（上接B7版）
除特別說明以外，本節披露的財務指標以公司經審計的最近三年合併財務報表為基礎進行計算。
（一）主要財務指標
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注：1、上述財務指標均依據合併財務報表進行計算，指標的計算方法如下：
流動比率=流動資產/流動負債
速動比率=速動資產/流動負債（速動資產=流動資產-存貨）
資產負債率=總負債/總資產
應收賬款週轉率=營業收入/應收賬款平均餘額
每股經營活動現金流量=全年經營活動產生的現金流量淨額/期末總股本
每股淨現金流量=全年現金及現金等價物淨增加額/期末總股本
每股淨資產=期末淨資產/期末總股本
研發投入佔營業收入的比重=各項研發投入合計/營業收入
息稅折舊攤銷前利潤=利潤總額+費用化利息支出+折舊+攤銷
利息保障倍數=息稅折舊攤銷前利潤/（費用化利息支出+資本化利息支出）
（2014年公司無利息支出，因此當年未計算利息保障倍數）
2、2016年5月12日，公司資本公積轉增股本實施完畢，上表每股經營活動現金流量、每股淨現金流量、每股淨資產均以調整後的股數重新計算。
（二）淨資產收益率和每股收益
根據《企業會計準則第34號—每股收益》及中國證監會《公開發行證券公司信息披露編報規則第9號——淨資產收益率和每股收益的計算及披露（2010年修訂）》（證監會公告[2010]2號）的規定，公司最近三年的淨資產收益率和每股收益計算如下：
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（三）非經常性損益明細
根據《公開發行證券的公司信息披露解釋性公告第1號——非經常性損益》（證監會公告[2008]43號）的規定，公司最近三年非經常性損益明細如下表所示：
單位：萬元
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2014年至2015年非經常性損益明細表、淨資產收益率明細表和每股收益明細表已經立信會計師事務所（特殊普通合夥）鑑證，並出具信會師報字[2016]第711885號鑑證報告。2016年非經常性損益明細表、淨資產收益率明細表、每股收益明細表摘自2016年度審計報告。
第四節 管理層討論與分析
公司管理層對公司的財務狀況、盈利能力、現金流量等作了簡明的分析。公司董事會提請投資者注意，以下討論與分析應結合公司經審計的財務報告和募集說明書摘要披露的其它信息一併閱讀。
一、公司財務狀況分析
（一）資產分析
報告期各期末，公司資產總額分別為82,465.44萬元、249,728.57萬元、279,587.06萬元。
1、資產構成分析
報告期各期末，公司資產構成情況如下：
單位：萬元；%
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報告期內，公司資產狀況良好。2015年，因公司收購億起聯科技、華夏電通，商譽和固定資產增加，公司流動資產佔總資產比例下降。2016年，主要受公司收購瑞意恆動影響，商譽增加，公司流動資產佔總資產比例下降。
2、流動資產構成分析
報告期各期末，公司的流動資產具體構成如下：
3、非流動資產構成分析
報告期各期末，公司的主要非流動資產具體構成如下：
（二）負債分析
報告期各期末，公司負債總額分別為6,550.03萬元、51,997.40萬元、61,227.27萬元。
1、負債構成分析
報告期各期末，公司負債構成情況如下：
報告期各期末，公司無長期借款，非流動負債餘額較小，公司流動負債佔總負債的比例均在95%以上。公司的流動負債期末餘額主要為往來款和期末應付職工薪酬，2015年、2016年，公司為補充營運資金增加短期借款。公司的負債規模、負債結構與公司的經營特點和實際經營狀況相符。
2、流動負債構成分析
報告期各期末，公司的流動負債具體構成如下：
3、非流動負債構成分析
報告期各期末，公司的非流動負債具體構成如下：
（三）償債及營運能力分析
1、償債能力分析
報告期各期末公司的資產負債率、流動比率、速動比率情況如下：
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（1）資產負債率
2014年，公司資產負債率較低。
2015年，受合併億起聯科技、華夏電通以及2015年向新加坡華僑銀行借款影響，公司資產負債率上升。
（2）流動比率、速動比率
報告期各期末，公司流動比率分別為6.70、2.43和2.15，速動比率分別為6.70、2.26和2.04。
2015年，受併購億起聯科技、華夏電通影響；2016年，受併購瑞意恆動形成應付股權收購款影響，公司流動負債期末餘額增幅大於流動資產、速動資產的增長幅度，流動比率、速動比率下降。
報告期各期末，公司流動比率和速動比率均保持在2以上，流動性較好，短期償債風險較低。
（3）利息保障倍數
公司2014年無利息支出，2015年、2016年，公司利息保證倍數較高、分別為370.65倍、110.88倍，公司總體償債能力較好。
2、營運能力分析
報告期內，公司主要資產週轉能力指標如下：
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注：存貨週轉率=營業成本/存貨平均餘額。
（1）應收賬款週轉率
2014年，因公司電子政務、集團管控業務的客戶性質等因素影響，應收賬款一般在下半年集中回款，因此期末公司應收賬款餘額較小。此外，2014年，在加大銷售力度、努力拓展市場的同時，公司對應收賬款管理進一步進行強化，因此期末應收賬款週轉率有所提升。
2015年，公司收購億起聯科技、華夏電通，營業收入規模大幅上升，加之年初應收賬款餘額較小，由此造成2015年應收賬款週轉率同比上升。
2016年，公司營業收入增加，應收賬款期末餘額增幅較大，由此造成2016年應收賬款週轉率有所下降。
（2）存貨週轉率
2014年末公司存貨全部為庫存商品，系公司根據客戶需求，為項目實施提前採購部分硬件，因公司不以硬件銷售為主營業務，因此期末庫存商品數額小。2014年，受客戶需求影響，期末存貨餘額下降，從而造成存貨週轉率上升幅度較大。
2015年11月末，公司合併華夏電通，華夏電通根據銷售合同發出的法院數字庭訊主機及相應的硬件設備等成品及裝配件作為發出商品，造成公司存貨在當期期末餘額大幅上升，因此，公司當期存貨週轉率大幅下降。
2016年，公司業務規模擴大，營業成本大幅上升，公司當期存貨週轉率上升。
二、公司盈利能力分析
報告期內，公司營業收入及利潤情況如下：
報告期內，公司緊抓市場發展機會，穩步踐行發展戰略規劃：一方面，公司堅持在現有業務領域深挖市場需求，電子政務業務強化地方政務銷售佈局、集團管控業務強化中央企業市場與地方企業市場協調發展；另一方面，公司依託產融結合，通過併購億起聯科技積極佈局移動互聯網領域、通過併購華夏電通進一步深化對法院、海關等行業的電子政務佈局、通過併購瑞意恆動深化數字營銷佈局。
2014年，隨業務規模增長，公司利潤水平提升。2015年，公司收購億起聯科技，收入規模增幅較大，公司利潤水平實現大幅度上升。
2016年，公司持續穩健經營，母公司業務規模穩定增長。此外，受合併華夏電通、瑞意恆動以及億起聯科技業務增長影響，公司在收入、利潤方面較上年同期實現較大幅度增長。
（一）營業收入、成本構成分析
1、營業收入
報告期內，公司營業收入構成情況如下：
公司營業收入主要包括主營業務收入和其他業務收入兩類。其中，主營業務收入由電子政務、集團管控、互聯網業務等三個部分構成。報告期內，主營業務收入佔公司營業收入比重分別為99.77%、99.80%、99.62%，主營業務突出。
公司的其他業務收入為母公司、華夏電通的房屋租賃收入，金額較小。受華夏電通2016年全年的房屋租賃收入納入合併範圍影響，公司其他業務收入增幅較大。
報告期內，公司主營業務收入構成情況如下：
注：報告期內，公司互聯網業務主要為數字營銷。報告期內，公司主營業務收入構成分析如下：
（1）電子政務
2014年，公司電子政務業務收入18,443.30萬元，在主營業務收入中比重最大。在當前我國政府由管理型向服務型轉型轉換過程中，政府信息化建設對提升政府服務和監管能力起著重要作用。2014年，公司成功與多家長期合作的政府部門建立新的業務合作，同時繼續發力地方政務市場佈局，在財政決算、資產管理、國資監管、政府統計等業務領域持續取得突破，積極推動移動大數據等新技術在電子政務領域的應用，為政府提供更加便捷、高效的信息化服務。
2015年，公司與證監會、國務院扶貧辦、國家糧食局、司法部、保監會等新客戶建立合作，並在財政、交通、衛生、教育、海關等領域的行業佈局取得顯著成效，促進公司電子政務業務穩步增長。此外，公司當期合併華夏電通，憑藉其在數字視訊領域的專業技術實力，以及在數字法庭細分市場較高的佔有率，為公司深挖電子政務帶來了新的突破口和收入增長點。公司電子政務業務當期實現收入26,839.61萬元，同比增長45.52%。
2016年，公司通過深化行業佈局，聚焦電子政務行業優質客戶，樹立業內標杆案例，在財稅、統計、交通、民生等領域取得了良好的業務進展。此外，華夏電通積極拓展“智慧法院”業務，率先推出了庭審智能巡查和智能語音庭審系統，並且研發了大數據的數據分析平臺，當期實現營業收入22,648.57萬元。公司電子政務業務當期實現合併收入53,915.33萬元，同比增幅100.88%。
（2）集團管控
2014年，公司集團管控業務實現營業收入為14,148.63萬元。公司以聚焦企業核心價值為依託，圍繞企業報表、決策支持、財務共享服務、集團財務和全面預算等核心子業務，不斷完善集團管控產品線，持續強化集團管控所涉核心業務產品和解決方案在各行業領域的拓展，並與更多的大型國企、民營企業集團及其下級單位開展合作。
2015年，公司著力在建築、金融、製造、能源、軍工、商貿、通信等重點行業進行業務拓展，進一步鞏固和增強公司的集團管控優勢，公司集團管控業務當期實現收入15,393.82萬元，同比增長8.80%。
2016年，公司集團管控業務繼續穩步發展，以財務共享服務為核心的集團管控解決方案持續為建築、能源、通信、金融、軍工、菸草等行業大型企業集團客戶提供差異化、定製化的軟件產品及解決方案，以營改增為核心的稅務管控解決方案也實現落地。公司集團管控業務當期實現收入20,640.51萬元，同比增長34.08%。
（3）互聯網業務
隨著傳統軟件服務行業二十多年來的不斷髮展，目前在各細分行業內已經基本形成了較為固定的市場格局，公司的業務增速有所放緩。為把握移動互聯網浪潮所帶來的市場機遇，實現業務結構優化升級，公司開始積極佈局移動互聯網領域，尋求移動互聯網等新興產業與傳統產業之間的融合與創新。
2015年初，公司完成了對國內領先的移動廣告平臺運營廠商億起聯科技100%股權收購，從而實現業務範圍向移動互聯網新興產業的延伸，當期實現並表收入29,252.87萬元。受此影響，公司互聯網業務收入佔當期主營業務收入達到了40.95%，為久其軟件的互聯網+業務奠定了基礎。
2016年，公司逐漸向基於大數據的綜合信息服務供應商轉變，深化協同互促與融合創新，公司數字營銷業務規模不斷擴大。同時，為夯實數字營銷業務，公司全資收購了社會化營銷廠商瑞意恆動。公司互聯網業務當期實現收入為57,023.84萬元，同比增長94.97%。
2、營業成本
報告期內，公司營業成本構成情況如下：
報告期內，公司主營業務成本構成情況如下：
報告期內，公司主營業務成本構成分析如下：
（1）電子政務
2015年，公司完成對華夏電通的合併，並於11月末正式納入公司合併範圍。華夏電通的採購成本中包括芯片、電子元器件等硬件設備，受合併範圍變化影響，公司2015年電子政務營業成本同比增加1,439.84萬元。同樣，因2014年的基數較小，同比增幅達到151.21%。2016年，受合併華夏電通財務報表影響，公司電子政務營業成本為11,891.56萬元，同比增幅397.13%。
（2）集團管控
與電子政務業務類似，在業務規模不斷增加的基礎上，受外包業務以及硬件採購成本影響，公司2015年集團管控業務營業成本同比增加1,686.52萬元，增幅達到245.95%。2016年，公司集團管控業務的外包業務及硬件採購成本較小，營業成本無明顯變化。
（3）互聯網業務
公司的互聯網業務成本主要為支付給APP媒體或渠道媒體的廣告位費用和業績分成。2015年，公司成功完成對億起聯科技的合併，2015年公司互聯網業務的營業成本為19,661.90萬元。2016年，公司互聯網業務收入規模增加，相應營業成本增加，當期金額為41,212.69萬元，增幅109.61%。
（二）毛利及毛利率分析
1、主營業務產品毛利分析
報告期內，公司主營業務產品毛利如下：
報告期內，公司電子政務、集團管控業務毛利貢獻較大。2015年，受合併億起聯科技影響，公司互聯網業務毛利實現突破。2016年，受合併華夏電通影響，公司電子政務毛利規模大幅提升；此外，受億起聯科技業務規模大幅上升影響，公司互聯網業務毛利也持續向好。
（1）電子政務
2015年，公司電子政務實現較大規模拓展，加之11月完成對華夏電通的收購，當期電子政務毛利同比增長6,956.47萬元，增幅達到39.77%。2016年，主要受合併華夏電通影響，公司當期毛利為42,023.78萬元，同比增幅71.89%。
（2）集團管控
2014年、2015年，公司集團管控收入規模平穩增長，但受外包服務和硬件採購成本增加影響，毛利分別為13,462.90萬元、13,021.57萬元，無明顯變化。2016年，公司集團管控業務穩步拓展，當期實現毛利18,423.30萬元，同比增幅41.48%。
（3）互聯網業務
2015年，公司完成對億起聯科技的合併後，數字營銷的毛利成為公司的重要毛利增長點，當期實現毛利9,630.09萬元，毛利貢獻率達到20.45%。2016年，公司逐步向基於大數據的綜合信息服務供應商轉變，億起聯科技業務規模也大幅上升，互聯網業務合計實現毛利15,811.15萬元，同比增幅64.18%。
2、主營業務產品毛利率分析
報告期內，公司主營業務產品毛利率及變動情況如下表所示：
單位：%
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2015年，公司主營業務毛利率同比下降29.12%，主要原因是合併億起聯科技，其業務毛利率低於電子政務與集團管控。
2016年，公司主營業務毛利率同比下降7.89%，主要原因是華夏電通納入合併範圍，其主營業務中硬件採購佔比增加，以及億起聯科技海外業務毛利率較低。上述業務毛利率低於母公司原有業務。
（三）期間費用分析
1、銷售費用
報告期內，隨著公司銷售規模的擴大，銷售費用總體上升，金額分別為2,397.96萬元、5,306.68萬元和8,427.70萬元；公司銷售費用佔營業收入的比率分別為7.34%、7.40%和6.38%。
2014年，公司主要的收入來源仍是面向各級政府部門和大型企業集團提供電子政務、集團管控的定製化軟件產品和技術服務。與產品化程度較高、依託渠道銷售的企業不同，公司針對現有業務及客戶，採用“1+N”的大客戶營銷模式進行業務拓展，不存在大規模的營銷渠道建設費用，因而銷售費用較少且佔營業收入的比重較小。2015年，受合併億起聯科技影響，公司銷售費用增加，銷售費用率無明顯變化。2016年，受合併華夏電通以及億起聯科技業務規模大幅上升影響，公司銷售費用增加，但營業收入規模大幅上升，銷售費用率下降。
報告期內，公司銷售費用構成總體變化不大，銷售費用構成中佔比最高的是銷售人員的工資及福利。
2、管理費用
發行人管理費用主要是人工成本及研發支出。報告期內，公司持續加大研發力度投入，公司研究開發費、工資及福利合計佔管理費用的比例為83.65%、84.58%和81.92%。受研究開發費、工資及福利上升影響，公司管理費用總體呈現上升趨勢，金額分別為23,780.49萬元、29,590.54萬元和46,654.63萬元。2015年、2016年，受合併華夏電通以及億起聯科技業務規模大幅上升影響，公司營業收入大幅上升，公司管理費用率由2014年的72.79%下降至41.29%和35.32%。
3、財務費用
報告期內，公司利息支出、匯兌損益主要為向新加坡華僑銀行借入短期貸款所致。
（四）營業外收入、支出構成分析
1、營業外收入
報告期內，公司營業外收入分別為1,119.89萬元、1,511.62萬元和2,764.02萬元，主要為政府補助、增值稅退稅。公司的政府補助計入當期非經常性損益。公司及下屬子公司自行開發生產的軟件產品，按17%的法定稅率徵收增值稅後，享受增值稅實際稅負超過3%的部分實行即徵即退的優惠政策。
2、營業外支出
報告期內，公司營業外支出分別為92.89萬元、86.06萬元和45.15萬元，全部計入當期非經常性損益。
（五）其他利潤表項目分析
1、資產減值損失分析
報告期內，公司資產減值損失為283.04萬元、77.88萬元和482.50萬元。公司資產減值損失主要由計提壞賬引起。
2、投資收益分析
報告期內，公司投資收益分為1,880.38萬元、1,382.45萬元和288.27萬元。
公司2014年投資收益為1,880.38萬元，主要原因是處置持有的拜特科技全部股權取得收益、理財產品投資收益同比較大和確認對同望科技投資收益所致。
公司2015年投資收益同比減少497.92萬元，主要原因是處置持有的北郵中望全部股權取得投資收益小於2014年處置拜特科技，以及處置委託理財產品收益同比減少。
公司2016年投資收益為確認對同望科技、信諾軟通、數聚成長的投資收益。
（六）非經常性損益分析
報告期內，公司非經常性損益發生額分別為2,257.73萬元、1,271.90萬元和646.25萬元。
公司報告期內非經常性損益及其分別佔利潤總額和淨利潤的比例如下：
報告期內，公司非經常性損益主要來自處置委託理財投資收益和政府補貼，2014年，因處置拜特科技股權的投資收益金額較大，非經常性損益佔當期利潤總額、淨利潤比例較高。
報告期內，公司非經常性損益對利潤總額、淨利潤不構成重大影響。
三、現金流量分析
報告期內公司現金流量情況如下：
（一）經營活動產生的現金流量
報告期內，公司經營活動現金流量淨額分別為8,334.30萬元、17,352.22萬元、9,646.73萬元。2015年，公司經營活動產生的現金流量淨額同比增加9,017.92萬元，主要是合併億起聯科技所致。公司經營活動現金流量淨額的變動趨勢與同期營業收入、淨利潤變動趨勢一致。
2016年，主要受公司開展保理業務和營業收入增長帶來期末未回款形成的應收賬款增加影響，公司經營活動現金流量淨額同比減少7,705.48萬元。
（二）投資活動產生的現金流量
報告期內，公司投資活動產生的現金流量淨額分別為452.14萬元、11,334.81萬元和-14,617.27萬元。2015年，公司根據資金需求情況，收回到期的全部委託理財產品，導致當期投資活動產生的現金流量淨額同比增加10,882.67萬元。2016年，主要受向瑞意恆動原股東支付股權轉讓價款、投資建設久其政務研發中心建設項目以及購建固定資產等因素影響，公司當期投資活動產生的現金流量淨額為-14,617.27萬元。
（三）籌資活動產生的現金流量
2014年，主要因公司分配現金股利，籌資活動現金流量淨額為-3,576.47萬元。2015年，公司收到收購億起聯科技、華夏電通的配套募集資金款和向新加坡華僑銀行的借款，現金流入金額較大，導致當期籌資活動現金流量淨額為27,027.17萬元。2016年，主要受分配2015年的現金股利和支付華夏電通原股東股權轉讓款影響，籌資活動產生的現金流量淨額為-9,965.96萬元。
四、公司財務狀況和盈利能力未來發展趨勢分析
公司將立足於電子政務、集團管控、大數據、移動互聯業務佈局，繼續沿著內生增長與外延拓展並舉的道路，以集團化視角，貫徹落實各項戰略規劃，憑藉公司大數據技術的深入發展，以及在數據資源管理方面的經驗與優勢，在促進公司各業務板塊協同發展的基礎上，激發創新活力，培育發展新動能，著力構建開放、共享的“久其+”信息化生態體系，服務客戶、 服務社會，為國家創造價值。
（一）鞏固公司傳統產業優勢，完成電子政務、集團管控的產業升級
電子政務與集團管控是公司傳統優勢業務。公司通過深挖用戶需求，積極開拓區域市場等措施，持續深耕中央及地方政府市場，幫助政府客戶提升公共服務和行政管理能力；同時，公司集團管控產品體系與核心技術不斷優化，推出了一系列業內領先的綜合性產品與系列解決方案，在眾多超大型企業集團客戶中得到廣泛應用。此外，公司重構技術服務和研發團隊，設立電子政務交付中心、集團管控交付中心，強化項目交付能力，整體強化傳統產業優勢，提升客戶滿意度。2015年，公司成功合併華夏電通，進一步提升在司法系統這一細分領域的綜合競爭力，以“標杆”形式率先完成細分領域的深化服務。
公司通過本次公開發行可轉債募集資金投資“久其政務研發中心建設項目”、“下一代集團管控平臺”，搭建久其政務研發業務平臺、智慧民生決策支撐和服務平臺、下一代集團管控平臺並基於這些新的技術平臺，公司將對現有產品從功能、模塊機型全面升級和優化，增強公司在政府部門、大型企業集團信息化領域的競爭優勢，鞏固公司市場地位。
（二）推進產業鏈拓展，貫徹“互聯網+”的行動指引
公司遵循構建大數據應用服務體系的具體實現路徑，以“互聯網+”行動計劃為指引，結合自身業務特點與優勢，著力發展久其數字傳播業務，通過協同技術、數據及營銷方面的優勢，早日躋身國內頂尖數字傳播品牌行列。2015年，公司通過合併億起聯科技，實現了公司在移動互聯、數字營銷領域的突破。
公司通過本次公開發行可轉債募集資金投資“數字營銷運營平臺”，不僅升級了公司數字營銷平臺的服務能力，更助力公司向大數據技術和服務公司的轉型。此外，公司本次公開發行可轉債募集資金購買北京瑞意恆動科技有限公司100%股權，是公司深化數字營銷領域佈局的又一次突破，受益於瑞意恆動在社會化營銷領域積累，本次收購完成後，公司的數字營銷板塊內部即可形成業務類型、廣告主資源、媒體資源等方面的優勢互補，進一步夯實公司在數字營銷領域的產業基礎。
（三）深耕大數據業務，實現“久其+”生態體系的協同發展
全球正迎來大數據時代，大數據已經成為最具經濟價值的戰略資源。公司在大數據領域的戰略佈局穩步落實，進一步為構建基於大數據價值分析的B2B2C數據服務、應用服務和管理諮詢的業務體系奠定了基礎。
在大數據基礎技術領域，公司在2014年投資設立久其智通；在政府大數據分析領域，公司在2015年初投資設立了久其龍信；蜂語網絡在產品發佈後將繼續加大對蜂語PaaS雲平臺的測試及推廣工作；通過噠咔辦公等產品的升級完善與資源整合，公司將穩步打造久其SaaS企業級雲服務。
公司通過本次公開發行可轉債募集資金投資“政企大數據平臺”項目，不僅可以更好的滿足政企大型組織在轉型升級過程中迫切需要充分挖掘和利用掌握的大數據資源這一需求，還對公司現有產品從功能模塊、業務模式進行全面整合、優化和升級，實現整個“久其+”生態體系在功能上的全面提升和協同發展。
本次募投項目的具體投資計劃及效益分析詳見“第五節 本次募集資金運用”。
第五節 本次募集資金運用
一、本次募集資金使用計劃
本次發行的募集資金總額（含發行費用）不超過78,000萬元，募集資金扣除發行費用後，將投資於以下項目：
其中，久其政務研發中心建設項目的實施主體為公司控股子公司北京久其政務軟件股份有限公司，公司對其持股比例為99.5%。在本次發行募集資金到位後，公司將使用募集資金對其增資，其他項目實施主體均為北京久其軟件股份有限公司。
公司本次購買北京瑞意恆動科技有限公司100%股權不構成重大資產重組，且不以本次公開發行可轉換公司債券獲得核准為前提。
在不改變募集資金投資項目的前提下，公司董事會可根據項目的實際需求，對上述項目的募集資金投入順序和金額進行適當調整。
若本次發行實際募集資金淨額低於擬投入項目的資金需求額，不足部分由公司自籌解決。募集資金到位之前，公司將根據項目進度的實際情況以自有資金或其它方式籌集的資金先行投入，並在募集資金到位後予以置換。
二、本次募集資金的具體情況
（一）久其政務研發中心建設項目
1、項目基本情況
本項目將通過建設研發生產樓、配置先進的硬件設備和軟件工具，搭建起完善的研發基礎設施環境，項目建成後將進行電子政務產品及解決方案的研發，通過雲計算、大數據、移動互聯網等技術應用，推動公司加強技術領先優勢和更加優質的信息化服務能力。
2、項目投資必要性與可行性
（1）項目投資必要性
①現有辦公場所不足以滿足企業未來快速發展的需要
公司自上市以來，業務發展迅速，基於公司提供定製化軟件產品及解決方案服務的業務特性，相關崗位人員需求較大，目前久其政務的辦公場所和研發場地已不能滿足其業務發展需要。同時，久其政務是公司規模較大的子公司之一，也是具有國家級涉密資質的單位，受其辦公場所的場地條件、供電設備、網絡環境等基礎設施限制，如果研發中所需的特殊設備無法安裝使用，軟件開發環境和測試環境不夠完善，則將影響研發的進度和質量。
②目前的研發環境不足以適應新技術的發展及電子政務產業化的要求
電子政務是公司傳統優勢業務之一，近年來，大數據、雲計算、物聯網以及移動互聯等新興技術層出不窮，公司順應時代發展趨勢，需要進一步強化在傳統業務領域的核心競爭力，助力公司新興業務的發展。久其政務擬實施本項目，通過搭建先進的研發環境、增加研發生產軟硬件設施、擴大技術人員隊伍，以支持公司基於新技術的快速開發和產業化，從而保持和提升公司在電子政務行業的領先優勢。
③建設專項領域研發中心，促進技術和產品創新
本項目旨在提高公司電子政務業務整體研發水平和研發效率，增強自主創新能力，實現研發領域的精細化延伸，進而豐富公司技術儲備，增強對行業發展的反應速度，能為客戶提供高質量、性能更穩定的產品和更優質的服務。本項目的實施，將為公司的持續創新打下堅實的基礎，為公司電子政務業務的發展提供堅強的技術支撐。
（2）項目投資可行性
①電子政務政策文件密集出臺，政策保障不斷增強
自2014年以來，多項文件的頒佈為電子政務發展提供政策指導。中央辦公廳、國務院辦公廳印發了《關於進一步加強國家電子政務內網建設的指導意見》（廳字〔2014〕28號），對國家電子政務內網建設作出全面部署；2014年12月，國務院辦公廳發佈《關於促進電子政務協調發展的指導意見》（國辦發〔2014〕66號），從加強頂層設計，統籌電子政務協調發展；深化應用，提升支撐保障政府決策和管理的水平兩大角度提出未來五年電子政務發展的指導意見，該文件也必將對“十三五”我國電子政務發展產生重要影響。
2015年1月，國務院發佈《關於促進雲計算創新發展培育信息產業新業態的意見》（國發〔2015〕5號），提出“電子政務雲計算髮展新模式”，推動政務信息資源共享和業務協同。
②公司在政府信息化方面有著深厚的技術積累
多年來，公司面向政府部委提供財政決算、國資監管、政府統計、資產管理等信息化產品與解決方案服務。在政府部門加快推進數據資源共享與服務以促進政府職能轉變的當下，數據整合及分析運用的能力顯得尤為重要，公司不僅在政府信息化方面具有深厚的業務積累與實踐經驗，並且擁有自主研發的大數據技術實力，尤其是智能預警技術、ETL數據整合技術在國內處於領先水平。這都為本項目的建設奠定了良好的技術基礎。
3、項目與公司現有主營業務的關聯度
本項目建設完成後，公司電子政務業務板塊技術研發體系將更加完善，可以有效提升公司研發能力、增強對技術人才的吸引力、完善技術管理、豐富技術儲備，增強公司競爭優勢，是現有主營業務的加強和完善。
4、項目實施基礎與優勢
在本項目基礎設施基礎上，公司將搭建兩個業務平臺，分別為久其政務研發業務平臺、智慧民生決策支撐和服務平臺。
（1）久其政務研發業務平臺
久其政務研發業務平臺是公司自主研發的電子政務產品底層開發平臺，具有良好的開放性、可擴展性，能支持大規模用戶訪問請求的處理和負載均衡，主體應用具有跨平臺運行的能力，支持海量數據的存儲與管理、虛擬化技術，初步具備雲計算能力，並支持私有云構建。
久其電子政務開發平臺整體技術架構圖
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久其電子政務開發平臺在整體架構上分為底層平臺、接口平臺、智能政務系統、主題分析、信息發佈層等。
（2）智慧民生決策支撐和服務平臺
針對政府數據快速膨脹與數據價值日益重要的發展趨勢，本項目將基於分佈式處理架構，通過對統一數據處理模型、統一數據管理引擎、大數據分析和挖掘等技術的研究開發，面向交通、教育、民政等領域構建統一數據管理平臺，研發出基於應用的大數據分析模型及工具，解決傳統的數據管理模式缺乏統一的數據管理平臺、傳統數據處理和分析方法難以支撐海量數據處理的問題，通過在交通、教育、民政等領域的應用示範與推廣幫助企業深入挖掘數據價值，進而服務於企業業務，提高企業決策水平，完善企業戰略佈局，進一步提升國內企業的核心競爭力。
智慧民生決策支撐和服務平臺整體技術架構圖
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5、項目選址與組織方式
（1）項目選址
項目建設地點為北京經濟技術開發區河西區X6-1M2地塊。
公司與北京市國土資源局經濟技術開發區分局於2014年9月25日簽訂了《國有建設用地使用權出讓合同》（合同號：京技國土出讓[合]字（2014）第15號），公司取得北京經濟技術開發區河西區X6-1M2地塊，13,366.1平方米國有建設用地使用權，用於建設久其軟件研發項目。
（2）組織方式
本項目的基礎設施建設由久其政務組織相關建設單位實施，項目基礎上的平臺建設由久其政務完成。
6、項目投資計劃及效益分析
（1）項目投資計劃
本項目計劃總投資額為31,317.82萬元，主要用於建築工程費用、工程建設其他費用、設備和軟件工具購置、流動資金等。本項目擬使用募集資金27,580.23萬元，不包含已經支付的土地出讓金1,737.59萬元和補充流動資金的2,000萬元（自籌資金解決）。
（2）效益分析
本項目屬於研發項目，不直接產生效益。本項目的能源和社會資源消耗很少，屬於低社會成本、高產出的高科技項目，社會效益很大。本項目2018年建成後， 久其政務將業務全部遷入，進行電子政務關鍵技術攻關及財政、交通、民政等行業業務的深挖，在亦莊建設專業的電子政務研發中心，適應當前雲計算、大數據等發展趨勢下行政事業單位新的業務訴求，更好的服務於全國。
本項目擬定的開發項目所涉及到的軟件研發產品方案，積極迎合了目前軟件行業市場的迫切需求和當前的技術發展趨勢，具有很高的市場競爭力，將取得良好的經濟效益。
本項目建成後年度折舊與攤銷為1,508.88萬元，不會對財務狀況造成重大不利影響。
7、項目建設週期
本項目建設週期為2014年8月至2018年4月。
8、項目批准情況
（1）項目備案
本項目已於2016年7月22日取得北京經濟技術開發區管理委員會出具的《關於北京久其政務軟件股份有限公司久其軟件研發項目變更備案的通知》（京技管項備字[2016]118號）。
（2）環評批覆
本項目已於2015年7月17日取得北京經濟技術開發區環境保護局出具的《關於北京久其政務軟件股份有限公司久其軟件研發項目環境影響登記表的批覆》（京技環審字[2015]185號），並於2016年8月4日取得北京經濟技術開發區環境保護局出具的《關於北京久其政務軟件股份有限公司久其軟件研發項目建築面積變更的覆函》（京技環審變字[2016]012號）。
（二）購買北京瑞意恆動科技有限公司100%股權
1、標的公司概況
標的公司名稱：北京瑞意恆動科技有限公司
註冊資本：2,104.9979萬元人民幣
公司類型：有限責任公司
統一社會信用代碼：91110115774099462U
註冊地：北京市大興區安定鎮興安營村東原老鎮政府院內
辦公地：北京市朝陽區東四環中路遠洋中心C座27F
成立日期：2005年4月12日
營業期限：2005年4月12日至2025年4月11日
經營範圍：科技開發；軟件開發；設計、製作、代理、發佈廣告；圖文設計、製作；互聯網信息服務不含新聞、出版、教育、醫療保健、藥品和醫療器械，含電子公告服務（電信與信息服務業務經營許可證有效期至2020年11月24日）。（企業依法自主選擇經營項目，開展經營活動；互聯網信息服務不含新聞、出版、教育、醫療保健、藥品和醫療器械，含電子公告服務以及依法須經批准的項目，經相關部門批准後依批准的內容開展經營活動；不得從事本市產業政策禁止和限制類項目的經營活動。）
主營業務：瑞意恆動專注於Social領域整合數字營銷，擁有專業的創意、策劃、媒介和研發團隊，累計為近百家汽車、科技、電商、互聯網、大旅遊等領域知名廣告主提供“互聯網+”下的營銷策劃、媒介投放、Social-CRM（SCRM社交客戶關係管理）、微電商運營等營銷策劃解決方案。瑞意恆動堅持“創意+技術”同步發展，並在業內首創“社會化營銷閉環”服務理念，自主研發了自媒體投放平臺、微電商管理平臺、社交客戶關係管理平臺等軟件產品。
2、定價情況
以瑞意恆動2016年度的預計淨利潤1,500萬元為基礎，參考市場同類交易市盈率估值倍數，經協商，各方同意本次交易的瑞意恆動100%股權對價為人民幣20,500萬元整。
銀信資產評估有限公司出具銀信評報字（2016）滬第1156號《評估報告》，在評估基準日2016年5月31日，在《評估報告》所列假設和限定條件下，瑞意恆動採用收益法評估，評估後股東全部權益價值為20,677.38萬元。
3、收購前後持股比例及控制情況
收購前，發行人未持有瑞意恆動股權，與瑞意恆動沒有關聯關係，本次收購後，發行人持有瑞意恆動100%股權，瑞意恆動將成為發行人全資子公司。
4、瑞意恆動的主營業務、運營模式、盈利模式、主要競爭力、客戶的穩定性以及產品或服務的市場前景
（1）主營業務
瑞意恆動是專注於社會化營銷領域的高新技術企業，依託於近年來的行業深耕，培養了一支行業優秀的專業社會化技術營銷服務團隊、積累了大量優質的社會化媒介資源，在業內擁有良好的服務口碑。瑞意恆動不斷進行技術產品的升級和創新研發，打造了聚焦在社會化營銷領域的恆動社交媒體管理平臺、恆動Social-CRM會員管理系統、恆動電商系統、恆動自媒體廣告四大平臺。此外，瑞意恆動通過一系列“創意+技術”的運營模式，緊跟行業發展趨勢，深入瞭解企業核心營銷需求，提出業內領先的“企業社會化營銷閉環解決方案”，穩定了瑞意恆動在社會化營銷領域的市場地位。
瑞意恆動主營業務主要聚焦在三大領域：社會化品牌營銷策劃服務、社會化媒介投放業務、軟件及數據產品開發及銷售業務。
（2）運營模式
①業務流程
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圖8：瑞意恆動業務流程
②採購模式
瑞意恆動的採購業務主要是創意設計的外包、技術開發外包，媒介資源的談判與採購。
創意設計外包和技術開發外包主要由項目執行團隊（營銷事業部）負責，針對項目金額在5萬元以上的採購項目，需要至少向3家供應商比價方式選取供應商，最終質高價優者得。
媒介投放業務主要由媒介部負責開拓、維護媒體資源，進行價格談判，簽署框架協議或執行協議。框架協議通常只約定投放的媒體資源、協議起止時間、費用結算方式、代理優惠政策等，並不針對具體的投放廣告和投放金額作出約定。執行協議則是對短期內某一特定產品廣告投放所作的協議約定，協議中除了框架協議中的主要條款外，還會有針對性地寫明投放產品、具體廣告投放位置等信息。
③銷售模式
品牌廣告的銷售，有直客和渠道代理兩種模式。直客模式是指銷售工作主要面向終端客戶展開，和終端客戶直接溝通需求，期間也會讓代理加入需求確認等過程，並完成下單。渠道代理模式指銷售工作主要面向客戶代理展開，和客戶代理溝通需求，達成合作。
（3）盈利模式
社會化營銷服務中，瑞意恆動提供的服務主要為人工服務，具體包括創意設計、文案撰寫與網站技術開發，這部分業務主要是按照行業平均報價水平，直接核算出相應成本並加收一定的利潤，作為給客戶的價格。一般結算模式包括固定月費、非固定月費、項目結算這三類。
媒介投放業務中，瑞意恆動主要是通過與各類媒介平臺及自媒體個人進行採購談判，並在此價格基礎上，加收一定的利潤，向客戶售賣。
（4）主要競爭力
①提供一站式“社會化營銷閉環”服務產品解決方案
瑞意恆動提出業內領先的一站式“社會化營銷閉環”服務產品解決方案。為客戶提供從“傳播-銷售-會員管理”的一體化解決方案，真正幫助廣告主實現銷售、註冊等效果轉化，加強了與客戶合作的深度與粘性，從而顯著提高了客戶服務滿意度與續簽率，增強了瑞意恆動客戶的穩定性。
②經驗豐富的團隊
瑞意恆動經過近10年的積累，建立了一支過百人的專業化服務團隊。公司核心業務骨幹均為具備豐富行業經驗的資深人士，團隊穩定性高，執行力強，且忠於企業價值觀，企業文化，團隊凝聚力強。
③自媒體代理資源豐富
瑞意恆動彙集了數千個分佈在七大視頻直播平臺（秒拍、小咖秀、美拍、映客、鬥魚、花椒、虎牙）網絡紅人資源；涵蓋了20個行業，數千個優質自媒體（個人及媒體）資源，這些自媒體資源包括了明星、行業名人、媒體、段子手，知名自媒體等多類資源。
④豐富穩定的客戶資源
瑞意恆動擁有大量長期穩定的優質大客戶，例如，雪花啤酒、香格里拉酒店集團、國美電器、真維斯、滴滴出行等，行業覆蓋汽車、商旅、高科技、電商和零售等，均為數字營銷發展成熟且預算較多的行業，容易形成規模效應。
（5）客戶的穩定性以及產品或服務的市場前景
①客戶穩定性
瑞意恆動憑藉“社會化營銷閉環解決方案”，加強了與客戶的合作深度與粘性，憑藉“恆動粉絲管理”系統，加強了與客戶內部數據的整合，從而使之成為瑞意恆動與客戶之間的粘合劑，客戶穩定性顯著提高。瑞意恆動近三年來，前十大客戶中，以年度簽約客戶為主，合作規模均為百萬級以上。
②產品或服務的市場前景
從國家宏觀政策上看，國家大力發展移動互聯網產業，積極推動傳統行業向互聯網行業的轉型與發展，這也將推動大量傳統企業向“互聯網+”轉型，在轉型過程中，瑞意恆動也將獲得更多的市場機會。
從行業發展上看，移動互聯網行業處於高速發展期，各類新網絡媒體發展迅速，廣告主在廣告預算的分配上在逐年擴大社交媒體的投放份額，社會化營銷類單個項目訂單額度逐年增加，這也將成為瑞意恆動未來收入持續增加的有利因素。
5、收購行為與發行人業務發展規劃的關係
（1）本次交易的背景
①繼續深化數字營銷領域佈局
近年來，本著產業與資本融合，構建“久其+”信息化生態體系的產業發展願景，公司外延式發展不斷深化，形成了基於電子政務、集團管控、大數據和移動互聯四大業務板塊，而憑藉全球互聯網經濟地不斷髮酵，數字營銷行業發展迅猛。繼2015年完成對移動廣告平臺北京億起聯科技有限公司的合併後，為進一步完善數字營銷領域佈局，夯實數字營銷板塊，促進產業生態的協同與共贏，強化大數據精準營銷的業務與技術積累，充分整合多種營銷手段和優勢資源，提升公司的持續盈利能力，公司有意進入社會化營銷領域。
②社會化營銷的迅速崛起
社會化營銷是利用社會化網絡、在線社區、博客、百科或者其他互聯網協作平臺媒體來進行營銷、公共關係和客戶服務維護開拓的一種方式。作為社會化營銷的主要載體，當今以微博、微信為主的社交自媒體可謂發展迅猛。在開放的網絡社群中，消費者的消費行為越發無序和自主，單一的營銷模式已經難以促使廣告主與消費者建立起消費關係。而社會化營銷以其內容量大、傳播形式多樣、重視消費者互動、銷售目標可監測可管理等特點，在廣告營銷領域中脫穎而出，備受廣告主青睞，廣告主在社交營銷方面的廣告預算投入亦呈現逐年提升趨勢。
鑑於瑞意恆動在社會化營銷領域所具備的技術實力、人才團隊、客戶及媒體資源，以及多年經營所樹立的品牌形象和行業口碑，有助於公司實現佈局社會化營銷領域，擴充數字營銷板塊的規劃，符合公司業務發展的長遠利益。
（2）本次交易目的
①有助於發揮優勢互補與業務協同效應
瑞意恆動與公司全資子公司億起聯科技均為數字營銷領域的優秀企業。通過併購億起聯科技，公司已將數字營銷板塊納入主營業務範疇，且實現了自身業務向移動互聯網新興產業的有效延伸，並在提升資產規模和盈利能力方面起到了顯著作用。社會化營銷與億起聯科技專長的移動廣告平臺同屬於數字營銷的細分領域，在強調口碑營銷、效果營銷的當下，依託自媒體良好的發展前景，社會化營銷已成為品牌類廣告主的普遍選擇。瑞意恆動深耕於社會化營銷領域，在主營業務類型、廣告主資源、媒體資源等方面能夠與億起聯科技形成差異化的優勢互補。與此同時，瑞意恆動亦可獲得公司在資金、政企客戶資源，以及大數據研發技術方面的支持，在完善公司數字營銷業務佈局與協同的基礎上，以服務客戶為導向，共享資源，形成數字營銷整合成效，提升公司在該領域的競爭實力，實現業務的持續穩定發展。
②有利於增強公司產業整合能力
公司所處的軟件及信息服務行業資本活躍度較高，通過近年來的摸索與實踐，公司在穩固原有業務內生增長的基礎上，結合外延式發展形成了四大板塊業務，打開了傳統軟件主業與互聯網創新與融合的新局面，並且公司的數字營銷業務取得了快速發展，預計通過本次交易能夠加深公司在數字營銷領域的產業整合經驗，為日後深化垂直行業整合創造條件。
（3）業績承諾與補償
瑞意恆動全體股東共同且不可撤銷地向公司承諾：瑞意恆動2016年度淨利潤應不低於1,500萬元，2017年度淨利潤應不低於1,950萬元，2018年度淨利潤應不低於2,535萬元；若瑞意恆動2016年度實際淨利潤低於1,400萬元，除上述2016至2018年業績承諾仍全部有效外，瑞意恆動2019年度的淨利潤應不低2,915.25萬元。
若承諾期內瑞意恆動實際淨利潤低於相應承諾淨利潤，瑞意恆動全體股東應於當期《專項審核報告》出具後5個工作日內，以現金方式一次性向公司支付對賭期業績承諾補償金。
（4）本次交易對公司的影響
本次交易的實施有助於公司深化數字營銷領域的佈局，加強產業整合與生態協同，符合公司的戰略規劃，並有利於促進公司提升資產規模與盈利能力，不存在損害公司及全體股東利益的情形。
本次交易產生的預期收益將會對公司未來幾年的淨利潤以及每股收益造成一定的影響，但該部分預期收益將受瑞意恆動所處的外部環境及其自身經營管理情況的影響，存在一定的不確定性因素。此外，公司使用現金方式支付交易對價將會對公司當期投資活動淨現金流產生一定影響。
（三）下一代集團管控平臺
1、項目基本情況
下一代集團管控平臺是在公司現有集團管控產品線基礎上，順應大型企業集團管控需求的變化，幫助其進一步實現戰略、財務、運營、風險管控需求，結合SaaS、移動化、大數據存儲與管理、大數據分析與挖掘等技術，對集團管控產品進行技術升級和系統功能結構優化，建成下一代集團管控平臺。
根據項目建設需要，公司將購置硬件設備和系統軟件、新增辦公設備，搭建系統開發、測試所需機房和辦公環境，配備下一代集團管控平臺建設所需項目管理、業務提煉、系統分析、設計、開發、測試、數據庫、質量管理、項目實施等專業人才。
①有利於大型企業集團管控升級
下一代集團管控平臺是公司面向大型企業集團管理升級的整體解決方案，為集團企業的戰略管控、運營管控、財務管控、風險管控提供一整套集成解決方案，能夠幫助大型企業集團應對互聯網趨勢下、全球化、多業態運營，創造管理效益；並能夠支持集團企業在雲計算、大數據、移動互聯的新技術潮流中，創新業務模式和服務模式，增強市場競爭力，創造更好市場效益；同時協助集團企業更快的適應市場變化、更好的服務客戶、員工及社會大眾。
②適應行業技術發展趨勢，提升主營產品競爭優勢
隨著雲計算、物聯網、移動互聯網、大數據等新技術的快速發展，以及企業集團對於管理支撐系統大規模統一部署的需要，公司上一代集團管控產品在應用集成、性能效率、移動化體驗、快速智能分析等方面，不能很好滿足集團企業的綜合需求，下一代集團管控平臺能在全域覆蓋、部署與集成應用、大併發大數據場景、移動接入與更好的用戶體驗等方面進行全面升級，更好的滿足集團企業在雲計算、大數據時代的管控需求。本項目實施有利於公司在新的市場環境中開發出滿足客戶需求的產品，提高公司集團管控產品線的服務能力，鞏固和提升公司優勢產品的市場地位。
③夯實優勢業務基礎，進一步構建“久其+”信息化生態體系
近年來，公司圍繞戰略轉型升級的目標，確立了內生增長和外延發展並重的策略，以精心佈局電子政務、集團管控、大數據及移動互聯四大業務板塊為基礎，藉助資本的平臺，充分發揮整合的資源優勢，為新老客戶創造價值。電子政務和集團管控是公司的傳統優勢業務，亦是公司立足之本。公司發展戰略的實現需要增強傳統優勢業務的競爭優勢，進一步樹立公司良好的品牌形象和市場基礎。集團管控業務良好的技術積累、業務經驗、客戶資源將成為公司大數據及移動互聯業務的重要支撐。因此，集團管控平臺全面升級是穩步推進公司發展規劃、進一步構建“久其+”信息化生態體系的必然需要。
（2）項目投資可行性
①公司具備高質量的技術平臺
公司採用業內領先的技術和工具，結合自主研發的EIP企業信息化平臺、DNA 開發平臺，搭建了系統而完善的研發環境。本項目配備通用服務器系統和網絡設備、大型軟硬件設計和測試平臺、大型軟件分析與設計建模平臺、網絡數據庫平臺、軟件測試平臺等設備以及通用和輔助設備。此外，公司根據以往的集團管控產品線研發過程中，積累的大量業務與技術組件，將是實現領域模型的技術手段；通過對集團企業核心業務的抽象提煉，積累了一套實現業務功能的完整建模體系，為產品和平臺的研發及應用轉化提供了有利的支撐條件。
②公司具備豐富的項目實施經驗
公司是大型企業集團信息化研發與推廣的先驅企業，在集團管控產品領域已經積累了豐富的行業經驗，與100多家央企建立長期合作關係，產品已在建築、金融、製造、能源、軍工、商貿、通信等行業中得到較好的應用。此外，公司以樹立標杆企業為策略，近兩年成功開發了包括東方電氣集團、中海油集團、廣東旅遊控股集團、內蒙古礦業集團、河南聖光集團、山西潞安集團等典型客戶；公司憑藉其久其財務共享業務在中國鐵建股份有限公司及其下屬六個二級局集團單位成功落地，中國鐵建股份有限公司通過該項目應用榮獲2015年度“最佳共享服務中心”最高級別大獎；公司通過與北京國家會計學院共建FSSC（財務共享服務中心）實驗室，為久其財務共享服務業務搭建集產學研於一體的品牌傳播平臺。
公司在集團管控產品線積累的豐富的實施經驗、長期穩定的客戶關係、標杆項目的示範效應、業內領先的品牌傳播平臺，為下一代集團管控平臺的業務拓展奠定了堅實基礎。
3、項目與公司現有主營業務的關聯度
下一代集團管控平臺是在公司現有集團管控產品線基礎上，順應大型企業集團管控需求的變化，基於新的技術平臺，對公司現有產品從功能、模塊進行全面升級和優化而形成，其面向的市場和客戶及其運營模式，均與公司現有主營業務相同。
4、項目實施基礎與優勢
久其將集團管控建設思路加以系統化、方案化，形成了久其下一代集團管控平臺，久其集團管控平臺深入理解集團企業業務，具備明確的建設目標、全面的建設藍圖和成熟的產品體系。
集團管控平臺概覽
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（1）系統應用架構
下一代集團管控平臺包括戰略管控子系統、運營管控子系統、財務管控子系統、風險管控子系統，相關子系統有機集成，共同支撐企業集團管控需求落地。
下一代集團管控平臺系統架構圖
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（2）系統技術架構
下一代集團管控平臺採用的是JAVA技術路線，採用B/A/S的多層分佈式結構，實現系統內部的鬆耦合，以靈活、快速地響應業務變化對系統的需求。總體框架主要包括信息門戶、應用系統、應用集成平臺和基礎設施等幾個部分。
下一代集團管控平臺技術架構圖
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信息門戶包括內容管理平臺和統一身份認證平臺，實現個性化的集成工作界面，支持多渠道訪問；支持Web頁面內容發佈和麵向各應用系統的統一內容管理；通過統一身份管理平臺，支持全集團統一的身份管理、權限管理和認證管理，實現單點登錄。
應用系統由財務共享中心以及人力系統、物資系統、項目系統以及其他系統等四大子系統構成，通過應用集成平臺整合，實現數據和服務集成，構建面向服務的架構體系（SOA）。
應用集成平臺主要由企業服務總線、業務流程管理系統、主數據管理系統和移動應用平臺幾個部分組成。既可以直接利用集團企業已有IT架構，本平臺也提供可替換的相關核心應用組件。
基礎設施包括網絡環境、虛擬化平臺以及相關的應用服務器、存儲、中間件和數據庫等。虛擬化平臺是基礎設施實施雲計算的基礎，通過虛擬化平臺，各個應用系統按需訪問網絡共享計算資源池，只需最少的管理或服務即可快速供應和發佈應用。虛擬化平臺可通過私有云或者公有云的方式提供給用戶，所有資源都可以根據需要進行動態擴展和配置，資源在物理上以分佈式、共享方式存在，但最終在邏輯上以單一整體的形式呈現，用戶按需使用雲中的資源。
本項目擬在北京市海淀區文慧園甲12號租賃辦公場地，本項目擬使用其中2,958平方米作為辦公場地。
公司已於2016年3月28日與北京傳奇資產管理有限公司簽署了標的為北京市海淀區文慧園甲12號的地下二層至地上四層的房屋及附屬設施設備的《租賃合同》。
（2）組織方式
本項目由久其軟件（本部）負責實施。
本項目負責人為曾超，畢業於北方交通大學電信學院計算機與技術系，獲學士學位。曾就職於長沙鐵路總公司，1999年加入公司，現任公司監事、集團管控交付中心總經理。
本項目計劃投資總額為11,805.40萬元，主要用於辦公場地租賃、設備、軟件購置、技術開發人員投入、鋪底流動資金等。本項目擬使用募集資金4,176.95萬元，不包含費用性支出的辦公場地租賃費749.39萬元、研發投入5,737.40萬元和鋪底流動資金1,141.66萬元（自籌資金解決）。
（2）效益分析
本項目正式進入運營期後，預計年均營業收入11,835.90萬元，年均利潤總額2,500.90萬元，年均淨利潤2,293.50萬元，項目內部收益率23.51%，投資利潤率19.43%，稅後投資回收期4.47年，各項經濟指標較好，抗風險能力強。
7、項目建設週期
本項目建設週期為2017年1月至2018年12月。
8、項目批准情況
本項目已於2016年8月24日取得北京市海淀區發展和改革委員會出具的《項目備案通知書》（京海淀發改（備）[2016]269號）。
（四）數字營銷運營平臺
1、項目基本情況
本項目是圍繞廣告主開發全方位的數字營銷運營平臺，包括面向廣告資源的採集與投放的DSP和ADM，面向廣告數據相關數據採集整合、用戶畫像與精準營銷、廣告效果分析與流量優化的DMP，專門面向海外廣告業務投放的廣告需求端管理子系統DMP，將媒體渠道上的潛在和已有客戶聚合到品牌企業官方平臺的社會化客戶關係管理系統SCRM，並接入多個國內主流的廣告交易與競價平臺Adx等。
項目建設內容包含：相關軟硬件平臺和網絡設施的搭建、數據資源的購買和整合、系統的開發、系統運營隊伍的建設和管理工作。
①數字營銷平臺是大數據技術對傳統互聯網廣告滲透和改造的必然要求
運用大數據技術可以克服傳統互聯網媒體、移動互聯網媒體廣告行業存在的問題：一方面利用DMP自身積累的數據、以及從廣告監測公司、電信運營商乃至於第三方DSP服務商、DMP購買的數據獲得用戶豐富的信息和洞察，從而可以對目標人群進行精確定位和廣告投放，最大化自己的廣告預算；另一方面，通過在DMP中預置的用戶畫像算法和推薦算法，可以把廣告從業人員的知識和經驗固化到系統中，降低廣告優化人才的流動對數字營銷業務的影響。
②適應品牌大客戶經營好國內國外兩個市場和走出去戰略需要
隨著互聯網+大數據時代的到來，互聯網廣告的市場需求越來越大，廣告的形式也越來越複雜。本項目將要建設的平臺連接線上與線下，是企業尤其是傳統企業進行信息化升級與轉型的有效途徑。本項目基於大數據分析處理平臺，採用最先進的RTB廣告實時競價模式並與國際媒體資源連接，實現精準投放，幫助廣告主和品牌客戶同時經營好國內國外兩個市場，符合品牌客戶在新形勢下的品牌運營需求。
③適應行業發展趨勢、升級數字營銷平臺提升服務能力
中國的DSP廣告發展相對較晚，但是市場空間巨大。2012年-2015年，中國DSP廣告投放市場呈現出高速增長模式，增速均在100%以上，雖然2016年增速放緩，但預計2016年中國DSP廣告投放市場規模將達到219億元。本項目的建設有助於公司抓住數字營銷市場高速增長的契機，打造以精準營銷為核心、以程序化交易為抓手、連接廣告資源的需求方和供應方整合營銷平臺，做強做大公司現有的數字營銷業務板塊。
④整合公司技術和市場資源，助力公司向大數據技術和服務公司轉型
DMP是典型的大數據應用系統，DSP結合DMP所構造的在線精準營銷系統是利用大數據處理技術和大數據資源提供精準營銷廣告服務的運營平臺，支持收取“廣告投放服務費”、“結果優化獎勵費”、“數據管理服務費”等三種收費模。有別於傳統的“Case by case”客戶化定製收費模式，是公司收入模式的躍變。
而作為未來在線廣告行業發展兩大方向的“多屏廣告整合以及控制”和“跨平臺、全網內用戶的跟蹤挖掘及應用”都有賴於以大數據技術為基礎的DMP系統、以數字連接關係管理技術為基礎的SCRM系統的開發和完善。
本項目將整合公司現有的大數據技術資源、政企品牌客戶資源，提升數字營銷平臺的服務效能、提高公司在大數據技術和服務領域的市場競爭力，豐富公司收入模式、優化公司業務結構、符合公司“久其+”信息化生態體系的產業發展規劃。
（2）項目投資可行性
①項目建設符合國家發展互聯網、移動互聯網、大數據應用的政策導向
隨著中國互聯網產業的發展，中國網民數量快速增長，截至2015年12月，我國網民規模達6.88億，其中手機網民規模達6.20億，互聯網成為我國經濟發展不可缺少的部分。
2015年3月，李克強總理在政府工作報告中首次提出“互聯網+”行動計劃，提出推動移動互聯網、雲計算、大數據、物聯網等與現代製造業結合，促進電子商務、工業互聯網和互聯網金融健康發展。2016年3月《十三五規劃綱要》強調以先進技術為支撐、內容建設為根本，推動傳統媒體和新興媒體在內容、渠道、平臺、經營、管理等方面深度融合，建設“內容+平臺+終端”的新型傳播體系。
中國互聯網產業發展和上述產業政策實施為本項目的投資建設和持續盈利提供了經濟基礎和政策保障。
②公司在移動廣告領域的積累為本項目的建設奠定了業務基礎
公司於2014年通過資產併購收購億起聯科技，億起聯科技2007年成立之初，主要從事互聯網廣告業務，擁有具備完全自主知識產權的移動廣告平臺—點入移動廣告平臺，點入移動廣告平臺為廣大移動應用廣告主提供移動應用內的廣告推廣服務。2015年，公司在國內點入移動廣告營銷平臺的基礎上，啟動了全球移動廣告營銷平臺、泛娛樂自媒體運營平臺，以及全球移動遊戲發行平臺建設，各業務線與各平臺縱橫融合、相互協同，促進數字營銷業務體系“全球化、多元化”佈局，發掘了公司在全球移動營銷與大數據商業化利用領域的優勢。
③公司積累了廣泛的客戶資源與和優質媒體資源
客戶與媒體的積累是數字營銷業務開展的基礎。目前，公司移動廣告業務已累計服務全球範圍內5,000+品牌和互聯網企業主，包含全球500強企業、跨境電商巨頭、國際旅遊品牌、明星手機遊戲、互聯網新銳企業等，業務滲透200餘個國家和地區，覆蓋移動終端數量超過15億部，月均覆蓋25億人次，業務增速、數據吞吐量、收益穩定性、行業口碑皆處於行業領先地位。
3、項目與公司現有主營業務的關聯度
本項目的建設將依託億起聯的現有資源，整合公司獲得的大數據技術，以及在政企品牌客戶資源、公司雲計算基礎設施等業務、技術、客戶方面的資源，打造新一代整合數字營銷平臺，為國內的廣告主、品牌客戶在互聯網+時代藉助於數字營銷技術和工具做大做強、走出國門提供堅實的基礎。
4、項目實施基礎與優勢
數字營銷運營平臺將構建一個連接、管理與應用多數字關係渠道與客戶的中央化管理系統平臺，面向品牌客戶、APP應用開發商、內容提供商等廣告主/廣告客戶，滿足其在大互聯時代通過互聯網/移動互聯網向各種數字媒體（網站、APP、微博、微信、在線視頻等）和智能終端（手機、平板電腦、PC等）推廣自己的品牌、APP應用、內容等產品或服務的需求，實現最小成本獲取更多流量效果，數字營銷運營平臺也支持打通品牌企業內部管理以實現流量價值變現。
數字營銷運營平臺涵蓋客戶關係管理、廣告需求管理、廣告創意管理、目標客戶分析、投放渠道定位、實時競價與流量優化、計費與成本核算、媒體投放ROI效果評估分析、基於數據分析的科學銷售漏斗管理、數據策略指導及數據挖掘等功能，是把用戶畫像、精準營銷和大數據分析技術融為一體的在線運營平臺。
（1）系統應用架構
數字營銷運營平臺定位於廣告需求端領域，由SCRM、DSP、DMP、ADM等四個子系統構成。
數字營銷運營平臺系統應用架構圖
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注：圖中的紅虛線框內的功能模塊就是本項目的工作範圍，由四部分構成：SCRM、DSP、DMP和ADM。
（2）系統技術架構
數字營銷運營平臺的技術架構如下：
數字營銷運營平臺技術架構圖
本項目擬在北京市海淀區文慧園甲12號租賃辦公場地，本項目擬使用其中1,183平方米作為辦公場地。
本項目負責人為王新，現任公司董事，兼任北京億起聯科技有限公司、上海輕點網絡科技有限公司董事長，上海億起聯科技有限公司、上海輕普網絡科技有限公司、點入傳媒科技（天津）有限公司執行董事，北京井天科技有限公司監事。
本項目計劃投資總額為21,306.42萬元，主要用於辦公場地租賃、設備、軟件購置、數據資源採購、技術開發人員投入、鋪底流動資金等。本項目擬使用募集資金14,749.50萬元，不包含費用性支出的辦公場地租賃費449.63萬元、研發投入5,265.50萬元和鋪底流動資金841.78萬元（自籌資金解決）。
（2）效益分析
本項目正式進入運營期後，預計年均營業收入34,547.55萬元，年均利潤總額6,084.01萬元，年均淨利潤3,759.55萬元，項目內部收益率26.51%，投資利潤率28.55%，稅後投資回收期4.87年，各項經濟指標較好，抗風險能力強。
7、項目建設週期
本項目建設週期為2017年1月至2019年12月。
8、項目批准情況
本項目已於2016年8月24日取得北京市海淀區發展和改革委員會出具的《項目備案通知書》（京海淀發改（備）[2016]268號）。
（五）政企大數據平臺
1、項目基本情況
政企大數據平臺是融合關係數據庫，以及基於Hadoop技術的統一數據管理平臺，可適應從GB級、TB級到PB級數據管理的高性能、高可靠性和可伸縮的應用平臺，縮短行業應用與Hadoop技術之間的距離，大幅降低大數據在大型企業或政府部門應用的難度。該平臺既支持傳統的C/S、B/S應用部署模式，也支持虛擬化、雲化的部署模式。
項目建設內容包含：相關軟硬件平臺和網絡設施的搭建、數據資源的購買與整合、系統的開發、系統運營隊伍的建設和管理工作。
①適應政企客戶市場需求變化，更好服務客戶信息化升級需要
隨著軟硬件技術的快速發展，政企信息化建設不得不面對歷史數據存儲龐大、數據增量迅速、需要充分理解和深入應用等問題，傳統的數據處理技術已經無法勝任大數據時代下的數據處理需求；而隨著IT應用系統功能、技術複雜度越來越高，使得IT運維成本急速上升，在確保高可靠、高性能的前提下，必須在廉價設備和開源的、低成本的解決方案基礎上發展全新的大數據處理技術以應對新的數據環境。
本項目的設計思想和技術路線就是以開源項目為基礎（特別是在數據存儲管理方面），輔以自主研發的各種組件，為政企客戶打造一個“自主可控”和“去IOE”的大數據應用平臺，助力政企客戶信息化升級。
②打造公司核心競爭力，保持和鞏固公司在政企大客戶市場的領先地位
企業或政府部門傳統的應用系統主要是針對結構化數據處理和分析，但隨著技術和業務的發展，企業或政府部門需要處理的數據類型越來越多樣化，比如企業門戶網站的用戶訪問信息、IT應用系統運行監控日誌、傳感器採集數據、XML交換數據等就是半結構化的日誌文本數據，對半結構化數據的分析挖掘也日益受到關注。傳統的關係數據庫適合處理結構化數據，以Hadoop為代表的大數據技術更適合處理規模更龐大、數據類型更復雜多樣化的半結構化和非結構化數據。
本項目擬開發大數據平臺涵蓋了傳統的關係數據庫和Hadoop大數據技術，通過構建應用中間層，將兩者無縫集成，為大型企業或政府部門打造低成本的、可適應從GB級、TB級到PB級數據管理的高性能、高可靠性和可伸縮的應用平臺，有利於打造公司在大數據時代下政企大客戶市場的領先地位。
③有助於豐富公司的商業模式和服務模式
本項目將在雲計算和應用交付模式方面進行創新。首先，政企大數據平臺將支持雲部署模式，在雲部署模式下，所有功能都可以REST服務化，從而很容易與政企大客戶的其他應用系統集成。其次，在雲部署模式下，政企大數據平臺相當於雲計算中PaaS層（平臺即服務），政企大客戶只需在其中定義自己的業務數據模型和分析主題，加載自己的業務數據即可完成一個大數據應用的建構和發佈。最後，公司可以提供數據中心和公有云平臺服務，也可以根據客戶要求或應用的數據規模與其他公有云平臺合作，政企大數據平臺將作為PaaS層部署在公有云上面，公司收費模式也將從傳統“開發費”向“開發費+虛擬資源租賃費+運營使用費”轉變。
（2）項目投資可行性
①項目建設符合國家大數據戰略方向
近年來，大數據技術產業日益受到我國政府的重視，國家自2013年陸續發佈了一系列鼓勵大數據應用的政策，上海、北京、重慶等地方政府部門制訂了針對大數據產業的推進計劃。2015年9月，國務院印發《促進大數據發展行動綱要》，系統部署大數據發展工作，規劃了大數據發展和應用在未來5—10年要實現的目標，部署三方面主要任務。2016年3月，《十三五規劃綱要》提出要實施國家大數據戰略，把大數據作為基礎性戰略資源，加快推動數據資源共享開放和開發應用，加快政府數據開放共享。
隨著國家各項政策的推動，各級政府和職能部門運用大數據技術推動業務發展、提高決策能力的需求將會日益迫切，政府數據資源逐漸共享開放，將進一步帶動相關產業的發展，大型企業對大數據技術和應用的需求也相伴而生。
②公司具備項目實施的技術儲備
目前公司已構建起較為完整的大數據業務體系，具備雲計算服務、大數據技術平臺、大數據應用服務方面的技術及資源儲備，能夠為用戶在大數據管理與分析服務中提供全面深入的產品與解決方案。
③公司廣泛的政企大客戶群為本項目提供了廣闊的市場空間
公司經過近20年的發展，與60多個國家政府部門、100多家央企集團公司建立了合作關係。憑藉良性合作與穩固的客戶基礎，公司在客戶提出新需求時具備先發優勢，公司的技術儲備也使公司具備為客戶提供持續服務的能力。
④公司豐富的行業經驗為本項目奠定了業務基礎
公司在政府和企業集團兩個市場的數據分析領域，均有大量的行業應用和成功案例。在電子政務業務領域，公司面向財政、民政、統計、交通、教育、工商、文化、衛生、水利等多個行業開發實施了多個數據分析及預測預警相關項目，沉澱了豐富的數據處理經驗及相關技術，積累了大量的預測預警分析模型。公司獨有的大客戶營銷模式，實施了大量的省部級集中部署的數據管理分析系統項目，具有豐富的大型項目的實施和運維經驗。
此外，公司不僅在行業數據分析、監測預警方面積累了一定數量的算法和模型，而且在工業、通信等領域的全面認識與業務積累，為相關行業問題的研究提供了可靠的依據和解決的辦法。而且，公司在方案推廣方面的業務能力，可以確保大數據應用示範項目的成果能快速運用、快速轉化。
3、項目與公司現有主營業務的關聯度
政企大數據平臺是在公司現有BI分析和可視化產品套件、大數據採集加工與批處理計算Darwin等產品的基礎上，為了更好的滿足政企大型組織在轉型升級過程中迫切需要充分挖掘和利用掌握的大數據資源這一需求，進一步實現從數據採集、數據處理、數據存儲、數據分析、數據挖掘、數據展現等全流程的大數據產品體系。基於新的技術平臺，結合數據採集與整合、雲存儲、雲計算、GIS、文本處理、語音處理、視頻處理、大數據存儲與管理、大數據分析與挖掘等技術，對公司現有產品從功能、模塊進行全面整合、優化和功能升級。該平臺的建設，有利於強化久其軟件在政企客戶的數據分析和大數據領域的競爭優勢，鞏固和擴展公司的市場地位。
4、項目實施基礎與優勢
久其政企大數據平臺主要服務於政府和大型企業集團，為政府及企業提供能滿足雲化部署及大數據整合、集成與分析挖掘的應用平臺。
政企大數據平臺既支持傳統應用系統部署模式，也能支持雲化部署模式。大數據整合、集成與分析挖掘應用平臺主要提供數據建模、海量數據採集、主數據管理、數據可視化、數據挖掘模型庫、信息分發等服務。
（1）系統應用架構
政企大數據平臺從整體上劃分為五大功能模組：基礎設施層、虛擬化資源層、數據和應用平臺層、管理/監控與安全層、應用解決方案層。
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注：其中淺顏色的模塊（包括硬件設備、虛擬化平臺、Hadoop和SQL on Hadoop等）是大數據應用必要的構成部件，通常由開源項目或第三方供應商提供，不在本項目的工作範圍內。
（2）系統技術架構
政企大數據平臺技術架構主要由數據源層、數據採集與整合層、數據資源層、數據分析展現層、業務應用層和內容組織與信息分發層等六層構成：
政企大數據行業平臺應用架構圖
本項目擬在北京市海淀區文慧園甲12號租賃辦公場地，本項目擬使用其中1,775平方米作為辦公場地。
本項目負責人為劉文聖，2002年加入公司，現任久其軟件副總裁、大數據研究院院長，兼任北京久其智通數據科技有限公司董事。
本項目計劃投資總額為18,423.08萬元，主要用於辦公場地租賃、設備、軟件購置、數據資源採購、技術開發人員投入、鋪底流動資金等。本項目擬使用募集資金10,997.80萬元，不包含費用性支出的辦公場地租賃費674.45萬元、研發投入4,779.96萬元和鋪底流動資金1,970.87萬元（自籌資金解決）。
（2）效益分析
本項目正式進入運營期後，預計年均營業收入16,254.69萬元，年均利潤總額4,857.27萬元，年均淨利潤4,448.99萬元，項目內部收益率22.23%，投資利潤率26.37%，稅後投資回收期5.66年，各項經濟指標較好，抗風險能力強。
本項目已於2016年8月24日取得北京市海淀區發展和改革委員會出具的《項目備案通知書》（京海淀發改（備）[2016]270號）。
三、募集資金專戶存儲的相關措施
公司已根據《公司法》、《證券法》、《深圳證券交易所股票上市規則》、《深圳證券交易所中小企業板上市公司規範運作指引》等有關法律、法規和規範性文件的要求，結合公司實際情況，制定了《募集資金專項存儲與使用管理辦法》。
公司將嚴格遵循《募集資金專項存儲與使用管理辦法》的規定，在本次募集資金到位後開立專項賬戶，嚴格按照募集資金使用計劃確保專款專用。
第六節 備查文件
除本募集說明書摘要披露的資料外，公司將整套發行申請文件及其他相關文件作為備查文件，供投資者查閱。有關備查文件目錄如下：
一、發行人最近3年的財務報告及審計報告；
二、保薦機構出具的發行保薦書及發行保薦工作報告；
三、法律意見書及律師工作報告；
四、註冊會計師關於前次募集資金使用情況的專項報告；
五、中國證監會核准本次發行的文件；
六、資信評級機構出具的資信評級報告；
七、重大資產重組模擬財務報告及審計報告和重組進入公司的資產的財務報告、資產評估報告和審計報告；
八、其他與本次發行有關的重要文件。
自募集說明書公告之日起，投資者可至發行人、主承銷商住所查閱募集說明書全文及備查文件，亦可在中國證監會指定網站（http://www.cninfo.com.cn）查閱本次發行的《募集說明書》全文及備查文件。
北京久其軟件股份有限公司
2017年5月25日
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