明朝成化年間，關外長白山還是一片人跡罕至的原始森林。大山深處不但層巒疊嶂，雲霧繚繞，容易迷失方向，還有數不清的豺狼虎豹，山魈地怪。普通人進到大山深處，幾乎是九死一生。只有經驗老道的獵人或者經常跑山的參客，勉強能夠在這種惡劣的環境下生存。
長白山下住著兩戶人家，以挖參為生的參客王三多和以打獵為生的獵戶劉虎。王三多本名王大錘，因為眼力好挖的老參多，跑江湖見多識廣心眼多，一張伶牙俐齒巧話多，被人們稱之為王三多，而本名王大錘反而很少人提起。獵戶劉虎是祖傳的手藝，膀大腰圓力氣大，一手射箭的絕活，對長白山非常的熟悉。
王三多每次挖參都要約著劉虎一起，因為劉虎的野外生存能力特別強，跟著他不用擔心迷路，更不用擔心豺狼虎豹的威脅。而且劉虎特別的大方，每次打到獵物總是同王三多分享。不過心眼多的王三多，從來就沒有和劉虎分享過自己挖到的野參。
這一天，王三多依舊和往常一樣跟著劉虎上山，一切都非常的平靜。剛剛走到半山腰，劉虎就獵殺了一隻梅花鹿。這梅花鹿可是個大傢伙，足足夠一家人吃上好幾天，鹿角和鹿皮更是好東西，在鎮子上可以換不少的銀兩回來。劉虎高興的馱著獵物準備下山，這時王三多可不願意了，他可是連根參毛都沒可見。“虎哥，今天你運氣這麼好，不如再往山裡轉轉，說不定還能抓到幾隻傻狍子。”
劉虎搖了搖頭笑著說道：“野物不是一天打完的，山神爺賞了口吃的，不能再貪得無厭了，我們還是下山吧。”王三多死活不同意，拉著劉虎往山裡走。劉虎無奈，不好拒絕，只好帶著獵物和王三多一起往山裡走去。
兩人走了沒多久，突然山林裡傳來了一串詭異的笑聲，那笑聲又尖又細，彷彿是一群女人在嬉笑打鬧。聽到這聲音，劉虎心裡咯噔一聲悄悄的對王三多說道：“怕是遇見山魈了，估計咱哥倆在劫難逃了！”
王三多小聲的問道：“劉虎哥，你這麼厲害還害怕山魈，這山魈難道比黑瞎子還厲害不成？”
劉虎苦笑著說道：“黑瞎子雖然力氣大，但它非常的笨拙，而且不會爬樹。但是這山魈卻不一樣，傳言山魈有妖性，能夠迷惑人的心智。它們會製作自己穿戴的草衣草帽，還能聽懂人的語言。老人們說，碰到山魈和碰到鬼一樣，很少人能夠倖免於難。”
聽了劉虎的話，王三多頓時兩股顫顫，不知道如何應付這即將到來的山魈。就在兩人準備悄悄下山之時，對面樹梢傳來了陣陣的冷笑聲。兩人尋著聲音的方向看去，只見對面的樹梢上蹲著兩個人形的怪物，穿著草衣，帶著草帽，正冷冷的看著兩人。
劉虎心一橫，彎弓搭箭，準備和兩個山魈拼個魚死網破。那山魈如同風一般竄到兩人身邊，將手中握著的雞腿塞進劉虎的嘴裡，劉虎趕緊吐了出來，竟然是一隻癩蛤蟆，在地上亂爬。山魈亮出犀利的爪子，對著劉虎的胸膛劃了過來，眼看就要開膛破肚。千鈞一髮之際，兩個小娃娃從土裡冒了出來，大聲的呵斥著山魈。兩隻山魈驚恐的看著兩個粉嫩的小娃娃，彷彿看見了什麼大魔王一般，倒頭就跑，一瞬間就消失的無影無蹤。
驚恐萬分的劉虎看著兩個小娃娃，連聲的道謝。兩個小娃娃嬉笑著摸了摸劉虎的耳朵說道：“那兩個山魈是山神爺爺的狗，山神爺爺一疏忽，它兩個傢伙就跑出來害人，你們兩個幸運的很，要不是碰見我們兩個，估計你們可能成為山魈嘴裡的晚餐啦。”
劉虎和王三多千恩萬謝。夜幕降臨，劉虎和王三多在樹林裡面露宿，兩個小娃娃特別的調皮，圍著兩人愉快的玩了起來。夜深了，兩個小娃娃躺在兩人身邊睡著了。王三多悄悄的對劉虎說道：“虎哥，這兩個小娃娃是山裡的千年參娃娃。要是將這兩個娃娃捉住了，我們一輩子吃喝不愁了。聽老人說，要是燉了參娃娃喝湯，還能長生不老。一會我用紅繩將他們拴住，一起捉回去！”
劉虎一聽，勃然大怒：“王三多，你個王八蛋，恩將仇報。有我劉虎在，不可能讓你得逞。”王三多喃喃的說道：“虎哥，我開玩笑，你別當真。”
夜半時分，王三多悄悄的拿起大石塊敲在劉虎的頭上，劉虎一聲不吭暈死過去。緊接著，王三多拿出隨身攜帶的紅繩將一個參娃娃的頭髮綁了起來，參娃娃瞬間變成一棵野山參，深深的紮在土裡。那知道就在王三多動手的時候，另一隻參娃娃醒來看見了這一幕，瞬間消失在夜色之中。
王三多獰笑著，根本就沒有在意逃掉的參娃娃。拿出隨身攜帶的小鏟子，聚精會神的挖起了參娃娃。哪成想，山林裡響起來洪亮的哨音，緊接著那山中飄蕩著淒厲的笑聲。兩隻山魈破空而出，將王三多撕成了碎片。可憐的王三多哪裡知道，山魈是山神爺爺的狗，而參娃娃是山神爺爺的孫子。
第二天，劉虎迷迷瞪瞪的醒了過來，看見身邊的白森森的白骨，嚇的出了一身的冷汗。劉虎大聲的呼喊王三多，可是整個山林，迴盪著的只是他的迴音。劉虎這才意識到，這地上的白骨可能就是失蹤的王三多。只是夜裡到底發生了什麼，對他來說就是一個謎。