（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

二、30%的資金做“T 0”： T 0很多投資者認為風險很高，其實相反，因為操作上可以立即反悔。

A股有一個現象，無論股指跌的多凶，收盤與開盤間對個股而言一般影響不大，只要選出次日能漲的品種就可以了，止贏目標是1%，當然需要資金多一點，所以配置到30%。

收盤前買入，次日開盤就跑。操作時最好多開一個賬戶，比如你配置的資金是10萬，只要看到賬戶贏利1000元就立即賣出，把多餘的資金轉回到銀行，不足又從銀行轉回，天天這樣操作，天天交易。

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

二、30%的資金做“T 0”： T 0很多投資者認為風險很高，其實相反，因為操作上可以立即反悔。

A股有一個現象，無論股指跌的多凶，收盤與開盤間對個股而言一般影響不大，只要選出次日能漲的品種就可以了，止贏目標是1%，當然需要資金多一點，所以配置到30%。

收盤前買入，次日開盤就跑。操作時最好多開一個賬戶，比如你配置的資金是10萬，只要看到賬戶贏利1000元就立即賣出，把多餘的資金轉回到銀行，不足又從銀行轉回，天天這樣操作，天天交易。

這種操作無法測試收益，只能逐只個股檢查。如上圖紫江企業測試是虧的，實際上是賺了，下面的江西長運也是一樣。

三、20%的資金做強勢股：下面用一隻個股來介紹一下做強勢股時的方法：

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

二、30%的資金做“T 0”： T 0很多投資者認為風險很高，其實相反，因為操作上可以立即反悔。

A股有一個現象，無論股指跌的多凶，收盤與開盤間對個股而言一般影響不大，只要選出次日能漲的品種就可以了，止贏目標是1%，當然需要資金多一點，所以配置到30%。

收盤前買入，次日開盤就跑。操作時最好多開一個賬戶，比如你配置的資金是10萬，只要看到賬戶贏利1000元就立即賣出，把多餘的資金轉回到銀行，不足又從銀行轉回，天天這樣操作，天天交易。

這種操作無法測試收益，只能逐只個股檢查。如上圖紫江企業測試是虧的，實際上是賺了，下面的江西長運也是一樣。

三、20%的資金做強勢股：下面用一隻個股來介紹一下做強勢股時的方法：

600281太化股份11月5日突然大單資金單日流入7434萬，看一看過往從未有過，表明該股強勢確立。而8日開始卻受到大盤的回調(灰色線)拖累，被動下挫，前期建倉資金迅速離場，近期進入的全線被套。15日至23日形成底部，給了我們抄主力老底的機會，買入後借利好連續兩板。

四、10%的資金守重組概念股：這個沒有什麼技術可言了，一般地散戶數量指標小於-1或突擊出現較大的負值的中大盤股，這些都有重組可能。

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

二、30%的資金做“T 0”： T 0很多投資者認為風險很高，其實相反，因為操作上可以立即反悔。

A股有一個現象，無論股指跌的多凶，收盤與開盤間對個股而言一般影響不大，只要選出次日能漲的品種就可以了，止贏目標是1%，當然需要資金多一點，所以配置到30%。

收盤前買入，次日開盤就跑。操作時最好多開一個賬戶，比如你配置的資金是10萬，只要看到賬戶贏利1000元就立即賣出，把多餘的資金轉回到銀行，不足又從銀行轉回，天天這樣操作，天天交易。

這種操作無法測試收益，只能逐只個股檢查。如上圖紫江企業測試是虧的，實際上是賺了，下面的江西長運也是一樣。

三、20%的資金做強勢股：下面用一隻個股來介紹一下做強勢股時的方法：

600281太化股份11月5日突然大單資金單日流入7434萬，看一看過往從未有過，表明該股強勢確立。而8日開始卻受到大盤的回調(灰色線)拖累，被動下挫，前期建倉資金迅速離場，近期進入的全線被套。15日至23日形成底部，給了我們抄主力老底的機會，買入後借利好連續兩板。

四、10%的資金守重組概念股：這個沒有什麼技術可言了，一般地散戶數量指標小於-1或突擊出現較大的負值的中大盤股，這些都有重組可能。

最後，就是根據個人的情況來控制倉位，一般來說，個人倉位的控制原則有三種：

1)根據資金定倉位。資金量大，儘量不要重倉，尤其不能滿倉，至少不能長期滿倉。資金不多，可在個人能夠承受的風險底線之內，適當重倉。

2)根據股價定倉位。在基本面未有任何改變的前提下，高位清倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買，切記一味地隨波逐流，頻繁地追漲殺跌。

3)根據點位定倉位。看大盤的點位，“不漲不賣、小漲小賣、大漲大賣;不跌不買、小跌不買、大跌大買。”

目前A股，選股和買賣時機怎麼決定？

下面為大家分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股、板塊輪動以及股市中的各種騙局，希望能給大家來個股票知識大梳理，更多更具體的投資乾貨知識分享，敬請關注越聲情報，後面將會為大家一步步分享!

1、股市導圖總綱

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

二、30%的資金做“T 0”： T 0很多投資者認為風險很高，其實相反，因為操作上可以立即反悔。

A股有一個現象，無論股指跌的多凶，收盤與開盤間對個股而言一般影響不大，只要選出次日能漲的品種就可以了，止贏目標是1%，當然需要資金多一點，所以配置到30%。

收盤前買入，次日開盤就跑。操作時最好多開一個賬戶，比如你配置的資金是10萬，只要看到賬戶贏利1000元就立即賣出，把多餘的資金轉回到銀行，不足又從銀行轉回，天天這樣操作，天天交易。

這種操作無法測試收益，只能逐只個股檢查。如上圖紫江企業測試是虧的，實際上是賺了，下面的江西長運也是一樣。

三、20%的資金做強勢股：下面用一隻個股來介紹一下做強勢股時的方法：

600281太化股份11月5日突然大單資金單日流入7434萬，看一看過往從未有過，表明該股強勢確立。而8日開始卻受到大盤的回調(灰色線)拖累，被動下挫，前期建倉資金迅速離場，近期進入的全線被套。15日至23日形成底部，給了我們抄主力老底的機會，買入後借利好連續兩板。

四、10%的資金守重組概念股：這個沒有什麼技術可言了，一般地散戶數量指標小於-1或突擊出現較大的負值的中大盤股，這些都有重組可能。

最後，就是根據個人的情況來控制倉位，一般來說，個人倉位的控制原則有三種：

1)根據資金定倉位。資金量大，儘量不要重倉，尤其不能滿倉，至少不能長期滿倉。資金不多，可在個人能夠承受的風險底線之內，適當重倉。

2)根據股價定倉位。在基本面未有任何改變的前提下，高位清倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買，切記一味地隨波逐流，頻繁地追漲殺跌。

3)根據點位定倉位。看大盤的點位，“不漲不賣、小漲小賣、大漲大賣;不跌不買、小跌不買、大跌大買。”

目前A股，選股和買賣時機怎麼決定？

下面為大家分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股、板塊輪動以及股市中的各種騙局，希望能給大家來個股票知識大梳理，更多更具體的投資乾貨知識分享，敬請關注越聲情報，後面將會為大家一步步分享!

1、股市導圖總綱

2、K線基礎

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

二、30%的資金做“T 0”： T 0很多投資者認為風險很高，其實相反，因為操作上可以立即反悔。

A股有一個現象，無論股指跌的多凶，收盤與開盤間對個股而言一般影響不大，只要選出次日能漲的品種就可以了，止贏目標是1%，當然需要資金多一點，所以配置到30%。

收盤前買入，次日開盤就跑。操作時最好多開一個賬戶，比如你配置的資金是10萬，只要看到賬戶贏利1000元就立即賣出，把多餘的資金轉回到銀行，不足又從銀行轉回，天天這樣操作，天天交易。

這種操作無法測試收益，只能逐只個股檢查。如上圖紫江企業測試是虧的，實際上是賺了，下面的江西長運也是一樣。

三、20%的資金做強勢股：下面用一隻個股來介紹一下做強勢股時的方法：

600281太化股份11月5日突然大單資金單日流入7434萬，看一看過往從未有過，表明該股強勢確立。而8日開始卻受到大盤的回調(灰色線)拖累，被動下挫，前期建倉資金迅速離場，近期進入的全線被套。15日至23日形成底部，給了我們抄主力老底的機會，買入後借利好連續兩板。

四、10%的資金守重組概念股：這個沒有什麼技術可言了，一般地散戶數量指標小於-1或突擊出現較大的負值的中大盤股，這些都有重組可能。

最後，就是根據個人的情況來控制倉位，一般來說，個人倉位的控制原則有三種：

1)根據資金定倉位。資金量大，儘量不要重倉，尤其不能滿倉，至少不能長期滿倉。資金不多，可在個人能夠承受的風險底線之內，適當重倉。

2)根據股價定倉位。在基本面未有任何改變的前提下，高位清倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買，切記一味地隨波逐流，頻繁地追漲殺跌。

3)根據點位定倉位。看大盤的點位，“不漲不賣、小漲小賣、大漲大賣;不跌不買、小跌不買、大跌大買。”

目前A股，選股和買賣時機怎麼決定？

下面為大家分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股、板塊輪動以及股市中的各種騙局，希望能給大家來個股票知識大梳理，更多更具體的投資乾貨知識分享，敬請關注越聲情報，後面將會為大家一步步分享!

1、股市導圖總綱

2、K線基礎

3、均線基礎

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

二、30%的資金做“T 0”： T 0很多投資者認為風險很高，其實相反，因為操作上可以立即反悔。

A股有一個現象，無論股指跌的多凶，收盤與開盤間對個股而言一般影響不大，只要選出次日能漲的品種就可以了，止贏目標是1%，當然需要資金多一點，所以配置到30%。

收盤前買入，次日開盤就跑。操作時最好多開一個賬戶，比如你配置的資金是10萬，只要看到賬戶贏利1000元就立即賣出，把多餘的資金轉回到銀行，不足又從銀行轉回，天天這樣操作，天天交易。

這種操作無法測試收益，只能逐只個股檢查。如上圖紫江企業測試是虧的，實際上是賺了，下面的江西長運也是一樣。

三、20%的資金做強勢股：下面用一隻個股來介紹一下做強勢股時的方法：

600281太化股份11月5日突然大單資金單日流入7434萬，看一看過往從未有過，表明該股強勢確立。而8日開始卻受到大盤的回調(灰色線)拖累，被動下挫，前期建倉資金迅速離場，近期進入的全線被套。15日至23日形成底部，給了我們抄主力老底的機會，買入後借利好連續兩板。

四、10%的資金守重組概念股：這個沒有什麼技術可言了，一般地散戶數量指標小於-1或突擊出現較大的負值的中大盤股，這些都有重組可能。

最後，就是根據個人的情況來控制倉位，一般來說，個人倉位的控制原則有三種：

1)根據資金定倉位。資金量大，儘量不要重倉，尤其不能滿倉，至少不能長期滿倉。資金不多，可在個人能夠承受的風險底線之內，適當重倉。

2)根據股價定倉位。在基本面未有任何改變的前提下，高位清倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買，切記一味地隨波逐流，頻繁地追漲殺跌。

3)根據點位定倉位。看大盤的點位，“不漲不賣、小漲小賣、大漲大賣;不跌不買、小跌不買、大跌大買。”

目前A股，選股和買賣時機怎麼決定？

下面為大家分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股、板塊輪動以及股市中的各種騙局，希望能給大家來個股票知識大梳理，更多更具體的投資乾貨知識分享，敬請關注越聲情報，後面將會為大家一步步分享!

1、股市導圖總綱

2、K線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

二、30%的資金做“T 0”： T 0很多投資者認為風險很高，其實相反，因為操作上可以立即反悔。

A股有一個現象，無論股指跌的多凶，收盤與開盤間對個股而言一般影響不大，只要選出次日能漲的品種就可以了，止贏目標是1%，當然需要資金多一點，所以配置到30%。

收盤前買入，次日開盤就跑。操作時最好多開一個賬戶，比如你配置的資金是10萬，只要看到賬戶贏利1000元就立即賣出，把多餘的資金轉回到銀行，不足又從銀行轉回，天天這樣操作，天天交易。

這種操作無法測試收益，只能逐只個股檢查。如上圖紫江企業測試是虧的，實際上是賺了，下面的江西長運也是一樣。

三、20%的資金做強勢股：下面用一隻個股來介紹一下做強勢股時的方法：

600281太化股份11月5日突然大單資金單日流入7434萬，看一看過往從未有過，表明該股強勢確立。而8日開始卻受到大盤的回調(灰色線)拖累，被動下挫，前期建倉資金迅速離場，近期進入的全線被套。15日至23日形成底部，給了我們抄主力老底的機會，買入後借利好連續兩板。

四、10%的資金守重組概念股：這個沒有什麼技術可言了，一般地散戶數量指標小於-1或突擊出現較大的負值的中大盤股，這些都有重組可能。

最後，就是根據個人的情況來控制倉位，一般來說，個人倉位的控制原則有三種：

1)根據資金定倉位。資金量大，儘量不要重倉，尤其不能滿倉，至少不能長期滿倉。資金不多，可在個人能夠承受的風險底線之內，適當重倉。

2)根據股價定倉位。在基本面未有任何改變的前提下，高位清倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買，切記一味地隨波逐流，頻繁地追漲殺跌。

3)根據點位定倉位。看大盤的點位，“不漲不賣、小漲小賣、大漲大賣;不跌不買、小跌不買、大跌大買。”

目前A股，選股和買賣時機怎麼決定？

下面為大家分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股、板塊輪動以及股市中的各種騙局，希望能給大家來個股票知識大梳理，更多更具體的投資乾貨知識分享，敬請關注越聲情報，後面將會為大家一步步分享!

1、股市導圖總綱

2、K線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

二、30%的資金做“T 0”： T 0很多投資者認為風險很高，其實相反，因為操作上可以立即反悔。

A股有一個現象，無論股指跌的多凶，收盤與開盤間對個股而言一般影響不大，只要選出次日能漲的品種就可以了，止贏目標是1%，當然需要資金多一點，所以配置到30%。

收盤前買入，次日開盤就跑。操作時最好多開一個賬戶，比如你配置的資金是10萬，只要看到賬戶贏利1000元就立即賣出，把多餘的資金轉回到銀行，不足又從銀行轉回，天天這樣操作，天天交易。

這種操作無法測試收益，只能逐只個股檢查。如上圖紫江企業測試是虧的，實際上是賺了，下面的江西長運也是一樣。

三、20%的資金做強勢股：下面用一隻個股來介紹一下做強勢股時的方法：

600281太化股份11月5日突然大單資金單日流入7434萬，看一看過往從未有過，表明該股強勢確立。而8日開始卻受到大盤的回調(灰色線)拖累，被動下挫，前期建倉資金迅速離場，近期進入的全線被套。15日至23日形成底部，給了我們抄主力老底的機會，買入後借利好連續兩板。

四、10%的資金守重組概念股：這個沒有什麼技術可言了，一般地散戶數量指標小於-1或突擊出現較大的負值的中大盤股，這些都有重組可能。

最後，就是根據個人的情況來控制倉位，一般來說，個人倉位的控制原則有三種：

1)根據資金定倉位。資金量大，儘量不要重倉，尤其不能滿倉，至少不能長期滿倉。資金不多，可在個人能夠承受的風險底線之內，適當重倉。

2)根據股價定倉位。在基本面未有任何改變的前提下，高位清倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買，切記一味地隨波逐流，頻繁地追漲殺跌。

3)根據點位定倉位。看大盤的點位，“不漲不賣、小漲小賣、大漲大賣;不跌不買、小跌不買、大跌大買。”

目前A股，選股和買賣時機怎麼決定？

下面為大家分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股、板塊輪動以及股市中的各種騙局，希望能給大家來個股票知識大梳理，更多更具體的投資乾貨知識分享，敬請關注越聲情報，後面將會為大家一步步分享!

1、股市導圖總綱

2、K線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

二、30%的資金做“T 0”： T 0很多投資者認為風險很高，其實相反，因為操作上可以立即反悔。

A股有一個現象，無論股指跌的多凶，收盤與開盤間對個股而言一般影響不大，只要選出次日能漲的品種就可以了，止贏目標是1%，當然需要資金多一點，所以配置到30%。

收盤前買入，次日開盤就跑。操作時最好多開一個賬戶，比如你配置的資金是10萬，只要看到賬戶贏利1000元就立即賣出，把多餘的資金轉回到銀行，不足又從銀行轉回，天天這樣操作，天天交易。

這種操作無法測試收益，只能逐只個股檢查。如上圖紫江企業測試是虧的，實際上是賺了，下面的江西長運也是一樣。

三、20%的資金做強勢股：下面用一隻個股來介紹一下做強勢股時的方法：

600281太化股份11月5日突然大單資金單日流入7434萬，看一看過往從未有過，表明該股強勢確立。而8日開始卻受到大盤的回調(灰色線)拖累，被動下挫，前期建倉資金迅速離場，近期進入的全線被套。15日至23日形成底部，給了我們抄主力老底的機會，買入後借利好連續兩板。

四、10%的資金守重組概念股：這個沒有什麼技術可言了，一般地散戶數量指標小於-1或突擊出現較大的負值的中大盤股，這些都有重組可能。

最後，就是根據個人的情況來控制倉位，一般來說，個人倉位的控制原則有三種：

1)根據資金定倉位。資金量大，儘量不要重倉，尤其不能滿倉，至少不能長期滿倉。資金不多，可在個人能夠承受的風險底線之內，適當重倉。

2)根據股價定倉位。在基本面未有任何改變的前提下，高位清倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買，切記一味地隨波逐流，頻繁地追漲殺跌。

3)根據點位定倉位。看大盤的點位，“不漲不賣、小漲小賣、大漲大賣;不跌不買、小跌不買、大跌大買。”

目前A股，選股和買賣時機怎麼決定？

下面為大家分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股、板塊輪動以及股市中的各種騙局，希望能給大家來個股票知識大梳理，更多更具體的投資乾貨知識分享，敬請關注越聲情報，後面將會為大家一步步分享!

1、股市導圖總綱

2、K線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

7、選股方法

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

二、30%的資金做“T 0”： T 0很多投資者認為風險很高，其實相反，因為操作上可以立即反悔。

A股有一個現象，無論股指跌的多凶，收盤與開盤間對個股而言一般影響不大，只要選出次日能漲的品種就可以了，止贏目標是1%，當然需要資金多一點，所以配置到30%。

收盤前買入，次日開盤就跑。操作時最好多開一個賬戶，比如你配置的資金是10萬，只要看到賬戶贏利1000元就立即賣出，把多餘的資金轉回到銀行，不足又從銀行轉回，天天這樣操作，天天交易。

這種操作無法測試收益，只能逐只個股檢查。如上圖紫江企業測試是虧的，實際上是賺了，下面的江西長運也是一樣。

三、20%的資金做強勢股：下面用一隻個股來介紹一下做強勢股時的方法：

600281太化股份11月5日突然大單資金單日流入7434萬，看一看過往從未有過，表明該股強勢確立。而8日開始卻受到大盤的回調(灰色線)拖累，被動下挫，前期建倉資金迅速離場，近期進入的全線被套。15日至23日形成底部，給了我們抄主力老底的機會，買入後借利好連續兩板。

四、10%的資金守重組概念股：這個沒有什麼技術可言了，一般地散戶數量指標小於-1或突擊出現較大的負值的中大盤股，這些都有重組可能。

最後，就是根據個人的情況來控制倉位，一般來說，個人倉位的控制原則有三種：

1)根據資金定倉位。資金量大，儘量不要重倉，尤其不能滿倉，至少不能長期滿倉。資金不多，可在個人能夠承受的風險底線之內，適當重倉。

2)根據股價定倉位。在基本面未有任何改變的前提下，高位清倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買，切記一味地隨波逐流，頻繁地追漲殺跌。

3)根據點位定倉位。看大盤的點位，“不漲不賣、小漲小賣、大漲大賣;不跌不買、小跌不買、大跌大買。”

目前A股，選股和買賣時機怎麼決定？

下面為大家分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股、板塊輪動以及股市中的各種騙局，希望能給大家來個股票知識大梳理，更多更具體的投資乾貨知識分享，敬請關注越聲情報，後面將會為大家一步步分享!

1、股市導圖總綱

2、K線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

7、選股方法

8、板塊輪動

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

二、30%的資金做“T 0”： T 0很多投資者認為風險很高，其實相反，因為操作上可以立即反悔。

A股有一個現象，無論股指跌的多凶，收盤與開盤間對個股而言一般影響不大，只要選出次日能漲的品種就可以了，止贏目標是1%，當然需要資金多一點，所以配置到30%。

收盤前買入，次日開盤就跑。操作時最好多開一個賬戶，比如你配置的資金是10萬，只要看到賬戶贏利1000元就立即賣出，把多餘的資金轉回到銀行，不足又從銀行轉回，天天這樣操作，天天交易。

這種操作無法測試收益，只能逐只個股檢查。如上圖紫江企業測試是虧的，實際上是賺了，下面的江西長運也是一樣。

三、20%的資金做強勢股：下面用一隻個股來介紹一下做強勢股時的方法：

600281太化股份11月5日突然大單資金單日流入7434萬，看一看過往從未有過，表明該股強勢確立。而8日開始卻受到大盤的回調(灰色線)拖累，被動下挫，前期建倉資金迅速離場，近期進入的全線被套。15日至23日形成底部，給了我們抄主力老底的機會，買入後借利好連續兩板。

四、10%的資金守重組概念股：這個沒有什麼技術可言了，一般地散戶數量指標小於-1或突擊出現較大的負值的中大盤股，這些都有重組可能。

最後，就是根據個人的情況來控制倉位，一般來說，個人倉位的控制原則有三種：

1)根據資金定倉位。資金量大，儘量不要重倉，尤其不能滿倉，至少不能長期滿倉。資金不多，可在個人能夠承受的風險底線之內，適當重倉。

2)根據股價定倉位。在基本面未有任何改變的前提下，高位清倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買，切記一味地隨波逐流，頻繁地追漲殺跌。

3)根據點位定倉位。看大盤的點位，“不漲不賣、小漲小賣、大漲大賣;不跌不買、小跌不買、大跌大買。”

目前A股，選股和買賣時機怎麼決定？

下面為大家分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股、板塊輪動以及股市中的各種騙局，希望能給大家來個股票知識大梳理，更多更具體的投資乾貨知識分享，敬請關注越聲情報，後面將會為大家一步步分享!

1、股市導圖總綱

2、K線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

7、選股方法

8、板塊輪動

9、股市中的各色騙局

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

二、30%的資金做“T 0”： T 0很多投資者認為風險很高，其實相反，因為操作上可以立即反悔。

A股有一個現象，無論股指跌的多凶，收盤與開盤間對個股而言一般影響不大，只要選出次日能漲的品種就可以了，止贏目標是1%，當然需要資金多一點，所以配置到30%。

收盤前買入，次日開盤就跑。操作時最好多開一個賬戶，比如你配置的資金是10萬，只要看到賬戶贏利1000元就立即賣出，把多餘的資金轉回到銀行，不足又從銀行轉回，天天這樣操作，天天交易。

這種操作無法測試收益，只能逐只個股檢查。如上圖紫江企業測試是虧的，實際上是賺了，下面的江西長運也是一樣。

三、20%的資金做強勢股：下面用一隻個股來介紹一下做強勢股時的方法：

600281太化股份11月5日突然大單資金單日流入7434萬，看一看過往從未有過，表明該股強勢確立。而8日開始卻受到大盤的回調(灰色線)拖累，被動下挫，前期建倉資金迅速離場，近期進入的全線被套。15日至23日形成底部，給了我們抄主力老底的機會，買入後借利好連續兩板。

四、10%的資金守重組概念股：這個沒有什麼技術可言了，一般地散戶數量指標小於-1或突擊出現較大的負值的中大盤股，這些都有重組可能。

最後，就是根據個人的情況來控制倉位，一般來說，個人倉位的控制原則有三種：

1)根據資金定倉位。資金量大，儘量不要重倉，尤其不能滿倉，至少不能長期滿倉。資金不多，可在個人能夠承受的風險底線之內，適當重倉。

2)根據股價定倉位。在基本面未有任何改變的前提下，高位清倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買，切記一味地隨波逐流，頻繁地追漲殺跌。

3)根據點位定倉位。看大盤的點位，“不漲不賣、小漲小賣、大漲大賣;不跌不買、小跌不買、大跌大買。”

目前A股，選股和買賣時機怎麼決定？

下面為大家分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股、板塊輪動以及股市中的各種騙局，希望能給大家來個股票知識大梳理，更多更具體的投資乾貨知識分享，敬請關注越聲情報，後面將會為大家一步步分享!

1、股市導圖總綱

2、K線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

7、選股方法

8、板塊輪動

9、股市中的各色騙局

在沒有學會止損之前，你只不過是在博傻

止損是個天大的問題，因為股市處處有風險，我們可能時時犯錯誤，所以我們不得不拿起止損的武器。止損絕不單純是散戶和初級股民的問題，也是機構、大師和股神們的問題，無論是股票大作手李費佛，還是金融大鱷索羅斯，他們也常常面對止損問題，而一旦疏忽、僥倖、漠視止損，其下場同樣會遭受失敗，甚至是破產和自殺。

李費佛、陳久霖、濱中泰男就是栽在止損面前活生生的例子，而善於止損的索羅斯又是另外一種風光，止損讓他一次次劫後餘生。會不會止損、重視不重視止損，是決定投資命運和最終結局的大事。

可以這樣說，在沒有學會止損之前，你只不過是在博傻。

我覺得止損是股市第一重要的問題，它甚至比會買更重要，因為止損本質上是對股市的敬畏、對不確定性的承認、對市場的尊重。會不會買只是我們能賺多少的因素之一，而會不會止損卻是我們能虧多少的全部因素，賺多少還取決於市場，虧多少幾乎全部取決於自己。

我認識一個高手，他的觀點是止損永遠正確，哪怕事後看是錯誤的。一開始我覺得這個觀點有點極端，後來我慢慢悟道這個提法其實很深刻，是參透了股市玄機之後的肺腑之言，是大徹大悟後的覺悟之語。

因為只有如此才能從靈魂深處接納止損，而不是口頭提提。只有接受止損永遠是正確的觀點，我們才能在止損問題上擺脫扭扭捏捏、瞻前顧後和猶豫不決，才能把僥倖、賭一把、再等等、期待奇蹟這些思想從潛意識深處趕盡殺絕，才能建立真正的止損思想。

很多人不願意止損，主要是他的靈魂深處有幾個關過不了：

第一個是僥倖關。

也許再等等就反彈了，也許奇蹟會出現，這幾乎是阻礙止損最大的心理障礙。很多人不願意止損，或者在止損問題上猶豫不定，就是有這個思想作祟。其實，此時我們應該捫心自問：我願意開倉嗎？如果不願意，那我就應該止損。

第二個是羞辱關。

萬一止損後大漲，該多麼羞辱呀？絕大多數不願意止損的人都有這種心理作怪。從行為經濟學的角度來看，這種痛苦遠遠大於在其他股票上賺同等的錢帶來的心理安慰。

所以，股市是反人性的，從止損的心理來看就很明顯。止損後股價大漲，是要承擔重大的心理折磨的，這種折磨具有很大的屈辱感，彷彿自己是笨蛋、智商低人一等。

為了扭轉這個心理誤區，我們應該轉念想下：止損是我們對自己過去的錯誤負責，即使它明天大漲，但那是另外一個問題，它們是兩個邏輯。

而且，止損後還有很多大跌的例子呢，我們為什麼糾結在止損後大漲的幾個股票上呢？止損後再大漲，那頂多讓我們少賺，而一旦我們不止損則有可能會走上窮途末路，虧掉所有，中石油就是活生生的例子呀。

第三個關是誤解。

典型的有三個“利潤是被頻繁止損止完的”、“止損說明不會買，會買就不用止損”、“止損是沒有本事”，這些流行的誤解讓很多本來就心存僥倖的人找到藉口，荼毒甚深。其實這幾問題都不值得一駁，試問：誰見過止損能把利潤止完的？我見過絕大多數人因為不止損而破產，從來沒有見過因為止損而破產的。我也見過很多會買而不會止損的人，最後竹籃打水一場空，從來沒有見過善於止損的人最後賺不到錢的。我在前面說過，如果解決了風險問題，利潤將不請自來。

會止損就是來解決風險問題的。真正善於止損的高手，他的利潤是不請自來的。在我看來，止損不是沒本事，而是大本事。這如同兵法上的先為不可勝以待敵之可勝，哪個長勝將軍不是先保護自己不被擊敗然後再去擊敗敵人的？看不起止損的陳久霖爆倉破產了，看不起止損的榮智健謝幕了，這倆人腕兒夠大吧，他們不止損照樣被市場埋葬。

第四個關是死扛。

我已經虧這麼多了，再止損還有什麼意義？說白了，這是麻木，是破罐子破摔。一個股票一旦結束了漫長的盛極行情，其衰落起來會很漫長，會沒完沒了，如果不止損，也許真要把股票留給子孫後代了。

第五個關是不在乎，才虧一點點呢。

這和上面的恰恰相反，上面是虧得太多，這裡是虧得還不夠很多。小虧看起來不要緊，但是很多大虧都是從小虧來的，很多人不止損就是因為一開始是小虧，不屑於止損，後來變成大虧，又麻木了死扛下去不去止損，結果就是問君能有幾多愁，恰似滿倉中石油。

以上五個關口是阻礙止損的攔路虎，其核心就是不敢直面自己的錯誤，希望以更大的“賭”來掩蓋已經發生的錯誤。

這是股市最可怕的事情。任何事情都有成本，止損也有成本，止損的成本就是萬一止損錯了怎麼辦。很多人不願意止損就是不願意為止損付出哪怕一丁點的成本，希望所有的東西都是免費的，所有的好處都佔盡。這怎麼可能？很多人不去止損其實是害怕止損錯誤，而荒唐的是這種人對已經發生的錯誤可以不管不問，反而擔心未來還不一定會就是錯誤的止損。更何況，止損是用來終止錯誤的最好手段。所以，我堅信，止損永遠正確。即使止損錯了，也頂多是少賺，而止損卻可以永恆的避免破產，後者才是股市安身立命之本。

具體到戰術上，建議如下止損：

一，虧損額度達到總資金的5%，無論任何理由和藉口，都無條件的止損；

二，行情不好，且走勢對我不利時，立即止損；

三，走勢看不懂，且對我不利時，立即止損；

四，買入股票後，沒有實現預期，逐步止損；

五，時間止損，買入後長時間沒有行情，逐步止損；

六，買股的理由不存在了、發生了變化、被澄清，逐步止損；

七，個股虧損額超過30%，無論任何理由和藉口，無條件的止損。

90%散戶都輸給了倉位管理?下面分享倉位管理方法：

如何操作股票買賣法——金字塔型買賣法

金字塔型買賣法就是以金字塔作為買賣的準則，針對股價價位的高低，以此種形狀，來適當調整和決定股票買賣數量的一種方法。

金字塔型買賣法分為兩種，即金字塔型買入法和倒金字塔型賣出法。

1、金字塔型買入法

即以正金字塔型(正三角形)形狀買入股票，每次逐漸減少購買量。股價最低時，買入數量較大，然後隨著股價逐漸上升，購買的數量也隨之減少。

如下圖所示，某投資者預測某種股票會上漲，於是以每股15元的架構買入800股，待價格漲到每股20元，又買入400股，若股價再漲至25元，且依然上漲，則還能再購買200股，如若還有上漲餘地，可再買50股。

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

二、30%的資金做“T 0”： T 0很多投資者認為風險很高，其實相反，因為操作上可以立即反悔。

A股有一個現象，無論股指跌的多凶，收盤與開盤間對個股而言一般影響不大，只要選出次日能漲的品種就可以了，止贏目標是1%，當然需要資金多一點，所以配置到30%。

收盤前買入，次日開盤就跑。操作時最好多開一個賬戶，比如你配置的資金是10萬，只要看到賬戶贏利1000元就立即賣出，把多餘的資金轉回到銀行，不足又從銀行轉回，天天這樣操作，天天交易。

這種操作無法測試收益，只能逐只個股檢查。如上圖紫江企業測試是虧的，實際上是賺了，下面的江西長運也是一樣。

三、20%的資金做強勢股：下面用一隻個股來介紹一下做強勢股時的方法：

600281太化股份11月5日突然大單資金單日流入7434萬，看一看過往從未有過，表明該股強勢確立。而8日開始卻受到大盤的回調(灰色線)拖累，被動下挫，前期建倉資金迅速離場，近期進入的全線被套。15日至23日形成底部，給了我們抄主力老底的機會，買入後借利好連續兩板。

四、10%的資金守重組概念股：這個沒有什麼技術可言了，一般地散戶數量指標小於-1或突擊出現較大的負值的中大盤股，這些都有重組可能。

最後，就是根據個人的情況來控制倉位，一般來說，個人倉位的控制原則有三種：

1)根據資金定倉位。資金量大，儘量不要重倉，尤其不能滿倉，至少不能長期滿倉。資金不多，可在個人能夠承受的風險底線之內，適當重倉。

2)根據股價定倉位。在基本面未有任何改變的前提下，高位清倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買，切記一味地隨波逐流，頻繁地追漲殺跌。

3)根據點位定倉位。看大盤的點位，“不漲不賣、小漲小賣、大漲大賣;不跌不買、小跌不買、大跌大買。”

目前A股，選股和買賣時機怎麼決定？

下面為大家分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股、板塊輪動以及股市中的各種騙局，希望能給大家來個股票知識大梳理，更多更具體的投資乾貨知識分享，敬請關注越聲情報，後面將會為大家一步步分享!

1、股市導圖總綱

2、K線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

7、選股方法

8、板塊輪動

9、股市中的各色騙局

在沒有學會止損之前，你只不過是在博傻

止損是個天大的問題，因為股市處處有風險，我們可能時時犯錯誤，所以我們不得不拿起止損的武器。止損絕不單純是散戶和初級股民的問題，也是機構、大師和股神們的問題，無論是股票大作手李費佛，還是金融大鱷索羅斯，他們也常常面對止損問題，而一旦疏忽、僥倖、漠視止損，其下場同樣會遭受失敗，甚至是破產和自殺。

李費佛、陳久霖、濱中泰男就是栽在止損面前活生生的例子，而善於止損的索羅斯又是另外一種風光，止損讓他一次次劫後餘生。會不會止損、重視不重視止損，是決定投資命運和最終結局的大事。

可以這樣說，在沒有學會止損之前，你只不過是在博傻。

我覺得止損是股市第一重要的問題，它甚至比會買更重要，因為止損本質上是對股市的敬畏、對不確定性的承認、對市場的尊重。會不會買只是我們能賺多少的因素之一，而會不會止損卻是我們能虧多少的全部因素，賺多少還取決於市場，虧多少幾乎全部取決於自己。

我認識一個高手，他的觀點是止損永遠正確，哪怕事後看是錯誤的。一開始我覺得這個觀點有點極端，後來我慢慢悟道這個提法其實很深刻，是參透了股市玄機之後的肺腑之言，是大徹大悟後的覺悟之語。

因為只有如此才能從靈魂深處接納止損，而不是口頭提提。只有接受止損永遠是正確的觀點，我們才能在止損問題上擺脫扭扭捏捏、瞻前顧後和猶豫不決，才能把僥倖、賭一把、再等等、期待奇蹟這些思想從潛意識深處趕盡殺絕，才能建立真正的止損思想。

很多人不願意止損，主要是他的靈魂深處有幾個關過不了：

第一個是僥倖關。

也許再等等就反彈了，也許奇蹟會出現，這幾乎是阻礙止損最大的心理障礙。很多人不願意止損，或者在止損問題上猶豫不定，就是有這個思想作祟。其實，此時我們應該捫心自問：我願意開倉嗎？如果不願意，那我就應該止損。

第二個是羞辱關。

萬一止損後大漲，該多麼羞辱呀？絕大多數不願意止損的人都有這種心理作怪。從行為經濟學的角度來看，這種痛苦遠遠大於在其他股票上賺同等的錢帶來的心理安慰。

所以，股市是反人性的，從止損的心理來看就很明顯。止損後股價大漲，是要承擔重大的心理折磨的，這種折磨具有很大的屈辱感，彷彿自己是笨蛋、智商低人一等。

為了扭轉這個心理誤區，我們應該轉念想下：止損是我們對自己過去的錯誤負責，即使它明天大漲，但那是另外一個問題，它們是兩個邏輯。

而且，止損後還有很多大跌的例子呢，我們為什麼糾結在止損後大漲的幾個股票上呢？止損後再大漲，那頂多讓我們少賺，而一旦我們不止損則有可能會走上窮途末路，虧掉所有，中石油就是活生生的例子呀。

第三個關是誤解。

典型的有三個“利潤是被頻繁止損止完的”、“止損說明不會買，會買就不用止損”、“止損是沒有本事”，這些流行的誤解讓很多本來就心存僥倖的人找到藉口，荼毒甚深。其實這幾問題都不值得一駁，試問：誰見過止損能把利潤止完的？我見過絕大多數人因為不止損而破產，從來沒有見過因為止損而破產的。我也見過很多會買而不會止損的人，最後竹籃打水一場空，從來沒有見過善於止損的人最後賺不到錢的。我在前面說過，如果解決了風險問題，利潤將不請自來。

會止損就是來解決風險問題的。真正善於止損的高手，他的利潤是不請自來的。在我看來，止損不是沒本事，而是大本事。這如同兵法上的先為不可勝以待敵之可勝，哪個長勝將軍不是先保護自己不被擊敗然後再去擊敗敵人的？看不起止損的陳久霖爆倉破產了，看不起止損的榮智健謝幕了，這倆人腕兒夠大吧，他們不止損照樣被市場埋葬。

第四個關是死扛。

我已經虧這麼多了，再止損還有什麼意義？說白了，這是麻木，是破罐子破摔。一個股票一旦結束了漫長的盛極行情，其衰落起來會很漫長，會沒完沒了，如果不止損，也許真要把股票留給子孫後代了。

第五個關是不在乎，才虧一點點呢。

這和上面的恰恰相反，上面是虧得太多，這裡是虧得還不夠很多。小虧看起來不要緊，但是很多大虧都是從小虧來的，很多人不止損就是因為一開始是小虧，不屑於止損，後來變成大虧，又麻木了死扛下去不去止損，結果就是問君能有幾多愁，恰似滿倉中石油。

以上五個關口是阻礙止損的攔路虎，其核心就是不敢直面自己的錯誤，希望以更大的“賭”來掩蓋已經發生的錯誤。

這是股市最可怕的事情。任何事情都有成本，止損也有成本，止損的成本就是萬一止損錯了怎麼辦。很多人不願意止損就是不願意為止損付出哪怕一丁點的成本，希望所有的東西都是免費的，所有的好處都佔盡。這怎麼可能？很多人不去止損其實是害怕止損錯誤，而荒唐的是這種人對已經發生的錯誤可以不管不問，反而擔心未來還不一定會就是錯誤的止損。更何況，止損是用來終止錯誤的最好手段。所以，我堅信，止損永遠正確。即使止損錯了，也頂多是少賺，而止損卻可以永恆的避免破產，後者才是股市安身立命之本。

具體到戰術上，建議如下止損：

一，虧損額度達到總資金的5%，無論任何理由和藉口，都無條件的止損；

二，行情不好，且走勢對我不利時，立即止損；

三，走勢看不懂，且對我不利時，立即止損；

四，買入股票後，沒有實現預期，逐步止損；

五，時間止損，買入後長時間沒有行情，逐步止損；

六，買股的理由不存在了、發生了變化、被澄清，逐步止損；

七，個股虧損額超過30%，無論任何理由和藉口，無條件的止損。

90%散戶都輸給了倉位管理?下面分享倉位管理方法：

如何操作股票買賣法——金字塔型買賣法

金字塔型買賣法就是以金字塔作為買賣的準則，針對股價價位的高低，以此種形狀，來適當調整和決定股票買賣數量的一種方法。

金字塔型買賣法分為兩種，即金字塔型買入法和倒金字塔型賣出法。

1、金字塔型買入法

即以正金字塔型(正三角形)形狀買入股票，每次逐漸減少購買量。股價最低時，買入數量較大，然後隨著股價逐漸上升，購買的數量也隨之減少。

如下圖所示，某投資者預測某種股票會上漲，於是以每股15元的架構買入800股，待價格漲到每股20元，又買入400股，若股價再漲至25元，且依然上漲，則還能再購買200股，如若還有上漲餘地，可再買50股。

2、金字塔型賣出法

同理，當股票價位不斷上漲時，賣出的數量應像倒三角一樣逐漸增多，每次都加倍拋出，以便獲取最大利潤。

如下圖，某某投資者預測股價再上漲一段時間後會下跌，則其在價格上漲到每股市價20元時，先賣出200股，待股價升至25元時，又賣出400股，當股價漲至30元時，就將其全部賣出。

（本文由公眾號越聲情報（ystz927））整理，僅供參考，不構成操作建議。如自行操作，注意倉位控制和風險自負。)

炒股炒的是預期，但是盈利卻要求交易者從自己的幻想裡面跳出來，面對隨機多變，混沌無序的市場，每一個交易者都處在一個弱勢地位，每一個交易者都應該承認自己的侷限性。

就最現實的意義來說，優秀的交易者都是現實主義者，業餘的交易者則一直活在自己營造的牛市裡，是的，他們認為市場每一天都有機會，每一天都是大牛市。

有些交易者覺得交易是一場儀式感的事業，有些交易者覺得交易是不入流的遊戲，其實怎麼看待不那麼重要，重要的是既然想賺錢，那總該某清楚這個遊戲的規則吧。

事實是，賠錢的交易者基本上都是把股市當成了人傻錢多就等自己來的地方，一點小的盈利就沾沾自喜甚至覺得自己彷彿就是投機的天才，一點小的虧損堅決不能接受，更大的虧損往往就開始了。

一念是佛，一念是魔，交易者自己表現的像個賭徒，那麼股市就是賭場，你可以盡情釋放自己的貪念，然後它把你的錢全部收走，交易者自己表現的象個博弈者，那麼股市就是博弈場，只要你足夠細微謹慎，它就會給你賺錢的機會。

越是賺錢的交易者往往越是告訴自己跟股市保持足夠的距離，越是賠錢的交易者往往越是離市場越近，甚至是整天都沉迷其中，其實，賭徒也是這樣，覺得自己每一把都會贏。

賭徒覺得自己每一把都會贏

每個交易者都想賺錢，儘管知道這些錢其實是來自別人的口袋，但是卻很少有交易者深入的去思考：為什麼自己會賺錢？該怎麼樣才能從別人口袋裡賺到錢？別人為了賺走我的錢，他們在想些什麼？

所謂交易的成熟，不是交易技術使用的爐火純情，甚至是越是成熟的交易員對技術的依賴越少，天天把技術掛在嘴邊的不是新手，就是分析師，技術可以學，但是怎麼用只能靠自己悟。

說是交易成熟，更是一種心態上的成熟，慾望是賺錢的動力，但是過界了就變成了貪婪，人最是習慣於給自己找藉口，實在找不出藉口就歸結於運氣，運氣確實是一個很好的藉口，也是每一個交易者經常會遇到的，比如，電腦網絡掉線，機會瞬間出現在起身去接杯水的功夫，但是我們可以陳述這樣一個事實，有的交易者哪怕遇上了再好的運氣也不會發財，有的交易者哪怕遇上了再壞的運氣也不會破產，如果交易者把爆倉歸結於壞運氣，那隻能說明問題還是出在交易自己身上。

股市之餘賭場的區別，交易者應該想到，站在自己的角度來看，機會不是每天都有，而在賭徒的思維模式裡面，下一把永遠都有贏得機會，一個交易者也許用一年的時間就可以學會怎麼靠譜的進場交易，但是卻要花費五年，甚至更長的時間來學會怎麼離場觀望，不僅僅是市場走勢方面的，還包括交易心理方面。

股市沒有意外橫財，交易的路途任重道遠！

牛散觀察近千位虧損股民心得總結

由於工作的原因，我過去這8年接觸過很多股民，五花八門，什麼人都見過。可能很多人心目中都覺得，是不是金融專業科班的人炒股會好一些，或者高學歷的人炒股會好一些，再或者高智商的人會好一些？

很遺憾，我很負責的告訴大家絕對不是。

我認識公募基金的人，認識經常在電視臺做嘉賓的證券專家，認識國內國外頂級大學的高材，也和稱的上是數學家的教授學者有私交，總之都是各自領域裡非常受人敬仰的精英，但我發現他們在A股交易時也很掙扎，散戶會犯的情緒錯誤他們一樣不少，他們也虧錢，只是虧錢後不好像散戶那樣大聲喊疼，自己忍了。

我認為A股是一個價格投機佔主導的市場，在這樣的市場裡考驗股民的並不是價值發現的能力，而是人跟人斗的技巧，所以數學家、金融專家，很多時候都不如一個心理學家來的有用。

正是因為這個原因，所以我後來特地去看了一些行為金融學的書，最後總結出股民在做交易時最大的三個心理障礙：沉沒成本、錨定效應、處置效應。

1、沉沒成本

這個詞的知名度很高，因為很多行業都會用到它，主要形容人因為前期錯誤投入的成本而影響後期行為的心理。上面這句話說的很書面，我舉個簡單的例子你一聽就懂。

當你在家裡下載了一部內容很渣的電影，看了15分鐘覺得實在不能忍，你通常會毫不猶豫的關掉播放器，然後刪掉影片文件。但同樣一部電影，你如果在電影院買票進場觀看，你很有可能會一直強忍著把它看完。為什麼呢？因為你觀影之前投入的成本不一樣，在家裡下載盜版除了可以忽略不計的電費網費外沒有成本，而電影票80元一張，你覺得中途退場太可惜了，於是就忍了下來。其實無論你看不看完電影，你的票錢影院是不會退給你的，你堅持看完並不能減少損失，相反，你還得多浪費一個半小時。

買電影票的80元就是沉沒成本，因為你擺脫不了它的影響，額外又付出了一個半小時的代價。

沉沒成本在股市裡最常見的應用就是補倉。很多人買股票不會一上來就傾其所有，而是先用小倉位買入，發現被套住了以後，就開始連續補倉，越補越大，最後把所有的錢都買了進去。更糟糕的是，有些人因為急紅了眼，還從其他渠道把錢轉過來補倉，而這一切的根源都是最開始那一小部分被套住的倉位。我在微信都強調過很多很多次，每一筆交易都是彼此獨立的，你買入股票只有一個原因：看好它未來能漲，而不是我前面有被套的倉位想要降低整體成本。這樣一來會像葫蘆娃裡演的一樣，二娃去救大娃，三娃去救大娃二娃，四娃去救大、二、三娃，最後全部被蛇精拿下。

2、錨定效應

錨定效應，主要是指人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，聽起來依然很書面，但錨定效應在生活中的例子太常見了，我隨便說幾個。

比如一姑娘25歲時找過一個高富帥，因為情感上的原因沒談成，之後每找一個男朋友都要和那個高富帥比，心想當初那麼好條件的我都沒要，後面要找的最起碼不能比那個差。姑娘沒有看到自己年齡漸大的現實，眼睛就盯著25歲時拋下的那個錨，這就是典型的錨定效應。錨定效應在股市交易的時候也很常見，4900點的時候為什麼捨不得賣？是因為看到前幾天5100點的價格，覺得不甘心，心裡想著等漲到5100的那個價格我再賣，結果再也沒等到。

4500點的時候被4700點錨住。

4000點的時候被4200點錨住。

3500點的時候被3800點錨住。

一路下跌，一路被錨定，一路不甘心。這就是為什麼連續暴跌的時候股民往往呆若木雞，喪失操作能力，而當大盤開始反彈的時候如夢初醒，紛紛揮刀割肉。因為一反彈，股價容易達到之前錨定住的位置，於是就很有割肉的衝動。

錨定效應在股市的應用不僅於此，還有股民經常聽到的所謂拉高出貨。中國中車6元漲到12元的時候很多人恐高，不敢買。等中車繼續漲到39，再跌回19的時候很多人就願意衝進去撿便宜。

12元之所以覺得貴，是因為心裡的錨拋在6元的位置。

19元之所以覺得便宜，是因為心裡的錨拋在39元的位置。

這就是前面講的，人很容易因為近期出現過的一些信號而影響自己的判斷，明白了嗎？

最後再講一個最最最最最最典型的錨定效應，就是成本價。很多股民只要價格低於成本價，處於被套狀態，就捨不得賣出，套的越多這個情況越嚴重。可能很多股民都不知道交易軟件是可以修改成本價的，也許哪天你不小心腦震盪，短期內失憶，我這時把你軟件的成本價改低50%，第二天你就痛痛快快的賣了。或者大牛股拿不住，先給你腦袋一錘，然後把成本價改成300%，你就再也不怕被洗了。

從這個角度看，錨定效應中的人其實沒比猩猩聰明多少。股市跌下去還有可能會漲回來，有些教訓不深刻領悟，下次還會吃虧。

3、處置效應

之前在公眾號上發的一副畫，很粗糙，就用了鼠標和QQ截圖裡的那點簡單工具。發了以後立刻被廣泛轉發，據我觀察大部分人轉發的原因是這張圖當成是一個段子。其實我畫的時候想的比較多，圖裡至少包含了四五個行為金融學原理，沒有經過訓練的散戶至少有80%的交易習慣是和這張圖契合的。

這張圖左邊的問題是漲的時候拿不住，稍有有利潤就想立刻賣出鎖定。

這張圖右邊的問題是跌的時候無法接受以虧損狀態賣出，由於缺乏艙位管理，很快就處於滿倉死扛的狀態。

這其實是兩種完全不一樣的交易惡習，左邊的惡習決定了你最多隻能在股市裡賺點屁錢；右邊的惡習決定了你遲早會在股市裡虧成狗。

由於最近持續大漲，很多人又開始無法自持，紛紛想要賣出燙的跟烙鐵一樣的股票，美其名曰鎖定利潤，但其實鎖住的是你在這輪行情中繼續獲得收益的可能性。我沒打算預測漲跌，因為我對自己的準確率不是很有信心，但我有把握介紹的交易習慣是正確的。

很多人都聽說過讓利潤奔跑，截斷虧損這句話，講講容易做起來難。因為金融行為學裡講過，散戶對踏空的忍耐能力是虧損的2倍，怎麼說，意思是你踏空2萬塊錢的痛苦，和虧損1萬塊錢的痛苦是一樣的，這是很多人拿不住盈利股，卻喜歡和虧損股死磕的重要原因，因為人本能地會選擇痛苦更少的那種選擇。

大部分人都買到過牛股，但大部分人都沒拿住牛股，你可以冷靜的想想自己過往的經歷，再來判斷一下我說的是否有道理。

炒股就是一場修行

想要高手的水平，首先要有高手的心態。

想要高手的心態，自然要有高低起伏的豐富經歷。

所謂的高手的心態不是寵辱不驚，而是真的已經看淡得失。

內心堅強的人，都會有自己的信仰，這份信仰不是來自於俗世的財富，而是發自內心的滿足。

交易如棋。

棋是牌面上博弈，更是人心的博弈。

交易也是如此。

投機市場本身沒有輸贏，輸贏自在人心，可是什麼輸贏又有什麼是絕對的？什麼是絕對的輸，什麼又是絕對的贏呢，一筆交易平倉以後你賺了不少錢這算是贏，可是因為做到了及時的止損，只是付出了很少的代價，這算是輸麼？你的對手是市場？是別的交易者？還是你自己？

這個問題的答案市場自己永遠都不會給你，與其糾結於本身就沒有標準的輸和贏，不如專注於對和錯，你可以看淡或者有不同理解輸和贏，但是你騙不了自己什麼是對和錯。

每一個揹負輸贏禹禹前行的交易人，在場一日，糾結一日，痛苦一日，希望一日，恐懼一日，誰不曾在恐懼裡輪迴？誰又不曾在貪婪裡沉淪？誠然敗者有敗者的悲涼，但僅存的那些許勝者，又有幾時可以放鬆片刻的榮光？其實與其說是勝者，真不如說是剩者，沒有誰可以戰勝市場，所謂勝者不過是在大浪淘沙過後懂得了該什麼收斂個性順應市場，學會了怎麼生存的人。

自古得大道的頓悟者，無不是感嘆，看山還是原來的山，看水還是原來的水，所謂經歷和洗禮原來也不過是幫助找回最開始的自己，閱盡千帆，洗盡鉛華，雖然看起來我們還站在原地，但更珍貴的是返璞歸真的初心。

從迷茫痛苦到輕鬆灑脫，再從輕鬆灑脫到迷茫痛苦，循環往復，只有足夠堅韌的交易者才夠資格獲得那非鳳凰涅槃般的平和，波瀾不驚的心態才是時間最難得的幸福。

4321投資理論的意義

“4321”是一種資金運用策略，即用40%的資金做波段、30%的資金做“T 0”(注意引號，不要看漏了，因為有些人經常看漏)、20%的資金做強勢股;10%的資金守重組概念股。

一、用40%的資金做波段：波段操作分為大波段、和中小波段。

1) 大波段操作一般看大勢而定的，使用指標一般是月K線，KDJ金叉時買入，觸頂回調時賣出。(如下圖)

2) 中小波段操作一般是根據指標的趨勢來操作。波段操作一般是這樣的，即在指標的底部買入，頂部賣出。

二、30%的資金做“T 0”： T 0很多投資者認為風險很高，其實相反，因為操作上可以立即反悔。

A股有一個現象，無論股指跌的多凶，收盤與開盤間對個股而言一般影響不大，只要選出次日能漲的品種就可以了，止贏目標是1%，當然需要資金多一點，所以配置到30%。

收盤前買入，次日開盤就跑。操作時最好多開一個賬戶，比如你配置的資金是10萬，只要看到賬戶贏利1000元就立即賣出，把多餘的資金轉回到銀行，不足又從銀行轉回，天天這樣操作，天天交易。

這種操作無法測試收益，只能逐只個股檢查。如上圖紫江企業測試是虧的，實際上是賺了，下面的江西長運也是一樣。

三、20%的資金做強勢股：下面用一隻個股來介紹一下做強勢股時的方法：

600281太化股份11月5日突然大單資金單日流入7434萬，看一看過往從未有過，表明該股強勢確立。而8日開始卻受到大盤的回調(灰色線)拖累，被動下挫，前期建倉資金迅速離場，近期進入的全線被套。15日至23日形成底部，給了我們抄主力老底的機會，買入後借利好連續兩板。

四、10%的資金守重組概念股：這個沒有什麼技術可言了，一般地散戶數量指標小於-1或突擊出現較大的負值的中大盤股，這些都有重組可能。

最後，就是根據個人的情況來控制倉位，一般來說，個人倉位的控制原則有三種：

1)根據資金定倉位。資金量大，儘量不要重倉，尤其不能滿倉，至少不能長期滿倉。資金不多，可在個人能夠承受的風險底線之內，適當重倉。

2)根據股價定倉位。在基本面未有任何改變的前提下，高位清倉、低位重倉、越漲越賣、越跌越買，切記一味地隨波逐流，頻繁地追漲殺跌。

3)根據點位定倉位。看大盤的點位，“不漲不賣、小漲小賣、大漲大賣;不跌不買、小跌不買、大跌大買。”

目前A股，選股和買賣時機怎麼決定？

下面為大家分享包括股市導圖總綱、k線、均線基礎、切線、指標分析、選股、板塊輪動以及股市中的各種騙局，希望能給大家來個股票知識大梳理，更多更具體的投資乾貨知識分享，敬請關注越聲情報，後面將會為大家一步步分享!

1、股市導圖總綱

2、K線基礎

3、均線基礎

4、切線基礎

5、指標分析

6、統計分析

7、選股方法

8、板塊輪動

9、股市中的各色騙局

在沒有學會止損之前，你只不過是在博傻

止損是個天大的問題，因為股市處處有風險，我們可能時時犯錯誤，所以我們不得不拿起止損的武器。止損絕不單純是散戶和初級股民的問題，也是機構、大師和股神們的問題，無論是股票大作手李費佛，還是金融大鱷索羅斯，他們也常常面對止損問題，而一旦疏忽、僥倖、漠視止損，其下場同樣會遭受失敗，甚至是破產和自殺。

李費佛、陳久霖、濱中泰男就是栽在止損面前活生生的例子，而善於止損的索羅斯又是另外一種風光，止損讓他一次次劫後餘生。會不會止損、重視不重視止損，是決定投資命運和最終結局的大事。

可以這樣說，在沒有學會止損之前，你只不過是在博傻。

我覺得止損是股市第一重要的問題，它甚至比會買更重要，因為止損本質上是對股市的敬畏、對不確定性的承認、對市場的尊重。會不會買只是我們能賺多少的因素之一，而會不會止損卻是我們能虧多少的全部因素，賺多少還取決於市場，虧多少幾乎全部取決於自己。

我認識一個高手，他的觀點是止損永遠正確，哪怕事後看是錯誤的。一開始我覺得這個觀點有點極端，後來我慢慢悟道這個提法其實很深刻，是參透了股市玄機之後的肺腑之言，是大徹大悟後的覺悟之語。

因為只有如此才能從靈魂深處接納止損，而不是口頭提提。只有接受止損永遠是正確的觀點，我們才能在止損問題上擺脫扭扭捏捏、瞻前顧後和猶豫不決，才能把僥倖、賭一把、再等等、期待奇蹟這些思想從潛意識深處趕盡殺絕，才能建立真正的止損思想。

很多人不願意止損，主要是他的靈魂深處有幾個關過不了：

第一個是僥倖關。

也許再等等就反彈了，也許奇蹟會出現，這幾乎是阻礙止損最大的心理障礙。很多人不願意止損，或者在止損問題上猶豫不定，就是有這個思想作祟。其實，此時我們應該捫心自問：我願意開倉嗎？如果不願意，那我就應該止損。

第二個是羞辱關。

萬一止損後大漲，該多麼羞辱呀？絕大多數不願意止損的人都有這種心理作怪。從行為經濟學的角度來看，這種痛苦遠遠大於在其他股票上賺同等的錢帶來的心理安慰。

所以，股市是反人性的，從止損的心理來看就很明顯。止損後股價大漲，是要承擔重大的心理折磨的，這種折磨具有很大的屈辱感，彷彿自己是笨蛋、智商低人一等。

為了扭轉這個心理誤區，我們應該轉念想下：止損是我們對自己過去的錯誤負責，即使它明天大漲，但那是另外一個問題，它們是兩個邏輯。

而且，止損後還有很多大跌的例子呢，我們為什麼糾結在止損後大漲的幾個股票上呢？止損後再大漲，那頂多讓我們少賺，而一旦我們不止損則有可能會走上窮途末路，虧掉所有，中石油就是活生生的例子呀。

第三個關是誤解。

典型的有三個“利潤是被頻繁止損止完的”、“止損說明不會買，會買就不用止損”、“止損是沒有本事”，這些流行的誤解讓很多本來就心存僥倖的人找到藉口，荼毒甚深。其實這幾問題都不值得一駁，試問：誰見過止損能把利潤止完的？我見過絕大多數人因為不止損而破產，從來沒有見過因為止損而破產的。我也見過很多會買而不會止損的人，最後竹籃打水一場空，從來沒有見過善於止損的人最後賺不到錢的。我在前面說過，如果解決了風險問題，利潤將不請自來。

會止損就是來解決風險問題的。真正善於止損的高手，他的利潤是不請自來的。在我看來，止損不是沒本事，而是大本事。這如同兵法上的先為不可勝以待敵之可勝，哪個長勝將軍不是先保護自己不被擊敗然後再去擊敗敵人的？看不起止損的陳久霖爆倉破產了，看不起止損的榮智健謝幕了，這倆人腕兒夠大吧，他們不止損照樣被市場埋葬。

第四個關是死扛。

我已經虧這麼多了，再止損還有什麼意義？說白了，這是麻木，是破罐子破摔。一個股票一旦結束了漫長的盛極行情，其衰落起來會很漫長，會沒完沒了，如果不止損，也許真要把股票留給子孫後代了。

第五個關是不在乎，才虧一點點呢。

這和上面的恰恰相反，上面是虧得太多，這裡是虧得還不夠很多。小虧看起來不要緊，但是很多大虧都是從小虧來的，很多人不止損就是因為一開始是小虧，不屑於止損，後來變成大虧，又麻木了死扛下去不去止損，結果就是問君能有幾多愁，恰似滿倉中石油。

以上五個關口是阻礙止損的攔路虎，其核心就是不敢直面自己的錯誤，希望以更大的“賭”來掩蓋已經發生的錯誤。

這是股市最可怕的事情。任何事情都有成本，止損也有成本，止損的成本就是萬一止損錯了怎麼辦。很多人不願意止損就是不願意為止損付出哪怕一丁點的成本，希望所有的東西都是免費的，所有的好處都佔盡。這怎麼可能？很多人不去止損其實是害怕止損錯誤，而荒唐的是這種人對已經發生的錯誤可以不管不問，反而擔心未來還不一定會就是錯誤的止損。更何況，止損是用來終止錯誤的最好手段。所以，我堅信，止損永遠正確。即使止損錯了，也頂多是少賺，而止損卻可以永恆的避免破產，後者才是股市安身立命之本。

具體到戰術上，建議如下止損：

一，虧損額度達到總資金的5%，無論任何理由和藉口，都無條件的止損；

二，行情不好，且走勢對我不利時，立即止損；

三，走勢看不懂，且對我不利時，立即止損；

四，買入股票後，沒有實現預期，逐步止損；

五，時間止損，買入後長時間沒有行情，逐步止損；

六，買股的理由不存在了、發生了變化、被澄清，逐步止損；

七，個股虧損額超過30%，無論任何理由和藉口，無條件的止損。

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如何操作股票買賣法——金字塔型買賣法

金字塔型買賣法就是以金字塔作為買賣的準則，針對股價價位的高低，以此種形狀，來適當調整和決定股票買賣數量的一種方法。

金字塔型買賣法分為兩種，即金字塔型買入法和倒金字塔型賣出法。

1、金字塔型買入法

即以正金字塔型(正三角形)形狀買入股票，每次逐漸減少購買量。股價最低時，買入數量較大，然後隨著股價逐漸上升，購買的數量也隨之減少。

如下圖所示，某投資者預測某種股票會上漲，於是以每股15元的架構買入800股，待價格漲到每股20元，又買入400股，若股價再漲至25元，且依然上漲，則還能再購買200股，如若還有上漲餘地，可再買50股。

2、金字塔型賣出法

同理，當股票價位不斷上漲時，賣出的數量應像倒三角一樣逐漸增多，每次都加倍拋出，以便獲取最大利潤。

如下圖，某某投資者預測股價再上漲一段時間後會下跌，則其在價格上漲到每股市價20元時，先賣出200股，待股價升至25元時，又賣出400股，當股價漲至30元時，就將其全部賣出。

越買越少的金字塔型買入法雖然沒有一次全部投入所獲得的利潤大，但卻能大大降低股價下跌給投資者帶來的風險。假如股價再第二次或第三次購買完成後下跌，投資者由於第二次或第三次購入的數量少，也不會有很大損失。同理，倒金字塔型賣出法是把股票在人氣旺盛時拋出，賺取較好差價，且能降低風險。

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