鄧村的西河岸邊有半間草屋，裡邊住著忠厚老實的孟三。孟三自幼父母雙亡，孤身一人，靠打柴為生。
這天孟三去河那邊的大森林打柴，忽然從東南方飛來一隻大鳥，落在森林裡，那隻鳥身上發出萬道金光。孟三跑過去，看到地上有一枚銅錢。孟三把錢拾起來放兜裡。孟三打完柴，走到樹下剛好碰到一老一小兩個道士。
小道士問：“師傅，咱們找那枚銅錢幹什麼用？” 老道士說：“那可是個寶貝，用紅絲線栓住錢，把錢放進大海里，龍王會請你進去，要啥他就給啥。”倆道士走後，孟三心想：那鳥會發光，不會是鳳凰吧，估計這銅錢就是他們說的那寶貝了。孟三決定去試試。
孟三帶上行李從家裡出發了，他走一個月才到東海。他拿出銅錢，拴上準備好的紅絲線拋入海中。海面立時波濤洶湧，海水翻騰，不多時，從海里出來上來兩個夜叉。夜叉把孟三請入龍宮。龍王親自招待他。
在吃酒時，龍王問孟三：“不知您用什麼方法讓我的東海沸騰的啊？”孟三掏出銅錢遞給龍王，龍王一看那銅錢，連聲誇道：“真是一個寶貝錢，天下就這一枚啊！”孟三見龍王喜歡，就說：“龍王您要是喜歡，我就送給您。”龍王十分高興：“真實感謝您的寶貝啊，我龍宮也有也不少的寶貝，你隨便挑吧。”
孟三見一個蹦蹦跳跳的小狗十分惹人喜愛，心想：我要是有這小狗作伴，晚上肯定不孤單了，於是對老龍王說：“我想要這隻小狗，管不？”龍王一聽，十分震驚。這小狗是他最疼愛的小公主，小公主聽說有凡人來到海里，纏著父王要看，小公主是女孩不能拋頭露面，才變作一隻小狗的。龍王雖然捨不得，可說出去的話，潑出的水，沒辦法拒絕，只好答應了。
孟三牽著小狗，回家把它放在屋裡。他自己呢和以前一樣，鎖上門，拿扁擔上山打柴。到晌午回來，開開門一看，桌上居然放著熱騰騰的飯菜。孟三心想這肯定是鄰居送來的，吃了後又去打柴。可是回來還是有桌飯菜，一連好幾天都是這樣。
孟三好納悶，這天他又裝著去打柴，偷偷藏在爛席筒裡。天剛晌午，見小狗打個滾兒，變成一位俊俏的女子，她拿過紙疊上，用剪子一鉸，吹一口氣，立即出現一桌飯萊。孟三見狀從席筒裡鑽出來，女子有點害羞，向孟三說了自己的身世，並說願與孟三結為夫妻。孟三本來就一個人，娶媳婦都難，見這麼漂亮的姑娘，哪能不同意。
孟三就和龍女拜了天地結為夫妻就過上了幸福的生活。