上市都靠“鬥地主”,又有一家棋牌公司涉嫌賭博


上市都靠“鬥地主”,又有一家棋牌公司涉嫌賭博


4月16日將是禪遊科技赴港上市的日子。今日禪遊科技已在全球發售1.8億股,每股發行價1.23港元,每手2000股。

去年遊戲業遭遇多重監管,經歷了前所未有的寒冬,多款棋牌類遊戲先後宣佈退市,一大批遊戲企業紛紛倒閉。即便在棋牌類遊戲收緊的空檔期逆勢崛起,但對禪遊科技來說,月付費用戶、付費玩家轉換率雙降仍是不爭的事實。

而棋牌類遊戲最引人關注的就是涉嫌賭博風險。而此次禪遊科技主要憑藉《天天鬥地主》遊戲上市也潛藏著針對虛擬貨幣及反賭博的監管風險。

在涉賭和遊戲單一的現狀下,能否藉助上市擁抱資本史上從而實現未來發展,是禪遊科技不得不面臨的問題。


依靠鬥地主上市


成立於2010年的禪遊科技,開啟了棋牌類遊戲的進擊之路,截止目前,旗下共有44款遊戲,包含19款牌類遊戲、12款棋類遊戲及13款其他遊戲。市場份額佔4%。

憑藉幾年來的商業模式和用戶,早已在棋牌類遊戲界奠定了基礎,同時也實現了盈利。此時,禪遊科技開啟了下半場“遊戲”,開始赴港衝刺IPO。

招股書顯示,禪遊科技在2016年-2018年營收分別為3.38億、4.6億、5.55億元,淨利潤為4041萬、6640萬、1.09億。其中,牌類遊戲是禪遊科技的主要營收來源。

數據顯示,2016年-2018年,牌類遊戲分別為禪遊科技貢獻2.94億元、4.32億元、4.24億元,佔遊戲總收入的86.9%、94%、88%。


上市都靠“鬥地主”,又有一家棋牌公司涉嫌賭博



2018年禪遊科技詳細遊戲收入構成“鬥地主”收入為4.2億元。“快手捕魚”為2778.7萬元,“四川麻將”為1513萬元,“跑得快”收入83.4萬元,“雙扣”收入為18.7萬元。

在禪遊科技詳細遊戲收入構成中可以看出,禪遊科技旗下儘管遊戲眾多,但此次赴港上市主要憑藉“鬥地主”的收入支撐上市。

招股書風險提示中顯示,招牌遊戲“鬥地主”獲得大部分收入,而其核心收入主要來自遊戲豆的銷售,若該款遊戲在玩家中失去人氣或遊戲豆對玩家不再具有吸引力,公司收入可能會大幅下跌。

對此,公司正在積極尋求開發及推出新款優質遊戲,以增加其收益、擴充遊戲組合、多樣化收益來源以提升競爭力及降低過度依賴單一遊戲的風險。

招股書還顯示,此次IPO所得款項淨額約為1.79億港元(以發行價中位數計算)。其中,約35.2%用於加強研發能力;約30.2%用於為推廣及營銷活動提供資金;約15.1%用於收購其業務與我們業務相輔相成的其他棋牌及休閒手機遊戲開發商以及公司;約10.1%用於為擴充海外市場提供資金;約9.4%用於營運資金及一般企業用途。

與此同時,通過招股書,可以看到當前禪遊科技在月活躍用戶及付費用戶數兩大關鍵數據上明顯下降。


上市都靠“鬥地主”,又有一家棋牌公司涉嫌賭博



據弗若斯特沙利文顯示,禪遊科技2017年估計月活躍用戶數及日活躍用戶數分別為2160萬和480萬,排名第四。隨著中國遊戲市場競爭的不斷加大,禪遊科技所佔市場份額有進一步下降的風險。

招股書顯示,2016年,禪遊科技付費玩家平均轉換率還有11.5%的水平,到了2018年僅有3.1%,表明禪遊科技對用戶的吸引力正逐漸下降。

然而,棋牌類遊戲市場較為分散,對於遊戲公司而言,建立優勢、壁壘是關鍵。


營收單一背後涉賭博風險

去年9月,因涉賭騰訊旗下的三款棋牌遊戲《天天德州》《歡樂拼三張》《歡樂鬥棋牌》相繼發佈退市公告。

上市都靠“鬥地主”,又有一家棋牌公司涉嫌賭博


作為主要以棋牌類遊戲的禪遊科技,依然無法逃得過涉嫌賭博的嫌疑。禪遊科技在招股書中提到,公司無法保證國內有關虛擬貨幣及反賭博的法律法規將不會以對公司業務造成影響的方式詮釋。

棋牌類遊戲一直未能倖免於政策監管,2018年一場大風波深刻影響著棋牌類遊戲領域。

2018年4月,老牌棋牌遊戲平臺運營方北京聯眾公司棋牌事業部,因利用網遊平臺開設賭場,被抓獲聯眾公司副總裁秦某、棋牌事業部負責人徐某等36名犯罪嫌疑人,凍結涉案資金6500餘萬元。雖然次日聯眾宣佈停牌,但復牌當日股價下跌22.07%。據悉,自2010年,聯眾棋牌事業部下屬“德州撲克”項目涉賭資金收入累計達3.35億。

8月9日,蘋果AppStore下架了一批App,多為遊戲類App,其中娛樂場遊戲(即棋牌、博彩類遊戲)下架了4000多款。蘋果審核團隊在對開發者發出的郵件中聲明,此舉是為了配合政府對非法線上賭博App的整治行動。

除此之外,還有來自遊戲版號的限制,早在版號停發之前,棋牌類遊戲一直是遊戲版號的主力軍。遊戲版號停發,無疑給棋牌類遊戲公司拋去了一個巨大的難題。更不樂觀的是,去年年底恢復版號審批之後,棋牌遊戲卻遲遲不見蹤影,直到今年4月只有1款棋牌類遊戲獲得了遊戲版號。

2019年,對於整個國內的所有遊戲市場來說,都是一個難熬的冬天。遊戲市場爆發性增長的局面將可能不復存在,且整體的增速只會有短暫的回溫。

禪遊科技面臨嚴峻的市場與政策環境,選擇上市似乎有一絲孤注一擲的意味,所以這樣的壓力下,選擇在港交所上市,可見“禪遊科技”對自己的未來發展早已做好了長遠計劃,究竟這是勢在必得,還是孤注一擲後的鋌而走險呢?


記者 / Lily

責編 / 如謙

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