2018年中國私人銀行業務需求,高淨值人群增加為私行發展帶來機遇

一、私人銀行定義及主要特徵分析

根據銀監會2011年發佈的《商業銀行理財產品銷售管理辦法》,私人銀行客戶被定義為"金融淨資產達到600萬元人民幣及以上的商業銀行客戶"。而實際上國內商業銀行設置的私人銀行客戶門檻從600萬元至1000萬元不等,這裡主要是指個人可投資資產超過1000萬元的高淨值人群。

私人銀行客戶作為零售業務的頂層客群,對於零售、投行業務具有天然的聯動作用。私人銀行完善體系搭建對於高淨值財富客戶的經營管理具有較強延伸性,且私人銀行作為零售的頂級品牌,識別度與客戶粘性強,品牌外溢作用凸顯,對於銀行零售業務的推進亦具有較大助力。另外,私人銀行客戶較多為企業家,對於投行業務、對公業務具有多樣化需求,以私帶公,私行業務對於投行與對公業務條線亦能產生較強的聯動作用。私行業務在大資管、大零售、大投行的交叉口屬性,賦予其輕型業務典型特徵,資本佔用小,貢獻中間業務收入,抗週期性較強,是輕型銀行轉型的關鍵突破口。

私人銀行客戶資產具有資金來源多元、資產配置差異化的特徵,且主要仍以固定收益類資產配置為主,具有典型的避險與抗週期屬性。在經濟承壓週期下,私人銀行是銀行抵禦資產規模波動與資產質量擾動風險的壓艙石業務。

全球私人銀行AUM(Asset under management)具有兩點特徵:

第一,全球私行管理資產規模增速顯著優於同期GDP名義價的增速,私人銀行客戶的資產積累速度顯著快於全球經濟增長的速度,對於經濟週期的波動具有一定抵禦作用;

第二,全球私行管理規模增速與股市波動的敏感度較高,但是在牛市中能夠較強的獲取資產增長收益,在熊市中收益降幅更窄、具有抵禦資產價格下行風險的保值性。私行業務抗週期屬性有利於熨平銀行經營波動性,從而改善週期波動對於基本面的影響。

二、銀行業發展現狀分析

近年來,我國經濟的高速增長推動了銀行業的快速發展。根據國家統計局統計,截至2018年底,我國全部金融機構本外幣各項存款餘額182.5萬億元,比年初增加13.2萬億元,其中人民幣各項存款餘額177.5萬億元,增加13.4萬億元。全部金融機構本外幣各項貸款餘額141.8萬億元,增加16.2萬億元,其中人民幣各項貸款餘額136.3萬億元,增加16.2萬億元。

2018年中國私人銀行業務需求,高淨值人群增加為私行發展帶來機遇

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目前,國內銀行業金融機構包括政策性銀行、國有商業銀行、股份制商業銀行、郵政儲蓄銀行、城市商業銀行、農村商業銀行、農村合作銀行、農村信用社、三類新型農村金融機構、外資銀行、信託公司、財務公司、金融租賃公司、汽車金融公司、貨幣經紀公司、消費金融公司。

根據銀監會統計,截至2018年12月底,中國銀行業金融機構數達到4588家,較2017年末增加39家。截至2018年底,開發性金融機構1家、政策性銀行2家、國有大型商業銀行6家、股份制商業銀行12家、金融資產管理公司4家、城市商業銀行134家、住房儲蓄銀行1家、民營銀行17家、農村商業銀行1427家、農村合作銀行30家、農村信用社812家、村鎮銀行1616家、貸款公司13家、農村資金互助社45家、外資法人銀行41家、信託公司68家、金融租賃公司69家、企業集團財務公司253家、汽車金融公司25家、消費金融公司23家、貨幣經紀公司5家、其他金融機構14家。

2018年我國銀行業各類金融機構數量

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三、私人銀行需求分析

截至2018年底,中國個人可投資金融資產總額為147萬億元人民幣,個人可投資金融資產600萬元人民幣以上的高淨值人士數量達到167萬人,中國財富市場體量世界第二的地位進一步鞏固。

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受到2018年外部經濟環境、監管環境和資本市場表現的影響,2018年國內個人可投資金融資產增速僅為8%,較過去五年顯著放緩,尤其是股票、信託、私募類產品的增速都有較明顯下降。

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私人銀行客群主要分佈於粵、滬、京、江、浙五個省市,但近年來區域集中度逐漸降低。截至2018年底,已有10個省市邁過了高淨值人數5萬名的門檻。其中北京、上海、廣東、浙江、江蘇五省市高淨值人數均超過了10萬人。北京以每萬人78名高淨值人士,成為全國高淨值人士密度最高的地區。而上海和廣東分列第二第三位,高淨值人士密度為每萬人60個和37個。

得益於中西部地區的經濟快速增長,湖南、貴州、安徽、廣西、四川、湖北等省份的高淨值人數增速較快,高於全國平均水平。

過去十年,受到經濟和房地產市場高速成長等因素的驅動,居民財富增速尤其顯著。面向未來,隨著經濟增速放緩,房地產市場走向穩定和金融市場的成熟,存量財富的保值增值更加受到關注。而從整個財富管理市場來看,對於存量財富和客戶深耕的重要性也將不斷提升。

私人銀行客戶的主要職業有創業企業家、家族企業二代繼承人、職業金領、職業投資人等,2017年85%的高淨值人群職業為上述四種。創業企業家仍為高淨值人群最主要的職業類型,佔比為41%。但隨著近年來民營企業的代際傳承需求上升,二代繼承人的比例上升顯著。同時,隨著企業管理專業性的提高及資本市場的發展,職業金領及投資人佔高淨值人群的比例也出現提升。私人銀行客群結構的變化意味著客戶需求也將改變。首先,創業企業家的老去意味著家族傳承的需求上升;其次,專業知識更豐富的職業金領的增加意味著財富管理專業化的需求提升。

2018年中國私人銀行業務需求,高淨值人群增加為私行發展帶來機遇

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四、私人銀行前景展望

在當前的經濟和市場環境下,私人銀行業務作為高淨值客戶尤其是企業家客戶的綜合財富管家,在鞏固民營企業經營信心、助推經濟的轉型升級、引導私人財富向善等方面的社會價值將更加凸顯。在宏觀經濟、客戶需求和自身業務模式均面臨深刻變革的關鍵時間點,私人銀行機構服務好民營企業和企業家客戶,既是責無旁貸的義務,也是巨大的業務發展機遇。

面向未來,私行業務的成功必須迴歸客戶財富管理的本源價值,即真正從客戶視角出發,圍繞客戶全生命週期的財富管理需求,幫助客戶實現財富管理的目標。要實現這種模式的轉變,需要整個體系的重新建設,而非對產品形態或者銷售流程的合規式優化。財富管理體系的建設必須採用端到端的視角,從客戶需求出發,在財富管理客戶旅程的關鍵時刻,將銀行的專業能力轉化為客戶可感知的針對性建議。

從體系和能力建設角度,未來私行機構需要從過去主要依賴前端渠道銷售能力,轉向更多依賴中臺總部能力的驅動。具體而言,體現在四個方面。第一,強大的客戶需求洞察能力和清晰的客戶分層分類經營體系;第二,專業的投資研究能力,以及通過投資顧問隊伍向銷售端的有效傳導;第三,面向全市場篩選優質產品的能力,開放的產品平臺和完善的產品全生命週期管理;第四,強大的數字化工具武裝,推動財富管理旅程端到端落地。

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