好買商學院專注出品原創內容，內容包括金融理財知識，基金基礎知識，股票，債券，大家想了解更多，就點擊頭像關注好買商學院吧，更多精彩內容等你來看喔！
通過之前資產配置課程的學習，想必你已經對資產配置的重要性和意義，特別是對資產配置的原理、方法等有了比較系統的認識。接下來，我們將對資產配置過程中所涉及的大類資產類別進行逐一解析。
大家或許都對私募基金有一定的瞭解，即通過非公開方式向一些機構投資者和合格個人投資者募集資金而設立的基金，而高淨值客戶平時接觸最多的基金恐怕非股票型私募莫屬。相同點在於兩者都是以非公開方式募集資金，而股票型私募設立是投向股票二級市場，這是與其他大類資產的主要區別。如淡水泉投資、高毅資產、望正資本等國內知名私募基金，便歸類於股票型私募基金。
股票型私募好在哪？
截至2018年底，中國各類私募基金管理人達到了24432家，備案私募基金103147只。而這其中，股票型私募基金數量達到了47708只，佔整個私募基金行業的46.25%，排名各類私募基金之首。我們能夠看到，股票型私募基金髮展至今規模驚人，體量龐大，勢頭迅猛。那麼它到底有哪些優勢呢？
一、分散風險且高性價比
如果把固收資產比作資產配置組合防禦風險的盾牌，那麼權益類資產就是資產配置組合進攻的長矛，權益類資產的收益情況往往決定了個人財富的增長速度。
與股票相比，股票基金具有分散風險，費用較低等特點。投資於股票基金，投資者既分享各類股票的收益，又可以通過投資於股票基金而將風險分散於各類股票上，極大地降低了投資風險。此外，投資者投資了股票基金，還可以享受基金大額投資在成本上的相對優勢，降低投資成本，提高投資效益，獲得規模效益的好處。
二、長期持有帶來超額收益
與美股相比，A股市場散戶佔比較大，追漲殺跌情況嚴重，因此存在賺取超額收益的空間。另外，個股精選風格的基金經理也更有超額收益。在形形色色的A股市場中，基金經理替投資者把關，挑選有競爭力的公司並長期持有，伴隨著公司價值的不斷增長，股票投資的收益也隨時間加速累積。
就像巴菲特的導師格雷厄姆說的那樣：“股票市場短期是投票機，從長期來說，卻是一個稱重器。”
怎樣“挑選”股票型私募？
什麼樣的才算是“好”私募？總的來說，好的股票型私募長期能夠跑贏市場並持續給投資者帶來收益。短期還可以靠運氣，長期必須得靠實力，那麼一般投資者應如何選擇股票型私募呢？
一、挑選“好”業績
業績是最好的名片，“以貌取基”是最應該肯定的選基思路。而業績怎麼看？總體來說宜“遠觀近玩”。遠觀，就是著眼於長遠。書上說宏觀經濟中的短期一般是不超過一年,長期是一年以上。“近玩”，就是琢磨業績的細節。假如大多數情況下，市場向上，能跑贏指數;市場向下，比指數跌的少。
二、選擇“好”基金經理
1. 看基金經理和你是否“風格相合”。在選擇私募基金經理之前，一定要先了解他的投資風格，再結合自身的風險偏好和投資理念，和基金管理人的投資風格匹配，選擇自己認同的基金經理，不認同很難形成信仰。
2. 看基金經理從業時間。從業經歷、尤其是投資管產品的經歷得長，經驗才會得到累積。如果沒有經歷過市場的風浪，能不能乘風破浪無從談起。
3. 看基金經理過往全部的歷史業績表現。看基金經理的業績也要看全面，看他過往任職的每一家機構的業績。
4. 看基金經理品性。投資者面臨的基金經理道德風險也需要考量，另外言行不一的基金經理需要留意。
三、選擇“好”投資組合
業績表現反映了基金的收益能力，管理人調研確保了良好業績的可持續性，而投資組合分析則是對於收益來源的深入剖析。在這當中，我們需要關注幾點：
1. 持倉的一致性。管理人投資組合最重要的是確認實際投資風格與描述相一致。以價值投資為核心理念的管理人，如果持倉中有大量的績差概念股，投資者應給予高度重視。
2. 持倉的穩定性。持倉風格的穩定性同樣重要。號稱藍籌風格的管理人如果在成長股大行情中不斷追漲調倉，說明其對自己的投資理念本身就存在質疑。
3. 持倉的潛在風險。行業倉位過於集中在牛市中更有進攻性，但在弱市中風險也更大。如果個股倉位過於集中，在重倉股爆雷的時候基金淨值將受到大幅影響。所以對於基金重倉股的投資持股邏輯應該格外關注。
以上就是對國內股票型私募基金的簡單介紹，未來我們還將繼續介紹包括股權投資型私募基金等其他組織樣式。多元化、分散化的投資配置，將會為投資者提供更加可持續、穩健的投資收益回報。
本文繫好買商學院原創，如需轉載，請在文章開頭註明來源於“好買商學院”。未經授權，任何媒體和個人不得全部或者部分轉載，否則將承擔相應的法律責任。
免責條款：本文內容為基於公開資料研究完成，並不構成投資建議。投資者應審慎決策、獨立承擔風險。
欲知更多的精彩內容，請關注好買商學院