住漲停，吸引散戶追高。目前，比較常見的拉昇方式大致有下面幾種。

（一）階梯式拉昇

階梯式拉昇是莊家先逐步收集籌碼，然後利用利好消息或市場某日良好的氣氛，拉高一個臺階，而後橫盤整理一段時間，使那些沒有耐心的持股者出局，然後再把股價拉高一段空間，同樣又停下來進行橫盤整理，如此反覆多次，不斷地把股價推高。採用階梯方式拉高股價，K線走勢圖上的日K線呈現一種階梯的形狀。

採用這種方式拉昇股價的莊家主要有三類：第一類是資金實力不足，控盤能力不是很強的莊家，由於其擔心頂不住市場上獲利盤的拋壓，所以只能採取這種循序漸進、穩紮穩打的拉高方式。第二類莊家性情較為溫和，喜歡不溫不火地做波段。第三類莊家可能因為保密工作做得不太好，導致拉昇階段跟風盤太多，因此在迫不得已的情況下，只好採用這種方式趕走跟風者。

對那些看不懂莊家意圖的短線散戶來說，在股價連續盤升的過程中，突然看到股價停頓不前，就會擔心股價回落，持股信心也會動搖。有些散戶在小有獲利的情況下，會選擇賣出手中的籌碼，落袋為安。股價連續攀升後，停頓下來休息一下，也能使那些長期看好該股的散戶進場，這對莊家的後期拉昇會起到很好的幫助作用。同時，這些散戶的進場，也能節省莊家的拉昇成本。

在拉昇過程中，成交量會逐步溫和放大，而當股價停頓休整時，成交量會有明顯的縮小。在股價拉昇階段，會伴隨著成交量的放大，同時K線圖上也會時不時地出現中陽線或是大陽線，並且每次拉昇的高點，都要高於前一次拉昇的高點。每次回落形成階梯時的低點，都要高於前一次回落形成階梯時的低點。這表明股價的重心整體上是不斷向上移動的，每次拉高時的上升角度，一般都會維持30°以上的坡度。

採用階梯方式拉昇股價，由於股價在拉昇中會有一個形成階梯的過程，這就給散戶帶來了進場操作的機會，散戶只要把握好其中的時機進場便可以操作。具體的操作策略有以下兩種：

①散戶手中已經持有該股票時，如果其判斷能力比較強，技術功底比較紮實，那麼，在這個過程中，可以進行短線操作，賺取其中的差價。這時需要掌握的要點是：一般在每次拉高的後期，都會出現放量衝高回落的現象，或者是收盤時收出一根放量的陰線。出現這種情況，持股者就應該警惕了，因為這時股價很可能就會進入回落階段，或者是橫盤震盪構築臺階的時候了。在這個時候，散戶應該考慮先賣出，以迴避股價回落和橫盤震盪帶來的風險。股價每次構築臺階結束時，盤面上都會出現止跌信號，比如十字星等，這個時候就是考慮買回的時候了。

②散戶持幣關注此類股票，並尋找機會進場時，操作上只要把握回落時出現的止跌信號，果斷進場操作就可以了。

（二）震盪式拉昇

震盪式拉昇主要採取低吸高拋的方法，以波段操作博取利潤差價為目的，以時間換取空間為手段進行運作。其主要特徵是股價拉昇一段距離後，就會調整一段時間，有非常明顯的邊拉昇邊洗盤的特點。採用這種方式拉昇股價，莊家可以不斷地降低持倉成本，調整籌碼結構，同時也降低了散戶的贏利空間，提高了其持倉成本。

這種拉昇方法頗有將各類風險化整為零的特點，可謂好處多多。既迴避了來自管理層的監管壓力，又節約了資金成本，還能迴避由於基本面過於一般，沒有重大題材，而招致猜疑等不利因素，可謂一石三鳥。震盪式拉昇一般有以下幾個特徵：

①每次震盪產生的低點都不會低於前一次震盪時下探的低點，並且在拉昇前期，股價的重心是逐步往上移動的。

②成交量的特徵是股價向上震盪時放量，股價向下回落時縮量。

③在箱體震盪的區域中，股價每次向上衝到前一次高點或高點附近時，就會有一股拋壓盤出現，把股價再次往下打壓。同樣，股價每次下探到前一次下探的低點或低點附近時，也同樣會有一股很大的買盤力量把股價拉起來。

莊家通過震盪式的拉昇，可以誘騙獲得散戶的廉價籌碼，使籌碼集中到自己的手裡，並且可以在震盪過程中消化前期的套牢籌碼，同時促使後期的跟風盤獲利回吐，讓流通籌碼在某個區域充分換手，以不斷提高市場持有者的總體成本。因為，每個市場的參與者都是抱著贏利的目的參與進來的，甚至有些參與者抱著不賺錢不走人的態度，所以通過讓籌碼充分換手，有利於後期進一步拉抬股價。

由於震盪式拉昇的股票都會有一定的震盪幅度，這就給散戶帶來了高拋低吸的短線投機機會。對於中長線散戶來說，如果把握好了機會，也可以在每次震盪的下限逐步吸納相對廉價的籌碼。

採用震盪方式拉昇的股票，一般股價是在拉離了底部區域後，才會採取這種震盪拉昇的方式進行拉昇。震盪式拉昇一般可以分為兩種形態：一種是先讓股價在一個平臺上進行箱體式震盪，然後再把股價往上拉高一個臺階，之後繼續進行箱體震盪。莊家會反反覆覆地這樣控盤，慢慢地把股價拉高。另一種震盪拉昇的形態，就是股價在整個拉昇過程中是逐步震盪向上的，每次震盪的高點都在不斷提高。遇到這種情況的股票，散戶可以在每次震盪的低點進場操作，但切記不要追高。作為短線散戶，可以在股價每次震盪到高點附近時先出來。股價每次震盪上行後，當馬上要進入震盪向下的走勢時，都會出現一些信號，比如收出一根帶長上影線的K線走勢形態，或者是收出一根高開低走的陰線等。

散戶如果遇到這種走勢的股票，可以在每次震盪下探企穩後進場買入。在採用震盪方式拉昇時，每次股價下探到低點後，成交量都會出現縮量的情況，並且在K線圖上會出現止跌的信號，比如倒錘頭、十字星等K線形態。如果出現止跌信號的第二天能收出一根陽線的話，這時就是買進的時機。

（三）旱地拔蔥式拉昇

當莊家洗盤完畢，採用連續拉大陽或漲停板的方法迅速推高股價，在K線組合上形成“拔大蔥”的形態。這樣做，既可以節省資金，縮短拉昇時間，又可以打開上升空間。特別是當個股有重大題材即將公佈之時，莊家往往會迫不及待地用此法拉高股價。採用這種拉昇方法的莊家一般具有較強的實力，此類K線圖上經常會跳空高開形成突破缺口，短期內一般不會回補，這類操作的股票一般都會成為市場中的黑馬。

莊家採用這種方式拉昇股價，在拉昇的過程中根本不會去考慮回頭整理或中途洗盤震倉，而是讓股價一飛沖天。莊家在拉昇股價之前，已經在底部吸足了籌碼，只有達到對股票高度控盤後，莊家才會啟動這種方式對股價進行拉昇。

這種方式多出現在小盤股或部分中盤股，通常具備投資價值或有誘人的利好題材作為支持，市場基礎良好。因為這些個股對莊家來講比較容易控制籌碼。另外，在散戶追漲意願非常強烈的市場環境下，對那些具備價值投資的個股，或者是具備利好題材的個股，莊家也經常會採用這種方式對股價進行拉昇。

旱地拔蔥式拉昇在日K線圖上經常會呈現出連續跳空高開的現象，股價有時也會形成多個向上突破的跳空缺口，並且這些向上跳空的缺口在短期內一般不會被回補。

採用旱地拔蔥方式拉昇的股票，一旦進入拉昇階段後，其股價漲幅都是非常大的，並且拉昇的速度也非常快。一般來說，採用旱地拔蔥式拉昇的股票，短期內的上漲幅度都在50％以上。因此，只要散戶能把握好進場的時機，短期內獲取的利潤會相當豐厚的。對於旱地拔蔥式拉昇的股票在拉昇前期，股價都會有一個走勢低迷的過程，成交量也會呈現萎縮的情況。在這個時候，散戶就應該密切注意股價的走勢，可以根據前面講解的知識，來判斷該股是否已經建倉完畢，是否經歷了洗盤的過程。如果是莊家已經建倉完畢，並且也已經完成了洗盤過程，那麼可以肯定，其接下來就會進入拉昇階段，並且其拉昇不會是小動作。一旦股價出現放很小的量就能向上突破時，散戶就應該立即跟進，這是進場操作的最佳時機。

如果散戶在莊家拉昇股價時還沒來得及跟進，並且接下來幾天股價一開盤就出現漲停的現象，根本無法進場買入，這時也不用著急。採用旱地拔蔥方式拉昇的股票，一開始進入拉昇階段時，上漲的速度都是非常快的，但經過一段快速拉高後，大部分莊家都會讓股價有一個回落，或是讓股價停滯不前，進行短暫的休整和洗盤。如果股價是選擇以回落方式洗盤的話，回落的幅度最多是在5日和10日均線之間。當股價回落到5日和10日均線之間時，散戶可以在這個價格區間進場操作。如果股價是橫盤休整的話，那麼在股價再次放量上攻時，就是進場操作時機。

（四）推土機式拉昇

採用推土機方式拉昇股價時，日K線走勢上會呈現出直線上升的形態。有的時候，分時走勢上可以看見下方有大量的買單出現，這是實力強大的莊家為了封住股價的回落空間而掛出的，隨後其就會逐步把股價往上拉昇；莊家拉昇一段時間後，還常常故意打壓一下股價，讓股價稍微回落一下，以此來吸引買盤逢低吸納，然後再將股價拉上去。採用這種方式拉昇的莊家，實力一般都比較強大，並且在其出貨的時候，莊家還會利用上市公司題材的配合來隱蔽出貨。

採用這種拉昇方式的個股股價拉昇前期和中期，莊家在早盤將股價推高之後，就讓散戶在裡面自由換手，不過多地去關照股價。有的時候股價會出現自由落體式的下跌之勢，只有在股價回落至下軌處，或者是影響到收盤時的K線圖形時，莊家才會出來護盤，以吸引多頭資金積極買進股票，讓散戶幫助莊家維持股價的走勢。當股價進入拉昇後期，莊家以快速拉昇的方式，瘋狂刺激多頭買盤，這時人氣也達到了高潮。在最後的拉昇階段，莊家一般會採用各種轉換角色的方式來誘導散戶，促使場外的散戶失去正常的投資心理和自我控制能力，產生一種過度放大和虛化的投資激情。莊家採用推土機方式拉昇股價時，經常是以中線操作為主，並且絕大多數莊家對其目標個股的控盤程度要佔到流通盤的30％～40％，漲幅大多在50％～100％，不過也有不少股價超過100％漲幅的。

莊家進入拉昇階段後，逐步把股價拉離底部。在拉離底部的過程中，成交量呈現出溫和有序的放大，K線圖上表現出中小陽線交替出現，股價穩步上漲的態勢。

採用推土機式拉昇的股票，一旦進入拉昇階段，其上漲的幅度是很可觀的。散戶如果能跟住一隻這樣的股票，就會獲得不錯的收益。

散戶在跟莊時，操作上需要注意選擇好進場的時機，進場後也要保持良好的心態。在股價開始穩步盤升的時候，散戶就可以跟進。當股價開始出現放量上衝時，就是最佳的買入時機。採用推土機式拉昇的股票，在剛開始進入拉昇階段時，股價的上漲速度都是比較慢的，成交量在短時間內得不到有效的放大。所以，此時進場的散戶一定要有耐心。

股價在上漲的過程中，有時會有小幅的震盪，只要股價回落時不放量，拉昇就還沒有進入尾聲，散戶可以繼續持有。如果股價出現放量回落，並且以陰線報收，就應該引起注意，一旦第二天沒有被拉起來，並且是繼續放量下跌，就應該果斷出局，獲利了結。

六、拉昇階段的盤面特徵

莊家常常用拉昇股價的手段來達到其坐莊的目的，對於散戶而言，要掌握拉昇階段的操作技巧，才能有效利用莊家的拉昇過程獲利。這是散戶跟莊操作的重中之重，只有把握好莊家的動態，才能在股市中做到遊刃有餘。散戶要準確把握大幅拉昇階段，就要從以下一些特徵入手，認真觀察分析。

（一）拉昇前的盤面特徵

覺察到股票即將被大幅度拉昇，散戶就要細心地觀察和冷靜地思考。一隻股票要成為黑馬，必須具備下面幾個條件：

①莊家已經控制了該股的絕大部分籌碼。

②莊家在對目標股建倉之後，經過一番洗盤，盤中的浮動籌碼已經基本被清洗出局。

③莊家有足夠的資金用於拉抬股價。莊家對股價的控制能力，很重要的一點取決於他對籌碼的控制程度。某隻股票之所以能夠連續地出現漲停或大幅度地快速上漲，正是由於散戶手中持有這隻股票的數量有限，絕大部分的籌碼都掌握在莊家的手中。莊家只有絕對控盤，在拉昇股價時才會比較輕鬆，極少有獲利盤拋售的壓力。這時，盤中巨大的成交量大部分都是莊家自買自賣形成的，從而可以隨心所欲地控制和拉高股價。

籌碼鎖定程度高是黑馬股的主要特徵。在盤面上，技術水平比較高的散戶可以看出一隻股票的籌碼鎖定程度。籌碼鎖定程度高的股票，具有如下特徵：

①成交量分佈極不規則，平時成交稀少，偶爾放出巨量，而這些巨量均靠莊家對倒產生。

②在大盤急跌時拋盤稀少，而且基本上股價不下跌，突然一筆大拋單將股價打低很多個檔位，之後仍然很少出現拋單。

③股價幾乎不隨大盤走勢波動，形成自己的獨立走勢，在大盤震盪的時候尤其如此。

④買賣盤價位間隔很大，能明顯看到某幾個重要價位上有較大的買賣盤把守，其他價位上幾乎沒有掛盤。

⑤該股並不太受場外散戶的關注。

在觀察到具備上述特徵的股票之後，散戶不必急於買入，而是應該盯住它。一旦莊家開始放量對倒往上拉昇時，可以立即跟進，這樣必然可以搭上一大段順風車。

莊家大幅度的拉昇動作，總是出現在充分地洗盤之後。因此，跟蹤莊家的洗盤動作，分析其洗盤的進度，有助於捕捉黑馬股。前面已經講解過莊家試盤和洗盤的盤面特徵，散戶可以在看盤的過程中多觀察，不斷積累看盤的經驗，從中發現和分析莊家的試盤和洗盤動作。一旦發現莊家已將盤中的浮動籌碼洗淨，該股隨時可能展開猛烈的拉昇。當股價放出增量的大陽線時，散戶即可跟進操作。

莊股爆發之前，其走勢常常十分平靜，價格波動很小。從K線走勢來看，表現出價格區日趨收窄，面臨突破的總體趨勢。一旦莊家開始發力上推股價，散戶就可以及時介入。莊家拉昇股價之前，有些盤面變化其實是非常明顯的，只要留心觀察就不難發現。

（二）拉昇時的盤口特徵

莊家在拉昇股價的過程中，盤口上會出現以下一些特徵：

①個股在啟動初期，經常會出現連續逼空的行情。隨著行情的展開，成交量也會連續放大，這是股價拉昇突破初期阻力的一個盤面現象。對這一類莊家來說，時間比資金更重要，因此他們採用了用空間換時間的手法快速拉昇股價。同時，快速拉昇股價容易產生暴利效應，能更好地對散戶起到誘惑的作用。

②在分時走勢圖上，可以經常看到股價在開盤後不久，或者是在收盤前幾分鐘出現突然拉昇的現象。如果股價在開盤後30分鐘內即拉到漲停，則有利於莊家以較少的資金達到拉昇股價的目的。莊家開盤拉漲停時，股價大多都離底部區域不遠，一旦這時股價漲停，會吸引場外短線資金介入，從而降低莊家的拉昇成本。尾市拉昇，則屬莊家刻意所為，其目的是為了顯示自己的實力，吸引散戶注意和跟風，或者是為了做出某種K線圖以及好的技術形態。

③有莊家入駐的個股，行情一旦啟動，其走勢明顯獨立於大盤或者板塊的其他個股走勢，而且行情啟動多發生在大勢較好的時候，此時大盤表現較好，能夠吸引場外資金介入。有了一定的人氣支撐，一旦這類個股走強於大盤，將會吸引更多的散戶跟風。

④莊家對所操作的個股大幅拉昇的時候，媒介或者機構會不斷地傳出有關這類個股的利好題材，其通過散佈各種利好消息，更利於吸引散戶跟風。同時，莊家會在股價上漲的過程中故意造成成交量的放大，其目的也是做出價升量增的走勢形態，以吸引散戶進場。

⑤當股價上攻時，經常會在買一、買二、買三和賣一、賣二、賣三的位置上同時掛出大的買賣單，成交量也會大幅增加。隨著股價的不斷上漲，莊家掛出來的買賣價位也會不斷上移，有些個股的股價在分時走勢圖上會沿著45度角或大於45度的角度上漲。

⑥實力強大的莊家，會在買一、買二、買三處掛上鉅額買單，封死股價下跌的空間。散戶要買進，就只能按賣一的價格成交，這樣無形之中就幫助莊家推升了股價。

⑦短線莊家拉昇最關鍵的是借勢，也就是說藉助大盤向好的時候進行拉昇。莊家快速和大幅拉昇股價的現象，大多發生在尾盤，操作手法簡單，主要是以狠、快為主，有時候股價漲速快得讓追風盤無法買入，只好不斷地撤單，然後以更高的價格買入。即使散戶不斷地加入新買單，還是難以追進，直到最後達到莊家理想的價格目標時，才會讓大量的追風盤買入。

⑧中長線莊家拉昇，由於其對目標個股的坐莊時間週期比較長，對目標利潤定得也比較高，並且往往對坐莊的目標個股達到高度控盤的程度。因此，其拉昇股價時，分時盤面走勢通常表現出獨立於大盤的走勢，拉昇手法呈現出碎步推升的態勢，一輪拉昇需要的時間往往都比較長。這類莊家操作到後期，漲幅也會越來越大，K線走勢圖上呈現出來的上升角度越來越陡峭，成交量也越來越大。這類股票要麼在高位慢慢橫盤出貨，要麼就是等待除權，在股價相對便宜時再出貨。

七、拉昇與試盤的區別

實戰中，很多散戶都對拉昇與試盤行為分辨不清楚，容易將兩者混淆。這容易在操作上出現錯誤，其後果是，當莊家試盤的時候誤以為是拉昇行情來臨便大量追進，結果被套牢在階段頂部。其實，拉昇與試盤是有根本區別的，它們之間的不同點主要有以下幾個方面：

1．運作時機不同

試盤時，主要技術指標轉強不很明顯，市場買入信號不強烈，有時市場處在弱勢中；拉昇時，主要技術指標已呈多頭特徵，買入信號十分明顯。

2．盤面表現形式不同

試盤時，盤面震盪劇烈，莊家刻意做盤行為明顯；拉昇時，股價走勢有規律性，莊家行為較自然。

3．K線形態不同

試盤時，日K線上下影線較長，實體較小；拉昇時，日K線實體較大，上下影線較短。

4．均價線形狀不同

試盤時，均價線可以為多頭，也可以為空頭，或者平行走勢；拉昇時均價線必然呈多頭排列。

5．成交量不同

試盤時，成交量突然變大，時間較短，在盤面上經常出現單日放巨量的行為；拉昇時，成交量呈規律性放大，維持時間較長，在盤面上出現連續的放量。

6．維持時間長短不同

試盤時間較短，甚至是幾個小時、幾十分鐘或者十幾分鐘的時間；拉昇時間，則至少數個交易日。

八、散戶拉昇階段的跟莊策略

莊股從啟動拉昇到目標價位，一般需要拉昇多次，也就是常說的做出幾個上升波段。在每個上升波段中，莊家的操作方法是有所不同的，盤面上也會顯示出不同的特徵。散戶要抓住莊家拉昇過程中的上升第一浪和上升第三浪的機會，制定好自己的操作策略。

（一）上升第一浪

當莊家啟動拉昇時，會迅速把股價拉離建倉成本區，從而形成上升中的第一浪。在上升第一浪中，日K線圖上表現為股價從長期橫盤的底部突起，周K線圖上會形成旗杆，並呈現出價升量增的態勢，周成交量一般可以達到前5周平均成交量的5倍以上。這一特點基本上是所有莊家拉昇股價時都會表現出來的特徵。

在啟動拉昇前，由於股價長期低迷，股性不活躍，在剛開始拉昇的一兩個小時內，市場上很少有跟風盤，而掛出的拋盤卻很多。這個時候，莊家需要做的工作就是連續買入，吃掉所有阻擋股價上漲的拋盤。這時的莊家是最可愛的，有種一往無前、視死如歸的英雄氣概。

第一浪的上升高度，對一般的散戶來說是很難預料的。長期臥底的股票，在“小荷露出尖尖角”的時候，非常容易吸引跟風盤買入。當越來越多的場外散戶關注到該股票後，由於散戶入場比較積極，藉助散戶的買盤力量，就可以推動股價上漲，莊家只需要在關鍵時刻或關鍵價位操作一下就可以了，如當天的均價位、30分鐘和60分鐘超買點、整數位、中長期均線處等。有時為了放大成交量，吸引市場的注意，或者是顯示自己的實力，莊家經常會採用大手筆對倒的手法來做盤，即先掛出幾千或上萬手的賣單，幾分鐘後再一筆或分幾筆不斷買入。

當股價漲幅達到15％以上時，各種消息就開始登臺亮相了，有關該股的傳聞隨後幾天會不絕於耳。這時，散戶總是聽到相互矛盾或不確定的消息。對於這些真假難辨的利好消息，散戶不知道該相信還是不信，但這時上升的股價，彷彿在告訴他們，那是千真萬確的好消息和大好的賺錢機會。

獨莊股和多莊股的第一波拉昇高度是有區別的。獨莊股很簡單，只要沒有意外情況，莊家一般都是按照計劃去操作的，並且一般能夠達到計劃中的目標，有時還能超額完成。對於獨莊股來說，脫離成本區的目標價位大多是從底部上升20％～30％。在拉昇的過程中，莊家需要吃進一些籌碼，所以這個時候其持倉量會增加。

多莊股的情況要比獨莊股複雜一些，消耗資金“打衝鋒”的工作，各個莊家要輪流做。如果短期內股價升幅太大，多個莊家中說不定會出“叛徒”，即有些莊家在拉昇股價時藉機出貨，或者是對股價拉昇工作“出工不出力”。在這種相互牽制的情況下，多莊股拉昇第一波的上升幅度一般會比獨莊股的上升幅度小一些。有時在拉昇剛啟動階段，盤面會連續放出成交天量，股價以很陡峭的角度迅速上升，這可能是多個莊家在爭搶低價籌碼。隨著股價上漲幅度越來越大，有些莊家會慢慢出貨退出，多莊股最終逐步調整為獨莊股。多莊股中最後的莊家坐莊成本很高，經常會發展為惡莊或強莊。這種股的走勢很難把握，散戶最好不要參與。

（二）上升第三浪

隨著莊家的後續資金到位，加之輿論沸騰，人心思漲，莊家就會啟動第三浪拉昇了。

莊家在這個階段的操作方式和拉昇初期類似，不同的是要根據自己的持倉情況來決定拉昇的斜率。倉位重的莊家，拉昇斜率會陡峭一些，倉位輕的莊家，拉昇的斜率就要平緩一些。這時，莊家在拉昇時所考慮的主要問題，是將股價拉高到什麼程度，為以後的出貨留下足夠的價格空間。

由於大部分散戶對五浪結構和上升第三浪的高度都比較熟悉，所以莊家不用擔心沒有人跟風，也沒必要去刻意地製造利好消息，只要把散戶的已有預期變成現實就可以了。這時，前期市場上流傳的消息和散戶的想象力在這個階段被充分消化，莊家只需要順勢而為，按照波浪理論、K線理論等做出好看的圖形和指標就可以了。這一時期，由於大量籌碼被莊家鎖定，股價上漲時，盤面上會表現得十分輕巧，K線組合也是流暢無比，所以散戶經常會看到縮量走出的第三浪圖形。

從盤面上看，通常第三浪上升行情開始時，一定會有極強烈的買進信號出現，以此來告訴散戶可以大膽進場了，這個強烈的買進信號一般是放巨量拉長陽線。如果在盤整的行情中突然出現開盤跌停或收盤漲停，往往代表著大行情可能開始，尤其是連續幾天放巨量拉長陽線，更代表強烈的上攻慾望。

總而言之，在多頭行情開始時，股價通常會呈現出大漲小落的走勢，往往是漲三天，回檔整理一天；再漲三天，回檔整理一兩天；再漲三天，回檔整理兩三天。這樣一路漲上去，一直漲到成交量放大為底部起漲點的5倍，或股價已上漲1倍時才可能結束。

在多頭市場裡，個股行情剛啟動時，成交量一般都不會很大。隨著股價不斷上升，成交量才會逐步放大，直至成交量不能再擴大時為止，股價才開始回落，也就是大家常說的“天量見天價”。有時股價雖然繼續上升，成交量卻無法再放大，這預示著上升行情極有可能在數日內結束，與“先見量，後見價”這一規律相印證。散戶只要在3個月之中做一波真正的多頭行情，收益就非常可觀了。

拉昇行情的特點是換手積極，股價上漲時成交量持續放大，並沿著5日移動平均線上行。當股價下跌時，成交量過度萎縮，但能夠在10日或30日移動平均線處明顯止跌企穩。當成交量創新高，直至無法再擴大，股價收大陰放大量時，上升行情才可能結束。

【本文提示】當莊家在其初期建倉區域內完成吸籌動作後，在大市的配合下將展開拉昇，使股價迅速脫離其成本區，以免更多低價籌碼落入他人手中，在盤面上表現為基本脫離指數的干擾，走出較為獨立的向上突破行情。

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