——山東先達農化股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會精彩回放
出席嘉賓
山東先達農化股份有限公司董事長 王現全先生
山東先達農化股份有限公司總經理 丁海勝先生
山東先達農化股份有限公司董事會祕書 陳鳴宇先生
山東先達農化股份有限公司財務總監 王長斌先生
長城證券股份有限公司投資銀行事業部董事總經理、保薦代表人 漆傳金先生
長城證券股份有限公司投資銀行事業部董事副總經理、保薦代表人 張 濤先生
山東先達農化股份有限公司
董事長王現全先生致辭
尊敬的各位嘉賓、各位投資者朋友和各位網友：
大家上午好！
歡迎大家參加山東先達農化股份有限公司首次發行A股網上路演活動，非常榮幸能與大家通過網絡進行實時在線交流，我謹代表先達股份的全體同仁，向參加本次網上路演的各界友人，向關心與支持先達股份的廣大投資者表示衷心的感謝！
先達股份成立於2002年，生產基地設於濱州博興開發區和濰坊濱海臨港化工園，系國家農藥生產定點企業、國家重點高新技術企業。公司主要從事安全、高效、低毒、環境友好型除草劑的研發、生產及銷售，同時兼營殺菌劑、醫藥及農藥中間體。堅持新藥創制這一企業長期發展的選擇，秉承“專業化、精細化”的經營策略，公司專注於上述產品的研發、生產與銷售，在生產規模、研發實力、產品質量、技術推廣等方面均處於國內領先水平。目前，本公司烯草酮、烯酰嗎啉、咪草煙、異噁草松原藥產量國內領先。結合應用技術研究和市場推廣，公司產品在國內外市場均享有較高聲譽。
本次主板發行上市，是公司發展進程中極具戰略意義的一步。我們將牢牢把握上市的重大戰略機遇，進一步做大做強主業，提升行業的競爭力，更好更快地發展。
今天，我們非常高興能夠通過上證路演中心和中國證券網網上交流平臺與各位投資者進行在線交流，衷心希望大家能通過網絡暢所欲言，藉助網上路演這個難得的交流機會，深入地瞭解先達股份的投資價值和未來發展規劃。未來，我們將以更加優異的業績回饋投資者、回報社會。
我們相信，承載著廣大投資者的信任與支持，先達股份此次股票發行上市必將取得圓滿成功！
謝謝大家！
長城證券股份有限公司投資銀行事業部
董事總經理、保薦代表人漆傳金先生致辭
尊敬的投資者朋友們、各位網友：
大家上午好！
今天非常榮幸能夠參加山東先達農化股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流會，我謹代表保薦機構和主承銷商長城證券股份有限公司向所有參加今天網上路演的嘉賓和投資者朋友表示熱烈的歡迎和衷心的感謝！我們很高興能借助上證路演中心和中國證券網的平臺與大家誠摯交流。
作為國內農藥領域的領先企業之一，先達股份近年來取得了快速而良好的發展。通過多年的自主創新、技術積累和市場開拓，公司贏得了較高的市場份額。目前，先達股份已通過ISO9001、ISO14001、OHS18001三個國際體系認證，是亞洲最大的咪唑啉酮類除草劑、環己烯酮類除草劑、異噁草鬆及烯酰嗎啉生產廠家之一。公司擁有較強的產品開發技術和先進的生產工藝水平，多項產品獲頒國家重點新產品證書。公司不斷增強的品牌影響力和市場競爭力也為公司營業收入和利潤帶來新的突破，發展潛力巨大。
作為先達股份的保薦機構和主承銷商，我們有幸與公司一同並肩經歷了發行上市的全過程。在與公司長期的合作過程中，我們不僅見證了先達股份的快速發展，也親身感受了公司管理層深厚的行業積澱和新藥創制的不斷堅持。我們堅信，以本次發行為契機，先達股份將更好地發揮其自身優勢，提升核心競爭力，把握市場機遇，產生更大的經濟效益，給廣大投資者帶來滿意的回報。
先達股份成功上市後，長城證券將繼續秉承誠實守信、勤勉盡責的原則，切實履行各項保薦義務，持續督導先達股份不斷完善公司治理、加強投資者關係管理，協助先達股份成為規範運作的上市公司典範。
在今天的網上交流中，我們將本著誠信、負責的態度回答各位投資者和朋友們提出的問題，同時把先達股份這家優質的企業推薦給大家，歡迎大家踴躍提問、積極申購。
最後，預祝山東先達農化股份有限公司首次公開發行A股圓滿成功！
總經理丁海勝先生致結束詞
時間過得很快，山東先達農化股份有限公司首次公開發行A股網上投資者交流活動即將結束。在此，我謹代表公司感謝大家對本次網上路演活動的關注和參與，感謝投資者對我們的信任和支持！同時也感謝上證路演中心和中國證券網為此次網上路演活動提供的專業服務，感謝主承銷商長城證券及所有中介機構為本次網上交流會順利舉行所付出的努力。
通過今天的網上交流，相信大家對公司主營業務、財務狀況、核心競爭力和未來發展規劃等各個層面有了更全面的認識。感謝廣大投資者朋友對公司發展提出的寶貴意見和建議，我們將在今後的生產經營和管理實踐中積極借鑑、不斷完善，同時也歡迎各位積極參與本次新股的申購。
由於時間有限，本次網上路演未能回答所有投資者的提問，未來歡迎大家繼續通過各種方式與我們保持溝通和交流，我們將在恪守上市公司信息披露規則的前提下，將公司信息及時告知各位投資者。成功登陸資本市場後，先達股份將更加努力，創造更好的業績來回報廣大投資者的大力支持。
登陸資本市場可以說是先達股份不斷開拓前行的嶄新起點。承載著廣大投資者的深切期望，我們深知公司肩負著重大的責任。請投資者朋友們放心，未來我們將繼續以“為人類生活創造完美的精細化工產品”為使命，堅持新藥創制這一企業長期發展的方針，努力開拓進取，與時俱進，保持企業持續、健康、穩定的發展，實現股東價值和社會效益的最大化，使先達股份成為一家值得大家信賴的、具有長期投資價值的優秀上市公司！
謝謝大家！
經營篇
問：請介紹下公司的基本情況。
王現全：公司主要從事安全、高效、低毒、環境友好型除草劑的研發、生產及銷售，同時兼營殺菌劑、醫藥及農藥中間體。公司秉承“專業化、精細化”的經營策略，專注於上述產品的研發、生產與銷售，在生產規模、研發實力、產品質量、技術推廣等方面均處於國內領先水平。
問：請介紹一下公司主要產品。
丁海勝：公司農藥產品包括原藥及製劑。製劑產品根據包裝的規格可進一步分為大包裝製劑與小包裝製劑。大包裝製劑便於貯存、運輸，主要向海外客戶或國內農藥廠商銷售；小包裝製劑包裝精緻，分量適中，便於農戶施藥，主要以代銷模式通過農藥經銷商向國內農戶銷售。
問：請介紹一下公司的市場地位。
丁海勝：公司系國家農藥生產定點企業，專注於新型除草劑的研發、生產和銷售，併兼營殺菌劑、農藥及醫藥中間體。截至目前，公司烯草酮、烯酰嗎啉原藥的產量位居全國第一；異噁草鬆、咪草煙原藥的產量位居全國第二。以“專業化、精細化”為經營理念，公司在技術水平、產品質量、生產規模、市場品牌、技術服務、田間應用等方面具有較強的競爭優勢，在烯草酮、異噁草鬆、烯酰嗎啉、咪草煙、滅草煙等農藥細分市場具備較強的競爭力。
問：請介紹一下公司的品牌優勢。
丁海勝：本公司以優質產品為依託，經過近十年的發展，公司品牌已經在農藥市場形成了廣泛的影響力，特別是在東北和華北市場具有較高的知名度。2013年至2015年，公司連續三年被中國農藥工業協會評為年度“中國農藥行業百強”。
公司“豆施樂”品牌是東北大豆田除草劑首選產品，於2007年獲評“山東省著名商標”，並於2010年、2013年、2016年獲得續展，有效期三年；2011年，商標“穩收”、“CYNDA”商標獲評“山東省著名商標”，並分別於2014年、2016年獲得續展，有效期三年；“封鋤”大豆田除草劑、“鋤青”闊葉作物除草劑均在國內市場具有一定的知名度。
問：請介紹一下公司技術創新機制。
丁海勝：公司技術研發以“專業化、精細化”為指導思想，以市場和客戶的需求為導向，堅持“篩選一批、實施一批、儲備一批”的產品開發模式，採用健全的績效激勵機制和有效的溝通機制，引導全體員工進行技術創新。（1）公司建立了“技術研發+銷售經理”的互動研發模式；（2）公司建立了良好的項目轉化機制，研發實施“項目負責制，人隨項目流動”的機制；（3）公司技術開發部制定了實驗數據和成果共享機制，每位實驗人員的每次實驗過程、數據登記在《合成實驗記錄》上，供相關技術人員參考、審閱；（4）公司堅持“以人為本、以才為重”的理念，重視研發人才的培養和梯隊建設，從多所高等院校引進優秀畢業生，充實研發隊伍；（5）公司在自主研發的基礎上，不斷吸收消化國內外的先進技術。
問：請介紹一下公司的主營業務收入情況。
王長斌：公司主要從事安全、高效、低毒、環境友好型除草劑原藥、製劑的研發、生產及銷售業務。報告期內各期，公司主營業務收入佔營業收入的比例分別為99.52%、99.45%和98.94%，主營業務突出。
行業篇
問：請簡述農藥行業的競爭格局。
王現全：全球農藥公司分為三個梯隊：第一梯隊，六大農藥公司控制產業的高端市場；第二梯隊，以紐發姆，ADAMA為代表的農藥仿製型企業具有較強的市場競爭力；第三梯隊，是以中國、印度等發展中國家農藥企業為代表的仿製企業，其規模、技術和資金實力都與第二梯隊的仿製企業存在較大差距，處於國際農藥市場的低端位置。整體來看，我國農藥行業產業集中度相對較低。
問：請簡述國際農藥行業發展趨勢。
王現全：國際農藥巨頭正逐步將農藥的生產基地向發展中國家轉移，國際農藥新技術、新產品發展迅速，雜環和含氟化合物、手性農藥、微生物農藥等高效、低毒、環保農藥成為研發熱點。農藥劑型正朝著水性化、粒狀化、多功能和緩釋化、省力化和精細化的方向發展，高效、安全、環保的新劑型成為農藥發展的主流。
問：請介紹一下對我國農藥行業發展的有利因素。
王現全：首先，我國農藥行業發展歷來受到國家的重視和產業政策的支持；其次，伴隨全球人口糧食需求的迅速增加，耕作方式的逐步轉變，以及生物能源興起引起的農作物需求量擴大，我國農藥市場前景廣闊；再次，行業整合的背景為優勢企業的脫穎而出創造了條件；同時，高毒農藥逐步消減，為低毒農藥騰出巨大空間。
問：農業行業的地域分佈有什麼特點？
丁海勝：從地域上看，北美、亞洲和西歐是農藥主要消費地區，而亞洲與拉丁美洲呈現出更為良好的發展勢頭。2014年，亞洲和拉丁美洲農藥市場份額合計約佔全球的54%，並且由於其具有較高的增長率，市場份額還在持續擴大中。
問：公司如何看待行業競爭？
丁海勝：良好的競爭對手通常能夠創造較好的行業氛圍，進而促進整個行業的良性發展。對於我們來說，我們更加希望通過同行業之間的不斷學習交流提高行業的整體水平和實力，同時促進公司不斷提升自身的核心競爭力。
發展篇
問：公司未來幾年的發展戰略是什麼？
王現全：公司秉承“專業化、精細化”經營理念，致力於高效、低毒、環境友好的創新型農藥產品的開發和推廣，專業做好苗後高端除草劑，公司未來規劃瞄準三個方向：（1）充分利用現有產品生產技術的先進性、產品質量的優異性等各項競爭優勢，加大技術研發投入和設備投入，進一步降低成本和擴大生產規模，提高產品競爭力；（2）充分發揮本公司在後專利產品的豐富知識和中國終端市場的深刻認識等方面的優勢，加大產品的應用技術研究，加大多系列後專利期產品和適用於國內市場的製劑開發力度，不斷開發出高附加值的高端新產品，以滿足現代農業生產不斷髮展的新需求，成為具有競爭力和影響力的大型農化企業；（3）向一流跨國農藥公司看齊，逐步實現經營方式轉型，力爭將公司打造成國際知名的品牌農藥企業。
問：公司如何保障可持續發展能力？
王現全：在未來經營發展中，公司將會根據內外環境變化及自身發展需要逐步修訂和完善內部控制制度，強化內控制度的監督和執行，確保內部控制體系有效運行，進一步提升經營管理效率和公司治理水平，促進公司健康、可持續發展。
問：請介紹一下公司業務發展計劃與現有業務的關係。
丁海勝：公司目前的主營業務是化學農藥產品的研發、生產和銷售，主要產品在技術上處於國內領先水平。發展計劃是在公司現有業務基礎上進行的規模化擴張、產品種類的拓展、產品的升級及新產品開發、營銷網絡的擴充。通過實施上述計劃，可進一步鞏固公司的市場地位，提升公司的經營質量，全面提升核心競爭力，實現可持續發展。
發行篇
問：請介紹一下募投項目與公司發展戰略的關係。
丁海勝：年產1,000噸烯草酮、1,500噸異噁草鬆項目的實施，將顯著增加這兩個公司優勢產品的生產能力，滿足迅速擴大的市場需求；年產9,000噸綜合製劑車間及研發中心項目的實施，將有效提高公司綜合製劑的提供能力、優化產品結構並增強研發實力，鞏固公司的技術優勢。補充公司流動資金項目有利於公司充實運營資金，保證製劑產品的原藥供應，降低公司的財務風險。本次募投項目的實施是實現公司戰略規劃的具體措施，有助於公司發展目標的實現。
問：本次募集資金投資項目對同業競爭和獨立性有什麼影響？
丁海勝：本次發行相關的募集資金投資項目實施後，不會導致公司關聯方與公司產生同業競爭，也不會對公司的獨立性產生不利影響。
問：本次募集資金運用對實現業務目標的作用。
丁海勝：（1）本次募集資金投資項目的實施將有助於擴大公司優勢產品產能，優化和豐富公司產品結構，使公司能夠不斷適應市場和客戶需求的變化，進一步鞏固公司在農藥行業的競爭優勢和市場領先地位，同時有助於公司加大科研投入，增強研發能力，進一步提升技術水平，保持公司在產品研發、品質管理和成本控制等方面的技術優勢；
（2）公司本次發行將有利於公司法人治理結構的進一步完善，實現公司管理水平的升級，促進公司的快速發展，實現戰略發展目標；
（3）公司本次發行將有利於為公司吸引並留住優秀人才，建立公司的人才競爭優勢；
（4）公司本次發行將有利於提高本公司的社會知名度和市場影響力，對實現戰略發展目標也具有較大的促進作用。
問：券商在此次發行上市過程中起的作用是什麼？
漆傳金：按照證監會的要求以及新股發行詢價制度的相關規定，主承銷商認真組織好簿記、定價、網上路演以及其他與發行上市相關的工作，保證先達股份充分準確披露相關信息、順利發行上市，切實保護公眾投資者的利益。