'達里奧喊話、海外機構密集調研“華爾街之狼”​緊盯A股這塊肥肉'

大家應該記得我們說過，影響北向資金的兩個直觀因素：美元，以及美股。

8月才剛開始，這兩個因子就都不太平，導致北向資金也有點“神經兮兮”，這兩天好不容易重回淨流入，A股就差敲鑼打鼓列隊歡迎了。

那麼，北向資金這波淨流入，跟去年7月有何不同？能否重現1月份的“小牛市”？

1、A股沒有新鮮事：外資迴歸路線一模一樣

回想起去年6月份，同樣是人民幣急速貶值，之後那部分“機器人外資”快速甩賣，導致A股大幅波動。

但在波動之後，當這部分“機器人”沒得賣了，外資的淨買入額也開始慢慢轉為正的，變為持續的淨流入。

很多核心資產的最低點，就是在那個時候出現的。

而現在，同樣的情況正在上演。

經過急速貶值的幾天後，匯率開始呈現平穩走勢，與此同時，北向資金開始迴流。當機器人資金都開始迴避A股的時候，真正的長線資金路線就更為清晰了。

2、達里奧喊話、海外機構密集調研，外資不止盯上大白馬

8月7日，全球最賺錢的對衝基金CEO達里奧接受專訪，明確表示：現在不參與中國，你一定會後悔。中國相比於現在其他新興市場更為安全。

近10日，海外機構的調研也密集展開，樂普醫療高居海外機構調研首位、海康威視、涪陵榨菜緊隨其後。

匯率迴歸平穩後，外資迅速開始買入A股，包括業績超預期的平安銀行，消費龍頭貴州茅臺、水泥龍頭海螺水泥、MSCI配置的萬華化學等。

達里奧喊話，隔天外資就開始買入，這麼裡應外合，外資的目的很簡單，就是賺錢。

對於收益率高達120%的“華爾街之狼”來說，如何買入他國股票、實現收益最大化這件事，他們早已駕輕就熟。

3、以史為鑑：買買買，吃掉A股一切細分龍頭

從日韓的經驗來看，放開本國資本市場後，外資流入力度不斷加大，且會出現一個平穩的流入期，時間長達3-5年，直到MSCI納入比例達到100%，外資的投資波動才會加大。

從行業特徵看，日韓經驗顯示，外資青睞行業主要有以下三類：

1）優勢行業外資持股比例穩定上升：如韓國的技術硬件與設備業（如三星電子（57.16%））等；

2）競爭格局穩定或類“寡頭”競爭領域行業：如韓國的電信業（SK 電訊株式會社（40.19%））；

3）受產業政策影響較深的行業，這類行業外資持股比例之所以較高，往往是“歷史遺留問題”，如韓國的銀行業。

回到當前A股，外資持股比例還不到全A股的3%，而當前韓國外資持股比例穩定在16%左右，日本外資持股比例穩定在30%上下。

從產業體系和產業結構來看，外資很清楚——想要在A股賺錢，還有龐大的持股上升空間，他們的買入目標，還得不斷擴散！

具體到選股，除去已有的大類行業龍頭外，參照日韓經驗，可從兩個維度進行篩選：

第一，按照一定財務指標，並結合納入MSCI的中盤股，在部分細分行業內挑選龍頭：

1）行業屬性：優勢行業包括銀行、部分製造業等；競爭格局穩定或“寡頭”競爭領域行業如家電、食品飲料等；

2）個股屬性：所屬為MSCI潛在納入中盤股、細分行業龍頭，總市值位於全部A股50%分位以上，過去三年ROE持續穩定在6%以上，未來兩年業績有保障。

個股名單篩選如下：

第二，戰略新興產業可能成為外資重要的戰略配置方向。

個股名單篩選如下：

最後的話

每一次我們看到的貌似深度調整，到最後都佔了外資持股比例的1%不到，以為人家在瘋狂砸盤，結果PEG砸到位之後，又開始進場。

回看外資掠奪A股籌碼的全過程，突然就明白這只是別人家的策略——

去年內資的籌碼就是這麼沒的。10月份內資拋售了一堆核心資產籌碼，把茅臺都給砸跌停之後，外資火速搶籌，打出了1月份的行情。

後邊他們眼紅不過去，才開始買入外資持倉少的科技股，才有了我們心心念唸的“科技牛”。

例如外資一路甩賣的中國軟件，卻是內資最堅實的科技股底倉：

▼中國軟件K線圖

▼外資持股量

所以，他們這次學乖了。

6月底外資瘋狂砸盤的時候，除了部分投機型的機構跟隨跑路，從4月份就調倉白馬股的那批內資機構，巋然不動，任外面如何風雨飄搖，他們就是不出來……

也就是說，後面只要再出現一次茅臺跌停，請毫不猶豫地抄底，但是這種情況很難出現了。

對於普通投資者來說，盲目跟隨外資不一定對，但在現階段的外資穩定流入期，跟隨買入建立底倉，卻可能是近3年內最容易賺錢的捷徑。

篇幅限制，美股這個因子就先不聊了，目前來看問題不大。祝週末愉快！

股市有風險，投資需謹慎！