廣聯達：一季報喜迎開門紅，雲算量問世在即，兩新業務有望再造廣聯達

作為一名將計算機行業次新股子板塊做為階段工作重心的研究員，今年在老票裡重點只推了一支，那就是【廣聯達】！

【廣聯達】是我在幾年前入行之初參與實地調研的第一家公司，有著特殊的情感，也有幸持續見證了“老白馬”戰略轉型之路的點滴變化。在TMT整體慘淡的大背景下，自今年2月重點推薦以來，【廣聯達】取得了超過10%的絕對收益，實屬不易！

我們堅定認為，“兩新”業務有望再造一個廣聯達，重申核心觀點如下：

❶ 產品“雲化”盤活了存量客戶，雲計價產品推廣進展順利，雲算量問世在即，將進一步弱化公司此前對於新開工增速的“週期依賴性”；

❷ 以從業人員數量的角度考慮，工程施工階段的潛在市場空間10倍於招投標階段。且目前信息化的滲透率水平極低，基本處於藍海市場；

❸ 基礎設施和工業工程作為公司三大“產品地圖”中相對較新的增量業務，潛在市場體量數倍於房建領域，且需求端市場環境向好；

❹ “兩庫”更新以及平法16G等因素將在今明兩年對公司業績構成積極影響

公司在年報中首提打造全球第一的數字建築產業平臺和服務提供商，戰略目標邁上新高度。預計2017~2018年淨利潤分別為5.9、8.1億元，現價對應30/22倍PE，維持強烈推薦！