「火星智庫」第29期 | 豐厚資本創始合夥人吳智勇：為什麼要做投資人的9條心得
吳智勇認為，三百六十行的塔尖是金融，因為金融提供了整個經濟的血液，這也是為什麼經濟危機都是從金融危機開始的。
豐厚資本創始合夥人吳智勇
6月29日晚21:30，受「王峰十問智庫群」輪值群主杭新宇、副群主商維邀請，豐厚資本創始合夥人吳智勇在本群做「終極三問」分享。
以下為吳智勇對話原文：
寒門貴子的前半生
杭新宇：約智勇這次分享很不容易，主要是他那邊要客服諸多困難，白天趕路，晚上整理資料，還要和網路信號作鬥爭，感謝啊。這次是旅行還是商務考察啊。
豐厚吳智勇：這段時間太累了，腦袋記憶力大幅下降，很多事情老是想不起來……帶著家裡人出來逛逛
Belle：吳總，第一問：過去發生的那三件事推動了你的人生呢？
杭新宇：過去幾十年的經歷中，出生、童年、學生時代、踏入社會、最成功或者最失敗的關鍵的3件事，帶來的啟示是什麼？對今後的生活產生了什麼影響？
豐厚吳智勇：第一件是小時候的被動選擇，第二和第三件是自己成年後的主動選擇。
第一件事的小主題：教育和環境改變命運
我出生在貴州省黔東南州的一個偏遠農村，我是侗族。那時候農村教育質量還是非常落後的，很多老師也就只是初高中畢業的代課老師，學生需要一邊放牛，一邊上學。
雖然我父母只念過幾年書，但是對供養孩子讀書還是很重視的。等我讀到二年級上半學期，就想方設法把我送到了縣城的親戚家裡去寄讀。
後來又陸續換過不同的親戚家寄讀，加起來，總共在別人家裡住了11年。
杭新宇：往往是偏遠的地區，教育資源越缺乏，孩子們對學習的渴望越強烈。越懂得抓住來之不易的機會。
豐厚吳智勇：哪個孩子不希望跟自己父母在一起？寄人籬下一週兩週沒問題，但是這麼多年，確實還是很不容易的，更何況每個親戚家裡都有自己的孩子。大家都不容易。
最差的環境 最包容的心
豐厚吳智勇：這個從小遠離父母的寄讀經歷極大地鍛鍊了我的意志，養成了非常堅強、自立、與人為善的性格。寄人籬下嘛，哪能隨便放縱自己的性格，所以長年累月後，對人對事就特別能隱忍（是忍讓，不是遷就），很多事情都是自己吃虧，愛說一句“算了，大家都不容易”。
楊守彬：送給你。
杭新宇：和智勇接觸多了，非常能感受到他身上的那份儒雅，對人對事的包容。
楊守彬：智勇這一點沒的說，同理心和包容心很強。
杭新宇：彬哥和智勇相識，共識這麼多年，他的背書很給力
豐厚吳智勇：我們家兄弟兩個人，我被送到縣城親戚家去寄讀，我弟弟從此就一直在農村，跟父母在一起。我每天的學習時間表跟大家現在理解的一樣，但是我弟弟每天早上起來先去放牛，十點半左右回來吃點早飯然後去上課，下午3點鐘放學回來，再去放牛……
我在縣城讀書，教育環境相對更好一些，而我也深深地知道，我必須拼命學習，堅持住別回老家，才能避免一輩子務農的命運。所以，我的成績一直是全縣第一名，而我弟弟小學升初中考了兩年，初中沒畢業就輟學打工去了。
杭新宇：家裡把僅有的資源都給了你，是壓力也是動力。身上揹負了不僅是自己的理想，甚至還有整個家庭，家族。
豐厚吳智勇：我和我弟弟同胞，智力能有多大差距？其實應該一樣，我發現甚至連我們倆唱歌的聲音都很像。
所以，大家可以看得出，“環境造就人”是多麼的重要。而我說的這第一件事情，也就是父母送我出去讀書，對我人生的發展軌跡確實非常重要。
杭新宇：教育目前是改變階層的少數幾條路了，在那個年代這條路可能還更寬一些，現在階層固化，寒門出才子的機率越來越小了。
Belle：教育公平還是需要政府才能真的推動了，現在教育市場化太嚴重。
杭新宇：在那麼難的環境中，你把握住了自己的命運。
豐厚吳智勇：我非常同意，我覺得現在寒門越來越難出貴子，資源越來越向優勢階層集中。
杭新宇：現在還會經常回去看看嗎？是不是已經不習慣了。
在北上深杭一線城市生活，很多人感慨：北上廣容不下肉身，三四線放不下靈魂。 第一個命運轉折點，你抓住了機會，但上完學就要面臨工作，你接下來如何選擇的。
豐厚吳智勇：我現在反而更加經常回去了，因為現在交通實在是太發達了。大家可能想象不到貴州，這些年發展有多麼的巨大和快。現在不僅縣縣通高速，而且高鐵直接到我家附近。
貴州是中國高級官員的孵化器，遠一點，如胡錦濤做省委書記咱不說，最近的三認省委書記現在都是現任高官……每年給貴州的支持非常巨大。
原來是目標縣縣通高速，後來是村村通公路，現在要求戶戶水泥路進院子，最近如果你家的院子沒有硬化，那麼國家給你出錢進行水泥硬化。
貴州比較窮，原來農村就更窮，但是現在你都想象不到，就拿我們村來說，一大半的家庭都有小汽車。
杭新宇：貴州這幾年彎道超車確實發展迅速。擺脫了只有茅臺酒的印象。
楊守彬：貴州大數據峰會，數博會，這個IP做的很成功。
杭新宇：不僅大數據，還有云計算，區塊鏈。當地政府抓趨勢，穩準狠。
豐厚吳智勇：這個是原來北京市副市長陳剛去就任貴陽市委書記後開始做的事情，所以他的政績也是很出色的，現在又被調任雄安新區老大。雄安新區啊，大家知道這個分量的。所以他也算是貴州出的一個未來的大高級官員吧。
兩次換平臺 兩次高起點
豐厚吳智勇：第二件事的主題：平臺和起點很重要。
本科畢業後，我留京進入一家大型國企工作。對於我們村很多人來說，“北京”兩字都是遙不可及的，非常神聖的。作為一個來自貴州少數民族山區的山裡娃，那時候能夠這樣，簡直是祖墳冒青煙了。
但經過兩年的反覆考慮，我還是決定博一把，辭職考研讀書。
去對外經貿大學讀金融研究生時，我跟很多同學不太一樣地是，我深深地知道我缺什麼，想要什麼，而不是為了讀研而讀研。
比如當時我英語口語不好，入了貿大後，我每天早上6點起來用復讀機聽寫英語，7點去南門小花園大聲朗讀英語到8點，天天如此。後來能進德意志銀行戰略投資部，還是很不容易的。
杭新宇：可以想象一下現在的場景，和當年有幾分相似，同樣是早上6點多，不過當時在校園，現在在美國硅谷。是不是有一種時空穿越感？
豐厚吳智勇：是有一點。所以我特別感恩我的經歷，特別貧窮的農村生活，一般化的小鎮生活，繁華的大都市生活，甚至一些奢華的生活，我都經歷過。
國際大投行確實不一樣，在德銀工作的三年，受到了跟國企完全不一樣的紮實訓練。除了專業技能，心裡也得到鍛鍊。有時候甚至被罵得體無完膚，職場上的心裡承受能力也得到巨大提高，哈哈。
Belle：現在當了老闆會這麼培養年輕人嗎？
杭新宇：從北京大型國企，到了德意志銀行戰略投資部這樣的國際大投行，更高更適合自己的平臺。人生從而開始開掛。
豐厚吳智勇：讓我當時覺得特別震驚的是，一些重大項目的估值，居然就是我作為一個初始人員，用Excel拍腦袋定的，但是經驗特別少，真的是隨便拍腦袋，數億美金的投資報價就這麼定了。
杭新宇：今天爆料了：原來國際大投行給項目估值，也是拍腦袋啊。
豐厚吳智勇：進入德銀戰略投資部後，後來人生職業軌跡就不一樣了。所以我深刻地體會到，平臺起點不一樣，未來的道路真的會不一樣，而且差異可能很大。回頭看看，當初的選擇是正確的。
杭新宇：牛頓說：我之所以成功,是因為我站在巨人的肩膀上。 平臺給了你更遠的視野和更高的起點。
好。第三件是什麼事？
豐厚吳智勇：第三件的小主題：創業是條不歸路——創辦豐厚資本
總的來說，我還是很愛折騰的人。我接觸移動互聯網相對較早，後來我開始堅信移動互聯網一定會如產業革命般地改變我們社會和生活，所以2012年我開始到處找人合夥，想一起募資做天使投資，專投移動互聯網早期項目。
籌劃了大半年，談了很多人，但是大家在大機構裡面都很滋潤，不願意冒險創業。那時候“大眾創業、萬眾創新”的概念還沒有提出來，創業沒有火。後來實在等不及了，也就不管三七二十一，開幹了。
杭新宇：所以就在這個階段，碰到了彬哥，組了豐厚F4.我們八卦一下，說說你第一見彬哥的感受，說說實話，他那時候就愛穿花襯衫嗎。
豐厚吳智勇：2013年底楊守彬、譚群釗和嶽弢我們四個人重組了豐厚，團隊齊整了，大家年齡相仿，能力又互補，豐厚才具備足夠高的發展勢能，於是就爆發了。
我們每個人對於“豐厚資本”的貢獻都功不可沒。@楊守彬 說，“我們都是擁有一隻翅膀的天使，只有相互擁抱才可以一起飛翔”，我是非常認同的。不管未來我們能發展到什麼程度，彼此感恩是我們定下的一輩子的原則和主題。
所以說，創業一定是需要核心創業團隊的。
杭新宇：豐厚資本成立於2013年，專注於TMT行業為主的早期股權投資，目前以天使和Pre-A為主。
雖成立時間不長，豐厚資本在業界卻有著鮮明的辨識度和爆棚的人氣，引人熱議的話題層出不窮。比如其LP出資人囊括了知名企業家、國內外互聯網巨頭、娛樂明星、著名投資人、上市公司和母基金等六十多號人物和機構，陣容之豪華堪比豪門夜宴；比如其天使輪進入的教育O2O項目——瘋狂英語在短短半年內“瘋狂裂變”完成五輪融資，估值由千萬人民幣瘋長120倍；又比如它今年7月剛入選由《創業家》雜誌評選的“最受創業者歡迎的天使基金”，12月又在清科中國股權投資年度排名中殺入“2015中國天使投資30強”榜單……當然，豐厚資本最為圈內人津津樂道的，還是它的核心團隊——有創投界F4之稱的4位75後創始合夥人。
豐厚吳智勇：選擇創業，對我人生軌跡的改變是巨大的。原來的工作和生活按部就班，相對平穩舒服，收入也不低，但是選擇創辦豐厚資本後，是完全不一樣的另外一種工作和生活狀態......我想說：臥槽！
智勇九條 豐厚投資心經
Belle：第二問：現在你在做的最重要三件事。
豐厚吳智勇：直截了當吧。第一件事的小主題是：心無旁騖，全力打造豐厚。
過去幾年、現在，以及未來若干年，對我來說，最最重要的事情就是ALL IN豐厚資本，全心全意經營豐厚資本，打造出一支專業的、戰鬥力強悍的核心團隊，幹出些耳熟能詳的、更加優秀的業績出來。
我最開始入行做PE，後來做VC，創業的時候開始做天使投資，我投過人民幣也投過美元，投過境內也投過境外，有上市的也有併購退出的，十多年實操經驗給我切身體會：各個階段的投資，邏輯和打法是非常不一樣的。
杭新宇：經驗豐富，全套服務。插一句，為什麼叫豐厚資本？去過豐厚的辦公室，露臺很漂亮。
豐厚吳智勇：我最開始創業的時候，就要給公司起名字，很多人給我說兩個字的名字不用想了，一定都被註冊了，可是我就是不願意用三個字以上的名字，我取了五個名字去核名，居然兩個都通過了，最後我選擇了豐厚，同時也註冊了商標……其實過程很簡單，沒什麼特別的含義。
我覺得公司工商登記的名字，不是那麼重要，商標才是最重要的。我做了兩三年之後，才發現上海有另外一家機構叫豐厚投資，查了一下，居然比我們更早註冊，資金規模也比我們大很多，他們主要投後期。但是因為商標在我們手裡，所以最後他們不得不改名了。
相對於後期投資來說，做天使投資的人一般都是從機會主義開始的，就是投身邊的熟人或者朋友，或者他們轉介紹的項目，很少像VC和PE那樣主動出擊對細分行業進行深度的研究並主動挖掘項目（區塊鏈除外，呵呵）。
我認為，任何機構和人在這個社會上想有多優秀，取決於你的不可替代性。如果投資機構沒有對行業獨到的見解，以及有效的挖掘項目的方式，那麼它的不可替代性就很弱，要想做得優秀是很難的。
杭新宇：豐厚，指密而厚；豐富而厚實。很符合創始人的魅力屬性。
這段會和豐厚資本的發展觀和投資理念相關，我就不多說，你可以系統的講一下。
豐厚吳智勇：對這一點我甚至一度很焦慮，為了錘鍊和提高我們自己的不可替代性，我帶著團隊做了大量的頭腦風暴和研討，努力提前把握行業和技術發展的前沿趨勢，打造團隊的專業性，提煉統一的企業文化和行事標準，深入對我們的目標行業做研究、訪談，以及建立行業人脈。
杭新宇：我記著你總結了智勇九條，能跟大家說說嘛
豐厚吳智勇：舉個項目來源打法的例子：比如我們有個小組咱們看科技類項目，而科技的項目的創始人一般都是高學歷的，因為需要技術門檻，這樣的項目你就不可能機會主義等著別人上門。我花了很多的時間，帶著小組花了很多時間混在中科院、清華、北交大、北航、北理工這樣的理工院校裡面的院士、大教授、千人計劃人物的人脈圈子裡面，而不是一般的社會應酬。最近我們投的兩三個很早期的項目都是這樣來的。
具體不細化了，每家有每家的做法，我也就拋磚引玉而已。反正就是全力以赴。[害羞]
杭新宇：好。咱們繼續。
豐厚吳智勇：第二件事的小主題：還是全力打造豐厚。
我這樣再說一遍是因為豐厚對我實在太重要了，在怎麼強調也不過分。這是我一輩子熱愛的事業，也是我喜愛也擅長的工作，關鍵是我自己也挺Enjoy的。能看得到的未來，我一定做一輩子投資，做一輩子豐厚！[奮鬥][拳頭]
第三件事的小主題：學習，提高自己的認知邊界。
俗話說：老闆的文化就是公司的文化；老闆的認知邊界，決定了企業的發展邊界。所以，我們自己必須不斷的學習，提高自己的天花板，才有可能給小夥伴們更高的空間。
我看了很多的書，尤其是一些牛人寫的暢銷書，類別很雜，有哲學類、天文、生物、歷史、傳記、金融等等。見不著這些牛人（很多是古人），每看一本書，我真覺得就是跟牛人在一對一的對話，可以從他們思想裡學到很多東西。讀書還是非常有幫助的，而且不應該僅僅看金融書籍。
另外我還去參加了一些教育課程，比如李善友教授的混沌創投營三期、清華大學EMBA等。
豐厚吳智勇:另外我還去參加了一些教育課程，比如李善友教授的混沌創投營三期、清華大學EMBA等。
古人說在家靠父母，出門靠朋友，我說“事業成功，人脈為王”，建立牛叉的行業人脈是非常關鍵的。但是人與人之間的交往，信任成本特別高，只有老鄉情、戰友或同事情、同學情三種情況可以天然降低信任成本，前兩種可遇不可求，只有同學情是後天可以有計劃去創造的，只要你有意。不要期望所有的同學都會成為好朋友，但是每次有那麼幾個特別真摯的，就非常好了。
杭新宇：我對你的瞭解，認知已經如此高都還這麼拼，讓我們怎麼過？
豐厚吳智勇：我發現，我一生中最穩賺不賠的投資，就是每次對自身教育的投資。
杭新宇：學習是個永恆的話題，改天組織去豐厚參觀學習，請吳智勇 再給我們分享學習心得。
向核心靠攏 堅守第一性原則
Belle：前面兩問太精彩了，現在上第三問：您認為未來改變世界格局的三件事是什麼？
豐厚吳智勇：對於這個問題，我認真思考了，但是對於我來說，我覺得題目太大，不敢妄言“改變世界格局”。我別說三件事了，統一說一下我的感受和看法吧。
杭新宇：好。單點突破更深刻。
豐厚吳智勇：我認為2015年是一個行業發展的高點，之後一路下降，從短期角度來說，我預測2018年底或2019年上半年會到谷底，最早也要到2019年下半年才可能會有起色。
對於創業公司和一些募資不到位的投資機構來說，未來一年將會很難，但對於手裡不差錢的投資機構來說，將會迎來絕佳的投資機遇，這樣的機會一錯過，可能又要等幾年了。我做投資這些年看到很多次起伏，發現多數賺大錢的投資，都是在波谷底的時候投資的。請投資人珍惜這個差不多五年等一回的歷史機遇！
另外，不論世界怎麼改變，股權投資這個行業，一定都是符合大勢、欣欣向榮的。為了闡述這一點，我還曾經從理論到實踐，總結了“為什麼要做投資人”的《智勇九條》。給大家分享如下：
這也是為什麼我特別熱愛我的職業的原因，因為我打心眼裡就特信！
杭新宇：優秀的人有個共同的特點，都是善於總結自己的經驗，形成自己的邏輯結構。跟大家講一下這幾條
豐厚吳智勇：看上去都淺顯易懂，第一條有必要詳細闡述一下：
我認為做任何事情都要儘量跟“核心”靠攏，比如核心崗位、核心人物等等，才可能體現出自己最大的價值。
而人類社會最核心的經濟要素是“產權/股權”，人們的財富主要體現在對於各種產權/股權的擁有上，所以產品/股權的溢價能力是任何東西無以比擬的。今天投資一個公司估值2000萬元，一年後就有可能估值翻很多倍。而投資人的職業說得俗一點，其實就是買賣產權/股權，是在跟最重要的經濟要素打交道。
杭新宇：只抓最本質和最核心的要素。第一性原理。
豐厚吳智勇：我認為，三百六十行的塔尖是金融，因為金融提供了整個經濟的血液，這也是為什麼經濟危機都是從金融危機開始的，而金融行業的塔尖不是債權，也不是租賃等等，而是股權投資和買賣。
杭新宇：少即是多。抓住本質，其他自然而然。
豐厚吳智勇：而第二條“國家支持，順勢而為”，放眼全球，股權投資都是政府大力支持的，因為促進了資金的優化配置，促進了產業繁榮。美國股市上市的公司一大半都是有風投支持的，特別是互聯網和科技類公司。而在中國，最大的勢能其實就是政府（北京的霧霾治理就是典型的例子，美國花30年，中國一兩年就有效果），創業創新一定是中國政府大力推動的事情，所以我們從事的行業，是一個最大勢能聚集的行業，不是一個夕陽產業，這個很重要。
第六條“正向積累，越老越能”。這個職業是一個正向積累的行業，不像運動員，幹到一定的年齡就幹不動了。隨著年齡的增長，社會資源的增多，操盤能力會越來越強，買賣的股權價值會越來越大。你看巴菲特89歲了、芒格都94歲，還在經營他們的投資公司，而且還幹得這麼好。
杭新宇：九條都展開今天時間不允許了，就選最重要的三條跟大家聊聊吧。
豐厚吳智勇：好的，上面已經把三個問題都回答完了。
才華不設限 資源共享
豐厚吳智勇:簡單回答一下兩個小問題。
1.能夠提供哪些資源給大家
跟進《智勇九條》的第8條，做投資人有個好處，整天跟各種“老闆”打交道，因為因為涉及股權買賣，二把手做不了主。長年累積下來，各種小老闆、中老闆、大老闆，人脈資源確實還是非常豐富的。尤其是當年投資的小老闆有很多後來都變成了大老闆。別的咱也不會，也沒有，我覺得我能給的資源，除了認識的人脈資源外，就是管理的錢了。以後，無論大家或者大家身邊的人，找我融錢，或者要我幫忙對接其他更大的投資機構的，我都樂於幫忙。[抱拳][抱拳]
2.需要什麼資源和支持
有好的項目，推薦給我啊！
有好的做投資的候選人，推薦給我啊！
有好的LP，推薦給我啊！
杭新宇：以後，無論大家或者大家身邊的人，找我融錢，或者要我幫忙對接其他更大的投資機構的，我都樂於幫忙。這段截屏下來，留存。簡單交代一下：怎麼聯繫你們啊，都投哪些階段和方向：
豐厚吳智勇：豐厚資本主要有三個大的方向，科技，消費和文娛，投資的階段現在是天使到A輪，每個基金都有做大的期望，我希望以後我能夠投a輪以後的項目，這方面的經驗我自己也有很多，現在只是專注在天使到A。
徐井宏：智勇儒雅、厚道、勤奮、踏實、真誠、才華橫溢！定成大業！
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