所持深南股份或被強平，不良資產難處置，紅嶺260億兌付危機何解

從跌停到漲停，近日，深南股份（002417）的股價經歷了一次過山車。

今日早盤，深南股份出現異動，股價大幅拉昇5.05%，此後一度漲停。截至收盤，該股報6.75元/股，上漲9.93%，成交量636.16萬手，市值18.23億元。

此前的6月3日，深南股份低開低走跌停，報6.37元；6月4日，深南股份開盤跌幅達5%，至當日收盤，收跌3.61%，創2018年11月份以來新低，市值僅剩16億元。

而這一系列起起伏伏，均與一份"大股東周世平所持的部分股票可能被動減持"的公告有關，並將深南股份一起三年之前的股票質押業務披露至臺前。

現在擺在周世平面前的，一邊是A股上市平臺面臨質押平倉危機，一邊是P2P平臺紅嶺創投高達260億元的待償。在業內人士看來，老週一直四處奔波的紅嶺系各平臺重組事項進展並不明顯，不良資產處置難題仍然備受關注。

面臨平倉風險

5月31日晚間，深南股份公告稱，持有公司29.51%股份的大股東周世平因辦理股票質押式回購交易業務，近期可能被首創證券以集中競價或大宗交易等符合法律、法規的方式被動減持最大股份數量3458萬股(佔公司總股本比例12.81%)。

公告顯示，深南股份第一大股東周世平於2016年7月13日在首創證券辦理了股票質押式回購交易業務，質押股票數量為3600萬股，佔公司總股本的13.33%，質押到期日為2019年7月12日。截至2019年5月31日，存續合約質押股數餘額為3458萬股，佔公司總股本的12.81%。

2019年4月24日，首創證券根據雙方簽署的《首創證券有限責任公司股票質押式回購交易業務協議》的相關約定，認為周世平先生觸發提前購回情形，向周世平發函，要求周世平於4月30日前對上述質押合約進行提前購回。

4月30日，周世平對觸發提前購回的情形具有爭議，向首創證券發函要求在合約到期前不得處置其質押的股份。

不過，這一要求並沒有被首創證券接受。5月13日，因周世平未在4月30日前對上述質押合約進行提前購回，首創證券向周世平發函告知，將啟動處置程序並提示周世平先生按照規定履行信息披露義務。

而直到5月29日，深南股份才收到周世平先生關於上述事項的通知，首創證券可能將於近期開始啟動處置程序。若首創證券在公告披露日後的15個交易日前通過二級市場集中競價方式進行處置，將導致周世平先生違規減持的情形。同時，如果存在被動減持的情形，可能導致周世平違反減持股份相關承諾。

深南股份表示，目前周世平仍在積極與首創證券進行溝通，努力通過在合約到期前購回等相關措施，盡力避免或降低本次可能被動減持及可能發生違規減持的不利影響，妥善解決可能被動減持的問題。

剛剛套現4000多萬

距離質押到期日還有一個多月的時間，在未出現任何違約的情況下，周世平為何面臨被強平的境地？外界猜測，這可能與深南股份的股價表現有關。

數據顯示，2016年7月13日，周世平質以16.13元/股的價格質押了3600萬股深南股份，隨後股價一路高升至20元/股後突然急轉直下，並在2018年10月降至最低點5.47元/股，較質押當日跌去了81.2%。近來深南股份股價略有回升，不過截止5月31日，股價報收7.08元，和質押當天相比縮水56.11%，慘遭腰斬。

值得注意的是，就在5月底，周世平旗下的紅嶺創投剛剛減持了深南股份540萬的股份，套現4000餘萬元。

新金融頭條此前報道，5月23日，周世平的一致行動人紅嶺控股有限公司減持深南股份540萬股份，佔公司總股本2%。按交易價格7.43元計算，此次減持使得周世平套現4102萬元。此次減持過後，紅嶺控股對深南股份持股9.49%，周世平個人持股20.02%。周世平及其一致行動人紅嶺控股有限公司合計持有公司股份佔比為29.51%。

公告顯示，2019年5月15日，周世平在實施重大資產重組（發行股份及支付現金購買資產並募集配套資金暨關聯交易事項）中承諾：本次交易中，自本次重組預案披露之日起至實施完畢期間，如擬減持深南股份的股份，將嚴格按照法律法規及深圳證券交易所之相關規定執行，並及時履行信息披露義務。並承諾：本人及一致行動人連續六個月內通過證券交易系統減持的股份比例不超過公司總股本的5%。公告稱，本次減持，周世平及其一致行動人未違反上述承諾。

260億P2P待兌付

公開資料顯示，2015年，周世平通過受讓三元達（深南股份前身）3600萬股股份，並在後續入主成為深南股份實控人。

當時業界普遍認為，這是周世平給旗下P2P平臺紅嶺創投赴A股鋪路。但出任意料的是，不僅借殼上市的計劃最終流產，紅嶺創投也宣佈清盤。

2017年7月，周世平突然宣佈紅嶺不擅長也不看好網貸，平臺將在3年內清盤，到2020年末將現有產品全部清理完成。2019年3月，周世平再次提出平臺將進行清盤，擬分三年完成兌付。

那麼，如果首創證券在近期處置周世平質押的股份，將對紅嶺兌付計劃產生何影響？這成為目前投資人最關注的問題。

6月2日，周世平在紅嶺社區發帖迴應稱，其質押股份總數為3458萬股，融資金額為1億元人，合約到期日為2019年7月12日，並未觸及平倉線。大股東正在積極協調機構資金，爭取提前還清未到期的1億元質押融資及利息。

周世平表示，深南股份公司主營業務經營正常，併購正常推進中，紅嶺系各平臺已初步穩定而且跟上市公司有防火牆隔離，不會傳導風險。

在迴應中，周世平還透露，截至到2019年5月底，紅嶺系平臺所有應該兌付投資者的總金額已經不到260億元，不存在要求投資者打折本金退出的說法。

此前，根據紅嶺官網披露的數據，截至2019年5月1日，參與係數兌付的出借人待償餘額有184.34億元。截至3月31日，借款人待還本息合計207.72億元。此次是周世平第一次透露紅嶺系平臺所有代償餘額。

6月4日，紅嶺創投進行第七次兌付，兌付金額5000萬元。根據之前兌付安排事項的公告內容，平臺分配資金每滿5000萬元即兌付一次。此前平臺已完成六次兌付，目前平臺累計已兌付5億元。

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不良資產處置難度大

2018年3月份宣佈清盤時，周世平曾表示，紅嶺創投原大單資產屬於不合規資產，需通過拍賣併購重組等手段進行變現。

雖然紅嶺創投官方沒有公佈目前不良資產數額，但周世平曾在2019年3月公開表示，現在紅嶺創投的不良資產已達107億元。

而2017年紅嶺創投宣佈清盤後，周世平就開始為解決流動性問題四處奔波。不過，在業界看來，P2P不良資產處置的難度極大。業內人士指出，P2P不良資產處置需要考慮流動性的問題，進行重組，尋找合適的買方，這需要多次嘗試的機會和時間。

2019年4月9日，周世平在官網發佈"催債"帖稱，2017年6月，在內蒙古呼和浩特市當地政府的推動下，開發商內蒙古聯發房地產在紅嶺創投借款3億元，綜合利率為年化15％，借款期限12個月，到期一次性歸還剩餘本金。並引入了擔保方中國長城資產內蒙古分公司為此項目兜底回購。

如今內蒙古聯發房地產開發有限公司在紅嶺創投的貸款已經出現逾期。截至2019年3月25日，貸款本金餘額3億元，利息加罰息共計652.87萬元，利息、罰息和滯納金共計5197.04萬元。周世平稱，紅嶺創投在正準備起訴中國長城資產內蒙古分公司，確保債權收回。

"項目逾期後，由於房地產監管政策的變化，公司收購這個房地產項目的方式已經難以實現。" 中國長城資產內蒙古分公司相關業務負責人向媒體表示，現在長城資產已經安排了兩個解決方案，一是由一家國有金融資產公司計劃收購債權，二是已找到一家投資方通過注入資金整體解決。"哪個資金會先到位，我們就會採取哪個方案。"負責人表示希望能夠儘快妥善解決，但目前還不能給出一個清晰的時間表。

而這3億元的項目，只是紅嶺創投近260億元待收金額中的一小部分。在6月2日周世平發貼迴應投資者的諸多問題中，紅嶺系各平臺重組的進展仍然備受關注。

周世平透露，按照重組思路，目前已經有兩家比較確認的機構深度合作推進中。他表示，雖然面臨各種困難，而且今年二、三季度應該是最困難的時期，各種因素內外交困，但是不應該只顧眼前的困難去賤賣資產，選擇三年清盤，引進機構重組更多是為今後考慮，將資產有序清理變現，發揮其最大的價值才能讓清盤更具安全性確定性。