“國產偉哥”毛利率高達92%，金戈或助推白雲山股價雄起

日前，白雲山（代碼：600332）發佈了自己的2016年年報，公司全年收入站上了200億元大關，淨利潤突破15億元，同比增長約16%。

數據靚麗的同時，公司最亮眼的產品，莫過於枸櫞酸西地那非片，即白雲山金戈了。該產品的毛利率高達92%，推廣成本卻低得驚人，已成為公司最新的賺錢利器。

白雲山金戈，是國內首個“偉哥”仿製藥，適用於男性功能障礙（ED）患者。該產品在2014年10月正式上市，2015年便迅速貢獻了2.34億元的收入。

到2016年，金戈的全年收入已高達4億元，同比增長71%，佔據了白雲山大醫藥板塊5.79%的營收份額，一躍成為公司的第2大核心品種。

在大筆收錢的同時，金戈的營業成本在藥品中卻是最低的，只有約3200萬元——這意味著，就算沒做太多推廣，金戈依然可以賺大錢。

2016年白雲山18種主營產品

為什麼白雲山金戈的銷量如此凶殘？一個很重要的原因是，金戈的價格極為優惠：1粒50毫克的金戈只要48元，而外企同類藥卻要64元。

更重要的是，就算銷售快速增長，金戈未來的成長空間依然巨大。數據顯示，中國的ED患者人數約為1.27億，未來潛在市場規模有望達到百億元。

自上市以來，白雲山金戈已在超500家批發商、超1200家連鎖藥店、超40000家單體藥店完成鋪貨，連國際市場的開拓也在積極推進中。

由於金戈表現突出，各大券商紛紛看好白雲山的未來股價。東方證券給出的目標價是29.58元，而東吳證券給出的公司2018年預計總市值約503億元。

截至3月16日，白雲山A報收於每股28.14元，總市值442億元，距離上述目標，還有5%到14%的上漲空間。