2019年夏季達沃斯論壇日前在大連舉行。在“塑造中國未來金融業”分論壇上，大連商品交易所黨委書記、理事長李正強表示，期貨市場對外開放是適應期貨和實體經濟高度關聯的內在需要;作為全球鐵礦石最大的進口國和消費國，中國期貨市場有責任、有義務向國際市場提供公開透明的期貨價格和有效的風險管理工具，同時通過期貨市場發展進一步推動人民幣國際化。
李正強表示，在現代金融體系中，信貸市場、債券市場與證券市場為企業解決了融資難、融資貴的問題;但還要看到，企業獲得足夠的資金後，還需要提高資金使用效率、管理價格風險。由遠期、期貨、期權和互換等工具構成的衍生品市場能夠為企業提供有效的價格風險管理平臺，在實體經濟高質量發展的過程中，實體企業需要具備風險管理能力、用好衍生品市場，以應對大宗商品價格波動的衝擊。
據瞭解，中國衍生品市場從1988年開始探索，經過30多年的發展，走出了具有自身特色的發展道路。以2018年底商品互換上線為標誌，中國衍生品市場已經形成既有期貨又有期權和互換、既有場內又有場外、既有境內客戶又有境外客戶的多元化、多層次、開放型衍生品市場體系，改變了過去長期單一封閉的局面。
李正強表示，經過長足的發展，中國商品衍生品市場價格發現功能得到有效發揮。目前大商所主要品種的期現價格擬合度普遍在0.9以上，部分品種期現價格擬合度超過0.95，成為現貨貿易的重要定價依據。在價格發現功能發揮基礎上，相關產業企業利用期貨工具有效對衝了包括貿易摩擦等因素對市場及價格帶來的劇烈影響。據介紹，去年以來受中美貿易摩擦影響的商品中，大豆等品種首當其衝。去年3月以來，美方數次宣佈對中國輸美商品加徵關稅，豆類期貨價格在短期上漲後迅速回落，如豆粕期貨受消息影響首個交易日上漲4%，但隨後幾個交易所即回落平穩，市場運行整體有序、理性，期貨價格沒有出現持續大規模上漲，合理反映了市場預期。
市場的穩定運行和期貨功能的有效發揮，帶動了產業企業參與期貨的積極性。“國內70%的豆粕和棕櫚油、40%的豆油等現貨貿易，採用大商所期貨價格作為定價基準，大量企業利用期貨工具管理價格波動風險，促進了油脂油料行業穩定發展。”去年豆粕期貨日均成交量、持倉量比前年分別上漲46%、20%。成交持倉大幅增長，說明企業在價格波動時更主動的參與期貨交易。中糧、九三集團等大豆貿易、加工商在市場波動中採取了應對措施，在現貨市場進口南美大豆的同時，通過期貨市場進行套期保值交易，包括在原料端鎖定原料成本和在產品端鎖定利潤收益。
可以說，雖然中美貿易摩擦引發了大宗商品價格波動，但相關商品衍生品交易理性，期貨套期保值功能有效發揮，在穩定市場、對衝風險方面發揮了積極作用，在一定程度上減少了貿易摩擦對市場的衝擊。
記者瞭解到，去年是中國期貨市場對外開放的“元年”。隨著原油期貨上市，鐵礦石、PTA期貨引入境外交易者平穩落地，期貨市場步入了多元開放發展階段。李正強認為，大宗商品對外開放是適應期貨和實體經濟高度關聯的內在需要。以鐵礦石為例，中國鐵礦石高度依賴進口，2017、2018年進口量超過10億噸。作為全球鐵礦石最大的進口國和消費國，我國的期貨市場有責任、有義務向國際市場提供一個公開透明的期貨價格和有效的風險管理工具。
此外，期貨市場的對外開放還將進一步推動人民幣國際化。李正強強調，現在SDR貨幣籃子中人民幣佔有10.92%的份額，但實際上人民幣在國際貿易結算的比重不超過2%，人民幣的國際地位與中國GDP在全球比重不相稱。期貨市場對外開放後，境內外交易者在中國期貨市場上共同交易、形成以人民幣計價的期貨價格。該價格將逐漸成為國際貿易的定價依據，國際貿易商可以用期貨價格進行交易和談判，形成以人民幣計價的貿易合約，從而推動人民幣國際化進程。
李正強表示，未來大商所將繼續深化多元開放轉型，持續建設全球重要的大宗商品定價中心和風險管理中心，向多元開放、國際一流衍生品交易所的目標不斷邁進。
相關人士認為，本屆達沃斯論壇首次將衍生品市場發展納入議題，有助於中國期貨市場藉助國際頂級論壇更好地傳遞“中國聲音”，展現改革開放40年來中國衍生品市場取得的突出成就，分享中國衍生品市場的發展經驗。