受益雄安新區設立，近日環保板塊大幅上漲，各子板塊漲幅前列均為“雄安概念股”，後兩日行情略有分化，水務板塊脫穎而出。雄安行情延續後或出現進一步分化，關注“水、大氣”細分領域及能真正有望參與雄安新區建設且業績有保證、估值合理的標的。
光大證券（601788）表示，水環境治理：需重點雄安新區相關的“一澱、兩庫、十河”。1、白洋澱(366平方公里)水質是劣V類，“一澱”素稱華北之腎，也是雄安新區生態核心，保定市已於3月27日對白洋澱規劃249億的10類156個項目；2、西大洋水庫、王快水庫，兩大水庫於4月5日，聯合向保定市區、白洋澱進行為期兩個月生態補水，白洋澱收水量將超過3300萬立方米，“兩庫”水質較好，作為為南水北調的重要蓄水地和白洋澱和保定市的重要水源，岸線的生態維護及引水工程將是未來的重點；3、北拒馬河、唐河、磁河、府河、瀦龍河、沙河灌渠、孝義河、金線河、漕河、瀑河系雄安新區相關10條河流，約838公里長度。“十河”存在汙染和斷流的現象，河流治理及引水工程將是重點，目前部分河流如漕河、府河等已有初步規劃。看好以白洋澱(專項方案要求2019年達到III類水標準)為點帶動整個河北省流域(省住建廳文件要求2018年市、縣黑臭水體消除)、甚至海河流域生態治理，及其衍生的工業點源、農村面源控制、節水及引水工程，市場空間為千億以上級別。關注標的：北控水務、東方園林（002310）、中金環境（300145）、碧水源（300070）、博天環境（603603）、首創股份（600008）和渤海股份（000605）。
大氣治理：京津冀大氣治理一盤棋，按治理方式和受益順序：1、能源結構調整：1)《河北省大氣汙染防治2017年工作計劃》要求大力推進集中供熱、熱電聯產、生物質項目建設、利用地熱資源推廣“雄縣模式”，關注長青集團（002616）、迪森股份（300335）、聯美控股（600167）；2)煤清潔利用：《關於加快實施保定廊坊禁煤區電代煤和氣代煤的指導意見》，2016年兩市共完成改造31.87萬戶，佔計劃任務的29%，目前空間依然很大，關注百川能源（600681）；2、電力及非電行煙氣末端治理：關注清新環境（002573）；3、產業佈局及工業環保：2017年空氣質量專項督查加碼供給側改革及工業環保措施，關注神霧環保（300156）。
公用事業板塊：“十三五”期間，火電行業供給側改革將多角度推進，行業景氣度將探底至上行。1、關注落後機組淘汰空間較大地區以及機組質量較高的火電公司，優質火電機組利用率有更大提升空間；2、電力體制改革持續推進，售電及增量配網政策驅動頻出，相關公司備受關注，建議關注電力體制改革活躍省份，涉及配電網資源整合的相關公司。相關優質標的包括：涪陵電力（600452）、三峽水利（600116）、華能國際（600011）、大唐發電（601991）、申能股份（600642）、浙能電力（600023）、粵電力A、內蒙華電（600863）、京能電力（600578）等。投資組合：(1)環保板塊：神霧環保、中金環境、啟迪桑德（000826）、天翔環境（300362）；(2)公用事業板塊：涪陵電力、三峽水利。
相關推薦
