Facebook加密貨幣Libra與穩定幣AUSD全析對比

6月18日，Facebook加密貨幣項目Libra官網上線，白皮書正式發佈。一時間，安靜已久的幣圈再次沸騰。

根據Libra白皮書顯示，Libra 的使命是建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施。簡單概括下來就是：Facebook發行了Libra加密幣，這個加密幣同時錨定各國法幣，價值以真實資產儲備來衡量（目前僅知道有各國央行存款和政府債券兩種方式），用戶可以拿著這種加密貨幣直接兌換成各國法幣，或者在Facebook合作的商業機構裡面進行消費（比如電商平臺易貝、打車軟件Uber、一些支持Visa、Mastercard等第三方合作支付機構的線下消費場景）。

這不禁讓人聯想到此前早已存在的穩定幣AUSD。AUSD是一種具有價值穩定特徵的穩定幣，它把美元的信譽和價格穩定性與加密數字貨幣的技術優勢和美國監管機構的監管相結合。AUSD通過嚴格與美元1:1掛鉤，通過與數字資產全球通卡（U卡）互聯，打通了銀聯、VISA、Master的支付通道，可以在全球8億商家消費以及在ATM機上提取各國的法幣。

那麼，是否可以說Libra就是翻版的穩定幣AUSD呢？下面，我們將從多個角度對二者進行全析對比：

一、發行及管理機構

Libra：Libra 區塊鏈和 Libra 儲備由 Libra 協會監管，這是一家獨立的非營利性會員制組織，總部位於瑞士日內瓦。Facebook將於2019年底退出Libra 區塊鏈領導地位。預計未來將由100個來自世界不同機構的驗證者節點代表共同管理，擁有一名常務董事，投票超過三分之一即可通過一項決議。

AUSD：AUSD（Appeal dollar）是由紐約信託公司（Appeal Trust Company LLC）發行的加密代幣，具備完整的法律手續。Appeal受到紐約州金融服務部直接監管，受《紐約銀行法》法律約束，屬於合法的持牌機構。管理和運營主體為Appeal Trust Company LLC。

點評：從管理機構來看，Libra比AUSD更加開放透明，但因此也存在過多不確定因素導致的管理風險。礙於機制，Libra在早期極度依賴於協會決策，當Libra發展上行時，次套管理機制能很好地令驗證節點達成一致，但在發展受阻且或節點代表間發生分析時（比如受各國匯率變動影響），這套模式有可能因權力過於分散而導致延誤決策時機，增加普通用戶風險。值得注意的時，Libra得開放程度並未像之前預測一樣開放給所有參與者，而是隻向一些聲譽較好的機構開放（本質上仍然無法脫離中心化管理）。

二、發幣機制

Libra：當授權經銷商投入法定資產從協會買入 Libra 幣以完全支持新幣時，Libra 幣被製造。只有當授權經銷商向協會賣出 Libra 幣以換取抵押資產時，Libra 幣被銷燬。

AUSD：任何用戶都可在Appeal平臺上創建和兌換Appeal dollar，Appeal dollar在退出Appeal平臺時被創建（以1:1匯率兌換美元），Appeal dollar在存入Appeal dollar平臺時被銷燬。

點評：Libra和AUSD在發幣與銷燬上機制很像，區別在於Libra的創建僅對授權經銷商開放，而AUSD的創建資格面向所有用戶開放，Libra銷燬時，用戶贖回的是原有資產還是發幣暫未確定，而AUSD創建和贖回只有美元。

三、儲備資產

Libra：全部使用真實資產儲備作為擔保，採用一系列低波動性資產（比如，由穩定且信譽良好的中央銀行提供的現金和政府證券）進行抵押。而抵押期間資產的價格變動將於客戶無關。

AUSD：資產儲備包括傳統貨幣和現金等價物、債權等，與美元1:1掛鉤，每有一枚AUSD被創建，都將有一美元存入AUSD的資金託管銀行。

點評：二者資產儲備方式類似，區別在於Libra目前宣稱僅支持各國央行存款和政府債券兩種方式（黃金亦不支持），相比而言，AUSD的儲備範圍會更廣。

四、安全策略

Libra：Libra區塊鏈遵循匿名原則，允許用戶持有一個或多個與他們真實身份無關的地址。

AUSD：用戶在使用AUSD消費領域U卡業務時，需要進行實名認證（護照），部分業務開通還需提供住址、水電發票等材料。

點評：相比於AUSD，Libra更加的開放自由，對隱私性保護更好，但遇到黑客攻擊、私鑰丟失時，丟失資產將無法被追蹤。AUSD創建地址及驗證上比Libra繁瑣，但也因此具有高度的安全性，通過脫機密匙、三級以上簽名、多重簽名、時間鎖定、撤銷機制等，能很好的保護用戶資產安全。

五、穩定性

Libra：由於Libra貯備資產為各國央行現今及債券，因此會隨著標的資產價值而波動。

AUSD：AUSD以1:1錨定美元為主，同時與多國法幣在ATM機共振，可兌換性決定穩定性。

點評：Libra和AUSD都同時錨定了多國法幣，因此二者都受到外匯的影響而波動。AUSD目前支持人民幣、美元、英鎊、歐元、澳元、日元、韓元、新元、盧比、泰銖、馬幣的實時兌換，而Libra目前未公佈可實時兌換法幣的國家。

六、底層技術

Libra：使用拜占庭容錯（BFT） 共識機制，設計和使用新的Move編程語言。Libra流通與自身區塊鏈，為開源公鏈，目前還是一個預想。

AUSD：運用權威證明（POA）共識機制，賦予全網節點監管權，實現內部經濟體系去中心化運作。核心技術層面，AUSD引用自主研發的X Infinity公鏈技術，基於統一的加密貨幣錢包，實現區塊鏈上各種資產的交換。X Infinity公鏈的專有技術包括：交易速度低於0.01秒，快於ETH的6分鐘；併發交易量每秒10萬筆以上，遠高於其他主流公鏈。

點評：共識機制方面，Libra和AUSD都很認同認為權益證明是未來大勢所趨。技術層面AUSD的X Infinity公鏈是一大亮點，處理交易速度可達10萬TPS/秒（比特幣目前處理交易速度僅為7TPS/秒，以太坊為25TPS/秒，領先世界。而Libra似乎也有志在未來建立一個高處理速度的公鏈，值得期待。

七、支付機構合作

Libra：VISA、MASTER、 PayPal、 PayU （Naspers' fintech arm）、Stripe、Visa

AUSD：VISA、MASTER、銀聯

點評：可以看出，AUSD更合適亞洲人使用，Libra合適歐美使用。二者都能夠根據匯率將持有的數字貨幣兌換為當地貨幣。

八、現狀及未來規劃

Libra：像 EOS 一樣，Libra還沒有完成任何工作。未來打造Libra區塊鏈生態圈，實現“貨幣互聯網”。

AUSD：已運營近一年時間，商業模式成熟。AUSD希望打造一個充滿活力的生態系統，供開發者構建應用和服務，實現金融普惠。

點評：在沒有明確定義治理方法下推出Libra，很像EOS。下放權力在未來會造成什麼樣的結果仍是未知數。而根據Libra白皮書所顯示，Libra要在2020年才可以正式發佈。AUSD在實操上遠超Libra，其經過兩年的技術研發及打造依然是市場上一個成熟的產品。且目前AUSD用戶已可以通過U卡進行購物、取現操作。

區塊鏈行業十個高速發展的新興產業，Libra的出現更加證明了其發展大勢。BTC十年之後，舞臺早已轉換，正是AUSD、Libra、USDT這些區塊鏈金融領域不斷探索的先行者推動著區塊鏈的發展。摒棄炒幣亂象，真正挖掘數字金融的實用價值，一定是今後兩年的大勢所趨。