年報季末尾，一些上市公司的上演的劇情，比影視劇還要懸念迭出、撲朔迷離。其中涉及到的一些知名演員、導演，在資本市場裡展示的“技巧”也並不賴。
4月30日，銅加工和影視文化雙主業運營的夢舟股份發佈系列公告：公司2018年業績由盈利轉為鉅虧12.63億元，公司未彌補虧損金額已超過實收股本總額的三分之一。此外，由於公司2018年度審計報告和內控審計報告皆被審計事務所出具了非標意見，因此，“公司無法判斷2018年離任董監事是否忠實、勤勉盡責，擬不發放 2018年度董監事津貼”。
深挖下去，發現這一根藤還牽出了更大的“瓜”。夢舟股份在2015年通過定增收購知名導演張健控制的西安夢舟100％股權，從此踏入“影視圈”，西安夢舟成為上市公司全資子公司。到了2018年，西安夢舟已經從上市公司的“搖錢樹”變成了“大窟窿”，且主要經營性資產也已經被剝離出上市公司體系外，回到了張健本人的手裡。
這正是審計機構對年報出具非標意見的原因之一。作為張健的兒子，當紅明星張若昀曾經是“夢舟影視”的擔綱藝人，也是公司推出的《新雪豹》、《霍去病》等影視作品的男主角。如今，上海大昀在“拿回”西安夢舟核心影視資產後，能不能支付欠上市公司高達2.69億元的股權和分紅款等，恐怕還得看張健、張若昀父子的“吸金能力”。
年標被出具“非標”董監事遭“扣工資”
今年的上市公司年報有多“精彩”？
有的公司董事長和董事在年報中“互懟”，有的公司300億資金說沒就沒了，有的公司業績“大爆雷”，有的公司還停發了董監事“工資”……
這家停發董監事津貼的上市公司名叫夢舟股份，對此，公司給出的理由是：由於公司2018年度審計報告和內控審計報告皆被審計事務所出具了非標意見，因此，“公司無法判斷2018年離任董監事是否忠實、勤勉盡責，擬不發放 2018年度董監事津貼”。
在2018年，這家公司竟然有15名高管離職，包括董事長、總經理、董事、監事、財務總監。
審計機構對夢舟股份年報出具非標意見的原因之一是：上海大昀和嘉興夢舟兩家公司一共欠了上市公司合計高達2.68億元各類款項。而且，這些錢到底能不能收回來，目前依然是個未知數。
上市公司大手筆進軍影視行業
較早跨界併購影視公司的夢舟股份，或折射A股公司在“影視退潮”後的殘酷現實。
主營銅加工業務的夢舟股份原名鑫科材料，在2015年，上市公司以9.3億元現金收購了當時紅極一時的影視公司西安夢舟全部股權，溢價率373.68% ，並形成了6.33億的商譽。從而走上影視、銅加工雙主業之路。彼時的西安夢舟，憑藉首部戰爭題材作品《雪豹》締造了耀眼的收視業績，《黑狐》和《蒼狼》等也斬獲多項大獎。
西安夢舟的大老闆是知名導演張健，他本人是《雪豹》的編劇之一，也是擔任了《黑狐》的導演。按張健的持股計算，他在併購中可以獲得5.859億元現金。
作為這些電視劇的導演和製片人，張健是西安夢舟的主要股東，以其持股計算，張健在併購中獲得5.859億元現金。
影視是輕資產公司，以張健為代表的核心運營團隊構建了西安夢舟的核心競爭力。當時鑫科材料和張健等交易對方約定：與鑫科材料完成西安夢舟股權交割之日（工商資料顯示為2015年6月）起，西安夢舟核心管理人員張健仍需在西安夢舟及下屬公司任職六十個月。同時，張健等承諾 2014 年- 2016年西安夢舟扣除非經常性損益後的淨利潤不低於1億元、1.4億元、1.94億元。
這些業績承諾後續悉數完成。到2017年7月，上市公司從“鑫科材料”更名為“夢舟股份”，足見對西安夢舟的倚重。作為上市公司全資子公司，西安夢舟出資8.75 億元受讓天津夢幻工廠70％的股權，並投資設立全資子公司夢舟影視，夢舟股份整個影視板塊的佈局由此成型。
業績“變臉”成為上市公司“地雷”
可是，進軍影視行業並沒有給上市公司帶來明顯的業績增長。2016年，上市公司影視行業的營業收入增長了39.00%，但營業成本卻增長了72.89%；而且，毛利率只有42.67%，不僅大幅減少11.24個百分點，而且比當初收購西安夢舟時的期望值還低；2017年，公司影視行業的毛利率倒是大幅增加到了60.46%，但營業收入卻縮減了30.71%。
而且，西安夢舟還增加了上市公司的資金壓力。例如，2016年，上市公司預付賬款餘額增長87.33%，主要是子公司西安夢舟預付製片款增加所致。
2017年，預付賬款餘額增長141.07%，主要是子公司西安夢舟及其子公司預付製片款增加所致。
收購時形成的6.33億元商譽、並不驚豔的業績、以及越來愈多的預付款，都給上市公司埋下了雷。
收購西安夢舟正值A股暴跌之時，但夢舟股份隨後的股價還是一蹶不振。
到了2018年，當初埋下的雷終於爆了：西安夢舟虧損高達4.77億元，總資產12.98億元，淨資產僅4.21億元；此外，上市公司轉銷收購西安夢舟形成的商譽6.33億元，收購夢幻工廠形成的商譽計提減值準備2.69億元 ；對西安夢舟預付的1.52億元影視投資款全額計提壞賬準備；計提轉讓嘉興夢舟股權等帶來的壞賬準備1.158億元。
所有這些，導致夢舟股份2018年的淨利潤由盈轉虧，達到-12.63億元，同比減少939.64%。
知名導演四年“拿回”影視公司
值得注意的是，去年6月，夢舟股份曾公告表示擬作價3835.09萬元出售嘉興夢舟的交易。當時公司公告，交易對方是上海大昀投資管理有限公司（以下簡稱大昀投資，後改名大昀影視）。嘉興夢舟淨資產賬面價值約為972.74萬元，評估增值2862.35萬元，增值率為294.26％。大昀投資將在2018年12月31日之前向霍爾果斯夢舟以現金支付全部股權轉讓款。
證券時報·e公司記者發現，疊加夢舟股份最新的系列公告和審計報告，這筆看似不大的交易非常重要，但此前對市場並未充分披露。這筆交易也是審計機構無法表示意見的原因
公告顯示，早在2018年4月，夢舟股份下屬全資子公司西安夢舟就將價值1.96億元的資產轉讓給嘉興夢舟，由於“未超越總經理審批權限，無需提交上市公司董事會”。到了年報期間，公司表示，“考慮此前西安夢舟主要經營性資產已轉讓給嘉興夢舟，且嘉興夢舟股權已轉讓給上海大昀，同時核心經營團隊也全部退出，現有管理層計劃除夢幻工廠外不再繼續開展影視業務”。因此今年年報中，“該處置組應當包含企業合併中取得的商譽，因此轉銷收購西安夢舟形成的商譽63,375.14萬元”。
大昀投資持股90％的實控人就是張健。換言之，在2015年賣出西安夢舟股份後，這位著名導演、製片人最近又重新拿回了西安夢舟的主要經營性資產。
仍欠上市公司2.7億元
在實質上失去“西安夢舟”後，上市公司駛向何方仍和張健有關。公告顯示，雖然和嘉興夢舟相關的股權劃轉已經完成，可是大昀投資的錢並沒有付。
上市公司董事會就審計報告涉及事項出具的專項說明，釐清了故事的“前因後果”。目前，夢舟股份旗下全資子公司霍爾果斯夢舟應收大昀投資轉讓款3835.09萬元、應收嘉興夢舟股利分紅款3917.98萬元及西安夢舟應收嘉興夢舟資產轉讓款人民幣1.96億元。但上述累計達到2.689億元的款項均已逾期未能收回。
故事的另一個大背景是，在2017年到2018年間上市公司控制權出現了變化。2017年3月，飛尚系旗下恆鑫集團將持有的夢舟股份9.889％股份轉讓給船山文化，夢舟股份實際控制人由李非列變更為馮青青。但到2018年9月28日，恆鑫集團實控人李非列之母又重新接回了夢舟股份控制權。
董事會報告顯示，2018年11月15日，上市公司在新的管理團隊變更完畢後，對於2018年度發生的應收應付款項進行了梳理，特別關注了本次股權出售及相關應收款項。去年12月，上市公司董事長宋志剛，董事會祕書張龍先生會同年審會計師專門就上述事項赴上海與大昀投資和嘉興夢舟主要負責人張健先生進行商談，督促其切實履行還款義務。
對於這筆賬目，張健表示對上述款項的償付沒有異議，但由於影視文化行業的2018年整體不景氣，其手中多部影視劇無法實現銷售，短期內無力償還對上市公司的欠款，希望上市公司予以寬限。
根據雙方4月簽訂的還款承諾書： 嘉興夢舟將在收到《灰雁》、《白浪紅塵》和《鐵血軍團》等首筆款後將剩餘款項支付至西安夢舟，直至還清全部款項。預計2019年還款金額不低於41800萬元，2020年還清所有欠款。張健個人作為公司關聯人提供不可撤銷無限責任擔保。
在年報中，夢舟股份表示，根據還款承諾書，對未來現金流量流入的可能性進行綜合判斷，計提壞賬準備1.16億元，賬面價值為人民幣1.53億元。
審計機構則表示，“在審計過程中，無法就上述其他應收款壞賬準備的計提獲取充分、適當的審計證據，因此我們無法確定是否有必要對上述其他應收款壞賬準各金額進行調整”。
上市公司今年已收到三份監管函
有意思的是，自2015年被鑫科材料收購以來，西安夢舟的靈魂人物張健從來沒有擔任過上市公司的董監高。資料顯示，2015年6月5日，西安夢舟的法定代表人（負責人、董事長、首席代表）發生變更，由張健變更為陳錫龍。2017年2月24日，張健從西安夢舟的監事職位上退出，他此後也沒有出現在上市公司公告信息裡。
另一方面，雖然在併購時，張健的兒子，知名演員張若昀及其擔綱拍攝的《霍去病》等電視劇是西安夢舟的“金字招牌”，但張若昀並沒有披露直接在西安夢舟任職或直接持股。如今，張若昀的工作室“上海若昀影視文化工作室”、“昀鼎影視文化工作室”的註冊地址就在其父親張健的“上海大昀影視有限公司”樓下。2016年，西安夢舟4.2億元賣掉電視劇《霍去病》70％的權益及約定的相關權益，順利完成了1.95億元利潤的業績承諾。
目前，西安夢舟執行董事是張志，他本人也是一名導演。在2018年7月到2018年11月間，張志短暫的擔任了上市公司的董事長，後因“個人原因”離職。他在任期間從上市公司獲得了89.95萬元的薪酬。
但張志等將失去本來可以獲得的“2018年度董監事津貼”。夢舟股份4月29日召開的最新董事會決議顯示，“鑑於公司 2018 年度審計報告和內控審計報告皆被年審事務所出具了非標 意見，公司無法判斷2018 年離任董監事是否忠實、勤勉盡責，擬不發放2018年度董監事津貼”。
這一份“撤回津貼”不無道理。在4月25日，夢舟股份因為對業績預告進行更正，虧損額擴大，收到上海交易所監管函，要求“就公司業績預告更正事項明確監管要求”。
這已經是夢舟股份今年前4個月收到的第三份上交所監管函。今年3月，上交所表示，夢舟股份應當在轉讓《敢死隊4》 與《第一滴血5》兩部影片20％的發行權簽訂合同時即及時披露。到4月，夢舟股份被曝為控股股東船山文化的借款提供過“流動性支持函”，再次收到監管關注。
夢舟股份發佈的2018年年度報告顯示，去年營業收入50.19億元，同比下降6.62％；歸屬於上市公司股東的淨虧損12.63億元，上年同期盈利1.50億元；基本每股虧損0.71元，不進行利潤分配。目前公司未彌補虧損金額已超過實收股本總額的三分之一，需提醒投資者風險。公司還表示，正收縮影視文化板塊，對於公司不具備優勢條件的影視文化板塊，逐步進行收縮，不做盲目擴張，以公司下屬夢幻工廠為依託穩健運營。
夢舟股份的年報也透露了“蘿蔔章”的進展：公司表示，鑑於船山文化沒有按照貸款合同約定足額償付貸款本息，山西信託可以依據該流動性支持函向本公司要求償還義務。上述事項未履行董事會、股東大會決議程序，時任董事長、董祕王繼楊明確表示不知情，經過夢舟股份與山西信託和大通資管的協調溝通，目前已確定由本公司聘請安徽龍圖司法鑑定中心對印章進行鑑定，截至本報告簽發日止，公司尚未取得鑑定結果。
上游新聞據每日經濟新聞、e公司官微等綜合