'花旗：中海油(00883)併購對盈利影響微弱 重申“買入”評級 目標價16港元'
中國海洋石油有限公司
2019-08-06
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智通財經APP獲悉，花旗發表研究報告稱，中海油(00883)斥約53億人幣購母公司持有的中聯公司100%股權，符合長線發展策略。相對公司於去年底手持的1530億元人民幣現金或現金等值，交易規模較小，估值則略貴，但對中海油盈利影響微弱。該行重申中海油評級“買入”評級，目標價16港元。
該行指出，根據中聯公司披露的財務資料，其2017年及2018年度盈利分別為7300萬元人民幣及1800萬元人民幣。雖然未能證實是否有任何減值或一次性項目，而導致盈利顯著下跌，但此次併購代價昂貴，相等於2017年度及2018年度市盈率分別達73倍及304倍，市帳率分別為2.4倍及2.42倍。
"智通財經APP獲悉，花旗發表研究報告稱，中海油(00883)斥約53億人幣購母公司持有的中聯公司100%股權，符合長線發展策略。相對公司於去年底手持的1530億元人民幣現金或現金等值，交易規模較小，估值則略貴，但對中海油盈利影響微弱。該行重申中海油評級“買入”評級，目標價16港元。
該行指出，根據中聯公司披露的財務資料，其2017年及2018年度盈利分別為7300萬元人民幣及1800萬元人民幣。雖然未能證實是否有任何減值或一次性項目，而導致盈利顯著下跌，但此次併購代價昂貴，相等於2017年度及2018年度市盈率分別達73倍及304倍，市帳率分別為2.4倍及2.42倍。