很久很久以前，在一座偏僻的小山村，住著一對夫婦。夫婦倆人都已經年近五十，尚未得子，夫婦倆人尋思著：自己二人已是行將就木之人，再無子嗣傳後，將遺恨歸西。二人心有不甘，一日深夜，妻子夢中見到一端坐蓮花之人來到她的房間，告訴她第二日到深山處一古寺廟燒香祈子，不日便可得子。 妻子醒來，大喜，搖醒丈夫，告之夢中情景，丈夫亦大喜。
第二日，兩人便急急趕去深山古廟祈子去了。到了廟門口，那個廟稀奇古怪的，廟的四角都是貓頭。夫妻二人正想推開廟門進去，忽然聽到一聲淒厲的慘叫從空中傳來。夫妻二人大驚失色，抬頭一看：卻見從廟門口的那一棵千年柳杉樹的頂端落下一隻乳白色毛皮的小動物。小動物直落在廟前的石階上，渾身鮮血，已經奄奄一息了。夫婦二人連忙把小動物抱起來，定睛一看，原來是隻狸貓。妻子把手中的裝有清水的瓶子湊近狸貓的嘴脣，把清水餵給它喝。
不一會兒，狸貓醒來了，它費力地睜開水汪汪的大眼睛，望了望兩人，然後頭一歪，死去了。夫婦二人很是傷心，就把這隻狸貓埋在了廟旁的柳杉樹下，還在旁邊種下了一棵小柳杉樹，給它澆了水。然後才進了廟，給廟中的菩薩燒了香，祈求菩薩保佑，送子給他們。
不幾日，妻子便感到腹中劇痛，然後產下一子。丈夫大喜，抱過孩子一看，卻大驚失色：原來，妻子生下的孩子不是人，而是一隻貓頭人身的怪物！丈夫害怕急了，想把它埋掉算了。妻子掙扎起來說，它畢竟也是我身上掉下來的一塊肉，我們餵它幾天，然後把它放進深山吧。於是，夫婦二人把這隻小怪物餵養了七七四十九天後，便把它放進了屋後的深山中。
一年後，妻子又懷孕了。這次產下的卻是一個健康的男孩子，夫妻二人高興的不得了，給孩子取了個名字叫：午新。夫妻倆人努力勞作，含辛茹苦地把午新撫養到十八歲後，便雙雙離世了。
從此以後，午新便靠打材維持生計。有一年，縣裡的官家大量收購人蔘，大家都跑到山裡挖人蔘賣，午新見狀也去挖人蔘賣錢。但挖人蔘的人太多了，不久，山裡的人蔘就被挖光了，於是大家就跑到跟深的山林中去挖。
可是，不久就出事了。到深山裡挖人蔘的人沒有一個回來，就連去找人也是有去無回。
大家都害怕極了，都不敢再去到深山裡挖人蔘了。於是，縣裡的人蔘價格暴漲，每棵一兩左右的人蔘能賣到10兩銀子。
十兩銀子啊，十兩銀子對午新來說簡直就是一個天文數字，這可是他一年的生活費用。為了銀子，午新決定孤注一擲。於是他備了一把好柴刀和一些乾糧，孤身一人來到了深山裡找人蔘。
走了半天的山道，午新來到了一個破舊的古廟旁，他看到了在古廟的那兩棵一大一小的柳杉樹下長滿了密密麻麻地開著白色小花的人蔘。午新按捺不住狂喜的心情，急忙從背後掏出柴刀挖起人蔘來。人蔘又大又多，午新挖得正起勁的時候，忽然一陣陰風四起，只聽見“咣啷”一聲，古廟的門被風推開了，從廟門裡晃出一個白色的身影來。
午新抬眼一看，嚇得心臟都快要從嗓子眼裡跳出來了，只見一個身高足有兩米的怪物站在廟門口：貓頭人身，兩隻像綠寶石一樣的眼睛發出藍綠的幽光；兩隻大手身上長滿了白色的皮毛，讓人毛骨悚然。
這隻貓頭人身獸張開大手向午新慢慢的逼近，午新嚇得一步一步地往後退，心想這：“我命休矣！我命休矣了！”突然，他腳下一滑，人踩到了一個硬物上，撲通一聲便摔倒在地。倒在地上的午新見到了比怪物更加可怕的一幕：只見地上滿是白森森的人的骨架，頭骷髏上深陷的黑洞盯著午新蒼白的臉。午新剛才只顧著挖人蔘，沒見到骷髏，這下才發現，知道已經太晚了。他絕望地閉上了眼睛，等著那隻貓頭人身獸來吃他了。
等了許久，午新發現沒有什麼動靜，就奇怪地張開眼睛。這時，他發現了那隻怪物開始講話了：“你脖子上的半塊玉佩是誰給你的？”
午新心想：“好奇怪啊，怪獸竟然會講話啊？”但他不敢不回答，就說：“這是我父母留給我的。”
怪獸又問：“你的家是不是在山下的那棵千年的古柏樹下。”
午新更奇了：“是啊，您是怎麼知道啊？”
這時，怪獸忽然哭了起來：“弟弟啊，我是你的親哥哥啊，你看，我脖子上也有一塊和你一樣的玉佩。”午新這才發現，在那隻怪物的脖子上，真的也掛著一塊和他一樣的玉佩。
原來，午新的夫婦在把怪物放到山上時，在它的脖子上掛了半塊的玉佩作記號，心想日後有緣的話還可相認，畢竟也是自己的孩子啊。沒想到後來又有了孩子，於是就把剩下的半塊玉佩留給了午新。今天，兄弟倆人終於相見了。
哥哥詢問起弟弟的生活情況，弟弟如實告訴了哥哥。哥哥聽了以後，突然伸出手來，做了一個讓弟弟心驚膽戰的動作：它把自己的左眼給挖了出來！
“弟弟，這是我的左眼，這可是一塊價值無比的藍寶石，你把它賣給有錢人，找個妻子，好好過日子吧。但你要記住，切不可把這件事告訴任何人！”說完，它捂著血淋淋的眼睛，退進了廟裡。
午新含淚告別了哥哥，回家後把這塊藍寶石賣給了一個大財主，在縣裡買了一幢豪宅，娶了妻子，過上了快活的日子了。
沒想到，財主把這塊寶石獻給了皇上，皇后很是喜歡，每日捧在手心把玩。一天晚上，她夢見她手上有兩塊藍寶石，醒來後就吵著皇上再要一塊。可這到哪裡找啊，皇后為此茶飯不思，不久就生病了。這皇后可是皇上的心肝啊，於是皇上就派人把財主找來，要他再去弄一塊差不多了。財主只好把情況向皇上做了彙報，於是皇上又派人把午新叫進皇宮，說只要能再找到一塊很那塊一樣的藍寶石，就封他為一品官，還把他的一格公主嫁給他。
午新聽了，高興得不得了，就喜衝衝來到了深山，找到了哥哥，向他說明了來意：“哥哥啊，你只有一個弟弟，你不如把你的另一隻眼睛也挖下來，把它送給皇上，這樣我就會成為駙馬爺了，從此你的弟弟就不愁吃不愁穿了。”
貓頭人身獸聽了，大怒：“實話告訴你，我本是一隻修煉千年的狸貓，二十年前不慎從柳杉樹上摔下來，死了。被你的父母看見，把我埋在你身旁的那棵柳杉樹樹下。我為了報答他們，就投胎做了他們的孩子。我們做了兄弟，為了報答你的父母，我已經為你挖去了一隻眼睛，我對你已經仁盡義至了。今天你找我，如果向我求救，我還可以幫你，但你卻是被榮華富貴矇蔽了雙眼，卻得寸進尺，忘恩負義，還要我把最後的一隻眼睛挖下給你。罷罷罷，今天我還是把你送進地獄，給你的父母做牛做馬吧。”
說完，它就張開血盆大口，一口把午新吞進了肚子裡。