董生，字遐思，青州西郊人。一個冬天的傍晚，董生鋪好被褥，點上爐火，剛要掌燈時，有朋友來請他喝酒，董就關好門去了。到了朋友家裡，在座的有個醫生，擅長以診脈來辨人貴賤吉凶。他給大家挨個診評了一遍，最後對董生和一個名叫王九思的書生說：“我診看的人不計其數，但脈象的奇特沒人和你倆相同：要說富貴脈吧，又伴有低賤的徵兆；要說長壽脈吧，又雜有短命的徵狀，這都不是我所能知道的。但董君的這種脈象確實很明顯。”眾人聽罷很吃驚，一齊問為什麼。醫生回答說：“我診評到這程度也沒有辦法了，別的不敢隨便下結論。願二位各自慎重行事。”起初，兩人聽後很害怕，繼而一想，又覺得醫生的話模稜含糊，也就沒放在心上。
半夜時，董生回到家，見房門虛掩著，大為疑惑。醉意朦朧中想了想，一定是走時慌忙急促忘了上鎖。進屋後，沒顧上點燈，便先伸手摸被窩暖和沒有。一下觸摸到一個赤身的人躺在裡面，董生大吃一驚。抽回手來急忙點燈一看，竟是個紅顏少女，美如天仙。董生狂喜萬分，上前戲摸她的下身，卻意外地摸到條毛茸茸的長尾巴。董生害怕起來，轉身想跑。女子已醒過來，一把抓住董生的胳膊，問：“你往哪裡跑？”董生越發害怕，戰戰兢兢地哀求仙人可憐饒恕。女子笑著說：“你見到什麼把我當仙人？”董生說：“我不畏首而畏尾！”女子又笑著說：“你搞錯了，哪裡有尾？”說完就拉過董生的手，硬要他再摸。董生只覺她大腿滑嫩、尾部光禿。女子仍然笑著說：“怎麼樣？你醉意朦朧，不知看見了什麼，這樣胡說八道誣賴人！”董生本來就喜歡女子的美貌，這時越發被她迷住了，反自責剛才不該錯怪她；然而還是懷疑女子來路不明。女子說：“你不記得東鄰的黃毛丫頭了嗎？算來我家搬走十年了。那時我未成一人 ，你也是個孩子。”董生一下想起來了，說：“你是周家的小阿鎖嗎？”女子說：“是啊。”董生說：“經你提醒，我這才想起來了。十年不見，你竟出落得這樣苗條漂亮。可是你為什麼突然來這裡呢？”女子說：“我出嫁才四五年，公婆就相繼去世，又不幸成了寡一婦 ，孤苦伶仃，沒有依靠。想起小時認識的人中只有你了，因此才來投奔你。進門時天已黑了，碰巧有人來請你去喝酒，我就躲在一邊等你回來，時間一長，渾身寒冷，就鑽到你的被窩裡取暖。希望你不要見怪。”董生很高興，就解衣共枕，盡情歡樂，且十分慶幸自得。
一個月後，董生漸漸形容枯瘦，家人覺得奇怪，就問他原因，他總推說不知道。時間長了，他面目瘦得嚇人，才感到害怕，忙又去找原來那位醫生，懇請治療。醫生說：“這是妖脈，上次你脈象上的死兆現在已經出現。這病不能治了。”董生大哭，不肯走。醫生不得已，只好給他針手灸臍，並送他包皮藥，囑咐說：“若再碰到女人，必須堅決拒絕她。”董生也知道自己危險了。回到家裡，女子嬉笑著又來勾引 他。董生滿臉不高興地說：“不要再來糾纏我，我快要死了！”說完拂袖而去。女子惱羞成怒，生氣地說：“你還想活？”晚上，董生服藥後獨自躺在床 上，剛要閤眼，就夢見與女子交歡，醒後就遺精了。董生越發驚慌害怕，便搬到內室去睡，讓妻子亮著燈守著他，但是仍舊夢遺，看那女子已不知去向了。過了幾天，董生就吐了一大盆血死了。
另一個書生王九思一天在書房裡讀書，忽見一個女子進來。王戀其美貌就和她私通。問她從哪裡來，女子說：“我是董遐思的鄰居，過去他與我很要好，不料被狐精迷住喪了命。這些狐類的妖氣很可怕，讀書人應該小心提防。”王聽後越發欽佩她，於是兩相歡好。日子不長，王便覺得精神恍惚，如染重病。忽然夢見董生對他說：“和你相好的那個女子是個狐精，她害死了我，又要來害你！我已向陰曹地府告了她，以報仇雪恨。七天之內，你必須每天晚上點好香插在室外，千萬不要忘了！”王九思醒後覺得這事很奇怪，便對女子說：“我病得很重，恐怕要棄屍于山溝荒澗中。有人勸我不要再行房事了。”女子說：“命裡註定你長壽，行房事也活著；沒有壽限，就是不行房事也得死。”說著便勾引 挑逗。王九思心旌搖動，不能剋制，又與她苟合。事後又很悔恨，但總不能擺脫她。到了晚上，王把香插在門上，女子來到後就把香拔下扔了，夜間，王九思又夢見董生來，指責他不該不聽話。第二天晚上，王九思暗中囑咐家人，等他睡後，偷著將香點著插在門上。女子在床 上，忽然吃驚地說：“又插上香了！”王推說：“不知道。”女子急忙起身，找到香把它掐滅了，回來說：“誰教你這麼幹的？”王九思說：“可能是內人擔心我的病，聽信巫婆的話，給我祛病消災吧。”女子彷徨不定，悶悶不樂。家人在暗處見香熄滅，又點上插好。那女子嘆了口氣說：“你福大命好。我不該誤害了董遐思又再來害你，的確是我的錯。我將和他到陰曹地府對質。你若不忘咱倆過去的感情，就別弄壞我的皮毛。”說完，掙扎下床 ，撲倒地上死了。王九思點燈一看原來是隻狐狸。怕它再復活害人，便招呼家人，剝下它的皮懸掛起來。王九思病得很重，見狐來說“我已向地府提出申訴，地府判決董生見色動心，罪當該死；但又追究我不該誘惑 人，沒收了我的金丹，命我還生。我的皮毛在哪裡”？王九思說：“家人不知有用，已把它剝下扔了。”狐神色悽慘地說：“我害死的人太多了，現在死已經很晚了。然而你也太狠心了！”說完，懷恨而去。王九思這場病幾乎送命，半年後才康復。