'股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生'

投資 證券投資基金 金融 威力 投資界分析 2019-07-23
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在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

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在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

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在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

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在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

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在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

"

在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖所示,該股的一波下跌過程中,CCI一直在一100線和0線的區間內運行;至A段,股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線,一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說,CCI的這個轉強信號提示了一個買點,可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點:其一,CCI突破後有能力維持在+100線附近;其二,股價有明顯的重心向上的趨勢;其三,均線系統能夠提供支撐。

CCI指標的合理應用:

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在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖所示,該股的一波下跌過程中,CCI一直在一100線和0線的區間內運行;至A段,股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線,一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說,CCI的這個轉強信號提示了一個買點,可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點:其一,CCI突破後有能力維持在+100線附近;其二,股價有明顯的重心向上的趨勢;其三,均線系統能夠提供支撐。

CCI指標的合理應用:

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

"

在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖所示,該股的一波下跌過程中,CCI一直在一100線和0線的區間內運行;至A段,股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線,一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說,CCI的這個轉強信號提示了一個買點,可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點:其一,CCI突破後有能力維持在+100線附近;其二,股價有明顯的重心向上的趨勢;其三,均線系統能夠提供支撐。

CCI指標的合理應用:

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生


不同週期CCI實戰應用:

一、月線CCI捕捉主漲階段,幾乎完美操作

對於長線投資者來講,無非是判斷大的牛市上漲和發掘具有大牛走勢的長線股。可以利用月線CCI幫助研判。

當大盤或個股的月線CCI(參數14)上穿+100,說明長線投資者開始進入瘋狂狀態,市場人氣開始高漲,市場形成牛市的機率非常大,股票也往往易於走出長線行情,可以在這種況下進行長線持股。(如圖,買點見A處對應的股價,賣點見B處對應的股價)。

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在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖所示,該股的一波下跌過程中,CCI一直在一100線和0線的區間內運行;至A段,股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線,一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說,CCI的這個轉強信號提示了一個買點,可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點:其一,CCI突破後有能力維持在+100線附近;其二,股價有明顯的重心向上的趨勢;其三,均線系統能夠提供支撐。

CCI指標的合理應用:

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

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不同週期CCI實戰應用:

一、月線CCI捕捉主漲階段,幾乎完美操作

對於長線投資者來講,無非是判斷大的牛市上漲和發掘具有大牛走勢的長線股。可以利用月線CCI幫助研判。

當大盤或個股的月線CCI(參數14)上穿+100,說明長線投資者開始進入瘋狂狀態,市場人氣開始高漲,市場形成牛市的機率非常大,股票也往往易於走出長線行情,可以在這種況下進行長線持股。(如圖,買點見A處對應的股價,賣點見B處對應的股價)。

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二、88日CCI中線偏長波段買賣

雖然大的牛市行情能給投資者帶來巨大的利潤,但畢竟需要等待幾年的時間才會到來一波大級別的上漲。由於大多數投資者不知道什麼時候上漲結束,因此很多人在實際操作中還是以波段交易為主。

當市場給出機會後,不管是不是牛市行情,要先保證賺到利潤,而當風險出現時就先退出市場觀望。雖然這種想法很好,但在實戰中面對下降階段的小幅上漲時就會顯得力不從心。小波段的弱勢反彈行情給人的感覺是有利潤可賺,但是買進之後卻會出現立刻下跌的狀況。這樣的上漲通常被稱為假漲,而這樣的假漲往往會讓很多人不斷地虧損。

CCI指標可以幫助我們判斷上漲的真假性。在日線中,把CCI指標的參數修改成88,調大參數的目的是因為CCI指標的變動速度太快,容易出現騙線,而調大參數後可以去除一些虛假的上漲騙線,大大提高成功的概率,此參數下的CCI輕易不會上穿+100。而當它在低位徘徊一段時間後突然上穿+100時,則市場出現波段行情的機率就非常大,可考慮進場進行波段操作。

如圖,大盤在2006~2007年間出現5個真正的上漲波段(從1~5處開始),CCI(參數88)每次都上穿+100。而從2007年見高點6124點之後,儘管也出現了反彈,但是CCI始終沒有上到+100以上,所以,大部分都是假漲(或無效上漲)。

"

在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖所示,該股的一波下跌過程中,CCI一直在一100線和0線的區間內運行;至A段,股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線,一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說,CCI的這個轉強信號提示了一個買點,可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點:其一,CCI突破後有能力維持在+100線附近;其二,股價有明顯的重心向上的趨勢;其三,均線系統能夠提供支撐。

CCI指標的合理應用:

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生


不同週期CCI實戰應用:

一、月線CCI捕捉主漲階段,幾乎完美操作

對於長線投資者來講,無非是判斷大的牛市上漲和發掘具有大牛走勢的長線股。可以利用月線CCI幫助研判。

當大盤或個股的月線CCI(參數14)上穿+100,說明長線投資者開始進入瘋狂狀態,市場人氣開始高漲,市場形成牛市的機率非常大,股票也往往易於走出長線行情,可以在這種況下進行長線持股。(如圖,買點見A處對應的股價,賣點見B處對應的股價)。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

二、88日CCI中線偏長波段買賣

雖然大的牛市行情能給投資者帶來巨大的利潤,但畢竟需要等待幾年的時間才會到來一波大級別的上漲。由於大多數投資者不知道什麼時候上漲結束,因此很多人在實際操作中還是以波段交易為主。

當市場給出機會後,不管是不是牛市行情,要先保證賺到利潤,而當風險出現時就先退出市場觀望。雖然這種想法很好,但在實戰中面對下降階段的小幅上漲時就會顯得力不從心。小波段的弱勢反彈行情給人的感覺是有利潤可賺,但是買進之後卻會出現立刻下跌的狀況。這樣的上漲通常被稱為假漲,而這樣的假漲往往會讓很多人不斷地虧損。

CCI指標可以幫助我們判斷上漲的真假性。在日線中,把CCI指標的參數修改成88,調大參數的目的是因為CCI指標的變動速度太快,容易出現騙線,而調大參數後可以去除一些虛假的上漲騙線,大大提高成功的概率,此參數下的CCI輕易不會上穿+100。而當它在低位徘徊一段時間後突然上穿+100時,則市場出現波段行情的機率就非常大,可考慮進場進行波段操作。

如圖,大盤在2006~2007年間出現5個真正的上漲波段(從1~5處開始),CCI(參數88)每次都上穿+100。而從2007年見高點6124點之後,儘管也出現了反彈,但是CCI始終沒有上到+100以上,所以,大部分都是假漲(或無效上漲)。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

三、周線CCI中線波段買賣

從以上圖中可以看出,周線CCI每次上穿+100天線後,買入,每次自下穿+100天線後即賣出,均有一定的波段收益,其中第2、5段波段收益較理想。當然了,如果結合趨勢和CCI強勢分析,只要CCI指標圍繞天線強勢上下波動,並且均線支撐有利,即屬於CCI指標強勢特徵的話,應考慮持股待漲,而不必一破+100天線即賣出。力爭把波段收益最大化。目前,該股又即將發出周線買入信號(圖中6),拭目以待。

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在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

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如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

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如圖所示,該股的一波下跌過程中,CCI一直在一100線和0線的區間內運行;至A段,股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線,一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說,CCI的這個轉強信號提示了一個買點,可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點:其一,CCI突破後有能力維持在+100線附近;其二,股價有明顯的重心向上的趨勢;其三,均線系統能夠提供支撐。

CCI指標的合理應用:

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不同週期CCI實戰應用:

一、月線CCI捕捉主漲階段,幾乎完美操作

對於長線投資者來講,無非是判斷大的牛市上漲和發掘具有大牛走勢的長線股。可以利用月線CCI幫助研判。

當大盤或個股的月線CCI(參數14)上穿+100,說明長線投資者開始進入瘋狂狀態,市場人氣開始高漲,市場形成牛市的機率非常大,股票也往往易於走出長線行情,可以在這種況下進行長線持股。(如圖,買點見A處對應的股價,賣點見B處對應的股價)。

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二、88日CCI中線偏長波段買賣

雖然大的牛市行情能給投資者帶來巨大的利潤,但畢竟需要等待幾年的時間才會到來一波大級別的上漲。由於大多數投資者不知道什麼時候上漲結束,因此很多人在實際操作中還是以波段交易為主。

當市場給出機會後,不管是不是牛市行情,要先保證賺到利潤,而當風險出現時就先退出市場觀望。雖然這種想法很好,但在實戰中面對下降階段的小幅上漲時就會顯得力不從心。小波段的弱勢反彈行情給人的感覺是有利潤可賺,但是買進之後卻會出現立刻下跌的狀況。這樣的上漲通常被稱為假漲,而這樣的假漲往往會讓很多人不斷地虧損。

CCI指標可以幫助我們判斷上漲的真假性。在日線中,把CCI指標的參數修改成88,調大參數的目的是因為CCI指標的變動速度太快,容易出現騙線,而調大參數後可以去除一些虛假的上漲騙線,大大提高成功的概率,此參數下的CCI輕易不會上穿+100。而當它在低位徘徊一段時間後突然上穿+100時,則市場出現波段行情的機率就非常大,可考慮進場進行波段操作。

如圖,大盤在2006~2007年間出現5個真正的上漲波段(從1~5處開始),CCI(參數88)每次都上穿+100。而從2007年見高點6124點之後,儘管也出現了反彈,但是CCI始終沒有上到+100以上,所以,大部分都是假漲(或無效上漲)。

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三、周線CCI中線波段買賣

從以上圖中可以看出,周線CCI每次上穿+100天線後,買入,每次自下穿+100天線後即賣出,均有一定的波段收益,其中第2、5段波段收益較理想。當然了,如果結合趨勢和CCI強勢分析,只要CCI指標圍繞天線強勢上下波動,並且均線支撐有利,即屬於CCI指標強勢特徵的話,應考慮持股待漲,而不必一破+100天線即賣出。力爭把波段收益最大化。目前,該股又即將發出周線買入信號(圖中6),拭目以待。

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四、日線CCI短線買賣

還有很多投資者在市場中主要以短炒為主,短炒的好處就是利潤來很快,資金的使用率高,但風險對於長線投資來講相對較大,而利用CCI指標則可以幫助我們提高短炒的成功率。

從日線週期角度來說,個人理解,應用性不是太好,信號較頻繁,難以應付。如果用的話,可在參數為14的CCI如果下穿-100通常說明市場已經出現了不正常的下跌,如果能夠下到-220以下,則說明從價格上來講,股價短期已經嚴重超跌,出現反彈的機率就會有所增加。此時,如果有明顯跌無可跌的走勢可考慮少量逢低介入,往往會有短線利潤。但要注意該方法是在比較弱的狀態下進行的,所以一定要控制好倉位,並且注意設好止損。並結合KDJ、TOW等指標綜合應用。

五、60分鐘、30分鐘超短線買賣

此種方法,講求快進快出,設好止損,並且只能在個股趨勢向上的情況下才可以參預,以速戰速決,5-10%的獲利空間即可。如果在趨勢向下的情況下,則管住手腳,學會等待。

個人操作買入時機:以自-100以下上破-100地線為介入時機。既然博短線,則放棄上破+100天線買入法,個人總結,感覺在小級別的週期中,上破+100天線買入法,並不是很實用,除非,有較大的上攻行情時才可以。一般情況形下,此種超短線操作有個3-5%的漲幅即可收手。如本圖中,第3個介入點為3月8日11.25元(收盤價),其實當時自己看到的買點是開盤時的11.13元,而後CCI曲線就一路上行,並收盤在11.25元,當天沒怎麼漲,但3月9日則收盤至11.88元,盤中最高11.94元,一天時間,漲幅已超5%。

"

在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

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如圖所示,該股的一波下跌過程中,CCI一直在一100線和0線的區間內運行;至A段,股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線,一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說,CCI的這個轉強信號提示了一個買點,可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點:其一,CCI突破後有能力維持在+100線附近;其二,股價有明顯的重心向上的趨勢;其三,均線系統能夠提供支撐。

CCI指標的合理應用:

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不同週期CCI實戰應用:

一、月線CCI捕捉主漲階段,幾乎完美操作

對於長線投資者來講,無非是判斷大的牛市上漲和發掘具有大牛走勢的長線股。可以利用月線CCI幫助研判。

當大盤或個股的月線CCI(參數14)上穿+100,說明長線投資者開始進入瘋狂狀態,市場人氣開始高漲,市場形成牛市的機率非常大,股票也往往易於走出長線行情,可以在這種況下進行長線持股。(如圖,買點見A處對應的股價,賣點見B處對應的股價)。

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二、88日CCI中線偏長波段買賣

雖然大的牛市行情能給投資者帶來巨大的利潤,但畢竟需要等待幾年的時間才會到來一波大級別的上漲。由於大多數投資者不知道什麼時候上漲結束,因此很多人在實際操作中還是以波段交易為主。

當市場給出機會後,不管是不是牛市行情,要先保證賺到利潤,而當風險出現時就先退出市場觀望。雖然這種想法很好,但在實戰中面對下降階段的小幅上漲時就會顯得力不從心。小波段的弱勢反彈行情給人的感覺是有利潤可賺,但是買進之後卻會出現立刻下跌的狀況。這樣的上漲通常被稱為假漲,而這樣的假漲往往會讓很多人不斷地虧損。

CCI指標可以幫助我們判斷上漲的真假性。在日線中,把CCI指標的參數修改成88,調大參數的目的是因為CCI指標的變動速度太快,容易出現騙線,而調大參數後可以去除一些虛假的上漲騙線,大大提高成功的概率,此參數下的CCI輕易不會上穿+100。而當它在低位徘徊一段時間後突然上穿+100時,則市場出現波段行情的機率就非常大,可考慮進場進行波段操作。

如圖,大盤在2006~2007年間出現5個真正的上漲波段(從1~5處開始),CCI(參數88)每次都上穿+100。而從2007年見高點6124點之後,儘管也出現了反彈,但是CCI始終沒有上到+100以上,所以,大部分都是假漲(或無效上漲)。

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三、周線CCI中線波段買賣

從以上圖中可以看出,周線CCI每次上穿+100天線後,買入,每次自下穿+100天線後即賣出,均有一定的波段收益,其中第2、5段波段收益較理想。當然了,如果結合趨勢和CCI強勢分析,只要CCI指標圍繞天線強勢上下波動,並且均線支撐有利,即屬於CCI指標強勢特徵的話,應考慮持股待漲,而不必一破+100天線即賣出。力爭把波段收益最大化。目前,該股又即將發出周線買入信號(圖中6),拭目以待。

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四、日線CCI短線買賣

還有很多投資者在市場中主要以短炒為主,短炒的好處就是利潤來很快,資金的使用率高,但風險對於長線投資來講相對較大,而利用CCI指標則可以幫助我們提高短炒的成功率。

從日線週期角度來說,個人理解,應用性不是太好,信號較頻繁,難以應付。如果用的話,可在參數為14的CCI如果下穿-100通常說明市場已經出現了不正常的下跌,如果能夠下到-220以下,則說明從價格上來講,股價短期已經嚴重超跌,出現反彈的機率就會有所增加。此時,如果有明顯跌無可跌的走勢可考慮少量逢低介入,往往會有短線利潤。但要注意該方法是在比較弱的狀態下進行的,所以一定要控制好倉位,並且注意設好止損。並結合KDJ、TOW等指標綜合應用。

五、60分鐘、30分鐘超短線買賣

此種方法,講求快進快出,設好止損,並且只能在個股趨勢向上的情況下才可以參預,以速戰速決,5-10%的獲利空間即可。如果在趨勢向下的情況下,則管住手腳,學會等待。

個人操作買入時機:以自-100以下上破-100地線為介入時機。既然博短線,則放棄上破+100天線買入法,個人總結,感覺在小級別的週期中,上破+100天線買入法,並不是很實用,除非,有較大的上攻行情時才可以。一般情況形下,此種超短線操作有個3-5%的漲幅即可收手。如本圖中,第3個介入點為3月8日11.25元(收盤價),其實當時自己看到的買點是開盤時的11.13元,而後CCI曲線就一路上行,並收盤在11.25元,當天沒怎麼漲,但3月9日則收盤至11.88元,盤中最高11.94元,一天時間,漲幅已超5%。

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CCI順勢指標買入法

一、CCI短線強勢買入法

當CCI指標由下向上突破+100天線時,立即買入。強者恆強,不要擔心所選個股已經有較大的漲幅。但應符合以下條件:

1.不能跳水。判斷大盤當日和次日不能為大幅跳水行情。

2.成交量增。所選個股量比為2以上或換手率為3%以上。

3.漲停基因。年內有過連續兩個漲停或三日漲幅超過20%的。

4.中小盤股。流通股本小於10億的。

5.無負消息。近期沒有減持、解禁、業績下滑、訴訟等利空消息的。

6.上升浪。非5浪運行結束的,最好選在主升浪3浪或調整的B浪上。

7.上穿有力。CCI指標線上穿有力的,如果軟弱無力最好不要介入。

8.買盤大於賣盤。內外比小於1的,大單買入數量多於大單賣出數量的。

9.周線上穿。周線CCI上穿100天線時,按日線CCI買入成功率更高。

二、CCI底部買入法

當CCI順勢指標由下向上突破-100線時,表明股價的探底階段可能結束,將進入一個盤整或上升階段,可逢低少量買入股票。具體選股與操作方法如下:

1、CCI順勢指標一次探底買入。應選擇強勢上漲之後,調整ABC結束的個股

如冠昊生物:

"

在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

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金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

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真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖所示,該股的一波下跌過程中,CCI一直在一100線和0線的區間內運行;至A段,股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線,一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說,CCI的這個轉強信號提示了一個買點,可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點:其一,CCI突破後有能力維持在+100線附近;其二,股價有明顯的重心向上的趨勢;其三,均線系統能夠提供支撐。

CCI指標的合理應用:

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生


不同週期CCI實戰應用:

一、月線CCI捕捉主漲階段,幾乎完美操作

對於長線投資者來講,無非是判斷大的牛市上漲和發掘具有大牛走勢的長線股。可以利用月線CCI幫助研判。

當大盤或個股的月線CCI(參數14)上穿+100,說明長線投資者開始進入瘋狂狀態,市場人氣開始高漲,市場形成牛市的機率非常大,股票也往往易於走出長線行情,可以在這種況下進行長線持股。(如圖,買點見A處對應的股價,賣點見B處對應的股價)。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

二、88日CCI中線偏長波段買賣

雖然大的牛市行情能給投資者帶來巨大的利潤,但畢竟需要等待幾年的時間才會到來一波大級別的上漲。由於大多數投資者不知道什麼時候上漲結束,因此很多人在實際操作中還是以波段交易為主。

當市場給出機會後,不管是不是牛市行情,要先保證賺到利潤,而當風險出現時就先退出市場觀望。雖然這種想法很好,但在實戰中面對下降階段的小幅上漲時就會顯得力不從心。小波段的弱勢反彈行情給人的感覺是有利潤可賺,但是買進之後卻會出現立刻下跌的狀況。這樣的上漲通常被稱為假漲,而這樣的假漲往往會讓很多人不斷地虧損。

CCI指標可以幫助我們判斷上漲的真假性。在日線中,把CCI指標的參數修改成88,調大參數的目的是因為CCI指標的變動速度太快,容易出現騙線,而調大參數後可以去除一些虛假的上漲騙線,大大提高成功的概率,此參數下的CCI輕易不會上穿+100。而當它在低位徘徊一段時間後突然上穿+100時,則市場出現波段行情的機率就非常大,可考慮進場進行波段操作。

如圖,大盤在2006~2007年間出現5個真正的上漲波段(從1~5處開始),CCI(參數88)每次都上穿+100。而從2007年見高點6124點之後,儘管也出現了反彈,但是CCI始終沒有上到+100以上,所以,大部分都是假漲(或無效上漲)。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

三、周線CCI中線波段買賣

從以上圖中可以看出,周線CCI每次上穿+100天線後,買入,每次自下穿+100天線後即賣出,均有一定的波段收益,其中第2、5段波段收益較理想。當然了,如果結合趨勢和CCI強勢分析,只要CCI指標圍繞天線強勢上下波動,並且均線支撐有利,即屬於CCI指標強勢特徵的話,應考慮持股待漲,而不必一破+100天線即賣出。力爭把波段收益最大化。目前,該股又即將發出周線買入信號(圖中6),拭目以待。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

四、日線CCI短線買賣

還有很多投資者在市場中主要以短炒為主,短炒的好處就是利潤來很快,資金的使用率高,但風險對於長線投資來講相對較大,而利用CCI指標則可以幫助我們提高短炒的成功率。

從日線週期角度來說,個人理解,應用性不是太好,信號較頻繁,難以應付。如果用的話,可在參數為14的CCI如果下穿-100通常說明市場已經出現了不正常的下跌,如果能夠下到-220以下,則說明從價格上來講,股價短期已經嚴重超跌,出現反彈的機率就會有所增加。此時,如果有明顯跌無可跌的走勢可考慮少量逢低介入,往往會有短線利潤。但要注意該方法是在比較弱的狀態下進行的,所以一定要控制好倉位,並且注意設好止損。並結合KDJ、TOW等指標綜合應用。

五、60分鐘、30分鐘超短線買賣

此種方法,講求快進快出,設好止損,並且只能在個股趨勢向上的情況下才可以參預,以速戰速決,5-10%的獲利空間即可。如果在趨勢向下的情況下,則管住手腳,學會等待。

個人操作買入時機:以自-100以下上破-100地線為介入時機。既然博短線,則放棄上破+100天線買入法,個人總結,感覺在小級別的週期中,上破+100天線買入法,並不是很實用,除非,有較大的上攻行情時才可以。一般情況形下,此種超短線操作有個3-5%的漲幅即可收手。如本圖中,第3個介入點為3月8日11.25元(收盤價),其實當時自己看到的買點是開盤時的11.13元,而後CCI曲線就一路上行,並收盤在11.25元,當天沒怎麼漲,但3月9日則收盤至11.88元,盤中最高11.94元,一天時間,漲幅已超5%。

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CCI順勢指標買入法

一、CCI短線強勢買入法

當CCI指標由下向上突破+100天線時,立即買入。強者恆強,不要擔心所選個股已經有較大的漲幅。但應符合以下條件:

1.不能跳水。判斷大盤當日和次日不能為大幅跳水行情。

2.成交量增。所選個股量比為2以上或換手率為3%以上。

3.漲停基因。年內有過連續兩個漲停或三日漲幅超過20%的。

4.中小盤股。流通股本小於10億的。

5.無負消息。近期沒有減持、解禁、業績下滑、訴訟等利空消息的。

6.上升浪。非5浪運行結束的,最好選在主升浪3浪或調整的B浪上。

7.上穿有力。CCI指標線上穿有力的,如果軟弱無力最好不要介入。

8.買盤大於賣盤。內外比小於1的,大單買入數量多於大單賣出數量的。

9.周線上穿。周線CCI上穿100天線時,按日線CCI買入成功率更高。

二、CCI底部買入法

當CCI順勢指標由下向上突破-100線時,表明股價的探底階段可能結束,將進入一個盤整或上升階段,可逢低少量買入股票。具體選股與操作方法如下:

1、CCI順勢指標一次探底買入。應選擇強勢上漲之後,調整ABC結束的個股

如冠昊生物:

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2、CCI順勢指標二次或三次探底買入

當股價充分調整,CCI出現二次探底,形成一個W底時,可在上穿-100地線時買入。如沙隆達A:

"

在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

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如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

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如圖所示,該股的一波下跌過程中,CCI一直在一100線和0線的區間內運行;至A段,股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線,一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說,CCI的這個轉強信號提示了一個買點,可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點:其一,CCI突破後有能力維持在+100線附近;其二,股價有明顯的重心向上的趨勢;其三,均線系統能夠提供支撐。

CCI指標的合理應用:

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不同週期CCI實戰應用:

一、月線CCI捕捉主漲階段,幾乎完美操作

對於長線投資者來講,無非是判斷大的牛市上漲和發掘具有大牛走勢的長線股。可以利用月線CCI幫助研判。

當大盤或個股的月線CCI(參數14)上穿+100,說明長線投資者開始進入瘋狂狀態,市場人氣開始高漲,市場形成牛市的機率非常大,股票也往往易於走出長線行情,可以在這種況下進行長線持股。(如圖,買點見A處對應的股價,賣點見B處對應的股價)。

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二、88日CCI中線偏長波段買賣

雖然大的牛市行情能給投資者帶來巨大的利潤,但畢竟需要等待幾年的時間才會到來一波大級別的上漲。由於大多數投資者不知道什麼時候上漲結束,因此很多人在實際操作中還是以波段交易為主。

當市場給出機會後,不管是不是牛市行情,要先保證賺到利潤,而當風險出現時就先退出市場觀望。雖然這種想法很好,但在實戰中面對下降階段的小幅上漲時就會顯得力不從心。小波段的弱勢反彈行情給人的感覺是有利潤可賺,但是買進之後卻會出現立刻下跌的狀況。這樣的上漲通常被稱為假漲,而這樣的假漲往往會讓很多人不斷地虧損。

CCI指標可以幫助我們判斷上漲的真假性。在日線中,把CCI指標的參數修改成88,調大參數的目的是因為CCI指標的變動速度太快,容易出現騙線,而調大參數後可以去除一些虛假的上漲騙線,大大提高成功的概率,此參數下的CCI輕易不會上穿+100。而當它在低位徘徊一段時間後突然上穿+100時,則市場出現波段行情的機率就非常大,可考慮進場進行波段操作。

如圖,大盤在2006~2007年間出現5個真正的上漲波段(從1~5處開始),CCI(參數88)每次都上穿+100。而從2007年見高點6124點之後,儘管也出現了反彈,但是CCI始終沒有上到+100以上,所以,大部分都是假漲(或無效上漲)。

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三、周線CCI中線波段買賣

從以上圖中可以看出,周線CCI每次上穿+100天線後,買入,每次自下穿+100天線後即賣出,均有一定的波段收益,其中第2、5段波段收益較理想。當然了,如果結合趨勢和CCI強勢分析,只要CCI指標圍繞天線強勢上下波動,並且均線支撐有利,即屬於CCI指標強勢特徵的話,應考慮持股待漲,而不必一破+100天線即賣出。力爭把波段收益最大化。目前,該股又即將發出周線買入信號(圖中6),拭目以待。

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四、日線CCI短線買賣

還有很多投資者在市場中主要以短炒為主,短炒的好處就是利潤來很快,資金的使用率高,但風險對於長線投資來講相對較大,而利用CCI指標則可以幫助我們提高短炒的成功率。

從日線週期角度來說,個人理解,應用性不是太好,信號較頻繁,難以應付。如果用的話,可在參數為14的CCI如果下穿-100通常說明市場已經出現了不正常的下跌,如果能夠下到-220以下,則說明從價格上來講,股價短期已經嚴重超跌,出現反彈的機率就會有所增加。此時,如果有明顯跌無可跌的走勢可考慮少量逢低介入,往往會有短線利潤。但要注意該方法是在比較弱的狀態下進行的,所以一定要控制好倉位,並且注意設好止損。並結合KDJ、TOW等指標綜合應用。

五、60分鐘、30分鐘超短線買賣

此種方法,講求快進快出,設好止損,並且只能在個股趨勢向上的情況下才可以參預,以速戰速決,5-10%的獲利空間即可。如果在趨勢向下的情況下,則管住手腳,學會等待。

個人操作買入時機:以自-100以下上破-100地線為介入時機。既然博短線,則放棄上破+100天線買入法,個人總結,感覺在小級別的週期中,上破+100天線買入法,並不是很實用,除非,有較大的上攻行情時才可以。一般情況形下,此種超短線操作有個3-5%的漲幅即可收手。如本圖中,第3個介入點為3月8日11.25元(收盤價),其實當時自己看到的買點是開盤時的11.13元,而後CCI曲線就一路上行,並收盤在11.25元,當天沒怎麼漲,但3月9日則收盤至11.88元,盤中最高11.94元,一天時間,漲幅已超5%。

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CCI順勢指標買入法

一、CCI短線強勢買入法

當CCI指標由下向上突破+100天線時,立即買入。強者恆強,不要擔心所選個股已經有較大的漲幅。但應符合以下條件:

1.不能跳水。判斷大盤當日和次日不能為大幅跳水行情。

2.成交量增。所選個股量比為2以上或換手率為3%以上。

3.漲停基因。年內有過連續兩個漲停或三日漲幅超過20%的。

4.中小盤股。流通股本小於10億的。

5.無負消息。近期沒有減持、解禁、業績下滑、訴訟等利空消息的。

6.上升浪。非5浪運行結束的,最好選在主升浪3浪或調整的B浪上。

7.上穿有力。CCI指標線上穿有力的,如果軟弱無力最好不要介入。

8.買盤大於賣盤。內外比小於1的,大單買入數量多於大單賣出數量的。

9.周線上穿。周線CCI上穿100天線時,按日線CCI買入成功率更高。

二、CCI底部買入法

當CCI順勢指標由下向上突破-100線時,表明股價的探底階段可能結束,將進入一個盤整或上升階段,可逢低少量買入股票。具體選股與操作方法如下:

1、CCI順勢指標一次探底買入。應選擇強勢上漲之後,調整ABC結束的個股

如冠昊生物:

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2、CCI順勢指標二次或三次探底買入

當股價充分調整,CCI出現二次探底,形成一個W底時,可在上穿-100地線時買入。如沙隆達A:

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3、CCI順勢指標背離買入

在CCI順勢指標線已經一次或多次CCI跌到-100下方折回後,當股價繼續下跌時,CCI順勢指標雖然又跌至-100下方,但下探深度低於前面,出現了CCI兩底連線方向向上,與股價的連線向下方向相反的背離情況,可以在上穿-100地線時買入。恆源煤電:

"

在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖所示,該股的一波下跌過程中,CCI一直在一100線和0線的區間內運行;至A段,股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線,一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說,CCI的這個轉強信號提示了一個買點,可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點:其一,CCI突破後有能力維持在+100線附近;其二,股價有明顯的重心向上的趨勢;其三,均線系統能夠提供支撐。

CCI指標的合理應用:

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不同週期CCI實戰應用:

一、月線CCI捕捉主漲階段,幾乎完美操作

對於長線投資者來講,無非是判斷大的牛市上漲和發掘具有大牛走勢的長線股。可以利用月線CCI幫助研判。

當大盤或個股的月線CCI(參數14)上穿+100,說明長線投資者開始進入瘋狂狀態,市場人氣開始高漲,市場形成牛市的機率非常大,股票也往往易於走出長線行情,可以在這種況下進行長線持股。(如圖,買點見A處對應的股價,賣點見B處對應的股價)。

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二、88日CCI中線偏長波段買賣

雖然大的牛市行情能給投資者帶來巨大的利潤,但畢竟需要等待幾年的時間才會到來一波大級別的上漲。由於大多數投資者不知道什麼時候上漲結束,因此很多人在實際操作中還是以波段交易為主。

當市場給出機會後,不管是不是牛市行情,要先保證賺到利潤,而當風險出現時就先退出市場觀望。雖然這種想法很好,但在實戰中面對下降階段的小幅上漲時就會顯得力不從心。小波段的弱勢反彈行情給人的感覺是有利潤可賺,但是買進之後卻會出現立刻下跌的狀況。這樣的上漲通常被稱為假漲,而這樣的假漲往往會讓很多人不斷地虧損。

CCI指標可以幫助我們判斷上漲的真假性。在日線中,把CCI指標的參數修改成88,調大參數的目的是因為CCI指標的變動速度太快,容易出現騙線,而調大參數後可以去除一些虛假的上漲騙線,大大提高成功的概率,此參數下的CCI輕易不會上穿+100。而當它在低位徘徊一段時間後突然上穿+100時,則市場出現波段行情的機率就非常大,可考慮進場進行波段操作。

如圖,大盤在2006~2007年間出現5個真正的上漲波段(從1~5處開始),CCI(參數88)每次都上穿+100。而從2007年見高點6124點之後,儘管也出現了反彈,但是CCI始終沒有上到+100以上,所以,大部分都是假漲(或無效上漲)。

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三、周線CCI中線波段買賣

從以上圖中可以看出,周線CCI每次上穿+100天線後,買入,每次自下穿+100天線後即賣出,均有一定的波段收益,其中第2、5段波段收益較理想。當然了,如果結合趨勢和CCI強勢分析,只要CCI指標圍繞天線強勢上下波動,並且均線支撐有利,即屬於CCI指標強勢特徵的話,應考慮持股待漲,而不必一破+100天線即賣出。力爭把波段收益最大化。目前,該股又即將發出周線買入信號(圖中6),拭目以待。

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四、日線CCI短線買賣

還有很多投資者在市場中主要以短炒為主,短炒的好處就是利潤來很快,資金的使用率高,但風險對於長線投資來講相對較大,而利用CCI指標則可以幫助我們提高短炒的成功率。

從日線週期角度來說,個人理解,應用性不是太好,信號較頻繁,難以應付。如果用的話,可在參數為14的CCI如果下穿-100通常說明市場已經出現了不正常的下跌,如果能夠下到-220以下,則說明從價格上來講,股價短期已經嚴重超跌,出現反彈的機率就會有所增加。此時,如果有明顯跌無可跌的走勢可考慮少量逢低介入,往往會有短線利潤。但要注意該方法是在比較弱的狀態下進行的,所以一定要控制好倉位,並且注意設好止損。並結合KDJ、TOW等指標綜合應用。

五、60分鐘、30分鐘超短線買賣

此種方法,講求快進快出,設好止損,並且只能在個股趨勢向上的情況下才可以參預,以速戰速決,5-10%的獲利空間即可。如果在趨勢向下的情況下,則管住手腳,學會等待。

個人操作買入時機:以自-100以下上破-100地線為介入時機。既然博短線,則放棄上破+100天線買入法,個人總結,感覺在小級別的週期中,上破+100天線買入法,並不是很實用,除非,有較大的上攻行情時才可以。一般情況形下,此種超短線操作有個3-5%的漲幅即可收手。如本圖中,第3個介入點為3月8日11.25元(收盤價),其實當時自己看到的買點是開盤時的11.13元,而後CCI曲線就一路上行,並收盤在11.25元,當天沒怎麼漲,但3月9日則收盤至11.88元,盤中最高11.94元,一天時間,漲幅已超5%。

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CCI順勢指標買入法

一、CCI短線強勢買入法

當CCI指標由下向上突破+100天線時,立即買入。強者恆強,不要擔心所選個股已經有較大的漲幅。但應符合以下條件:

1.不能跳水。判斷大盤當日和次日不能為大幅跳水行情。

2.成交量增。所選個股量比為2以上或換手率為3%以上。

3.漲停基因。年內有過連續兩個漲停或三日漲幅超過20%的。

4.中小盤股。流通股本小於10億的。

5.無負消息。近期沒有減持、解禁、業績下滑、訴訟等利空消息的。

6.上升浪。非5浪運行結束的,最好選在主升浪3浪或調整的B浪上。

7.上穿有力。CCI指標線上穿有力的,如果軟弱無力最好不要介入。

8.買盤大於賣盤。內外比小於1的,大單買入數量多於大單賣出數量的。

9.周線上穿。周線CCI上穿100天線時,按日線CCI買入成功率更高。

二、CCI底部買入法

當CCI順勢指標由下向上突破-100線時,表明股價的探底階段可能結束,將進入一個盤整或上升階段,可逢低少量買入股票。具體選股與操作方法如下:

1、CCI順勢指標一次探底買入。應選擇強勢上漲之後,調整ABC結束的個股

如冠昊生物:

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2、CCI順勢指標二次或三次探底買入

當股價充分調整,CCI出現二次探底,形成一個W底時,可在上穿-100地線時買入。如沙隆達A:

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3、CCI順勢指標背離買入

在CCI順勢指標線已經一次或多次CCI跌到-100下方折回後,當股價繼續下跌時,CCI順勢指標雖然又跌至-100下方,但下探深度低於前面,出現了CCI兩底連線方向向上,與股價的連線向下方向相反的背離情況,可以在上穿-100地線時買入。恆源煤電:

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三、30分鐘CCI順勢指標買入法

在尾盤收盤前,運用30分鐘的CCI順勢指標,選擇遠離-100的,並開始迅速向上的,當快接近-100時候,立即買入。

第二天,在剩下的8個30分鐘週期向上跑的概率極大,甚至有上穿+100的可以。這8個30分鐘週期足夠你逃跑的了。

當然在對第二天大盤有向上的基本判斷的情況下操作。

KDJ和CCI黃金組合

每一種技術分析中的指標都存在自身的一個缺陷,所以往往兩種或多種指標組合,卻能夠達到非常好的效果。“KDJ+CCI”組合買入法是一種比較安全的方法。

那麼,怎樣使用呢?

就是KDJ指標以J線為主和CCI指標線互相配合,進行分析。下面以幾個圖解進行講解這一方法的使用。

"

在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

如圖所示,該股的一波下跌過程中,CCI一直在一100線和0線的區間內運行;至A段,股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線,一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說,CCI的這個轉強信號提示了一個買點,可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點:其一,CCI突破後有能力維持在+100線附近;其二,股價有明顯的重心向上的趨勢;其三,均線系統能夠提供支撐。

CCI指標的合理應用:

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生


不同週期CCI實戰應用:

一、月線CCI捕捉主漲階段,幾乎完美操作

對於長線投資者來講,無非是判斷大的牛市上漲和發掘具有大牛走勢的長線股。可以利用月線CCI幫助研判。

當大盤或個股的月線CCI(參數14)上穿+100,說明長線投資者開始進入瘋狂狀態,市場人氣開始高漲,市場形成牛市的機率非常大,股票也往往易於走出長線行情,可以在這種況下進行長線持股。(如圖,買點見A處對應的股價,賣點見B處對應的股價)。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

二、88日CCI中線偏長波段買賣

雖然大的牛市行情能給投資者帶來巨大的利潤,但畢竟需要等待幾年的時間才會到來一波大級別的上漲。由於大多數投資者不知道什麼時候上漲結束,因此很多人在實際操作中還是以波段交易為主。

當市場給出機會後,不管是不是牛市行情,要先保證賺到利潤,而當風險出現時就先退出市場觀望。雖然這種想法很好,但在實戰中面對下降階段的小幅上漲時就會顯得力不從心。小波段的弱勢反彈行情給人的感覺是有利潤可賺,但是買進之後卻會出現立刻下跌的狀況。這樣的上漲通常被稱為假漲,而這樣的假漲往往會讓很多人不斷地虧損。

CCI指標可以幫助我們判斷上漲的真假性。在日線中,把CCI指標的參數修改成88,調大參數的目的是因為CCI指標的變動速度太快,容易出現騙線,而調大參數後可以去除一些虛假的上漲騙線,大大提高成功的概率,此參數下的CCI輕易不會上穿+100。而當它在低位徘徊一段時間後突然上穿+100時,則市場出現波段行情的機率就非常大,可考慮進場進行波段操作。

如圖,大盤在2006~2007年間出現5個真正的上漲波段(從1~5處開始),CCI(參數88)每次都上穿+100。而從2007年見高點6124點之後,儘管也出現了反彈,但是CCI始終沒有上到+100以上,所以,大部分都是假漲(或無效上漲)。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

三、周線CCI中線波段買賣

從以上圖中可以看出,周線CCI每次上穿+100天線後,買入,每次自下穿+100天線後即賣出,均有一定的波段收益,其中第2、5段波段收益較理想。當然了,如果結合趨勢和CCI強勢分析,只要CCI指標圍繞天線強勢上下波動,並且均線支撐有利,即屬於CCI指標強勢特徵的話,應考慮持股待漲,而不必一破+100天線即賣出。力爭把波段收益最大化。目前,該股又即將發出周線買入信號(圖中6),拭目以待。

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四、日線CCI短線買賣

還有很多投資者在市場中主要以短炒為主,短炒的好處就是利潤來很快,資金的使用率高,但風險對於長線投資來講相對較大,而利用CCI指標則可以幫助我們提高短炒的成功率。

從日線週期角度來說,個人理解,應用性不是太好,信號較頻繁,難以應付。如果用的話,可在參數為14的CCI如果下穿-100通常說明市場已經出現了不正常的下跌,如果能夠下到-220以下,則說明從價格上來講,股價短期已經嚴重超跌,出現反彈的機率就會有所增加。此時,如果有明顯跌無可跌的走勢可考慮少量逢低介入,往往會有短線利潤。但要注意該方法是在比較弱的狀態下進行的,所以一定要控制好倉位,並且注意設好止損。並結合KDJ、TOW等指標綜合應用。

五、60分鐘、30分鐘超短線買賣

此種方法,講求快進快出,設好止損,並且只能在個股趨勢向上的情況下才可以參預,以速戰速決,5-10%的獲利空間即可。如果在趨勢向下的情況下,則管住手腳,學會等待。

個人操作買入時機:以自-100以下上破-100地線為介入時機。既然博短線,則放棄上破+100天線買入法,個人總結,感覺在小級別的週期中,上破+100天線買入法,並不是很實用,除非,有較大的上攻行情時才可以。一般情況形下,此種超短線操作有個3-5%的漲幅即可收手。如本圖中,第3個介入點為3月8日11.25元(收盤價),其實當時自己看到的買點是開盤時的11.13元,而後CCI曲線就一路上行,並收盤在11.25元,當天沒怎麼漲,但3月9日則收盤至11.88元,盤中最高11.94元,一天時間,漲幅已超5%。

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CCI順勢指標買入法

一、CCI短線強勢買入法

當CCI指標由下向上突破+100天線時,立即買入。強者恆強,不要擔心所選個股已經有較大的漲幅。但應符合以下條件:

1.不能跳水。判斷大盤當日和次日不能為大幅跳水行情。

2.成交量增。所選個股量比為2以上或換手率為3%以上。

3.漲停基因。年內有過連續兩個漲停或三日漲幅超過20%的。

4.中小盤股。流通股本小於10億的。

5.無負消息。近期沒有減持、解禁、業績下滑、訴訟等利空消息的。

6.上升浪。非5浪運行結束的,最好選在主升浪3浪或調整的B浪上。

7.上穿有力。CCI指標線上穿有力的,如果軟弱無力最好不要介入。

8.買盤大於賣盤。內外比小於1的,大單買入數量多於大單賣出數量的。

9.周線上穿。周線CCI上穿100天線時,按日線CCI買入成功率更高。

二、CCI底部買入法

當CCI順勢指標由下向上突破-100線時,表明股價的探底階段可能結束,將進入一個盤整或上升階段,可逢低少量買入股票。具體選股與操作方法如下:

1、CCI順勢指標一次探底買入。應選擇強勢上漲之後,調整ABC結束的個股

如冠昊生物:

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2、CCI順勢指標二次或三次探底買入

當股價充分調整,CCI出現二次探底,形成一個W底時,可在上穿-100地線時買入。如沙隆達A:

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3、CCI順勢指標背離買入

在CCI順勢指標線已經一次或多次CCI跌到-100下方折回後,當股價繼續下跌時,CCI順勢指標雖然又跌至-100下方,但下探深度低於前面,出現了CCI兩底連線方向向上,與股價的連線向下方向相反的背離情況,可以在上穿-100地線時買入。恆源煤電:

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三、30分鐘CCI順勢指標買入法

在尾盤收盤前,運用30分鐘的CCI順勢指標,選擇遠離-100的,並開始迅速向上的,當快接近-100時候,立即買入。

第二天,在剩下的8個30分鐘週期向上跑的概率極大,甚至有上穿+100的可以。這8個30分鐘週期足夠你逃跑的了。

當然在對第二天大盤有向上的基本判斷的情況下操作。

KDJ和CCI黃金組合

每一種技術分析中的指標都存在自身的一個缺陷,所以往往兩種或多種指標組合,卻能夠達到非常好的效果。“KDJ+CCI”組合買入法是一種比較安全的方法。

那麼,怎樣使用呢?

就是KDJ指標以J線為主和CCI指標線互相配合,進行分析。下面以幾個圖解進行講解這一方法的使用。

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圖1

KDJ和CCI的買點方法:KDJ的值為負數ccH在-200左右,說明個股進入底部區域。但還不是買入時候。只有當線和Cc兩線從負值區都鉤頭向上時,才是切入時機,如(圖1)所示。

"

在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

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金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

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真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

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投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

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如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

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如圖所示,該股的一波下跌過程中,CCI一直在一100線和0線的區間內運行;至A段,股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線,一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說,CCI的這個轉強信號提示了一個買點,可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點:其一,CCI突破後有能力維持在+100線附近;其二,股價有明顯的重心向上的趨勢;其三,均線系統能夠提供支撐。

CCI指標的合理應用:

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不同週期CCI實戰應用:

一、月線CCI捕捉主漲階段,幾乎完美操作

對於長線投資者來講,無非是判斷大的牛市上漲和發掘具有大牛走勢的長線股。可以利用月線CCI幫助研判。

當大盤或個股的月線CCI(參數14)上穿+100,說明長線投資者開始進入瘋狂狀態,市場人氣開始高漲,市場形成牛市的機率非常大,股票也往往易於走出長線行情,可以在這種況下進行長線持股。(如圖,買點見A處對應的股價,賣點見B處對應的股價)。

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二、88日CCI中線偏長波段買賣

雖然大的牛市行情能給投資者帶來巨大的利潤,但畢竟需要等待幾年的時間才會到來一波大級別的上漲。由於大多數投資者不知道什麼時候上漲結束,因此很多人在實際操作中還是以波段交易為主。

當市場給出機會後,不管是不是牛市行情,要先保證賺到利潤,而當風險出現時就先退出市場觀望。雖然這種想法很好,但在實戰中面對下降階段的小幅上漲時就會顯得力不從心。小波段的弱勢反彈行情給人的感覺是有利潤可賺,但是買進之後卻會出現立刻下跌的狀況。這樣的上漲通常被稱為假漲,而這樣的假漲往往會讓很多人不斷地虧損。

CCI指標可以幫助我們判斷上漲的真假性。在日線中,把CCI指標的參數修改成88,調大參數的目的是因為CCI指標的變動速度太快,容易出現騙線,而調大參數後可以去除一些虛假的上漲騙線,大大提高成功的概率,此參數下的CCI輕易不會上穿+100。而當它在低位徘徊一段時間後突然上穿+100時,則市場出現波段行情的機率就非常大,可考慮進場進行波段操作。

如圖,大盤在2006~2007年間出現5個真正的上漲波段(從1~5處開始),CCI(參數88)每次都上穿+100。而從2007年見高點6124點之後,儘管也出現了反彈,但是CCI始終沒有上到+100以上,所以,大部分都是假漲(或無效上漲)。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

三、周線CCI中線波段買賣

從以上圖中可以看出,周線CCI每次上穿+100天線後,買入,每次自下穿+100天線後即賣出,均有一定的波段收益,其中第2、5段波段收益較理想。當然了,如果結合趨勢和CCI強勢分析,只要CCI指標圍繞天線強勢上下波動,並且均線支撐有利,即屬於CCI指標強勢特徵的話,應考慮持股待漲,而不必一破+100天線即賣出。力爭把波段收益最大化。目前,該股又即將發出周線買入信號(圖中6),拭目以待。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

四、日線CCI短線買賣

還有很多投資者在市場中主要以短炒為主,短炒的好處就是利潤來很快,資金的使用率高,但風險對於長線投資來講相對較大,而利用CCI指標則可以幫助我們提高短炒的成功率。

從日線週期角度來說,個人理解,應用性不是太好,信號較頻繁,難以應付。如果用的話,可在參數為14的CCI如果下穿-100通常說明市場已經出現了不正常的下跌,如果能夠下到-220以下,則說明從價格上來講,股價短期已經嚴重超跌,出現反彈的機率就會有所增加。此時,如果有明顯跌無可跌的走勢可考慮少量逢低介入,往往會有短線利潤。但要注意該方法是在比較弱的狀態下進行的,所以一定要控制好倉位,並且注意設好止損。並結合KDJ、TOW等指標綜合應用。

五、60分鐘、30分鐘超短線買賣

此種方法,講求快進快出,設好止損,並且只能在個股趨勢向上的情況下才可以參預,以速戰速決,5-10%的獲利空間即可。如果在趨勢向下的情況下,則管住手腳,學會等待。

個人操作買入時機:以自-100以下上破-100地線為介入時機。既然博短線,則放棄上破+100天線買入法,個人總結,感覺在小級別的週期中,上破+100天線買入法,並不是很實用,除非,有較大的上攻行情時才可以。一般情況形下,此種超短線操作有個3-5%的漲幅即可收手。如本圖中,第3個介入點為3月8日11.25元(收盤價),其實當時自己看到的買點是開盤時的11.13元,而後CCI曲線就一路上行,並收盤在11.25元,當天沒怎麼漲,但3月9日則收盤至11.88元,盤中最高11.94元,一天時間,漲幅已超5%。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生


CCI順勢指標買入法

一、CCI短線強勢買入法

當CCI指標由下向上突破+100天線時,立即買入。強者恆強,不要擔心所選個股已經有較大的漲幅。但應符合以下條件:

1.不能跳水。判斷大盤當日和次日不能為大幅跳水行情。

2.成交量增。所選個股量比為2以上或換手率為3%以上。

3.漲停基因。年內有過連續兩個漲停或三日漲幅超過20%的。

4.中小盤股。流通股本小於10億的。

5.無負消息。近期沒有減持、解禁、業績下滑、訴訟等利空消息的。

6.上升浪。非5浪運行結束的,最好選在主升浪3浪或調整的B浪上。

7.上穿有力。CCI指標線上穿有力的,如果軟弱無力最好不要介入。

8.買盤大於賣盤。內外比小於1的,大單買入數量多於大單賣出數量的。

9.周線上穿。周線CCI上穿100天線時,按日線CCI買入成功率更高。

二、CCI底部買入法

當CCI順勢指標由下向上突破-100線時,表明股價的探底階段可能結束,將進入一個盤整或上升階段,可逢低少量買入股票。具體選股與操作方法如下:

1、CCI順勢指標一次探底買入。應選擇強勢上漲之後,調整ABC結束的個股

如冠昊生物:

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2、CCI順勢指標二次或三次探底買入

當股價充分調整,CCI出現二次探底,形成一個W底時,可在上穿-100地線時買入。如沙隆達A:

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

3、CCI順勢指標背離買入

在CCI順勢指標線已經一次或多次CCI跌到-100下方折回後,當股價繼續下跌時,CCI順勢指標雖然又跌至-100下方,但下探深度低於前面,出現了CCI兩底連線方向向上,與股價的連線向下方向相反的背離情況,可以在上穿-100地線時買入。恆源煤電:

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三、30分鐘CCI順勢指標買入法

在尾盤收盤前,運用30分鐘的CCI順勢指標,選擇遠離-100的,並開始迅速向上的,當快接近-100時候,立即買入。

第二天,在剩下的8個30分鐘週期向上跑的概率極大,甚至有上穿+100的可以。這8個30分鐘週期足夠你逃跑的了。

當然在對第二天大盤有向上的基本判斷的情況下操作。

KDJ和CCI黃金組合

每一種技術分析中的指標都存在自身的一個缺陷,所以往往兩種或多種指標組合,卻能夠達到非常好的效果。“KDJ+CCI”組合買入法是一種比較安全的方法。

那麼,怎樣使用呢?

就是KDJ指標以J線為主和CCI指標線互相配合,進行分析。下面以幾個圖解進行講解這一方法的使用。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

圖1

KDJ和CCI的買點方法:KDJ的值為負數ccH在-200左右,說明個股進入底部區域。但還不是買入時候。只有當線和Cc兩線從負值區都鉤頭向上時,才是切入時機,如(圖1)所示。

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圖2

KDJ和CCI買入法2:當KDJ的J值在20以下鉤頭向上,CCI也同時在負值區鉤頭朝上,此時均線也沒有亂,便是相對低們切入點,如(圖2)所示

"

在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

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金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

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真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

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投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

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如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

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如圖所示,該股的一波下跌過程中,CCI一直在一100線和0線的區間內運行;至A段,股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線,一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說,CCI的這個轉強信號提示了一個買點,可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點:其一,CCI突破後有能力維持在+100線附近;其二,股價有明顯的重心向上的趨勢;其三,均線系統能夠提供支撐。

CCI指標的合理應用:

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不同週期CCI實戰應用:

一、月線CCI捕捉主漲階段,幾乎完美操作

對於長線投資者來講,無非是判斷大的牛市上漲和發掘具有大牛走勢的長線股。可以利用月線CCI幫助研判。

當大盤或個股的月線CCI(參數14)上穿+100,說明長線投資者開始進入瘋狂狀態,市場人氣開始高漲,市場形成牛市的機率非常大,股票也往往易於走出長線行情,可以在這種況下進行長線持股。(如圖,買點見A處對應的股價,賣點見B處對應的股價)。

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二、88日CCI中線偏長波段買賣

雖然大的牛市行情能給投資者帶來巨大的利潤,但畢竟需要等待幾年的時間才會到來一波大級別的上漲。由於大多數投資者不知道什麼時候上漲結束,因此很多人在實際操作中還是以波段交易為主。

當市場給出機會後,不管是不是牛市行情,要先保證賺到利潤,而當風險出現時就先退出市場觀望。雖然這種想法很好,但在實戰中面對下降階段的小幅上漲時就會顯得力不從心。小波段的弱勢反彈行情給人的感覺是有利潤可賺,但是買進之後卻會出現立刻下跌的狀況。這樣的上漲通常被稱為假漲,而這樣的假漲往往會讓很多人不斷地虧損。

CCI指標可以幫助我們判斷上漲的真假性。在日線中,把CCI指標的參數修改成88,調大參數的目的是因為CCI指標的變動速度太快,容易出現騙線,而調大參數後可以去除一些虛假的上漲騙線,大大提高成功的概率,此參數下的CCI輕易不會上穿+100。而當它在低位徘徊一段時間後突然上穿+100時,則市場出現波段行情的機率就非常大,可考慮進場進行波段操作。

如圖,大盤在2006~2007年間出現5個真正的上漲波段(從1~5處開始),CCI(參數88)每次都上穿+100。而從2007年見高點6124點之後,儘管也出現了反彈,但是CCI始終沒有上到+100以上,所以,大部分都是假漲(或無效上漲)。

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三、周線CCI中線波段買賣

從以上圖中可以看出,周線CCI每次上穿+100天線後,買入,每次自下穿+100天線後即賣出,均有一定的波段收益,其中第2、5段波段收益較理想。當然了,如果結合趨勢和CCI強勢分析,只要CCI指標圍繞天線強勢上下波動,並且均線支撐有利,即屬於CCI指標強勢特徵的話,應考慮持股待漲,而不必一破+100天線即賣出。力爭把波段收益最大化。目前,該股又即將發出周線買入信號(圖中6),拭目以待。

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四、日線CCI短線買賣

還有很多投資者在市場中主要以短炒為主,短炒的好處就是利潤來很快,資金的使用率高,但風險對於長線投資來講相對較大,而利用CCI指標則可以幫助我們提高短炒的成功率。

從日線週期角度來說,個人理解,應用性不是太好,信號較頻繁,難以應付。如果用的話,可在參數為14的CCI如果下穿-100通常說明市場已經出現了不正常的下跌,如果能夠下到-220以下,則說明從價格上來講,股價短期已經嚴重超跌,出現反彈的機率就會有所增加。此時,如果有明顯跌無可跌的走勢可考慮少量逢低介入,往往會有短線利潤。但要注意該方法是在比較弱的狀態下進行的,所以一定要控制好倉位,並且注意設好止損。並結合KDJ、TOW等指標綜合應用。

五、60分鐘、30分鐘超短線買賣

此種方法,講求快進快出,設好止損,並且只能在個股趨勢向上的情況下才可以參預,以速戰速決,5-10%的獲利空間即可。如果在趨勢向下的情況下,則管住手腳,學會等待。

個人操作買入時機:以自-100以下上破-100地線為介入時機。既然博短線,則放棄上破+100天線買入法,個人總結,感覺在小級別的週期中,上破+100天線買入法,並不是很實用,除非,有較大的上攻行情時才可以。一般情況形下,此種超短線操作有個3-5%的漲幅即可收手。如本圖中,第3個介入點為3月8日11.25元(收盤價),其實當時自己看到的買點是開盤時的11.13元,而後CCI曲線就一路上行,並收盤在11.25元,當天沒怎麼漲,但3月9日則收盤至11.88元,盤中最高11.94元,一天時間,漲幅已超5%。

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CCI順勢指標買入法

一、CCI短線強勢買入法

當CCI指標由下向上突破+100天線時,立即買入。強者恆強,不要擔心所選個股已經有較大的漲幅。但應符合以下條件:

1.不能跳水。判斷大盤當日和次日不能為大幅跳水行情。

2.成交量增。所選個股量比為2以上或換手率為3%以上。

3.漲停基因。年內有過連續兩個漲停或三日漲幅超過20%的。

4.中小盤股。流通股本小於10億的。

5.無負消息。近期沒有減持、解禁、業績下滑、訴訟等利空消息的。

6.上升浪。非5浪運行結束的,最好選在主升浪3浪或調整的B浪上。

7.上穿有力。CCI指標線上穿有力的,如果軟弱無力最好不要介入。

8.買盤大於賣盤。內外比小於1的,大單買入數量多於大單賣出數量的。

9.周線上穿。周線CCI上穿100天線時,按日線CCI買入成功率更高。

二、CCI底部買入法

當CCI順勢指標由下向上突破-100線時,表明股價的探底階段可能結束,將進入一個盤整或上升階段,可逢低少量買入股票。具體選股與操作方法如下:

1、CCI順勢指標一次探底買入。應選擇強勢上漲之後,調整ABC結束的個股

如冠昊生物:

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2、CCI順勢指標二次或三次探底買入

當股價充分調整,CCI出現二次探底,形成一個W底時,可在上穿-100地線時買入。如沙隆達A:

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3、CCI順勢指標背離買入

在CCI順勢指標線已經一次或多次CCI跌到-100下方折回後,當股價繼續下跌時,CCI順勢指標雖然又跌至-100下方,但下探深度低於前面,出現了CCI兩底連線方向向上,與股價的連線向下方向相反的背離情況,可以在上穿-100地線時買入。恆源煤電:

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三、30分鐘CCI順勢指標買入法

在尾盤收盤前,運用30分鐘的CCI順勢指標,選擇遠離-100的,並開始迅速向上的,當快接近-100時候,立即買入。

第二天,在剩下的8個30分鐘週期向上跑的概率極大,甚至有上穿+100的可以。這8個30分鐘週期足夠你逃跑的了。

當然在對第二天大盤有向上的基本判斷的情況下操作。

KDJ和CCI黃金組合

每一種技術分析中的指標都存在自身的一個缺陷,所以往往兩種或多種指標組合,卻能夠達到非常好的效果。“KDJ+CCI”組合買入法是一種比較安全的方法。

那麼,怎樣使用呢?

就是KDJ指標以J線為主和CCI指標線互相配合,進行分析。下面以幾個圖解進行講解這一方法的使用。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

圖1

KDJ和CCI的買點方法:KDJ的值為負數ccH在-200左右,說明個股進入底部區域。但還不是買入時候。只有當線和Cc兩線從負值區都鉤頭向上時,才是切入時機,如(圖1)所示。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

圖2

KDJ和CCI買入法2:當KDJ的J值在20以下鉤頭向上,CCI也同時在負值區鉤頭朝上,此時均線也沒有亂,便是相對低們切入點,如(圖2)所示

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KDJ和CCI買入法3:只要KDJ的J線和CCI線封下跌,跌到低位,轉為上漲(注,在陽線出現同步上漲的當天)時,就是相好雙合適的切入點。只有其中的一根線上漲,不是合管的買入點,這點切記。

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在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

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如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

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如圖所示,該股的一波下跌過程中,CCI一直在一100線和0線的區間內運行;至A段,股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線,一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說,CCI的這個轉強信號提示了一個買點,可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點:其一,CCI突破後有能力維持在+100線附近;其二,股價有明顯的重心向上的趨勢;其三,均線系統能夠提供支撐。

CCI指標的合理應用:

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不同週期CCI實戰應用:

一、月線CCI捕捉主漲階段,幾乎完美操作

對於長線投資者來講,無非是判斷大的牛市上漲和發掘具有大牛走勢的長線股。可以利用月線CCI幫助研判。

當大盤或個股的月線CCI(參數14)上穿+100,說明長線投資者開始進入瘋狂狀態,市場人氣開始高漲,市場形成牛市的機率非常大,股票也往往易於走出長線行情,可以在這種況下進行長線持股。(如圖,買點見A處對應的股價,賣點見B處對應的股價)。

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二、88日CCI中線偏長波段買賣

雖然大的牛市行情能給投資者帶來巨大的利潤,但畢竟需要等待幾年的時間才會到來一波大級別的上漲。由於大多數投資者不知道什麼時候上漲結束,因此很多人在實際操作中還是以波段交易為主。

當市場給出機會後,不管是不是牛市行情,要先保證賺到利潤,而當風險出現時就先退出市場觀望。雖然這種想法很好,但在實戰中面對下降階段的小幅上漲時就會顯得力不從心。小波段的弱勢反彈行情給人的感覺是有利潤可賺,但是買進之後卻會出現立刻下跌的狀況。這樣的上漲通常被稱為假漲,而這樣的假漲往往會讓很多人不斷地虧損。

CCI指標可以幫助我們判斷上漲的真假性。在日線中,把CCI指標的參數修改成88,調大參數的目的是因為CCI指標的變動速度太快,容易出現騙線,而調大參數後可以去除一些虛假的上漲騙線,大大提高成功的概率,此參數下的CCI輕易不會上穿+100。而當它在低位徘徊一段時間後突然上穿+100時,則市場出現波段行情的機率就非常大,可考慮進場進行波段操作。

如圖,大盤在2006~2007年間出現5個真正的上漲波段(從1~5處開始),CCI(參數88)每次都上穿+100。而從2007年見高點6124點之後,儘管也出現了反彈,但是CCI始終沒有上到+100以上,所以,大部分都是假漲(或無效上漲)。

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三、周線CCI中線波段買賣

從以上圖中可以看出,周線CCI每次上穿+100天線後,買入,每次自下穿+100天線後即賣出,均有一定的波段收益,其中第2、5段波段收益較理想。當然了,如果結合趨勢和CCI強勢分析,只要CCI指標圍繞天線強勢上下波動,並且均線支撐有利,即屬於CCI指標強勢特徵的話,應考慮持股待漲,而不必一破+100天線即賣出。力爭把波段收益最大化。目前,該股又即將發出周線買入信號(圖中6),拭目以待。

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四、日線CCI短線買賣

還有很多投資者在市場中主要以短炒為主,短炒的好處就是利潤來很快,資金的使用率高,但風險對於長線投資來講相對較大,而利用CCI指標則可以幫助我們提高短炒的成功率。

從日線週期角度來說,個人理解,應用性不是太好,信號較頻繁,難以應付。如果用的話,可在參數為14的CCI如果下穿-100通常說明市場已經出現了不正常的下跌,如果能夠下到-220以下,則說明從價格上來講,股價短期已經嚴重超跌,出現反彈的機率就會有所增加。此時,如果有明顯跌無可跌的走勢可考慮少量逢低介入,往往會有短線利潤。但要注意該方法是在比較弱的狀態下進行的,所以一定要控制好倉位,並且注意設好止損。並結合KDJ、TOW等指標綜合應用。

五、60分鐘、30分鐘超短線買賣

此種方法,講求快進快出,設好止損,並且只能在個股趨勢向上的情況下才可以參預,以速戰速決,5-10%的獲利空間即可。如果在趨勢向下的情況下,則管住手腳,學會等待。

個人操作買入時機:以自-100以下上破-100地線為介入時機。既然博短線,則放棄上破+100天線買入法,個人總結,感覺在小級別的週期中,上破+100天線買入法,並不是很實用,除非,有較大的上攻行情時才可以。一般情況形下,此種超短線操作有個3-5%的漲幅即可收手。如本圖中,第3個介入點為3月8日11.25元(收盤價),其實當時自己看到的買點是開盤時的11.13元,而後CCI曲線就一路上行,並收盤在11.25元,當天沒怎麼漲,但3月9日則收盤至11.88元,盤中最高11.94元,一天時間,漲幅已超5%。

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CCI順勢指標買入法

一、CCI短線強勢買入法

當CCI指標由下向上突破+100天線時,立即買入。強者恆強,不要擔心所選個股已經有較大的漲幅。但應符合以下條件:

1.不能跳水。判斷大盤當日和次日不能為大幅跳水行情。

2.成交量增。所選個股量比為2以上或換手率為3%以上。

3.漲停基因。年內有過連續兩個漲停或三日漲幅超過20%的。

4.中小盤股。流通股本小於10億的。

5.無負消息。近期沒有減持、解禁、業績下滑、訴訟等利空消息的。

6.上升浪。非5浪運行結束的,最好選在主升浪3浪或調整的B浪上。

7.上穿有力。CCI指標線上穿有力的,如果軟弱無力最好不要介入。

8.買盤大於賣盤。內外比小於1的,大單買入數量多於大單賣出數量的。

9.周線上穿。周線CCI上穿100天線時,按日線CCI買入成功率更高。

二、CCI底部買入法

當CCI順勢指標由下向上突破-100線時,表明股價的探底階段可能結束,將進入一個盤整或上升階段,可逢低少量買入股票。具體選股與操作方法如下:

1、CCI順勢指標一次探底買入。應選擇強勢上漲之後,調整ABC結束的個股

如冠昊生物:

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2、CCI順勢指標二次或三次探底買入

當股價充分調整,CCI出現二次探底,形成一個W底時,可在上穿-100地線時買入。如沙隆達A:

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3、CCI順勢指標背離買入

在CCI順勢指標線已經一次或多次CCI跌到-100下方折回後,當股價繼續下跌時,CCI順勢指標雖然又跌至-100下方,但下探深度低於前面,出現了CCI兩底連線方向向上,與股價的連線向下方向相反的背離情況,可以在上穿-100地線時買入。恆源煤電:

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三、30分鐘CCI順勢指標買入法

在尾盤收盤前,運用30分鐘的CCI順勢指標,選擇遠離-100的,並開始迅速向上的,當快接近-100時候,立即買入。

第二天,在剩下的8個30分鐘週期向上跑的概率極大,甚至有上穿+100的可以。這8個30分鐘週期足夠你逃跑的了。

當然在對第二天大盤有向上的基本判斷的情況下操作。

KDJ和CCI黃金組合

每一種技術分析中的指標都存在自身的一個缺陷,所以往往兩種或多種指標組合,卻能夠達到非常好的效果。“KDJ+CCI”組合買入法是一種比較安全的方法。

那麼,怎樣使用呢?

就是KDJ指標以J線為主和CCI指標線互相配合,進行分析。下面以幾個圖解進行講解這一方法的使用。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

圖1

KDJ和CCI的買點方法:KDJ的值為負數ccH在-200左右,說明個股進入底部區域。但還不是買入時候。只有當線和Cc兩線從負值區都鉤頭向上時,才是切入時機,如(圖1)所示。

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圖2

KDJ和CCI買入法2:當KDJ的J值在20以下鉤頭向上,CCI也同時在負值區鉤頭朝上,此時均線也沒有亂,便是相對低們切入點,如(圖2)所示

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

KDJ和CCI買入法3:只要KDJ的J線和CCI線封下跌,跌到低位,轉為上漲(注,在陽線出現同步上漲的當天)時,就是相好雙合適的切入點。只有其中的一根線上漲,不是合管的買入點,這點切記。

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KDJ的賣出法:當KDJ的J值在100左右或是由100以上鉤頭朝上,此時拉出大陽線,往往都是賣出時機。


交易者有三種境界:哲學境界、技術境界、盲從境界。

哲學境界是交易者的最高境界,能達到這一境界的人是鳳毛麟角。多數人何以難入此界?其一,90%的人不明此界的存在;其二,99%的人不明此界的基本要求;其三,99.9%的人無法履行此界的基本要求。

哲學境界包括若干層次,由低端的進退有度,到高端的進退自如,最高層次具有上善若水、返璞歸真、無招勝有招的特點。進入這個境界的投資者能夠清醒地認識到尊重、服從而不是想象市場,他們絕非技術至上論者。成功的交易者通常已進入哲學境界,具備穩定盈利的能力。此界交易者瞭解自身的優勢,有所為,有所不為。如果將哲學境界的市場參與者劃分為點、線、面三種類型,則點為低頻交易者,他們知道哪些機會適合精確打擊;線為中頻的波段交易者;面為超高頻交易者,他們有過人的日內交易天賦和盤面識別能力。

哲學境界的基本要求:尊重、服從而不是想象市場,亦即尊重市場的不確定性,例如,他們不會將對市場的任何技術性判斷凌駕於市場;結合自身優勢,有所為,有所不為;強大的心靈或人性控制力,心靈控制力是指交易者在市場出現出乎意料的波動時,大腦對心理波動的控制力,心靈服從大腦,大腦服從市場是此界人士的核心優勢,當市場與判斷髮生衝突時,最容易產生心理波動,在這種情況下,輕判別、重服從非常必要;控制風險第一,放飛利潤次之;小虧多於大贏,大贏多於大虧,達到此境界後處於穩定盈利狀態;要有營造哲學境界的意識。

技術境界是中等境界,是一個由簡單到複雜、複雜而失真、有招而自信的階段。其主要特點是重判別、輕服從。程序化交易者和技術至上論者歸入此界。他們精益求精,飽讀經書,幾乎涉獵所有現有的理論。有的墨守陳規,不願突破前人的理論桎梏;有的具有創新精神,通過各種努力研發了適合自己的交易系統,甚至提出了新的理論。通病是對單一或多元技術的執迷,口頭上順勢而為,實際上凌駕於市場。其主要虧損形成於日常磨損和違背市場規律的逆勢交易。

多數交易者將自己定格於技術境界,沒有突破此層境界的意識和願望。神化技術的交易者,尤其是波浪理論執迷者,在死衚衕裡打轉,幾乎無法突破這一層次。無比自信常常成為此界交易者陷入困境的主要原因,常言道,聰明反被聰明誤,可見,這是一個高不成低不就的境界。技術境界向哲學境界的過渡難度較大,但具有提升和過渡的潛力,前提是必須有主觀願望和相對完美的人格特徵。多數處於技術境界巔峰的名家,仍未達到哲學境界。技術境界的提升與哲學境界的初建,沒有任何關係。

盲從境界是初級階段,即無邪而真、無招而不自信的階段。有一定的求知慾,但不知從何下手,喜歡泡論壇、尋高手,缺乏獨立見解。不過,此界具有較大的提升空間,其中有一些自律較好的交易者,有穩健的資金管理和執行力,則其績效未必遜於技術境界的交易者。

三種境界的核心差異是什麼?哲學境界完成了人性調理,輕判斷重服從,行事簡捷;技術境界孤芳自賞,重判斷輕服從,思維複雜;盲從境界無章法。

在交易環境下,成功屬於一種特別的人:他必須能夠在混亂和不確定的氛圍下堅持,並且絕對不能因為失敗而輕易感到失望,也不能因為成功而洋洋得意或自吹自擂。

要成為優秀的交易員或投資者,需要超脫許多常人的正常思維和情緒,絕對的獨立思考和決策,並且不以成功而喜、不以失敗而悲,始終堅持。


我深深得出一個結論,凡是真實地寫下自己親身發生的一切過程,一定是具有生命力的,不管文字本身美與否,感謝成千上萬的讀者,給我真誠的留言和祝福,為此,我將我多年積澱的炒股經驗奉獻給大家。

至今我炒股已15年了,我的炒股五個階段,即:

1,無知蠻幹階段;

2,進修充電階段

3,摸索探路階段;

4,歸納成型階段;

5,初見成效階段。

1、我入市三年後,發現我比一般股民表現四大突出的優點:刻苦,認真,鑽研,求異。相信我能有實現跨進贏家大門檻的能力。

2、我在操作中,不斷地要發現自我,改變自我,挑戰自我,戰勝自我。校正自己,永遠比研究市場更重要!

3、我炒股五年後才發現,十年後才證實了炒股賺錢的指路明燈——天道酬勤。我每天在重複只做一件最簡單而又最單調複雜的事情,即枯燥又無味,即寂寞無聊!

只要能夠堅持再堅持,忍耐再忍耐,在忍無可忍的時候,有再忍下去的毅力,始終如一不斷地觀察堅持記錄,一天也不能遺漏,然後通過不斷地歸納總結篩選,積累沉澱一定會有我意想不到的驚喜!

"

在華爾街流行一個很經典的故事,大意是曾經有一個財經記者利用拋硬幣的正反面來畫k線圖,正面畫陽線,反面畫陰線,由此斷斷續續的畫成了一幅類似股票走勢圖的樣子,把這幅圖交給一位基金經理之後,改經理連忙問他是哪隻股票的走勢圖,極具有上漲的潛力,在財經記者告以實情之後,基金經理拂袖而去。

的確,股票價格的漲跌和隨手拋硬幣有很多相似的地方,一個是非漲既跌,一個是非正即反,並且兩者之間都是反覆的重現,只要一直拋下去就沒有結束的時候。雖然,某一次股票漲跌或者拋硬幣正反都是隨機的,但是從較長的週期來看的話都會趨向於一個常數,例如拋一百次硬幣幾乎不會出現10:90的比例,大致正面與反面出現的次數都保持在50次左右,也就是近乎於1:1,這就是概率的問題。

在交易中也是一樣,當交易者的交易系統穩定之後,拋開黑天鵝事件和交易心態的影響,盈利的交易與虧損的交易次數其實差別不大,這是客觀存在的現象,只要輔以合理的盈虧比最後的結果肯定是可以賺錢的,之所以大部分的交易者還是虧損的,其實還是一個交易心態的問題,正是因為有了交易心態的問題,才使得交易類似於拋硬幣但是給人的感覺卻沒有拋硬幣那麼簡單,也打破了非虧即賺的簡單平衡,即使人性複雜了交易,但是不管怎麼樣,概率的本質依然沒變,堅持大概率的交易策略對大部分交易者來說依然是唯一可以賺錢的辦法,與其把大把的時間浪費在尋找市場高深的交易理論上,不如站在盈虧概率的角度上完善自己交易系統的一些細節問題。

正確理解概率的問題,可以幫助交易者更好的調整自己的交易心態,首先,每一個交易者都應該明確你的交易絕對不會每一筆都是對的,虧損的交易終歸都會來的,當你連續做對了好幾次之後就更應該有這樣的預見性心理準備,當虧損的交易真正來的時候該止損止損,不必牽扯太多的心理羈絆,同樣的,當你連續做錯了好幾次之後,盈利的交易也離你越來越近,這所有的事情都是該發生的終歸會發生,與你的心理預期沒有關係,保持交易心態的越簡單,交易的結果會越好。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

金錢的損失,無論是因為什麼原因,終究不會讓人高興,尤其是這種心理上偷雞不成蝕把米的心理落差,其實,虧損並不是交易新人的專利,只要你在交易市場一天,虧損就如影隨形,如何看待虧損的問題,是每一個交易員的畢業必修課,有的人吧虧損比喻為做生意必須要付出的成本,有的人把虧損視作學習交易必須要交的學費等等,

無論什麼說辭,虧損也許會晚到,但是從來都不會缺席,所有交易員的成長都是圍繞著虧損來的,交易是一門藝術,對虧損的理解則是這門藝術的核心,虧損造成的損失不僅僅是交易本金上的,更是交易心理上的。

投身金融交易真的不容易,開倉進場的同時接踵而來的不僅是金錢上的風險,更是心理上的折磨,所以,交易對心智的要求遠遠大過對智商的要求,從開場的意氣風發到最後的以市場為本,這中間經歷的無法與人訴說的痛苦,足以塑造一個人也足以摧毀一個人,交易越久的人,抑鬱的風險就越高,原因就在這裡。

所以,做一個決定很容易,結果卻需要付出足夠多的痛苦來承擔,還是那句說爛了的話,入市有風險,投機需謹慎,沒有足夠的交易本金不要來,生活遠比不切實際的幻想更重要, 沒有足夠的心理承受力也不要輕易涉足,快樂遠比財富更重要,如果都準備好了,那就來吧,交易一定會給你一段與眾不同的人生經歷。


股票複利思維的威力有多可怕?

人和人不同,有的人膽兒大,有的人膽兒小。

膽兒大的人,往往賭性也大,骨子裡希望博取高收益,寧願冒一定的風險。

膽兒小的人,往往做事保守,厭惡損失,只要風險小,接受低一些的收益。

這兩種人,就簡單代表了在金融投資中,個人不同的風險偏好,並與資本市場中不同的產品、不同的投資策略等對應。

假如有兩種投資品:

第一個, “第一年漲40%,第二年跌20%,之後循環往復”;

第二個:”每年一直漲8%“。

膽兒大的人,大都會選第一個,博一個40%的收益,多令人興奮呀,第二年即使跌個20%也沒什麼,第三年又有40%了;

膽兒小的人,可能會選第二個,看到第一個20%的損失就怕了,還是穩穩的幸福吧。

但是,簡單想想,40%減去20%,還剩20%呢,總比那個8%強不少吧?

可惜,在投資上,直觀的感覺未必靠譜,很可能存在人性上的認知誤區,還是認可客觀的數字吧,畢竟數字不會騙人。

假設初始1萬元本金,兩種投資各20年,簡單算了算,做了個對比圖。

股票複利的威力到底有多可怕?看懂你將賺到懷疑人生

真是不算不知道,一算嚇一跳。

在最初的5年,8%的穩健投資收益,一直處於激進投資收益的最底部分,但隨著時間的後移,逐步的跑到了激進投資收益的上半部分,並在第15年的時候就與激進投資的最高部分持平,之後超越最高點,並逐步拉開差距。

顯然,在這個例子中,時間扮演了很重要的角色,也就是投資者的投資週期。

另外,對於激進投資方式來說,是在40%上漲的高點聰明的離場,還是在下跌20%的低點痛苦的割肉,收益的差別會越來越大。那麼問題來了,你能做到很好的”擇時“,高高興興的離場嗎?

01 騙人的漲跌百分比

百分比本身不騙人,但在投資上衡量收益率的話,就很可能騙人。

Q1:本金10000元,先上漲50%,再下跌50%,會變成多少呢?

A:“10000 * (1+0.5) * (1-0.5)= 7500元”,不是之前的本金10000萬,而是下跌了25%,這還不包括時間的機會成本。

Q2:本金10000元,先下跌50%,要漲多少才能回本呢?

A: “10000/ (10000 * (1-0.5)) -1 = 100%”,是要上漲100%,也就是翻倍才行。

經常買賣股票的投資者知道,每天股市漲跌的報道,不能簡單的看百分比,很可能會誤導自己,這是投資中比較Tricky的地方。

同樣漲跌50%,起點的基數不同,所以下跌之後,要漲更多才能回本。

再延伸一下,百分比在其他統計上也可能誤導。

比如上市公司的利潤經常有劇烈的變動,有的是市場原因,有點是運營的原因,也有的是“洗大澡”等利潤操縱,如果統計歷史利潤率的話,基於上年“微利”的年份,利潤上漲率可能是幾十倍,也就是XXXX%,而利潤下跌的話,最多也就是-100%。

這樣的話,在統計歷史每年的利潤增長率的時候,如果簡單算數平均值對比的話,這種爛公司的數字,會比好公司的表現還好,原因就是上漲是無限的,而下跌是有限的。

02 時間的魔力

複利,號稱世界的第八奇蹟,在上面的例子中,也很好的體現了時間的魔力。

40%-20%=20%,但這是2年的20%,時間不等人,金錢永不眠,把時間再拉長後,就更清楚的看到,8%投資方式的資產變化是拋物線形,而不是線性的,在後期增長會更加迅猛。

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投資大師巴菲特,深知複利的威力,在投資上儘量減少損失,其大部分的錢都是在60歲之後掙的。

對於很多機構投資者、大資金投資者或者比較有錢的人,都很清楚保住並逐步提高財富地位的重要性,通過大類資產配置等方式,獲得穩定的長期收益,例如現在最火的美國橋水基金的全天候投資策略,無論單一資產再怎麼漲跌,通過各種資產的配置和對衝,都能獲得整體的絕對收益。

03 人性的恐懼與貪婪

對於穩健投資策略,利用的還是複利原理,很多人都明白,但知易行難,能夠有一個策略、並長期嚴格執行的人寥寥無幾。為什麼?

人性使然,人的本性喜歡即時消費,喜歡頻繁的好消息,而投資是延遲消費,是長期的好消息,因此耐心、堅持、不被誘惑困擾、不被輿論擊敗等都是人性的考驗。

對於激進投資方式來說,由於波動比較大,合適的賣出點最為重要,但也是知易行難,往往賣在了低點,這又是為什麼?

還是人性使然,貪婪與恐懼,漲了40%,還希望漲100%,不捨得賣出;跌了20%,天就塌下來了,急著割肉賣出。

再細緻的歷史回測,再精確的算法,在巧妙的投資策略,都離不開人的執行,而投資都是反人性的,人性本身,讓追求複利效應的穩健投資方式,很難堅持下來;也讓博取高收益的激進投資方式,很容易賣在最低點。


CCI

CCI指標又叫順勢指標,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具,屬於超買超賣類指標一種。但它又不同於KDJ、WR%等大多數超買超賣指標非常鈍化現象,CCI指標卻是波動於正窮大到負無窮大之間,因此不會出現指標的鈍化,這樣有利於投資者更好的研判行情,特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

用好CCI指標,做短線之王

抄短底的指標,一般人都是使用隨機指標KDJ、相對強弱指標RSI、威廉指標WR。其實,短線指標中,最靈敏的並不是上述最常用的指標,而是超賣超買指標CCI。

CCI指標又叫順勢指標,其英文全稱為Commodity ChannelIndex,是由美國股市分析家唐納德·藍伯特(Donald Lambert)所創造的,是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

用CCI,尋找底背離、底部買進信號,要比運用KD、RSI、WR,有時要靈敏一天半左右(儘管有時也同步)但是筆者長期觀察,尚未發現CCI指標滯後於KD、RSI、WR的情況發生。說明在安全性上,CCI指標勝過KD、RSI、WR。由於CCI指標比其它三個指標在靈敏、安全性兩個方面都更好,因此,及早抓住低點抄底的人,較之於滯後於低點抄底的人,不管是趨利還是避害,都更有騰挪空間。

計算公式

*CCI(n) = (TP- MA) ÷MD ÷0.015

*TP = (最高價 + 最低價 + 收盤價) ÷ 3

*MA = 最近n日收盤價的累計和÷n

*MD = 最近n日 (MA - 收盤價)累計和 ÷ n

*系統默認n為14

CCI指標的運行範圍

CCI 指標專門測量股價是否已超出常態分佈範圍,屬於超買超賣類指標中較特殊的一種,波動於正無限大和負無限小之間,但是,又不須要以0中軸線,這一點也和波動於正無限大和負無限小的指標不同.QCI主要測量脫離價格正常範圍的變異性,同時適用於期貨商品及股價。

在常用的技術分析指標當中,CCI(順勢指標)是最為奇特的一種.CCI指標沒有運行區域的限制,在正無窮和負無窮之間變化,但是,和所有其它沒有運行區域限制的指標不一樣的是,它有一個相對的技術參照區域:+100和一100.按照指標分析,CCI指標的運行區間也分為三類:+100以上為超買區,一100以下為超賣區,+100到一100之間為震盪區,但是該指標在這三個區域當中的運行所包含的技術含義與其它技術指標的超買與超賣的定義是不同的。首先在+100到一100之間的震盪區,該指標基本上沒有意義,不能夠對大盤及個股的操作提供多少明確的建議,因此它在正常情況下是無效的。這也反映了該指標的特點一-CCI指標就是專門針對極端情況設計的,也就是說,在一般常態行情下,QCI指標作用不明顯,當CCI掃描到異常股價波動時,立求速戰速決,即使虧損了也必須立刻了結。

CCI指標與股價出現背離現象

CCI測底的應用法則: (1)當CCI向上突破+100而進入超買區域時,表明股價開始進入強勢狀態,投資者可以買入或者持有股票;只要CCI一直朝上運行,就表明股價強勢依舊,投資者可一路持倉。

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如圖中A段所示,該股結束跌勢轉入緩慢上升階段,A段CCl向上突破+100線進入超買區。前面也曾講過,股價漲幅不大的情況下CCI進入超買區,即使之後CCI下行也只是一個短期的頂部。圖7—14中A段過後,CCI圍繞+100線盤繞並於之後向上挺進。CCI盤繞在+100線附近表明股價處於強勢盤整的狀態中,正在積蓄能量,隨時可能發起向上的攻擊。

(2)CCI在一100線之下的弱勢區域運行了一段時問後開始掉頭向上,表明股價短期的超賣柺點可能已經形成,投資者可少量、試探性建倉。

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如圖所示,該股的一波下跌過程中,CCI一直在一100線和0線的區間內運行;至A段,股價上漲、CCI從一100線下的超賣區一舉向上突破一100線、0線、+100線,一改前期無法突破0線之上的弱勢局面。對於短線交易的投資者來說,CCI的這個轉強信號提示了一個買點,可適量建倉並設置止損保護。

CCI在一100線之下的弱勢區域掉頭向上買點確認有三個要點:其一,CCI突破後有能力維持在+100線附近;其二,股價有明顯的重心向上的趨勢;其三,均線系統能夠提供支撐。

CCI指標的合理應用:

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不同週期CCI實戰應用:

一、月線CCI捕捉主漲階段,幾乎完美操作

對於長線投資者來講,無非是判斷大的牛市上漲和發掘具有大牛走勢的長線股。可以利用月線CCI幫助研判。

當大盤或個股的月線CCI(參數14)上穿+100,說明長線投資者開始進入瘋狂狀態,市場人氣開始高漲,市場形成牛市的機率非常大,股票也往往易於走出長線行情,可以在這種況下進行長線持股。(如圖,買點見A處對應的股價,賣點見B處對應的股價)。

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二、88日CCI中線偏長波段買賣

雖然大的牛市行情能給投資者帶來巨大的利潤,但畢竟需要等待幾年的時間才會到來一波大級別的上漲。由於大多數投資者不知道什麼時候上漲結束,因此很多人在實際操作中還是以波段交易為主。

當市場給出機會後,不管是不是牛市行情,要先保證賺到利潤,而當風險出現時就先退出市場觀望。雖然這種想法很好,但在實戰中面對下降階段的小幅上漲時就會顯得力不從心。小波段的弱勢反彈行情給人的感覺是有利潤可賺,但是買進之後卻會出現立刻下跌的狀況。這樣的上漲通常被稱為假漲,而這樣的假漲往往會讓很多人不斷地虧損。

CCI指標可以幫助我們判斷上漲的真假性。在日線中,把CCI指標的參數修改成88,調大參數的目的是因為CCI指標的變動速度太快,容易出現騙線,而調大參數後可以去除一些虛假的上漲騙線,大大提高成功的概率,此參數下的CCI輕易不會上穿+100。而當它在低位徘徊一段時間後突然上穿+100時,則市場出現波段行情的機率就非常大,可考慮進場進行波段操作。

如圖,大盤在2006~2007年間出現5個真正的上漲波段(從1~5處開始),CCI(參數88)每次都上穿+100。而從2007年見高點6124點之後,儘管也出現了反彈,但是CCI始終沒有上到+100以上,所以,大部分都是假漲(或無效上漲)。

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三、周線CCI中線波段買賣

從以上圖中可以看出,周線CCI每次上穿+100天線後,買入,每次自下穿+100天線後即賣出,均有一定的波段收益,其中第2、5段波段收益較理想。當然了,如果結合趨勢和CCI強勢分析,只要CCI指標圍繞天線強勢上下波動,並且均線支撐有利,即屬於CCI指標強勢特徵的話,應考慮持股待漲,而不必一破+100天線即賣出。力爭把波段收益最大化。目前,該股又即將發出周線買入信號(圖中6),拭目以待。

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四、日線CCI短線買賣

還有很多投資者在市場中主要以短炒為主,短炒的好處就是利潤來很快,資金的使用率高,但風險對於長線投資來講相對較大,而利用CCI指標則可以幫助我們提高短炒的成功率。

從日線週期角度來說,個人理解,應用性不是太好,信號較頻繁,難以應付。如果用的話,可在參數為14的CCI如果下穿-100通常說明市場已經出現了不正常的下跌,如果能夠下到-220以下,則說明從價格上來講,股價短期已經嚴重超跌,出現反彈的機率就會有所增加。此時,如果有明顯跌無可跌的走勢可考慮少量逢低介入,往往會有短線利潤。但要注意該方法是在比較弱的狀態下進行的,所以一定要控制好倉位,並且注意設好止損。並結合KDJ、TOW等指標綜合應用。

五、60分鐘、30分鐘超短線買賣

此種方法,講求快進快出,設好止損,並且只能在個股趨勢向上的情況下才可以參預,以速戰速決,5-10%的獲利空間即可。如果在趨勢向下的情況下,則管住手腳,學會等待。

個人操作買入時機:以自-100以下上破-100地線為介入時機。既然博短線,則放棄上破+100天線買入法,個人總結,感覺在小級別的週期中,上破+100天線買入法,並不是很實用,除非,有較大的上攻行情時才可以。一般情況形下,此種超短線操作有個3-5%的漲幅即可收手。如本圖中,第3個介入點為3月8日11.25元(收盤價),其實當時自己看到的買點是開盤時的11.13元,而後CCI曲線就一路上行,並收盤在11.25元,當天沒怎麼漲,但3月9日則收盤至11.88元,盤中最高11.94元,一天時間,漲幅已超5%。

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CCI順勢指標買入法

一、CCI短線強勢買入法

當CCI指標由下向上突破+100天線時,立即買入。強者恆強,不要擔心所選個股已經有較大的漲幅。但應符合以下條件:

1.不能跳水。判斷大盤當日和次日不能為大幅跳水行情。

2.成交量增。所選個股量比為2以上或換手率為3%以上。

3.漲停基因。年內有過連續兩個漲停或三日漲幅超過20%的。

4.中小盤股。流通股本小於10億的。

5.無負消息。近期沒有減持、解禁、業績下滑、訴訟等利空消息的。

6.上升浪。非5浪運行結束的,最好選在主升浪3浪或調整的B浪上。

7.上穿有力。CCI指標線上穿有力的,如果軟弱無力最好不要介入。

8.買盤大於賣盤。內外比小於1的,大單買入數量多於大單賣出數量的。

9.周線上穿。周線CCI上穿100天線時,按日線CCI買入成功率更高。

二、CCI底部買入法

當CCI順勢指標由下向上突破-100線時,表明股價的探底階段可能結束,將進入一個盤整或上升階段,可逢低少量買入股票。具體選股與操作方法如下:

1、CCI順勢指標一次探底買入。應選擇強勢上漲之後,調整ABC結束的個股

如冠昊生物:

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2、CCI順勢指標二次或三次探底買入

當股價充分調整,CCI出現二次探底,形成一個W底時,可在上穿-100地線時買入。如沙隆達A:

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3、CCI順勢指標背離買入

在CCI順勢指標線已經一次或多次CCI跌到-100下方折回後,當股價繼續下跌時,CCI順勢指標雖然又跌至-100下方,但下探深度低於前面,出現了CCI兩底連線方向向上,與股價的連線向下方向相反的背離情況,可以在上穿-100地線時買入。恆源煤電:

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三、30分鐘CCI順勢指標買入法

在尾盤收盤前,運用30分鐘的CCI順勢指標,選擇遠離-100的,並開始迅速向上的,當快接近-100時候,立即買入。

第二天,在剩下的8個30分鐘週期向上跑的概率極大,甚至有上穿+100的可以。這8個30分鐘週期足夠你逃跑的了。

當然在對第二天大盤有向上的基本判斷的情況下操作。

KDJ和CCI黃金組合

每一種技術分析中的指標都存在自身的一個缺陷,所以往往兩種或多種指標組合,卻能夠達到非常好的效果。“KDJ+CCI”組合買入法是一種比較安全的方法。

那麼,怎樣使用呢?

就是KDJ指標以J線為主和CCI指標線互相配合,進行分析。下面以幾個圖解進行講解這一方法的使用。

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圖1

KDJ和CCI的買點方法:KDJ的值為負數ccH在-200左右,說明個股進入底部區域。但還不是買入時候。只有當線和Cc兩線從負值區都鉤頭向上時,才是切入時機,如(圖1)所示。

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圖2

KDJ和CCI買入法2:當KDJ的J值在20以下鉤頭向上,CCI也同時在負值區鉤頭朝上,此時均線也沒有亂,便是相對低們切入點,如(圖2)所示

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KDJ和CCI買入法3:只要KDJ的J線和CCI線封下跌,跌到低位,轉為上漲(注,在陽線出現同步上漲的當天)時,就是相好雙合適的切入點。只有其中的一根線上漲,不是合管的買入點,這點切記。

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KDJ的賣出法:當KDJ的J值在100左右或是由100以上鉤頭朝上,此時拉出大陽線,往往都是賣出時機。


交易者有三種境界:哲學境界、技術境界、盲從境界。

哲學境界是交易者的最高境界,能達到這一境界的人是鳳毛麟角。多數人何以難入此界?其一,90%的人不明此界的存在;其二,99%的人不明此界的基本要求;其三,99.9%的人無法履行此界的基本要求。

哲學境界包括若干層次,由低端的進退有度,到高端的進退自如,最高層次具有上善若水、返璞歸真、無招勝有招的特點。進入這個境界的投資者能夠清醒地認識到尊重、服從而不是想象市場,他們絕非技術至上論者。成功的交易者通常已進入哲學境界,具備穩定盈利的能力。此界交易者瞭解自身的優勢,有所為,有所不為。如果將哲學境界的市場參與者劃分為點、線、面三種類型,則點為低頻交易者,他們知道哪些機會適合精確打擊;線為中頻的波段交易者;面為超高頻交易者,他們有過人的日內交易天賦和盤面識別能力。

哲學境界的基本要求:尊重、服從而不是想象市場,亦即尊重市場的不確定性,例如,他們不會將對市場的任何技術性判斷凌駕於市場;結合自身優勢,有所為,有所不為;強大的心靈或人性控制力,心靈控制力是指交易者在市場出現出乎意料的波動時,大腦對心理波動的控制力,心靈服從大腦,大腦服從市場是此界人士的核心優勢,當市場與判斷髮生衝突時,最容易產生心理波動,在這種情況下,輕判別、重服從非常必要;控制風險第一,放飛利潤次之;小虧多於大贏,大贏多於大虧,達到此境界後處於穩定盈利狀態;要有營造哲學境界的意識。

技術境界是中等境界,是一個由簡單到複雜、複雜而失真、有招而自信的階段。其主要特點是重判別、輕服從。程序化交易者和技術至上論者歸入此界。他們精益求精,飽讀經書,幾乎涉獵所有現有的理論。有的墨守陳規,不願突破前人的理論桎梏;有的具有創新精神,通過各種努力研發了適合自己的交易系統,甚至提出了新的理論。通病是對單一或多元技術的執迷,口頭上順勢而為,實際上凌駕於市場。其主要虧損形成於日常磨損和違背市場規律的逆勢交易。

多數交易者將自己定格於技術境界,沒有突破此層境界的意識和願望。神化技術的交易者,尤其是波浪理論執迷者,在死衚衕裡打轉,幾乎無法突破這一層次。無比自信常常成為此界交易者陷入困境的主要原因,常言道,聰明反被聰明誤,可見,這是一個高不成低不就的境界。技術境界向哲學境界的過渡難度較大,但具有提升和過渡的潛力,前提是必須有主觀願望和相對完美的人格特徵。多數處於技術境界巔峰的名家,仍未達到哲學境界。技術境界的提升與哲學境界的初建,沒有任何關係。

盲從境界是初級階段,即無邪而真、無招而不自信的階段。有一定的求知慾,但不知從何下手,喜歡泡論壇、尋高手,缺乏獨立見解。不過,此界具有較大的提升空間,其中有一些自律較好的交易者,有穩健的資金管理和執行力,則其績效未必遜於技術境界的交易者。

三種境界的核心差異是什麼?哲學境界完成了人性調理,輕判斷重服從,行事簡捷;技術境界孤芳自賞,重判斷輕服從,思維複雜;盲從境界無章法。

在交易環境下,成功屬於一種特別的人:他必須能夠在混亂和不確定的氛圍下堅持,並且絕對不能因為失敗而輕易感到失望,也不能因為成功而洋洋得意或自吹自擂。

要成為優秀的交易員或投資者,需要超脫許多常人的正常思維和情緒,絕對的獨立思考和決策,並且不以成功而喜、不以失敗而悲,始終堅持。


我深深得出一個結論,凡是真實地寫下自己親身發生的一切過程,一定是具有生命力的,不管文字本身美與否,感謝成千上萬的讀者,給我真誠的留言和祝福,為此,我將我多年積澱的炒股經驗奉獻給大家。

至今我炒股已15年了,我的炒股五個階段,即:

1,無知蠻幹階段;

2,進修充電階段

3,摸索探路階段;

4,歸納成型階段;

5,初見成效階段。

1、我入市三年後,發現我比一般股民表現四大突出的優點:刻苦,認真,鑽研,求異。相信我能有實現跨進贏家大門檻的能力。

2、我在操作中,不斷地要發現自我,改變自我,挑戰自我,戰勝自我。校正自己,永遠比研究市場更重要!

3、我炒股五年後才發現,十年後才證實了炒股賺錢的指路明燈——天道酬勤。我每天在重複只做一件最簡單而又最單調複雜的事情,即枯燥又無味,即寂寞無聊!

只要能夠堅持再堅持,忍耐再忍耐,在忍無可忍的時候,有再忍下去的毅力,始終如一不斷地觀察堅持記錄,一天也不能遺漏,然後通過不斷地歸納總結篩選,積累沉澱一定會有我意想不到的驚喜!

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4、我炒股十年後,終於誕生了我的炒股總方針:追求穩定,長久,持續地獲利。

5、我知道的炒股知識並不少,我在發問自己:真正做到的又有多少?能夠做好的又有多少?最後要問獨樹一幟的你有嗎?十多年後的當時我肯定地說,有!可能是獨一無二,我堅信!我堅持!

6、我炒股賺錢的工具——我的操作系統。

7、信號第一,鐵的紀律。不受個人的情緒影響。它是從由戰勝市場轉變為順應市場,由主動性交易轉變為被動性交易,操作主要考慮在“應變”而不是在“預測”上。

8、抓住試盤,守株待兔。在常人看來這是愚蠢和原始的,但是真正讓我炒股能夠穩定,長久,持續地賺到錢的功夫還真是“坐功”。守株待兔關鍵是選擇在哪些樹下可以耐心等待,可能這個選擇是幾年來的心血結晶,心法相同技法卻不同。

9、不聽忽悠,眼見為實。我能要到手的銅,不要隔山的金子。

10、專家的話是兩頭堵,總是說如果……那麼就會是……,一旦說對了就會炫耀自己看的多麼準!一旦說錯了他們就會說,我說過如果……那麼……,現在是如果的條件沒有滿足,所以沒有走出預想的行情是對的。我說,要是聽專家的話炒股,想成為贏家我覺得簡直是夢想。

11、我看圖是打開圖形向左看,先看月線再看周線,壓縮圖形看趨勢,看方向不重價。

12、強勢時不看阻力,弱勢時不看支撐。

13、順勢加碼要持股!逆勢斬倉要離場!

14、我無意中發現當我賺到錢的一個規律,要想賺到錢,“必須要敢重倉”。我一般是在底部看好一隻股票基本上就重倉,如果不是,順勢加碼持股也就逐步達到重倉了。這樣,一撥行情下來賺個20%——40%很容易。

但是,過去是見到大盤上漲明朗後才開始敢大買,而漲了點就賣,大盤繼續漲,就在熱點板塊跳來蹦去頻繁地買賣賺點差價操作忙個不休,或者手中分散持股幾隻,這樣到最後一般是賺了指數不賺錢。

應該是在底部區域看準機會,必須重倉,敢於重倉這是改變自己的收益的關鍵問題。這就是看對時要有賺大錢的豪情,看錯時要有及時止損的果斷。

15、自從我有了選股“本事”之後,我是堅決果斷地把雞蛋就敢放在一個筐裡。要是不敢放?!說明我還沒有能力找到一個結實的鐵筐,也可以說還沒有能力走上贏家的路。

所以我就每天看管好這一筐雞蛋就行了,我一贏就贏個盆滿缽盈,我一見要輸馬上乾淨利落不用幾秒鐘就能逃個精光。


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