FaceBook發幣——企業共識能超越國家共識嗎？

本文轉自力場作者： 第二個區塊

FaceBook的加密貨幣項目名字是Libra。白皮書說 Libra 的使命是建立一套簡單的、無國界的貨幣和為數十億人服務的金融基礎設施。

我將用兩篇文章說說我對Libra的思考。今天是第一篇。文章分兩個大部分：第一大部分是總結白皮書要點，幫助沒時間精讀白皮書的讀者節省時間；第二部分是我的第一個疑惑——企業信用能超越國家信用嗎？

第一大部分，總結白皮書要點。

1 加密貨幣未被廣泛採用的原因：

a 現有區塊鏈缺乏可擴展性。

b 加密貨幣具有波動性。

c 試圖破壞現有體系並繞過監管，而不是在合規和監管方面進行創新。

2 Libra認為我們的世界真正需要一套可靠的數字貨幣和金融基礎設施，兩者結合起來必須能兌現“貨幣互聯網”的承諾。Libra白皮書中發出以下倡議：

a 應該讓更多人享有獲得金融服務和廉價資本的權利。

b 每個人都享有控制自己合法勞動成果的固有權利。

c 開放、即時和低成本的全球性貨幣流動將為世界創造巨大的經濟機遇和商業價值。

d 人們將會越來越信任分散化的管理形式。

e 全球貨幣和金融基礎設施應該作為一種公共產品來設計和管理。

f 所有人都有責任幫助推進金融普惠，支持遵守網絡道德規範的用戶，並持續維護這個生態系統的完整性。

3 Libra 區塊鏈的軟件是開源的，所有人都可以在此基礎上進行開發。作為一個“ 許可型區塊鏈”（聯盟連），實體通過權限授予方式運行驗證者節點。

4 Libra中的貨幣單位被稱為“Libra”

a Libra 完全由真實資產儲備提供支持。其抵押物為一籃子銀行存款和短期政府債券。

b Libra的價值將隨著時間的推移保持相對穩定。

c 儲備資產的利息將用於支付系統的成本、確保低交易費用、分紅給生態系統啟動初期的投資者。用戶將不會獲得來自儲備資產的回報。

d 只有當授權經銷商投入法定資產從協會買入 Libra 幣以完全支持新幣時，Libra 幣才會被製造。只有當授權經銷商向協會賣出 Libra 幣以換取抵押資產時，Libra 幣才會被銷燬。

e Libra 儲備承擔“最後的買家”的角色。

5 關於Libra 協會。

a Libra 協會是一個獨立的非營利性成員制組織，同時還是一個負責管理 Libra 儲備的實體。總部設在瑞士日內瓦。

b 協會的成員系統由運作 Libra 區塊鏈的驗證者節點網絡構成。目前成員包括支付、技術與交易平臺、區塊鏈、風險投資、非營利組織、多邊組織和學術機構。

c Facebook 將保有領導 角色至 2019 年結束，但是 Libra 協會擁有最終決策權。

d Facebook 創立了受監管的子公司 Calibra，以確保社交數據與金融數據相互分離，同時代表其在 Libra 網絡中構建和運營服務。

e 協會的一個額外目標是開發和推廣一種分散而便攜的數字身份。

6 Libra 的下一步計劃是什麼？

a 將推出libra.org 作為協會和所有 Libra 事務的信息發佈主頁。

b 協會將為儲備設立監管小組，成員由分佈在各地且受到監管的全球機構託管人組成。

c 協會將為儲備建立運營程序，以便與授權經銷商進行交易，並確保高透明度和可審計性。

第二大部分，我的疑惑：企業共識能超越國家共識嗎？

1 主權貨幣之所以達到今天的格局，並不完全是因為國家暴力。其最主要的信心還是基於政府信用的”安全共識“。政府責任是人類文化、道德發展積澱出來的普遍認知。這個認知即作用於民間，也作用於政府的自律。

在這之上，構成政府安全信用的條件還包括：國有資產、外匯儲備（主要是美元）、財政收入能力、貨幣政策。

2 法幣所要面對的黑天鵝無外乎美元危機、主權信用危機、國有資產縮水、經濟下行導致財政收入能力下降、不合時宜的通貨膨脹。

3 libra和大多數法幣的比較：都把美元資產作為主要儲備對象。在這方面風險相當，都受到美聯儲貨幣政策的掣肘；都把內部經濟活力和收入能力作為信用保障。

在這三個相同點上， libra沒有體現出優勢。

4 libra與央行的差別體現在：

a 央行創造信用貨幣的能力源於民族共識不散和地區經濟發展。這讓央行可以創造信用貨幣以度過難關。與之對應的是 libra協會的企業級信用借貸能力，應該說，在短時間內是無法與國家匹敵的。

b FaceBook多次爆出數據洩露醜聞、實際上在道德自律層面，我們要承認一個商業組織是很難好於政府的。 libra作為一個企業聯盟，很有可能只是某種FaceBook董事會的延伸。它並不具有EOS鏈可以自由進出的自由；也不具有政府職能和廣泛的社會督促。

c 聯盟鏈用一個類似議會制的中心化治理機制是很難讓自己的信譽超過絕大多數政權的。從差異競爭的角度看，只有去中心化才能好於最堅強的中心化。

5 libra的發揮空間：

a 白皮書中提到留學生跨國消費，這將是一個很實際的應用場景。不過很多國家存在外匯管制，相信這個場景的限額和普適性都會有長期天花板。更大的市場可能會出現在互聯網企業服務上。 libra可以利用FaceBook網絡和鑄幣優勢對生態內的廣告、流量分發等業務實現升級。

b 當互聯網跨國業務的體量達到很大規模以後，libra會開始被信任為一種價值儲存工具。雖然上文判斷libra的信用很難好於多數央行，但是面對委內瑞拉、土耳其等黑天鵝國家，libra不失為一種短期可信賴的方案B。長期來看，由於主權貨幣的法償性和創造信用貨幣對抗危機的能力更強，libra的共識依然很難超越國家共識。

明天，我會繼續討論libra。會從價值儲存、商業潛力、可信程度上與Block.one、摩根幣、比特幣作比較，敬請期待。

謝謝花時間閱讀，更歡迎有建設性的評論。